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沃爾瑪為什麼暴跌超9%？（26Q2業績電話會全文&要點總結）

沃爾瑪公佈的第二季度業績喜憂參半——營收和調整後每股收益均超出市場預期，但美國本土同店銷售增速創下逾六年最低水平，全年盈利指引亦不及預期，引發市場對這家全球最大零售商增長勢頭放緩的擔憂。 一、財報核心資料：表面超預期，實則暗藏裂痕 1.1 headline資料：營收與利潤雙超預期 管理層表態：CFO John Rainey明確表示，剔除$29億關稅退款的淨收益後，基礎營業利潤增長處於7%-10%指引區間的上端。這意味著Q2的真實經營利潤增速約為10%左右，而非表面上的17.4%。
沃爾瑪為什麼暴跌超9%？（26Q2業績電話會全文&要點總結）
美股#沃爾瑪#財報#業績電話會
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Sea Limited(SE) 2026年第二季度盈利電話會全文（要點總結）

Sea的投資邏輯建立在"三重引擎共振"之上——電商盈利加速、金融科技規模擴張、遊戲新IP落地。若這三條主線在未來數個季度持續兌現，估值有望從當前水平進一步修復；若任一環節不及預期（尤其是Shopee利潤率或Monee資產質量），高估值將面臨考驗。對於能承受新興市場科技股波動的長期投資者，當前價位具備一定的風險收益比吸引力；對短期交易者而言，需密切關注Q3財報中Shopee EBITDA和Monee不良率的邊際變化。 Sea Limited (SE) 2026年第二季度財報電話會核心內容深刻總結 會議時間：2026年8月11日 出席代表：創始人/董事長/CEO Forrest Li、CFO Hou Tianyu
Sea Limited(SE) 2026年第二季度盈利電話會全文（要點總結）
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超微電腦（SMCI）26年Q4業績電話會全文（核心要點）

超微電腦正處於AI基礎設施建設的黃金窗口。600億美元的積壓訂單和2027財年近700億美元的營收目標，證明了市場需求的真實性和公司作為"AI賣鏟人"的核心地位。 但硬幣的另一面是：盈利質量的可持續性仍未得到市場的一致認可。Q4 17.6%的毛利率固然驚豔，但其中大部分來自一次性因素；Q1指引已回落至10.4%-10.8%，而Susquehanna等機構對其長期自由現金流創造能力仍持深度懷疑。 一、財務表現：毛利率"爆表"，盈利遠超預期 超微電腦2026財年第四季度（截至2026年6月30日）交出了一份盈利大幅超預期、毛利率碾壓指引的成績單：（貨幣單位：美元）
超微電腦（SMCI）26年Q4業績電話會全文（核心要點）
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NebiusQ2電話會：手握400億美元訂單、衝刺5GW電力，AI算力供需進入「賣方定價權」時代

NEBIUS 與前一日另一新雲(Neocloud)領軍者CoreWeave業績數據共同顯示出AI算力基礎設施需求持續旺盛。 智通財經APP獲悉，近年來轉向聚焦於提供雲端AI算力資源的歐洲科技領軍者NEBIUS Group NV(NBIS.US)周三公佈強勁業績與未來展望，與前一日另一新雲(Neocloud)領軍者CoreWeave業績數據共同顯示出AI算力基礎設施需求持續旺盛。NEBIUS業績顯示，佔據其業務絕大部分的 AI 雲計算業務營收在當季達到了 5.75 億美元。當季總營收突破5.82億美元，同比增長454%，這一數據高於分析師預期的5.57億美元。 AI算力需求愈發旺盛也推動NEBIUS進一步加快基礎設施擴張。該公司將2026年底簽約用電容量目標由超過4吉瓦(GW)上調至5吉瓦(GW)，並計劃從2027年起每年新增超過1吉瓦容量。展望2026年，公司預計全年資本支出將達到200億至250億美元，調整後EBITDA利潤率約為40%，並計劃於今年晚些時候公佈正式的2027年業績指引;預計全年營收30億至34億美元，並維持70億至90億美元的年化運營收入目標。此外，預計2026年全年獲得超過90億美元客戶預付款，累計客戶承諾總額已超過400億美元。 NEBIUS於2024年從俄羅斯互聯網服務提供巨頭Yandex分拆出來，是一批被稱為「新雲計算服務商」(即Neocloud)的雲計算科技企業之一，這些企業出租人工智慧計算能力。這家總部位於阿姆斯特丹的公司已與微軟公司和Meta Platforms達成長期算力基礎設施合作協議。NEBIUS與總部位於美國的AI雲算力領軍者CoreWeave均屬於「AI 專用雲計算廠商」這一Neocloud賽道，側重以更快的交付、優化過的訓練/推理堆棧與靈活合約，服務超大模型開發者與企業龐大的AI負載。
美股#Nebius#財報#電話會
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Coherent2026財年第四季度及全年業績電話會，全面beat

