The Pentagon and A.I. Giants Have a Weakness. Both Need China’s Batteries, Badly.隨著烏克蘭戰爭的演變，以及矽谷競相保持其人工智慧領域的領先地位，中國在電池領域的統治地位遠遠超出了汽車行業。位於弗吉尼亞州阿什本的資料中心。巨型電池對於保護敏感的人工智慧電腦軟體至關重要。 Getty Images在弗吉尼亞州北部的資料中心走廊，像飛機庫一樣大小的無窗建築物正在為美國的人工智慧產業提供動力，而該產業正與中國展開一場激烈的競賽。然而，這些資料中心越來越依賴美國的地緣對手中國提供的一項關鍵技術：電池。這些設施耗電量堪比一座小型城市，會給當地電網造成巨大壓力。即使是輕微的閃爍也可能引發連鎖反應，破壞敏感的人工智慧電腦程式碼。為了應對這一挑戰，科技巨頭們正尋求斥資數十億美元採購大型鋰離子電池。史丹佛大學胡佛研究所中國科技領域專家Dan Wang表示，在這一領域，“中國幾乎在所有工業環節都處於領先地位。無論在技術層面還是規模上，他們都遙遙領先。”距離資料中心不遠的五角大樓，軍方官員也出於不同的原因發出了類似的警告。軍事戰略家們目睹了現代戰爭在烏克蘭的重塑，他們表示，武裝部隊將需要數百萬塊電池來為無人機、雷射武器以及無數其他未來武器提供動力。這些電池中很多也來自中國。中國電池領域的壟斷地位長期以來一直是汽車製造等行業的難題，如今更日益被視為國家安全威脅。據國防分析公司Govini的資料顯示，目前美國軍方在武器項目中依賴中國供應鏈供應約6000種電池元件。“現實非常殘酷，”戈維尼公司首席執行長塔拉·墨菲·多爾蒂最近在加州的一次國防和工業界高級官員會議上表示，“我們所有的武器系統和軍事平台都含有外國零部件。”川普政府正面臨兩難境地。川普總統上任後，其政府最初凍結了拜登時期數十億美元的聯邦電池製造撥款，並將電池與電動汽車、太陽能發電廠、風力渦輪機和其他清潔能源技術混為一談，而川普此前一直試圖淡化這些技術。川普一直對電動汽車嗤之以鼻，稱其為“騙局”。然而，最近美國政府開始將電池技術視為其諸多重點領域（包括人工智慧和國防）的關鍵所在。在採訪中，十幾位電池行業高管、遊說人士、軍事專家以及其他與政府關係密切的人士表示，白宮越來越重視扶持一個擺脫對中國依賴的美國本土電池產業。在磷酸鐵鋰（LFP）電池裝置內部，這是中國佔據主導地位的首選技術。Getty Images據三位知情人士透露，近幾周來，白宮就電池供應鏈問題舉行了多次高等級會議。川普總統設立的旨在協調能源政策的國家能源主導委員會也一直在與電池公司進行會談。能源部已悄然允許拜登時期許多針對電池製造商的撥款繼續執行。此外，能源部近期還宣佈將撥款高達5億美元用於電池材料和回收項目。美國政府已開始投資開發電池元件或關鍵礦物的公司，其中包括下一代電池公司Eos 。作為貿易協議的一部分，官員們敦促日本承諾向美國電池製造業投資數十億美元。本月通過的《國防授權法案》也包含了五角大樓對從“受關注的外國實體”（主要是中國）採購電池的限制。“政府的意思是‘我們不喜歡電動汽車，但我們確實需要電池來驅動無人機、資料中心和人工智慧’，”電池技術轉型倡導聯盟（一個行業組織）的執行董事兼聯合創始人薩姆·吉拉德說。白宮發言人泰勒·羅杰斯表示，川普總統正在“調動政府各部門密切合作”，以“確保美國在關鍵礦產和電池生產方面保持全球領先地位”。專家表示，建立一個不依賴中國的產業將極其困難。