如果10年前你有100萬，買不同資產，你知道現在值多少嗎？如果買輝達股票，拿到現在，2.2億元。特斯拉：2400萬元蘋果：1100萬元茅台股票：900萬元納斯達克指數：500萬元比特幣：2.3億元黃金：350萬元中國一線城市房地產：200萬國債：130萬存銀行：130萬滬深300指數：120萬三四線城市房地產：100萬鋼鐵股票：80至100萬如果你在10年前買P2P，財富歸0。你看，10年前的100萬，你買入不同資產，現在的價值從2.2個億，到2400萬，再到零，差距非常非常大，有的資產幫你實現財富自由，有的資產讓你血本無歸。你選擇了不同的資產，就選擇了不同的命運。那麼，怎麼實現財富的保值增值？從幾百年的歷史來看，有兩類資產能夠幫你實現財富增長，一類是順勢而為，一類是穿越周期。怎麼說？順勢而為的資產，代表科技進步的方向，意味著未來的高速增長。這類資產一般會經歷四個階段：看不見-看不起-看不懂-來不及，你在大家都看不見、看不起、看不懂的階段提前買入，將會給你帶來十倍百倍的財富增長，比如輝達引領的人工智慧革命，特斯拉引領的新能源革命。坐上時代的高鐵，自帶300公里時速，這就是順勢而為。對於科技革命帶來的新機會，一開始不能不信，到最後不能真信。穿越周期的資產，代表對抗通膨和貨幣超發，意味著供給稀缺和長期漲價。符合條件的主要是三大硬通貨，包括貴金屬、礦產資源；核心城市、核心區域的房地產；以及那些大賽道的龍頭公司，擁有強大的護城河和源源不斷的現金流。著名經濟學家佛里曼說過，通貨膨脹在任何時間、任何地點都是貨幣現象。金融世界的本質是全球貨幣一直在超發，現金類資產一直在貶值，我們的購買力一直在被稀釋，而三大硬通貨因為供給稀缺可以通過不斷漲價跑贏印鈔機。最後做個總結，能幫你實現財富增長的資產，就兩類：順勢而為的科技成長股，穿越周期的三大硬通貨。 (澤平宏觀展望)

前言中國礦產資源集團（CMRG）已要求中國鋼廠和貿易商暫停購買必和必拓的“金寶粉”（Jingbao fines），這是繼9月份禁止採購“Jimblebar混合粉”後的第二次禁令升級。這場始於2025年下半年的鐵礦石談判僵局，正引發澳大利亞方面的高度緊張。澳大利亞總理安東尼·阿爾巴尼斯公開呼籲盡快解決爭端，並表示“這些措施總是令人失望”。鐵礦石是澳大利亞最有價值的出口商品，每年出口額超過1000億美元，其中大部分運往中國的鋼鐵製造商。全球最大礦業公司與最大鐵礦石消費國之間的定價權博弈，已升級為一場影響世界貿易格局的經濟戰。禁令升級中國與必和必拓的鐵礦石談判爭端正在持續升溫。CMRG在本周下達指令，要求停止採購必和必拓的“金寶粉”，該禁令適用於海運貨物以及在中國港口的庫存。這已是CMRG在短短兩個月內的第二次出手。今年9月，這家中國國有鐵礦石採購平台已要求鋼廠停止購買必和必拓的“Jimblebar混合粉”。CMRG成立於2022年，目標是集中中國進口鐵礦石的採購力量，提高與國際礦商談判的議價能力。分析人士指出，CMRG選擇對金寶粉下達禁令，可能是因為該品類貿易規模極小，暫停採購不會對整體鐵礦石市場造成顯著衝擊。人民幣結算與定價機制這場爭端的核心不僅是禁令本身，更是鐵礦石貿易規則的主導權之爭。據彭博社報導，中國與必和必拓的年度銷售合同談判陷入僵局，雙方在結算貨幣與定價機制上存在根本分歧。中國方面希望使用更貼近現貨市場水平、或更有議價彈性的條款；而必和必拓希望維持以過去基準或美元定價的長期合同。