#財報電話會
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Sea Limited(SE) 2026年第二季度盈利電話會全文（要點總結）

Sea的投資邏輯建立在"三重引擎共振"之上——電商盈利加速、金融科技規模擴張、遊戲新IP落地。若這三條主線在未來數個季度持續兌現，估值有望從當前水平進一步修復；若任一環節不及預期（尤其是Shopee利潤率或Monee資產質量），高估值將面臨考驗。對於能承受新興市場科技股波動的長期投資者，當前價位具備一定的風險收益比吸引力；對短期交易者而言，需密切關注Q3財報中Shopee EBITDA和Monee不良率的邊際變化。 Sea Limited (SE) 2026年第二季度財報電話會核心內容深刻總結 會議時間：2026年8月11日 出席代表：創始人/董事長/CEO Forrest Li、CFO Hou Tianyu
Sea Limited(SE) 2026年第二季度盈利電話會全文（要點總結）
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NebiusQ2電話會：手握400億美元訂單、衝刺5GW電力，AI算力供需進入「賣方定價權」時代

NEBIUS 與前一日另一新雲(Neocloud)領軍者CoreWeave業績數據共同顯示出AI算力基礎設施需求持續旺盛。 智通財經APP獲悉，近年來轉向聚焦於提供雲端AI算力資源的歐洲科技領軍者NEBIUS Group NV(NBIS.US)周三公佈強勁業績與未來展望，與前一日另一新雲(Neocloud)領軍者CoreWeave業績數據共同顯示出AI算力基礎設施需求持續旺盛。NEBIUS業績顯示，佔據其業務絕大部分的 AI 雲計算業務營收在當季達到了 5.75 億美元。當季總營收突破5.82億美元，同比增長454%，這一數據高於分析師預期的5.57億美元。 AI算力需求愈發旺盛也推動NEBIUS進一步加快基礎設施擴張。該公司將2026年底簽約用電容量目標由超過4吉瓦(GW)上調至5吉瓦(GW)，並計劃從2027年起每年新增超過1吉瓦容量。展望2026年，公司預計全年資本支出將達到200億至250億美元，調整後EBITDA利潤率約為40%，並計劃於今年晚些時候公佈正式的2027年業績指引;預計全年營收30億至34億美元，並維持70億至90億美元的年化運營收入目標。此外，預計2026年全年獲得超過90億美元客戶預付款，累計客戶承諾總額已超過400億美元。 NEBIUS於2024年從俄羅斯互聯網服務提供巨頭Yandex分拆出來，是一批被稱為「新雲計算服務商」(即Neocloud)的雲計算科技企業之一，這些企業出租人工智慧計算能力。這家總部位於阿姆斯特丹的公司已與微軟公司和Meta Platforms達成長期算力基礎設施合作協議。NEBIUS與總部位於美國的AI雲算力領軍者CoreWeave均屬於「AI 專用雲計算廠商」這一Neocloud賽道，側重以更快的交付、優化過的訓練/推理堆棧與靈活合約，服務超大模型開發者與企業龐大的AI負載。
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Cerebras電話會：「快速推理需求是無限的」，明年一季度上線AWS Bedrock

CEO Andrew Feldman表示，我們看到對快速推理的需求是無限的，速度改變了用戶參與度，改變了智能體性能，也改變了AI生產力。公司「解耦推理」方案可以在保持速度的同時，吞吐量提高5倍，預計今年第四季度部署。Cerebras預計其快速推理服務將在2027年第一季度在AWS Bedrock上線。 $Cerebras Systems (CBRS.US)$第二季度呈現明顯分化：雲業務高速增長、硬體收入承壓，但管理層仍上調全年指引，並把2027年「增長3倍以上」的目標押在快速推理、產能擴張和超大規模客戶拓展上。 美國當地時間8月12日，AI晶片公司Cerebras公佈2026年第二季度業績並舉行電話會。公司GAAP營收為1.801億美元，同比增長74%；硬體收入5410萬美元，同比下降23%，成為市場關注的主要壓力點。業績公佈後，公司股價盤後一度跌約17%。 不過，按公司「核心」口徑，第二季度收入達到2.099億美元，同比增長103%，超過此前指引。其中核心雲及其他服務收入1.277億美元，同比增長287%；核心硬體收入8210萬美元，同比增長17%。
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Lumentum 2026財年第四季度及全年財報電話會全文