中國在磷酸鐵鋰電池（LFP）領域佔據主導地位，這種電池是電動汽車和固定式儲能的首選。根據國際能源署的資料，2024年，中國生產全球99%的磷酸鐵鋰電池和超過90%的主要零部件。這種主導地位不僅體現在鋰和石墨等原材料的提煉上，也體現在驅動電池內部電子運動的正極和負極等關鍵部件的生產上。美國擁有自己的鋰礦藏和電池初創企業。但專家表示，要想與中國競爭對手抗衡，可能需要各方協調努力和政府支援。此外，提煉關鍵礦物也可能是一個危險的過程，而且美國的環保標準可能會使提煉成本遠高於中國。分析人士估計，美國製造商至少需要五年時間才能生產出足夠的磷酸鐵鋰電池來滿足國內需求，而建立基礎元件的供應鏈則需要更長的時間。夜視鏡等工具非常依賴電池，以至於普通士兵在一次標準巡邏中要攜帶多達 25 磅的電池。Kenny Holston/The New York Times這一困境代表著人工智慧競賽的轉變，這場競賽越來越依賴於一個國家的電力基礎設施——即其可靠地向耗電量巨大的資料中心輸送大量電力的能力——而不僅僅是計算晶片。“電力不僅僅是一種公共事業，”人工智慧巨頭OpenAI在10月份的一封信中表示，“它是一項戰略資產，將確保我們在自電力本身以來最重要的技術領域保持領先地位。”電池技術的優勢是中國在包括可再生能源在內的整體發電領域日益增長的領先地位的重要組成部分。人工智慧專家表示，美國公司在計算能力方面仍然領先。然而，美國越來越擔心中國在能源基礎設施方面的優勢可能會幫助中國超越美國。“我把人工智慧稱為‘曼哈頓計畫2’，”能源部長克里斯·賴特在9月份說道，他指的是美國在20世紀40年代研製核武器的計畫。他還補充說，如果“中國在人工智慧領域取得顯著領先，我們將淪為地球上的第二大國”。為什麼資料中心需要電池負責資料中心日常運行的工程師們常說可靠性“五個九”。也就是說，他們力求讓資料中心99.999%的時間都保持線上狀態。這樣做需要可靠的電力供應。科技巨頭們一直在爭相從天然氣或現有核電站獲取能源，這些設施可以全天候運行，同時也在投資新興技術，例如小型反應堆或先進的地熱發電廠。“能得到什麼就得到什麼吧，”資料中心工程公司 Burns & McDonnell 的一位高管 Justin Gruetzner 說。電池的重要性日益凸顯：大多數資料中心都依賴電池作為備用電源。在斷電情況下，電池可以立即提供電力，同時天然氣或柴油發電機啟動，從而確保資料不會丟失。人工智慧對能源的需求尤其巨大。電力研究院估計，一次人工智慧查詢所需的電量約為傳統網際網路搜尋的10倍。而且，其強大的計算能力也可能導致能源需求出現顯著波動。資料中心諮詢機構Uptime Institute的首席技術官克里斯·布朗表示，電力“每分鐘都可能發生多次劇烈波動”。微軟的研究人員警告稱，大規模的電力波動可能高達數十甚至數百兆瓦，甚至會損壞電網基礎設施。即使是微小的干擾也可能導致所謂的“靜默資料損壞”，這是一種新興的人工智慧硬體計算錯誤現象。一篇關於此現象論文的第一作者傑佛瑞·J·馬表示，在一次實驗中，“靜默資料損壞錯誤實際上破壞了模型”。中國主導的鋰離子電池正變得越來越普及。今年2月，Google表示已在其資料中心安裝了超過1億個電池單元，並開始用電池取代柴油發電機。微軟表示，為了實現環保目標，其目標是到2030年使其資料中心完全停止使用柴油作為備用電源。電池與戰爭的現實去年九月，一名烏克蘭士兵練習操控無人機。