在2024年8月啟動的中澳長協談判中，中方提出以現貨價格（約80美元/噸）為基準、季度定價模式降低波動風險。而必和必拓堅持美元結算並要求漲價15%至109.5美元/噸。有媒體報導稱，中國礦產資源集團已經與必和必拓簽署協議，最快從今年第四季起，對鐵礦石現貨貿易實施人民幣結算。中國底氣中國之所以在這場鐵礦石博弈中表現強硬，源於其日益多元化的供應管道和戰略儲備。西芒杜項目全面投產後，年出口量最高可達1.2億噸，將佔全球總供應量的約7%。這個位於幾內亞東南部山區的巨型礦床，被譽為“全球品質最優、規模最大的未開發鐵礦床之一”，其鐵礦品位高達66%-67%，遠超過全球55%-62%的平均水平。西芒杜項目達產後，中國對澳大利亞和巴西的鐵礦石依賴度預計將從80%降至65%。同時，中國鋼鐵企業過去因採購分散，難以集中議價力量，長期處於被動接受價格的地位。CMRG的成立改變了這一局面，它把所有國有鋼鐵企業的採購權集中一起，代表全國四成鐵礦石進口量，對外進行集中採購談判。澳大利亞經濟命脈遭遇威脅此次爭端並非純粹商業合同爭執，而是中澳經貿關係中的敏感點。澳大利亞政府一方面需要維護國家經濟與企業利益，另一方面亦希望通過外交管道促成問題早日解決，以減少對兩國互利貿易的傷害。澳大利亞高層的呼籲反映了事態可能帶來的系統性風險。鐵礦石出口對澳大利亞經濟至關重要，這也是澳方對此次禁令如此緊張的原因。鐵礦石佔澳大利亞出口總額的五分之一，而中國是迄今為止世界上最大的煉鋼原料買家。在截至2024財年的十年間，鐵礦石特許權使用費為西澳州政府帶來了700億澳元的收入，約佔預算的21%。西澳大利亞州的一切都依賴於採礦業，採礦業佔該州生產總值的40%以上。澳大利亞國庫部估計，鐵礦石價格每下跌10美元，短期內將使每年稅收收入減少約四億澳元，長期來看損失可達13億澳元。更嚴峻的是，向其他州分配的商品及服務稅部分取決於這些特許權使用費的規模，鐵礦石收入的下降將在澳大利亞全國範圍內產生連鎖反應。鐵礦石貿易秩序重構這場中澳鐵礦石博弈的背後，是全球鐵礦石貿易格局的重構。巴西淡水河谷、澳洲力拓已同意與華用人民幣結算；澳洲第三大鐵礦企業FMG不僅接受人民幣結算，同時還向中國銀團申請142億人民幣貸款用於礦區建設。當全球最大鐵礦石買家同時掌控最大增量礦石供應，人民幣國際化在大宗商品貿易中獲得了重要支點。西芒杜項日投產正引發傳統鐵礦石供應國的焦慮。新加坡韋立國際集團開發的礦區，中國擁有約75%的控制權，力拓公司15%的股份由中國國有企業中國鋁業持有。必和必拓將其皮爾巴拉鐵礦石產量的85%運往中國，其競爭對手力拓的這一比例為79%，福特斯克金屬集團則為87%。中國短期可能無法完全切斷必和必拓的供應，因為必和必拓對鋼鐵生產至關重要。結語中國對必和必拓採購的限制，表面上是商業談判中的“硬招”，但它揭示了全球大宗商品市場在地緣政治、結算貨幣與產業鏈重構下的新常態。澳大利亞總理阿爾巴尼斯的一句“我希望澳大利亞鐵礦石能夠暢通無阻地出口到中國。這非常重要。它不僅對中國經濟做出重大貢獻，對澳大利亞經濟也同樣如此。”，道出了這場爭端背後的經濟互賴現實。西芒杜礦山的軌道正在鋪設，而全球鐵礦石市場的傳統格局已開始鬆動。當滿載鐵礦石的巨輪從幾內亞馬瑞巴亞港啟航，一個多極化的鐵礦石貿易新時代正拉開序幕。 (澳洲財經見聞)