一、會議開場 接線員： 大家好，歡迎參加朗美通控股2026財年第四季度及全年財報電話會。所有參會者目前均處於只聽模式。本次會議將錄音以供回放。管理層陳述結束後，我們將進入問答環節。 現在請朗美通投資者關係副總裁 Kathy Ta 主持會議。 Kathy Ta： 謝謝 Matthew。歡迎參加朗美通2026財年第四季度及全年財報電話會。我是朗美通投資者關係副總裁 Kathy Ta。
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突發！特斯拉與SpaceX合併機率上調至90% ！

在剛結束的財報電話會上，當分析師拋出"特斯拉與SpaceX是否會合併"這個重磅問題時，馬斯克不僅沒有否認，反而罕見正面回應：兩家公司的業務"重疊越來越多"，合作正在深化。 華爾街頂級分析師隨即將合併機率從80%上調至90%。 這場合併在很多人看來幾乎只是時間問題。但真正值得追問的是：為什麼偏偏是現在？ 答案藏在同一天發佈的二季報裡——營收創新高，利潤跌去57%，自由現金流兩年來首次轉負。
突發！特斯拉與SpaceX合併機率上調至90% ！
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博通avgo 2026 財年第二季度業績電話會紀要

博通 2026 財年第二季度業績電話會紀要 博通 2026 財年第二季度收入、利潤率和 AI 半導體訂單均創出強勁表現，管理層繼續強調 AI 加速器、網路晶片和基礎設施軟體的長期增長動能，並將 2027 年 AI 半導體收入指引維持在超過 1000 億美元。 觀點概括 博通 2026 財年第二季度合併收入達到 222 億美元，同比增長 48%，高於指引；AI 半導體收入達到 108 億美元，同比增長 143%。管理層預計第三季度 AI 半導體收入將加速至 160 億美元，同比增長超過 200%；全年 AI 半導體收入預計達到 560 億美元，較 2025 財年增長約 180%；2027 財年 AI 半導體收入仍預計超過 1000 億美元。
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NetApp盤前大漲超18%！Q4業績表現強勁，受益於“AI儲存超級周期”（電話會議全文和深度分析）

NetApp股價在盤前交易中飆升18.3%，此前該公司於前一晚公佈了2026財年第四季度創紀錄的業績，各項主要財務指標均超出華爾街預期。 一、管理層整體基調與核心觀點 NetApp CEO George Kurian 用 “里程碑式的一年” 來總結2026財年，強調公司正處於“由人工智慧快速採用和雲爆發式增長所驅動的轉型時代前沿”，其差異化混合雲智能資料基礎設施平台正在“日益成為客戶資料驅動型AI轉型的中心”。公司全年實現了30%的營業利潤率目標，彰顯了對盈利性增長和持續創新的承諾。 Kurian 特別強調，在企業AI應用規模不斷擴大的背景下，核心挑戰並非算力，而是啟動海量非結構化資料。全球企業非結構化資料的很大一部分儲存在NetApp解決方案上，公司能夠以安全高效的方式跨混合雲和多雲環境啟動這些資料，形成了強大的競爭優勢。
NetApp盤前大漲超18%！Q4業績表現強勁，受益於“AI儲存超級周期”（電話會議全文和深度分析）
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富途：海外業務加速，開通韓股，最壞的時刻已經過去？（電話會全文和深度分析）

富途控股（Nasdaq: FUTU）5月28日盤後發佈了2026財年第一季度（截至2026年3月31日）未經審計財報。整體來看，這是一份“核心經營強勁 vs 表觀利潤驟降”的斷層式財報，營收穩健增長、核心盈利大幅擴張，但18.5億元監管罰單的計提導致表觀利潤驟降六成。 一、核心財務要點 1.1 核心財務資料一覽 核心經營利潤的高增長是財報中最值得關注的結構性訊號，非GAAP淨利潤（剔除罰款）增長35.8%，背後來自各個業務類股的全面擴張。若在資料呈現上忽略這18.5億的一次性罰款，會導致對富途業務真實狀況產生嚴重的誤判。
富途：海外業務加速，開通韓股，最壞的時刻已經過去？（電話會全文和深度分析）
美股#富途控股#財報#電話會