小型靈活的無人機武器正在改變戰爭的格局。Brendan Hoffman for The New York Times從烏克蘭的教訓中，我們認識到一個令人警醒的事實：軍事力量的未來取決於電池。許多戰場無人機都使用鋰電池，而這些電池的材料和技術依賴於中國。據國防分析人士稱，在烏克蘭，中國的出口管制措施已經減緩了部分零部件的生產，並導致其價格上漲了兩倍。“自2022年以來，中國的每一項出口限制都直接影響到了戰場，”專注於軍事技術的蛇島研究所的國防專家卡塔琳娜·布恰茨基說道。她表示，美國可能很快也會面臨同樣的問題，並補充說，烏克蘭一直難以獲得的那些零部件“在西方國防項目中都發揮著重要作用”。俄羅斯和烏克蘭的大部分電池都從中國進口。雷射指示器、手持無線電台、夜視鏡、衛星和無人機都需要使用先進電池。普通士兵在一次標準的72小時巡邏中，平均要攜帶25磅重的電池。曾任川普第一任期內負責工業政策的國防部副助理部長傑佛瑞·納達納表示，向隱形飛行器、無人系統、電子戰和小衛星星座的轉變，推高了電池需求。他認為，振興美國電池產業的力度，堪比當年的“阿波羅登月計畫”。五角大樓對此高度重視。《2025財年國防授權法案》要求制定新的電池戰略，國防後勤局在今年發佈的一份白皮書中指出，國防部應將電池技術視為關鍵任務技術。保衛民主基金會的地緣政治風險和供應鏈安全專家伊萊恩·K·德岑斯基表示：“當我們思考製造業和國防的未來，以及我們應該如何保護關鍵供應鏈時，晶片就是大腦，電池就是心臟。”在密歇根州的初創公司 Our Next Energy 對磷酸鐵鋰電池組進行測試。Rebecca Cook/Reuters2024年，初創公司Group14 Technologies獲得了拜登政府2億美元的撥款，用於在華盛頓州摩西湖建造一座工廠，生產石墨替代品。石墨是一種關鍵材料，目前主要來自中國。但川普上任後，Group14的這筆撥款被捲入了川普政府凍結清潔能源資金的更廣泛行動中。Group14 首席執行長裡克·盧貝表示，經過廣泛審查，能源部允許許多電池補助金繼續推進，“因為政府認識到這與左翼與右翼或綠色與非綠色無關”。不過，他表示，Group14正在建設的工廠只能替代中國原材料的一小部分。為了與中國競爭，華盛頓需要採取更多措施。“我看到人們對電池項目的容忍度有所提高，但我沒有看到投資，”他說。其他電池公司也注意到了本屆政府態度的轉變。“拜登政府很欣賞我們關於可持續發展的理念，”South32公司對外事務主管朱迪·布朗說道。該公司曾獲得聯邦政府資助，在亞利桑那州開發一座錳礦，錳是電池的關鍵材料。“而川普政府則更看重國家安全方面的說法。”專家表示，一個問題是，即使電動汽車的銷量因川普的政策而放緩，美國是否還能維持國內電動汽車產業。卡內基國際和平基金會可持續發展和地緣政治專家諾亞·戈登表示，川普政府官員“在電池問題上的態度有所緩和”。但他指出，由於對電動汽車的敵視態度，“這項政策仍然前後矛盾”。“他們一方面試圖促進電池生產，另一方面又削弱了最大的需求來源。” (invest wallstreet)

