近期，全球晶片股出現一波劇烈下挫行情。 周二，韓國Kospi指數單日跌幅超過10%，SK海力士和三星電子單日下跌均超13%；美股納斯達克100指數較6月高點抹去10%漲幅，美光、超威半導體、英特爾等接連下挫，閃迪的股價更是較高點腰斬。 作為行業風向標的費城半導體指數，自6月22日創下歷史新高後一路走低，目前已回呼約1/4。周三，韓國股市繼續大幅下挫，三星電子和海力士一度跌超10%。 晶片類股快速回呼的背後，投資者到底在擔心什麼？

7月29日，記憶體龍頭長鑫科技股價大漲。截至收盤，C長鑫漲12.66%，當日換手率20.04%，周一上市至今累計換手率107.1%。 根據Omdia資料，按照產能、出貨量和銷售額統計，長鑫科技已成為中國第一、全球第四的DRAM廠商，全球市場份額從近乎為零攀升至2025年第四季度的7.67%。 高景氣周期下，長鑫科技盈利能力大幅提升。公司預計上半年實現營業收入1100億元至1200億元，同比增長612.53%至677.31%；實現歸母淨利潤500億元至570億元，同比增長2244.03%至2544.19%。 這意味著，公司日均盈利近3億元，單季利潤幾乎抹平過去數年虧損。

AI模型效率提升不會削弱整體基礎設施需求。相反，它會降低AI服務的價格和採用門檻，擴大使用者基礎與應用範圍。 01 真正重要的不是93.9兆韓元淨利潤 02 核心看點 03 管理層陳述全文精譯

硬核速評 淨利飆升1242%，營收卻"踩線"不及預期 SK海力士這份史上最強財報，到底該怎麼讀？ 2026.07.29 ｜ 營收79.32兆韓元（+257% YoY）淨利潤93.92兆韓元（+1242% YoY）｜ 雙雙低於14家券商一致預期

2023年以來，AI成為全球科技產業最大的變數。 市場討論最多的是GPU、算力伺服器、大模型，但如果把時間拉長，你會發現，真正決定AI競爭力的，並不是某一塊晶片，而是整個半導體供應鏈能否持續提供穩定的先進產能。 就在近日，韓國半導體產業釋放出一個重磅消息。根據公開資訊，三星電子、SK集團分別與美國科技企業達成長期合作協議，合作規模合計約9500億美元，合作周期延續至2030年，涉及HBM、高性能記憶體、先進製程以及AI基礎設施等多個領域。 很多媒體報導的重點都放在了”9500億美元”這個數字上。

SK海力士即將於7月28日美股盤後發佈納斯達克上市以來首份業績，在前期快速上漲後，SK海力士股價近期經歷大幅回調 即將於7月28日美股盤後發佈納斯達克上市以來首份業績的$SK海力士 (SKHY.US)$，其股價在業績公佈後的反應正成為投資者關注的焦點。華爾街普遍預期，公司二季度營收將達84.12萬億韓元(約合576億美元)，GAAP口徑下每股收益(EPS)為80,145.08韓元，Non-GAAP EPS為70,975.39韓元，摺合GAAP每股收益約4.87美元。 AI驅動的新一輪存儲上行週期持續演繹，作為高帶寬內存(HBM)的領軍製造商，SK海力士正迎來其史上最賺錢的季度之一。然而，在前期快速上漲後，SK海力士股價近期經歷大幅回調，過去一個月跌幅超30%，市場正密切關注此次業績能否重振信心。 「最賺錢季度之一」前夕遇上大幅回撤

只有經歷下一輪記憶體價格下跌，市場才能更清楚地判斷，長鑫究竟是一家被週期托起的公司，還是一家借助週期完成躍遷的全球晶片企業。 7月27日，長鑫科技在上海證券交易所科創板掛牌。發行價為每股8.66元，開盤報49.50元，收盤報49元，首日上漲465.82%，按收盤價計算，公司總市值約3.28萬億元，超過工商銀行，成為A股市值最高的上市公司。全天成交額超過1400億元，換手率超過60%。 這是近年來中國資本市場最受矚目的新股首秀之一。長鑫此次發行募集資金約579億元；若15%的超額配售選擇權全部行使，募資規模最高可達約666億元。無論按哪個口徑計算，這都是科創板開板以來規模最大的IPO。 上市當天，長鑫創始人朱一明的個人財富隨之大幅上升。與此同時，他此前作出的一項承諾也重新受到關注，將自己持有的員工持股平台份額中的50%，對應約7.68億股，在公司上市滿36個月後的十個自然年度內，分配給長鑫及並表子公司的在職員工。按上市首日收盤價靜態計算，這部分股份對應的市值超過370億元。

資訊日期：2026年7月22日特斯拉財報電話會，7月23日至24日集中傳播資訊性質：公司管理層公開表態、供應商官方協議及產業機構資料核心判斷：記憶體緊缺已經不再侷限於AI伺服器。隨著HBM和伺服器DRAM持續佔用高端產能，汽車、機器人、邊緣裝置和消費電子開始爭奪傳統DRAM、LPDDR和NAND供貨配額，記憶體上行周期的覆蓋範圍正在擴大。 一、事件：馬斯克為何公開感謝美光？ 在特斯拉2026年第二季度財報電話會上，馬斯克公開感謝三星、台積電和美光對特斯拉晶片供應的支援。 其中，馬斯克特別提到，美光在當前記憶體價格大幅上漲、供貨緊張的環境下，為特斯拉預留了相當規模的記憶體供應配額，而且供貨條件相對合理。