在重塑全球力量格局的競賽中，關鍵礦產已成為新的戰略制高點。從電動汽車的電池到支撐人工智慧（AI）革命的資料中心，這些基礎材料是現代經濟和國家安全的命脈。川普政府已將建立一個安全的美國本土關鍵礦產供應鏈作為其經濟議程的核心，通過簡化採礦許可、立法支援以及實施保護性關稅等一系列措施，力圖減少對外部供應的依賴，尤其是在與中國的地緣政治競爭日益激烈的背景下。然而，卡內基國際和平基金會於2025年10月發佈的一份深度分析報告揭示了一個嚴峻的現實：僅憑本土化的雄心壯志，美國無法解決其關鍵礦產的供應難題。這份名為《保障美國關鍵礦產供應》的報告指出，物理儲量、經濟成本和產業生態系統的結構性缺陷，共同構成了美國實現礦產獨立的巨大障礙。一場純粹的“美國製造”礦業革命，不僅可能無法滿足未來的巨大需求，甚至可能損害其製造業的全球競爭力。“歐米伽未來研究所”關注科技未來發展趨勢，研究人類向歐米伽點演化過程中面臨的重大機遇與挑戰。將不定期推薦和發佈世界範圍重要科技研究進展和未來趨勢研究。（點選這裡查看廣義智能體理論）報告的核心論點直截了當：即便在美國國內礦業最樂觀的增長情景下，到2035年，美國本土產量也僅能滿足鋅和鉬的預計需求。對於支撐能源轉型和工業現代化的其他核心礦產——銅、石墨、鋰、銀、鎳和錳，美國仍將嚴重依賴進口。資料顯示，屆時美國的銅進口依賴度可能高達62%，鋰的缺口更是達到驚人的282%。這一預測為政策制定者敲響了警鐘：單純依靠國內開採的戰略存在根本性缺陷。問題的根源是多方面的。首先是地質條件的限制。美國的礦產資源並非無所不包，許多關鍵礦產的國內儲量本就稀缺。即便發現了新的礦藏，從勘探到投產也需要漫長的周期，這使得任何新項目都難以迅速響應市場的迫切需求。其次，即便存在礦產資源，其開採成本也往往缺乏全球競爭力。報告以銅為例指出，美國現有銅礦的生產成本比全球平均水平高出8%，大部分產能位於成本曲線的昂貴區間。這意味著，如果強制要求美國製造商使用價格更高的國產礦產，將直接削弱其在國際市場上的競爭力，這與重振製造業的初衷背道而馳。此外，採礦僅僅是價值鏈的起點。將原礦轉化為可供工業使用的金屬或材料，需要龐大的中遊冶煉和加工能力。而在這一領域，美國同樣面臨著巨大的產能缺口和來自中國的激烈競爭。近年來，中國在銅冶煉等領域的快速擴張，已嚴重擠壓了西方冶煉企業的利潤空間，進一步加深了美國在供應鏈中游環節的依賴性。川普政府雖已宣佈對部分銅產品徵收50%的關稅，但其政策在覆蓋範圍上的搖擺不定，反映出在保護本土產業和控制下游製造成本之間的艱難權衡。這一系列複雜的現實表明，美國的關鍵礦產安全之路，遠比關稅壁壘所能解決的要複雜得多。銅的困境：美國工業戰略的縮影作為未來經濟的“工作母機”，銅的需求正以前所未有的速度激增。AI資料中心的建設、電網的大規模現代化改造以及電動汽車和可再生能源裝置的普及，共同推動著銅需求的爆發式增長。報告預測，在加速情景下，美國的銅需求將遠超其國內現有及規劃中的產能。這一巨大的供需缺口，使銅成為檢驗美國關鍵礦產戰略成敗的最佳試金石。美國擁有可觀的銅礦資源，包括力拓（Rio Tinto）和必和必拓（BHP）在亞利桑那州推進的巨型項目“決心銅礦”（Resolution Copper Mine）。該礦一旦投產，將成為北美最大的銅礦。此外，還有多個處於高級開發階段的項目，有望在2030年前後投產，理論上可為美國增加70萬噸的年產量。然而，即便這些項目全部順利上線，新增產量與預計的需求增長相比，仍是杯水車薪。報告估計，到2035年，美國的銅供應缺口將超過110萬噸。更深層次的問題在於經濟可行性。報告分析顯示，美國多個待開發的銅礦項目，其盈利預測大多基於一個遠高於歷史平均水平的銅價。