十幾年前，除了福建省內，恐怕沒有多少人知道寧德。到今天，講“寧德”，不少人會不由自主地接上“時代”，然後才想起，這是個地名。像深深地嵌入“寧德時代”名字那般，寧德和新能源緊密捆綁，這使得中國乃至世界的目光，不得不投向這座福建東北部的沿海小城。以迅雷不及掩耳之勢，寧德崛起，躍進GDP百強城市，上演了一出“寒門出貴子”的勵志故事。01 抓住新能源，福建一座透明小城翻身中國人學地理的一個刻板印象：東南沿海都是富庶之地。寧德，在東南，也在沿海，卻因先天不足，在一眾富貴城市周圍當著一個“小透明”。上世紀八九十年代，改革東風正濃。寧德南邊的省會福州，其GDP在1995年邁過“五百億大關”[1]；北邊的近鄰溫州，依託家庭工業的“溫州模式”響徹神州大地[2]；隔壁小巧的莆田，憑藉“莆田鞋”生意起步，GDP年平均增長率能達到15.3%[3]。寧德，東南沿海地區的“小透明” / 圖蟲創意差不多的地理位置，寧德卻是著名的“老少邊島貧”地區。到2015年前後，寧德的9個縣裡，有6個還是省級重點貧困縣[4]。寧德往日的苦日子，和“九山半水半分田”的惡劣地貌不無關係。寧德的山是“車嶺車上天，九嶺爬九年”，還盤踞著大半個寧德轄區，把閩東和外界隔絕開來，使其成了遍地黃金的東南沿海的一處“斷裂帶”。寧德是弱鳥，但亦渴望飛翔。在河谷中尋找一絲平地的寧德，渴望翻身 / 圖蟲創意時間調回2002年，寧德的第二產業比重首次超過第一產業[5]，政府正籌謀招徠可以帶飛寧德的企業。2004年，一位當地官員通過同事之子瞭解到了“香港新能源科技有限公司（ATL）”，他見ATL當時已經成為蘋果供應商，實力不俗，更重要的是其創始人之一曾毓群與不少高管都是寧德籍，有同鄉情誼可作敲門磚，於是開始接觸工作[6]。接下來是一個“我偏要勉強”的故事。ATL彼時有開第三個工廠的計畫，但選址名單本沒有寧德；而寧德則是三年鍥而不捨地毛遂自薦，結局是ATL帶了兩億美元把廠開到寧德[7]。好事能成，或許是因為曾毓群鄉土情結濃厚，也或許因為是鋰電池廠選址有很大的靈活性，更可能是因為寧德確實誠意十足——給地、招人、免稅、修路，狠下功夫創造各種條件[7]。精誠所至，金石為開。2008年，ATL這只“金雞”正式落戶寧德，三年後更是分娩了寧德日後真正倚仗的“金娃娃”——2011年，ATL動力電池部門剝離出來，成立了寧德時代，寧德的鋰電新能源產業風起青萍。鋰電池，是寧德起飛的關鍵一環 / 圖蟲創意不過那幾年，新能源汽車行業還處於“PPT造車”時代，寧德時代要靠市工信局幫忙敲開汽車廠大門。直至2016年，攻守易勢，新能源汽車成為新風口，寧德時代反過來成了香餑餑[7]。寧德市“十四五”規劃中，鋰電新能源變成了四大主導產業之一[8]，這一順勢加碼，寧德政府把寧德時代托舉起來，寧德時代也幫寧德打了一場漂亮的翻身仗。02 寧德時代，造就了寧德的時代寧德時代，名字霸氣，實績也確實過硬。2023年，寧德時代的營收首次破4000億元，比“蔚小理”三家造車新勢力的同年營收之和還高一倍，同時淨利潤首次破400億元，也就是說這家動力電池龍頭在2023年平均日賺1.2億元[9][10]，儼然是一個恐怖的生錢機器。寧德時代鋰電小鎮，寧德時代的總部就位於此 / 圖蟲創意這樣的營收能力仰賴龐大的使用者群。國內一眾叫得上名的造車新勢力、海外新能源車巨頭特斯拉，還有寶馬、奔馳等老牌傳統車企都選擇攜手寧德時代[10][11]。2023年寧德時代市場佔有率高達36.8%，是全球唯一市佔率超30%的電池製造商，這也是寧德時代第7年登頂[12][13]。寧德時代，也造就了寧德的時代。從攜2億美元落戶開始，寧德時代就是寧德的“關鍵投資人”。寧德時代憑藉自己的合作資源，直接拉來項目落地寧德。