2025年的最後1個月，關於L3的消息進入“井噴期”。比亞迪推進L3量產內測，目前已完成15萬公里L3級自動駕駛驗證；小鵬獲L3級自動駕駛道路測試牌照，其高管回應：“期待明年第一季度的驚喜，全量上車”。工信部更是一口氣發了兩張“准生證”——極狐和長安成為國內首批獲得L3級自動駕駛准入許可的品牌。整個汽車行業彷彿按下了快進鍵。圖源：小鵬汽車就在行業沉浸在狂歡中時，同濟大學汽車學院教授朱西產潑來一盆冷水：“L3真的有意義嗎？限制條件這麼多咋用呢？”朱西產教授指出，當前L3的設計運行域縮得太小，“絕對沒有商業價值”。更殘酷的是，歐洲已有L3認證車型，但“根本沒人買”。政策紅利集中釋放，行業專家卻保持消極態度。L3自動駕駛到底卡在那裡，以及在2026年，它究竟能不能真正開進平民百姓家？L3測試牌照，一場新型的“小字說明”遊戲在L3這場遊戲裡，最容易被混淆卻最重要的，就是測試牌照和准入許可的區別。簡單來說，前者是“准考證”，後者是“畢業證”，兩者之間的區別，堪比高考與大學畢業。根據工信部裝備工業發展中心副主任劉法旺的解讀，測試牌照是地方級許可，由各地示範區辦公室頒發。截至目前，全國已累計發放超過1.6萬張此類牌照。這些牌照面向的是研發測試車輛，使用臨時測試牌照，僅在各地示範區內部分指定路段有效。可以理解為地方發放的L3測試許可，核心目標是“以測促研”。圖源：長城汽車而產品准入許可是國家級認證，由國家有關部委批准。這意味著量產商品車獲得了在特定條件下上市銷售的資格，車輛可以獲得正式上路鐵製牌照，具備與普通藍牌、綠牌車同等的法律地位。測試牌照的評估相對靈活，側重於基本安全要求和功能驗證。但准入許可需要極為嚴格的安全評估，不是驗證某項功能，而是對自動駕駛產品的安全性進行系統性、全流程考核。不過，即便拿到准入許可，也不意味著你可以在全國任意馳騁。首批獲批的兩款車型運行條件極為苛刻：比如長安車型：僅能在交通擁堵環境下，於高速公路和城市快速路單車道內運行，最高車速50公里/小時。北汽極狐：可在高速公路和城市快速路相對通暢場景運行，最高車速80公里/小時。這些限制處處透露出監管層的謹慎：先讓你在限制好的圍欄裡跑，跑好了再談擴大範圍。可見L3當前並未被定位為可市場擴張的成熟產品，而是一種需要在真實道路環境中持續接受檢驗的過渡性技術形態。值得注意的是，測試牌照車輛不能銷售，准入許可車輛可以銷售給被批准的主體，但試點期間仍限定路段、限定車型，並配備安全員隨時接管。雖說差異明顯，但就像是實驗室裡的白鼠和特定區域內的准公民，都不是完全自由人。當然，我們並不是唱衰目前的L3相關動作，限制較多是事實，但行業加速也是事實，除了長安、北汽率先獲批，比亞迪、蔚來、一汽、上汽等七家車企已進入L3級准入試點“准生”通道，相信很快就有更多車型拿到畢業證。放長線來看，以行業的迭代速度，相信很快就能完成L3的真實落地，目前這些限制都是暫時的，且不可避免的。各家車企摩拳擦掌，三大派系百花齊放政策紅利集中釋放，也讓各家車企摩拳擦掌。從傳統巨頭到造車新勢力，再到跨界科技玩家，各方勢力正以不同姿態擠上L3牌桌，看似繁花似錦，實則總結起來就是三個派系。比如以長安為代表的激進派。長安深藍SL03拿下准入許可後，計畫2026年一季度與旗下出行平台“長安車聯科技”啟動上路試點，並明確表態“未來可下沉到15萬等級車型”。