例如，貝萊德（BlackRock）的分析認為，需要每噸12,000美元的銅價才能有效激勵美國新礦山的投資，而過去五年的平均價格僅為8,762美元。這意味著，在正常的市場條件下，這些項目的投資回報率充滿不確定性，難以吸引大規模的私人資本投入。冶煉環節的瓶頸則更為致命。目前，美國僅有兩座原生銅冶煉廠和一座再生冶煉廠，總產能遠不足以處理國內開採的全部礦石，更不用說滿足未來的總需求。建立新的冶煉廠不僅投資巨大、建設周期長，還面臨著嚴格的環保法規挑戰。與此同時，中國冶煉產能的激增正壓低全球冶煉費用（TC/RCs），這是冶煉廠的核心收入來源，導致西方國家的冶煉企業普遍陷入經營困境。如果美國無法建立起與之匹配的冶煉能力，即便開採出再多的銅礦，也只能將其運往海外（很可能是中國）進行加工，最終仍無法擺脫對外部供應鏈的依賴。川普政府試圖通過關稅來破解這一困局，但效果並不理想。2025年夏天宣佈的銅關稅政策，在最後關頭排除了礦石、精礦、陰極銅等初級產品，僅對電線、電纜等半成品徵收50%的關稅。這一舉措雖然保護了少數幾家下游加工商的利益，卻未能對上游的採礦和冶煉環節提供有效支援，反而引發了市場混亂。與此同時，政府通過《一個美麗偉大議案法案》（OBBBA）逐步取消了《通膨削減法案》中對關鍵礦產生產提供的10%稅收抵免，這進一步削弱了美國礦業的結構性競爭力。這一系列相互矛盾的政策凸顯出，如果沒有一個連貫、全面的產業戰略，零敲碎打的保護主義措施不僅無法解決根本問題，反而可能擾亂市場，增加經濟成本。“友岸外包”：本土戰略的必要平衡既然完全的本土化不切實際，美國唯一的選擇便是建構一個更具韌性、更多樣化的全球供應鏈。報告明確指出，一項將“本土化”（Onshoring）與“友岸外包”（Friendshoring）相結合的混合戰略，是保障美國關鍵礦產安全最現實的路徑。這意味著，美國必須在努力提升國內產能的同時，積極與盟友及新興市場國家合作，共同建立獨立於中國之外的、可靠的礦產價值鏈。這種戰略不僅是出於經濟考量，更是地緣政治的必然要求。通過美國發展金融公司（DFC）、進出口銀行（EXIM）和《國防生產法》（DPA）等工具，對海外的採礦和加工項目進行戰略性投資，可以有效抗衡中國通過“一帶一路”等倡議在全球資源領域日益增長的影響力。這種合作模式旨在建立互惠互利的夥伴關係，通過支援東道國發展附加值更高的加工產業，而非僅僅將其作為原材料來源地，從而建構更穩固的地緣政治聯盟。報告為此提供了一份清晰的“友岸外包”優先清單，根據不同礦產的緊迫性和合作夥伴的潛力，為美國的國際交往指明了方向。高度優先領域：鋰、石墨、錳： 這些是電池製造的核心材料，而美國的國內儲量和產能嚴重不足。對於鋰，儘管美國本土（如阿肯色州）發現了新的鹽湖鋰資源，但開發尚需時日。短期內，與澳大利亞、加拿大以及南美的“鋰三角”國家（智利、阿根廷）合作至關重要。對於石墨，其下游加工環節幾乎被中國壟斷。非洲的“石墨三角”（馬達加斯加、莫三比克、坦尚尼亞）以及巴西和加拿大擁有巨大的潛力，值得美國投入戰略資源進行開發。錳的情況類似，美國自1970年代以來已無本土開採，必須依賴澳大利亞、南非和巴西等國的供應。銀： 作為太陽能產業的關鍵材料，隨著太陽能電池板製造業的回流，美國對銀的需求將大幅增加。除了加強國內生產，與拉丁美洲的傳統白銀生產國（如秘魯、墨西哥）建立穩定的供應關係勢在必行。極高優先領域：鎳和鈷： 這兩種金屬同樣是高性能電池的關鍵，而美國的國內供應能力極為有限。報告將與海外夥伴的合作列為“極高優先”。