一、會議開場 接線員： 大家好，歡迎參加 Coherent 2026 財年第四季度及全年業績電話會。現在有請 Coherent 投資者關係高級副總裁 Paul Silverstein 主持會議。 Paul Silverstein： 謝謝接線員。大家下午好。今天與我一同參會的還有 Coherent 首席執行長 Jim Anderson，以及首席財務官 Sherri Luther。 在今天的電話會上，我們將介紹公司的財務和業務情況。提醒各位，我們可能會就未來事件或公司未來財務表現作出預測或其他前瞻性陳述。這些陳述受到多項重大風險和不確定因素影響，實際結果可能存在重大差異。有關可能影響公司未來財務及業務表現的因素，請參閱今天發佈的業績公告、公司最近提交的 Form 10-K 和 Form 10-Q，以及公司可能向美國證券交易委員會提交的 Form 8-K。
科技#Coherent#業績電話會#通訊業務
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騰訊總裁劉熾平談AI資本開支增加：多款應用表現良好 已看到明顯上行空間

在騰訊2026Q2業績業績電話會上，騰訊總裁劉熾平回應了二季度公司資本開支增加的問題。他表示，騰訊的確正在算力上進行大規模投入，目前已經看到了明顯的回報上行空間，多款新應用表現良好。此外，算力用於雲上租賃業務也有望帶來可觀的收入增長，提升資本開支回報率。對於此前下達的部分算力訂單，如果售出可以較幾個月前的採購價高出30%以上的利潤。“如果先用來自建模型、再用來開發應用、最後將算力對外出租的順序推進，我們就能打造起一項極具規模的原生AI業務，這會帶來非常可觀的利潤。 (快訊)
港股#騰訊#資本開支#劉熾平
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Cerebras電話會：「快速推理需求是無限的」，明年一季度上線AWS Bedrock

CEO Andrew Feldman表示，我們看到對快速推理的需求是無限的，速度改變了用戶參與度，改變了智能體性能，也改變了AI生產力。公司「解耦推理」方案可以在保持速度的同時，吞吐量提高5倍，預計今年第四季度部署。Cerebras預計其快速推理服務將在2027年第一季度在AWS Bedrock上線。 $Cerebras Systems (CBRS.US)$第二季度呈現明顯分化：雲業務高速增長、硬體收入承壓，但管理層仍上調全年指引，並把2027年「增長3倍以上」的目標押在快速推理、產能擴張和超大規模客戶拓展上。 美國當地時間8月12日，AI晶片公司Cerebras公佈2026年第二季度業績並舉行電話會。公司GAAP營收為1.801億美元，同比增長74%；硬體收入5410萬美元，同比下降23%，成為市場關注的主要壓力點。業績公佈後，公司股價盤後一度跌約17%。 不過，按公司「核心」口徑，第二季度收入達到2.099億美元，同比增長103%，超過此前指引。其中核心雲及其他服務收入1.277億美元，同比增長287%；核心硬體收入8210萬美元，同比增長17%。
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Lumentum 2026財年第四季度及全年財報電話會全文

一、會議開場 接線員： 大家好，歡迎參加朗美通控股2026財年第四季度及全年財報電話會。所有參會者目前均處於只聽模式。本次會議將錄音以供回放。管理層陳述結束後，我們將進入問答環節。 現在請朗美通投資者關係副總裁 Kathy Ta 主持會議。 Kathy Ta： 謝謝 Matthew。歡迎參加朗美通2026財年第四季度及全年財報電話會。我是朗美通投資者關係副總裁 Kathy Ta。
美股#Lumentum#財報電話會