2019年，寧德時代就在霞浦縣，落地和一汽集團合資建設的時代一汽動力電池有限公司，這個項目總投資80億元，投產後年產值超億元[14]。霞浦縣的紫菜養殖場，這座寧靜的沿海小城藏著億萬級的大項目 / 圖蟲創意不僅如此，寧德時代更是以一己之力拉起寧德一個產業鏈。像“寧王”目前在全球佈局的最大單體項目——福鼎時代鋰離子電池生產基地項目，將帶動上下游配套產業及第三產業，產值超千億元[15]。寧德市招商引資都主要圍繞鋰電新能源“強鏈補鏈”，已先後引入鏈上企業80多家[16]。相關產業聚集，使得寧德鋰電新能源成為寧德又一千億產業叢集，也讓寧德成為了“中國新能源電池之都”[17]，產業規模甚至已經領跑全球。鋰電新能源的產值，也逐漸超過寧德第一個千億產業叢集——不鏽鋼新材料，到2023年已撐起寧德四大主導產業產值的半壁江山[18]。這也助推寧德的GDP突飛猛進。2022年，寧德GDP跨過3500億元台階，GDP增速保持兩位數，從以前常年處於全省正數第八倒數第二的吊車尾位置，來到了省第五，更是首次擠入“中國百強城市”[19]。新能源盛世，撐起了寧德的萬家燈火 / 圖蟲創意不過，目前寧德的鋰電新能源產業是“一超多強”格局，像廈鎢新能源、福建杉杉科技、福鼎天賜等頭部企業，2023年營業收入在百億元上下，與寧德時代的4000億體量有相當大的差距。這就導致寧德時代的起伏，對寧德的經濟表現有很大影響。2023年第四季度起，受市場產能過剩、原材料價格波動等因素影響，寧德時代至今已連續四季度營收比上年同期下滑超過10%[20]。寧德GDP也應聲剎車，寧德2024年上半年的GDP為1822.04億元，增速僅剩1%，滑落至全省最末[21]。03 新能源盛世背後，寧德足夠有吸引力嗎？乘著新能源東風，寧德這兩年聲名鵲起，但今年寧德經濟增速突然凝滯，又讓人看到這座小城力不從心的地方。為了鋰電新能源等主導產業的發展，寧德政府確實下了狠功夫出台政策吸引人才。到目前，寧德累計引進了700餘名高層次人才、7000多名專業人才和4.4萬名高技能人才[22]。從“六人普”到“七人普”，寧德的常住人口也從約282.2萬人增長到近315萬人，但1.10%的年平均增長率，才剛挨到福建省1.19%的平均水平線[23][24]。如果再看看2023年末315.7萬常住人口和354.6萬戶籍人口的對比，會發現寧德人口依然處於淨流出狀態，而這樣的人口流失狀態，2000年“五人普”資料就已經顯示[25][26]。寧德雙溪古鎮，落寞的街道有些暮氣沉沉 / 圖蟲創意寧德拉力還不夠大，這又是為什麼？選擇一個城市生活，無非是工作機會與生活質量的考量。從工作上說，寧德的收入水平還不算有優勢。2023年寧德44639元的城鎮居民人均可支配收入，還未夠得上福建省45426元的平均水平[25][27]。尤其對於吃不到人才政策福利的一線工人來說，想掙幾千元月薪，有太多其他城市可以選擇[28]。而且寧德以第二產業為主，最能帶動就業、吸引人口的第三產業佔比僅有33.4%[25]，這意味著年輕人找工作的主流選擇就是進廠，如果不想，很多人就會到商貿更發達的長三角和廣東去闖世界。另一方面，在生活質量上，這些年寧德一直在做老舊改造，但寧德的中心主城區，在2021年時就僅餘17平方公里的可用建設用地[29]，確實難以承載一場像深圳那樣的摩登變身。雖然基本文娛設施都具備，也有好山好水，但是對一身精力的年輕人來說，這個城市還是過於“養老”而無趣了。