澳大利亞和加拿大是可靠的盟友供應方。同時，印度尼西亞作為全球成本最低的鎳生產國之一，其戰略地位不容忽視。儘管印尼的鎳產業目前與中國資本深度繫結，但通過外交和投資手段打破這一局面，將是美國實現供應鏈多元化的關鍵一步。對於鈷，雖然其在電池化學中的地位因技術進步而存在不確定性，但短期內需求依然強勁。與剛果（金）的合作在所難免，但關鍵在於要將投資重點放在支援其本土加工能力的建設上，避免出現“美國出資修路，礦產運往中國”的尷尬局面。通過這種有針對性的國際合作，美國可以逐步建立一個由多個供應節點組成的、網路化的礦產安全體系。這不僅能分散風險，還能通過市場競爭降低成本，最終使其製造業受益。通往礦產安全的新藍圖應對關鍵礦產挑戰，需要超越傳統的關稅壁壘和零散補貼，制定一套更具智慧和遠見的國家戰略。報告最後為美國決策者勾勒出了一幅全新的政策藍圖，其核心是建立一個公私合作的、以創新為導向的產業生態系統，並輔以精準的國際戰略。在國內層面，報告呼籲建立一個類似於電池領域“Li-Bridge”聯盟的公私合作平台。該平台應由獨立的專家機構協調，彙集政府、行業和學術界的力量，共同為美國礦業的長期競爭力制定一份清晰的路線圖。其任務不應侷限於簡化審批流程，更要涵蓋從現代化採礦裝置、高效物流網路到實現加工規模經濟的全方位產業升級。在政策工具上，報告極力推薦一種創新的價格保障機制——“差價合約”（Contract for Difference）。美國國防部近期與稀土生產商MP Materials達成的合作協議，為此提供了一個絕佳範本。在該協議中，政府為MP Materials的特定產品設定了一個保證底價。當市場價格低於該底價時，政府將彌補差額；而當市場價格高於底價時，政府則能分享部分超額利潤。這種機制的巧妙之處在於，它為高成本、高風險的國內礦業項目提供了至關重要的價格確定性，從而撬動了私人投資，但又避免了像關稅那樣直接推高國內市場價格，損害下游製造商的利益。將這種模式推廣到銅、鋰等其他關鍵礦產領域，將為美國礦業發展注入強大動力。在國際層面，一份連貫的全球礦業戰略不可或缺。美國需要明確其優先投資的礦產和國家，並將外交、金融和技術援助等多種工具協同起來，集中發力。G7關鍵礦產行動計畫等倡議雖然指明了方向，但其成功與否取決於能否將宏大的概念轉化為具體的、有針對性的政策協調和資金投入。美國必須在這些多邊框架中發揮領導作用，推動建立共同的市場準則、技術標準和可持續發展要求，確保“友岸外包”戰略能夠真正實現安全、可靠且負責任的供應鏈。總而言之，保障關鍵礦產供應是一場複雜的系統性工程，沒有簡單的捷徑可走。川普政府所倡導的本土化戰略，雖然抓住了問題的核心，但在方法上過於單一。正如卡內基的報告所揭示的，關稅和保護主義構不成堅實的壁壘，一個封閉的、缺乏競爭力的產業最終只會拖累整個國家的經濟。唯有通過一種內外兼修、軟硬實力結合的綜合戰略——在國內培育一個高效創新的產業生態系統，在國際上建立一個多元穩固的合作夥伴網路——美國才能在這場關乎未來的全球資源競賽中，真正掌握自己的命運。 (歐米伽未來研究所2025)

當地時間9月30日，彭博社援引匿名知情人士報導稱，中國礦產資源集團有限公司本週已要求國內買家暫停購買任何以美元計價的必和必拓（BHP）海運船貨。報導稱，這意味著新合約的簽署將全面暫停，包括已從澳大利亞礦山運出的鐵礦石船貨也不例外。目前，必和必拓僅有少量已抵達中國港口的鐵礦石現貨可供交易，且這些資源均以人民幣計價。知情人士透露，這一決定是在雙方自上週晚些時候進行了多輪磋商但未取得成果之後做出的。當地時間10月1日，澳大利亞總理阿爾巴尼斯對此聲稱，中方暫停採購必和必拓鐵礦石“令人失望”，希望這個問題能夠迅速得到解決。“我希望看到澳大利亞鐵礦石能夠暢通無阻地出口到中國。這很重要，不僅對中國經濟做出了重大貢獻，也對澳大利亞經濟做出了重大貢獻。”彭博社提到，中國礦產資源集團9月初要求鋼廠暫停購買必和必拓的金布巴粉（Jimblebar Fines），而此次對鐵礦石的禁令標誌著行動的升級，顯示出中方對於增強價格影響力的決心。必和必拓的一處鐵礦石廠 資料圖據報導，中國是全球最大的鐵礦石消費國，約佔全球海運鐵礦石進口的75%。三年前，中方成立了中國礦產資源集團，旨在代表國內鋼鐵企業統一採購鐵礦石，以作為單一大買家獲得更多議價權。另一方面，全球最大的礦業公司必和必拓則是向中國鋼鐵製造商供應大部分鐵礦石的三大供應商之一。路透社指出，鐵礦石是澳大利亞最有價值的出口產品，但澳大利亞政府今年6月的一份報告稱，隨著全球供應增加，到明年6月，鐵礦石出口收益可能會從上一財年的1160億澳元降至1050億澳元。“我們希望確保市場正常運轉，我們過去也遇到過類似的問題，”阿爾巴尼斯當地時間10月1日回應說：“這些措施總是令人失望，但我們當然希望它們是短期的。有時，當人們就價格進行談判時，這些事情就會發生。但我希望看到這個問題迅速得到解決。”目前，中國礦產資源集團有限公司未回應置評請求。必和必拓方面的發言人表示，該公司無法就商業安排發表評論。澳大利亞廣播公司（ABC）則報導稱，澳大利亞國庫部長吉姆·查默斯（Jim Chalmers）將與必和必拓首席執行官邁克·亨利（Mike Henry）進行會談，以討論這一問題。從2017年年中開始，澳大利亞特恩布林政府和莫里森政府盲目跟隨美國，全方位地破壞與中國的雙邊關係，包括炒作“中國威脅論”、以所謂“國家安全”為由阻礙兩國間正常經貿活動，以及響應美國、挑頭鼓噪對中國進行有罪推定式的“病毒溯源調查”。自此，中澳關係和經貿往來驟然降至低谷。與此同時，由於澳方在兩國貿易中存在不當之處，中方對澳大利亞大麥、葡萄酒加徵了禁止性關稅，暫停多家澳大利亞牛肉供應商出口資格。中國海關還在進口口岸，依法依規對包括澳大利亞龍蝦和煤炭在內的進口產品實施檢驗檢疫以及質量安全檢查和環保項目檢測。路透社在報導中提到中澳關係時稱，自阿爾巴尼斯領導的中左翼政黨工黨上台執政以來（2022年5月），兩國外交關係有所改善。香港《南華早報》此前也指出，隨著阿爾巴尼斯政府的上台執政，澳大利亞開始有意識地想要努力改善對華關係。去年3月底，中方宣佈取消自2021年3月以來實施的稅率最高可達218.4%的反傾銷稅。此前，中國外交部發言人林劍在回答中澳經濟合作的問題時表示，中方一貫認為經貿合作是中澳關係的壓艙石，中方願同澳方一道為兩國企業在對方國家投資經營提供公平、開放、非歧視的營商環境，推動兩國經貿合作不斷向前發展。 (觀察者網)

清潔能源轉型依賴特定的礦產資源，沙烏地阿拉伯在國內礦產資源勘探開發領域投入大量資金，希望在開發自有礦產資源的同時，逐步擺脫對石油的依賴。同時與美國、非洲、印尼等資源國和地區建立合作，利用全球對過渡礦物（特別是鋰、鈷和鎳）需求的增長成為世界礦產中心。圖片來源：AI生成4月17日，沙烏地阿拉伯與印度尼西亞簽署初步協議，旨在擴大兩國在採礦與礦產領域的合作，建立戰略夥伴關係。這一舉措或將重塑全球礦產供應鏈，並深化海灣地區與亞洲的投資聯絡。