擁有秀麗風光的寧德，還是留不住年輕人 / 圖蟲創意一個曾到寧德時代工作的211畢業生，曾這樣描述在寧德“進廠打工”的生活：平均晚上9、10點下班，做13休1，位置偏，宿舍周圍都是廠房，只有一些非常黑的飯店和小鋪，想去玩沒時間，也不知道能到那裡玩。而如果是抱著紮根的想法到來，寧德的教育、醫療資源並沒有太大吸引力，寧德並沒有廈門一中、廈門外國語學校這樣的“名高中”，在今年，寧德仍然在實施補短板工程，靠和大城市的名院名醫合作來提高醫療質量[30]。更不友好的是，寧德的房價並不便宜，真想在這裡養老也不容易。安居客顯示，2024年寧德房均價超過12000元/m²，這個價格和新一線城市武漢、佛山、西安不相上下[31]。一批衝著新能源風口來的打工人，發覺雖然待遇還過得去，但工作壓力和房價堪比大城市，而休閒娛樂體驗以及醫療教育資源又遠遠不及，他們沒有在寧德安家的衝動就不足為奇了。房價壓力，也落到了這座海濱小城的頭上 / 圖蟲創意2023年，寧德並未同廈門、福州、漳州、泉州四市一同進入中國宜居城市100強[32]，這或許就是寧德和省內老牌“大哥”們存在一大段差距的縮影。回顧千禧年押寶鋰電池以來，寧德上演了一出勵志故事，但到今天是走到了“瓶頸期”。但二十年前沒有放棄，面對新的荊棘征途，這座閩東小城會戰之彌堅。瞄準儲能領域，開闢低空航空、電動船舶市場，寧德正在尋找下一個能上青雲的風口。 (城市漫遊計畫)

近期，據港交所披露，江蘇中潤光能科技股份有限公司(中潤光能)向港交所主機板提交上市申請，中信建投國際和中信證券為其聯席保薦人，申報會計師為德勤。 過往A股上市申請 公司以海通證券股份有限公司作為保薦人，於2023年5月向深圳證券交易所創業板提交上市申請 ,且深圳證券交易所已受理該申請。深圳證券交易所就過往A股上市申請發表多輪書面稽核意見，且本公司及過往A股上市申請的相關專業人士於所有重大方面妥善回覆相關意見。2023年12月，創業板上市委員會稽核過往A股上市申請，認為本公司符合上市條件及資訊披露要求。在等待中國證券監督管理委員會對過往A股上市申請的發行批准期間，於2024年6月，海通經考慮（其中包括）本公司於2024年第一季度的虧損，以及2024年上半年A股市場的普遍狀況後，撤回對過往A股上市申請的保薦。 公司成立於2011年，公司是全球領先的專業化太陽能電池製造商，且公司亦提供太陽能元件，從而擴大公司在太陽能產業價值鏈中的影響力。公司開發了多元的產品組合，涵蓋N型電池和P型電池及太陽能元件，滿足市場主流需求。於往績記錄期間，公司的業務遍及超過29個國家和地區，擁有1,000餘家客戶。公司在太陽能電池技術上處於行業領先地位，持續推動全球能源行業創新。

被歐美市場坑了 全球第四大電池製造商SK On，走到了懸崖邊。 不僅連續10個季度虧損，淨債務自2021年起還飆升5倍至15.6兆韓元（約822.59億元人民幣）。 他們自己也親口承認，公司已經陷入危機，為此還宣佈了一項“緊急措施”：

寧德時代作為全球領先的鋰電池製造商，在2024年第一季度繼續展示其市場領導力，全球市場份額達到37.1%，同比增長2.9個百分點，顯示出穩定的增長趨勢。 在2024年1月至3月期間，寧德時代全球裝機量達到21.3GWh，佔據全球市場份額的37.1%，較去年同期增長了2.9個百分點。預計全年市場份額將維持在37%左右，動力電池出貨量預計達到395GWh，同比增長25%。 01 寧德時代在各地區市場表現 ● 歐洲市場