協議由沙烏地阿拉伯工業和礦產資源部長班達爾·阿爾霍拉耶夫與印尼投資部長兼能源與礦產資源局局長巴利爾·拉哈達利亞在雅加達簽署，內容涵蓋礦產勘探、開採、加工及可持續採礦技術共享等領域。沙烏地阿拉伯工業和礦產資源部表示，該協議旨在“在採礦和礦產領域的戰略合作和專業知識交流。這包括在礦產勘探、開採、地質勘測、可持續採礦實踐、現代採礦技術、礦產資源評估以及採礦業和礦物材料開發等領域的專業知識交流和知識轉移。”圖說：沙烏地阿拉伯與印度尼西亞簽署礦產協議 來源：Arabnews印尼擁有全球最大的鎳儲量及豐富的銅與鋁土礦資源，正致力於成為全球電氣化與綠色技術所需關鍵礦產的供應樞紐。2023年，採礦業佔印尼GDP近12%，隨著印尼積極吸引下游加工與電池製造領域的外資，這一比例預計將繼續上升。沙烏地阿拉伯與印尼之間的貿易和投資關係持續升溫。2024年，非石油貿易額約為33億美元，較2020年增長14.5%。2025年僅1月份，沙烏地阿拉伯就向印尼出口了價值2.027億里亞爾（5400萬美元）的非石油產品，凸顯了兩國經濟合作日益增長的重要性。對沙烏地阿拉伯而言，此次合作是其“2030願景”下經濟多元化戰略的延伸。阿爾霍拉耶夫此行還探討了醫藥、食品和汽車零部件等非礦產領域的投資機會，彰顯沙烏地阿拉伯打造未來工業與出口強國的雄心。該協議的達成正值全球礦產安全競爭加劇之際。西方國家尋求降低來自中國的供應鏈風險，而沙烏地阿拉伯等海灣國家正悄悄地將自己定位為關鍵礦產領域的替代支柱。利雅德與雅加達的協議不僅標誌著利雅德對資源的爭奪，也標誌著利雅德在全球綠色轉型中爭奪地緣政治地位的意圖。圖說：沙烏地阿拉伯工業和礦產資源部長班達爾·阿爾霍拉耶夫 來源：SPA沙烏地阿拉伯擁有大量能源轉型所需的礦物，如鋁、銅和稀土元素等，最近該國還修正了未開發的礦產資源估值，從8年前的1.3兆美元增至2.5兆美元。新增的1.2兆美元源自沙烏地阿拉伯新發現的自有礦產儲量，稀土等礦物也被列入礦產名單和對大宗商品價格的重估。這與沙烏地阿拉伯在勘探和地質調查領域投入巨額資金不無關係。2021年，沙烏地阿拉伯通過了新《礦業投資法》，之後頒發的開採許可證數量增加了138%，近期該國還對鉛、鋅、銅、鐵的採礦許可證進行了招標。路透社援引沙烏地阿拉伯工業和礦產資源部部長班達爾·胡萊夫的話稱，沙烏地阿拉伯的礦產儲量潛力增長了近90%。今年，沙烏地阿拉伯在利雅德舉行的世界投資大會上宣佈，簽訂了金屬和採礦業的9項投資協議，總價值超過90億美元，包括與印度韋丹塔集團和中國紫金礦業集團簽訂的協議。目前，沙烏地阿拉伯每年進口36.5萬噸銅來滿足國內需求，這個數量2035年可能翻番。韋丹塔集團計畫向沙烏地阿拉伯投資20億美元建先進的銅廠，包括產能為40萬噸的冶煉廠和精煉廠，產能為30萬噸銅棒的生產廠。銅棒是生產電纜不可或缺的原材料。另外，沙烏地阿拉伯礦業公司、巴裡克黃金公司和沙烏地阿拉伯Al-Jalamid磷礦還將合資開展Jabal Sayid銅礦項目。此外，由沙烏地阿拉伯礦業公司和沙烏地阿拉伯公共投資基金共同成立的沙烏地阿拉伯馬納拉礦業公司，2023年收購了淡水河谷基礎金屬公司10%的股份。該公司是從淡水河谷股份有限公司剝離出來的銅鎳業務公司，價值260億美元。沙烏地阿拉伯向礦產資源開發的轉型力度相當大。據《阿拉伯新聞》報導，英國諮詢公司MineHutte2024年發佈的《世界風險報告》指出，過去5年，沙烏地阿拉伯採礦業的監管和投資環境迅速最佳化。另據高盛預測，沙烏地阿拉伯原打算將資本支出的66%用於非油氣行業投資，現在這個佔比將增至73%。這意味著，沙烏地阿拉伯正按照王儲薩勒曼制定的“2030願景”穩紮穩打尋求轉型。現在，沙烏地阿拉伯和印尼兩個新興大國在礦產領域正在形成新合作聯盟：一方坐擁豐富資源，另一方手握雄厚資本。鑑於兩國都著眼於後石油時代的高科技未來，新的協議或許只是更廣泛的地緣政治和產業合作的第一步。 (環球零碳)

全球圍繞礦產資源的競爭日趨白熱化，中、美、俄三國正通過礦業佈局爭奪地緣政治話語權。鋰、銅、稀土等關鍵礦產的戰略價值，使得資源開發成為大國博弈的利器，而那些依賴外資開採礦產的弱勢國家則面臨著主權與利益的艱難抉擇。中美俄三國戰略解析中國佈局通過"一帶一路"倡議，中國在拉美"鋰三角"（阿根廷、玻利維亞、智利）、非洲剛果（金）的鈷礦、贊比亞銅礦等區域深度佈局。但勞工權益糾紛、環境破壞等問題也引發爭議。當前中國掌控全球60%稀土礦產和90%加工產能，形成壟斷優勢。俄羅斯的手段俄烏衝突中，俄方控制了頓巴斯地區價值12.4兆美元的煤鐵鋰資源，通過瓦格納集團在非洲蘇丹、中非等國開採黃金稀土，為軍事行動提供資金。其國有巨頭諾里爾斯克鎳業、俄鋁公司主導全球鎳鋁供應鏈。美國應對措施《通膨削減法案》《晶片法案》推動關鍵礦產本土化，同時在南美智利、秘魯佈局鋰銅開發。但企業在阿富汗等戰亂地區的採礦嘗試屢遭挫折，環保糾紛頻發。小國困境拉美、非洲國家陷入兩難：接受外資可獲基建投資，但面臨資源流失風險。墨西哥已將鋰礦收歸國有，烏克蘭擬收緊礦業法規，多國正重新談判中資礦企合同。地緣風險升級美烏採礦協議談判陷入道德爭議，川普政府傾向引發主權保障擔憂中俄資源聯盟威脅西方供應鏈，可能動搖全球能源轉型處理程序中國在拉美港口、基建投資被視作"抵近美國後院"的戰略佈局未來展望礦產資源已成為新型戰略武器。美西方專家“警告”：若放任中俄掌控關鍵礦產，將動搖全球技術、國防、能源體系。弱勢資源國需在吸引投資與維護主權間找到平衡，國際社會應建立更公平的資源分配機制。資料聚焦全球鋰市場2030年預計達940億美元，2040年投資額或翻倍至1880億俄羅斯控制烏克蘭資源可滿足其70%軍工原料需求中國稀土加工壟斷使美國90%相關產品依賴進口 (地一眼)

前言 最近，國際評級機構惠譽的一紙公告在礦業界投下原子彈——澳大利亞礦產資源公司（Mineral Resources Limited, ASX Code：MIN）的信用評級被下調至"BB-"級，距離垃圾債僅一步之遙。 這家曾在2023年1月24日創下94.42澳元/股輝煌的礦業巨頭，如今股價已縮水至21.48澳元每股（截至3月4日收盤價），總市值蒸發超70%。 更為戲劇性的是，將其推向神壇的鐵礦石與鋰礦兩大王牌，如今卻成為勒緊脖子的絞索。

據路透社7日報導，烏克蘭總統澤倫斯基當天在接受採訪時，展示了曾是機密檔案的烏克蘭礦產資源分佈圖，其上標記的礦藏包括稀土。報導稱，他希望借這幅地圖爭取與美國總統川普達成協議，用烏克蘭的礦產換取美國的軍事援助。 澤倫斯基向記者展示烏克蘭礦產資源分佈圖 圖源：外媒 據報導，川普在本周早些時候表示，美國正尋求達成協議，讓烏克蘭拿出稀土和其他資源，來換取美國繼續援烏。烏克蘭方面在去年秋天就提出過類似提議，包含在澤倫斯基提出的“勝利計畫”當中，目的是讓烏克蘭繼續得到西方援助。 按照澤倫斯基的說法，目前烏克蘭有不到20%的礦產資源位於被俄羅斯軍隊控制的地區，其中包括約佔烏克蘭總儲量一半的稀土。稀土對於製造高性能磁鐵、電動機和消費電子產品至關重要。