圖源：長安汽車簡單來說，就是先以高端車型樹立技術標竿，再快速將成本攤薄至主流市場，用規模優勢碾壓對手。其“北斗天樞2.0”計畫更是立下軍令狀：2026年全場景L3，2028年直跳L4。新勢力中，小鵬也可以說是最激進的，在拿下廣州測試牌照後，何小鵬立下了“明年8月VLA技術超越特斯拉FSD”的賭約，否則負責人裸奔。小鵬的VLA大模型路線與特斯拉FSD同源，試圖通過“端到端+世界模型”繞過高精地圖依賴。同時小鵬還宣佈2026年直接推出三款Robotaxi。打算跳過L3純C端、直奔L4營運，或許對小鵬來說，L3隻是技術驗證的副產品，Robotaxi才是主戰場。圖源：電車通攝製廣汽則是合作派，打法更倚重華為，昊鉑A800斬獲全國首張120km/h高速L3測試牌照，槍口直指小鵬、理想佔據的高端市場。但細究技術來源，星靈智駕架構背後站著華為ADS，本質上是通過與華為合作實現快速卡位。廣汽總經理閤先慶也曾對外表示，使用華為方案的L3車型“會很快推向市場”，因此獲120km/h高速L3測試牌照，與其說是廣汽的，不如說是華為的。今年4月的上海車展，華為聯合賽力斯、阿維塔、奇瑞汽車、北汽新能源、嵐圖汽車、江汽集團、上汽集團、廣汽集團等11家車企，在央視直播鏡頭前談起了L3，這些車企基本囊括了中國汽車行業的四大央企和新勢力代表，堪稱中國新能源汽車行業的“半壁江山”。圖源：鴻蒙智行比亞迪則是“悶聲發大財”。儘管獲得測試牌照的消息被頻繁提及，但其L3技術路線極少對外披露。結合其自建60萬平方米測試場、手握400萬輛年銷量資料的背景，比亞迪大機率在下一盤“悶聲發大財”的棋，這種後發先至策略，也符合比亞迪一貫的打法。技術路線上，以華為、小鵬為代表的“VLA派”認為，大模型是突破L3場景的唯一路徑。通過雲端千億參數模型學習海量駕駛資料，再蒸餾到車端實現即時決策，可大幅降低對高精地圖與規則演算法的依賴。不過，朱西產教授指出，L3的“故障靜默”要求系統在任何失效模式下仍可運行，而基於深度學習的“黑箱決策”難以通過ISO 26262功能安全認證。VLA模型的算力成本與功耗，在15-20萬級車型上根本無解。民生證券則測算，L3需要5000-25000核算力資源，這筆帳最終只能轉嫁給消費者。因此我們可以大膽預測一下，未來L3市場將呈現高端車型堆大模型、中低端車型用規則演算法的雙面格局。就像如今L2之間亦有差別，L3不會存在所謂的統一標準，依舊是百花齊放。搶跑的不一定是贏家，走得穩的才能到達終點站在2025年末，行業普遍預測2026年是L3智駕量產落地的關鍵節點。但這個“關鍵節點”究竟意味著什麼？是普通消費者能買到L3車型，還是僅限特定場景的B端營運？答案可能比想像中複雜。毫無疑問，L3已經從“測試驗證”邁入“准入應用”新階段。產業鏈在快速成熟。從禾賽科技、速騰聚創的雷射雷達，到四維圖新的高精度地圖，再到地平線、高通的智駕晶片，每個環節都已形成龍頭企業引領的生態格局。這種成熟生態既保障了量產穩定性，也降低了行業門檻。圖源：小鵬汽車然而，預測是樂觀的，現實是冰冷的。根據澎湃新聞採訪的業內人士指出：“目前乘用車L3仍以To B商用模式為主，距離To C尚有較長距離。”當前試點車輛不能面向消費者銷售，只能由試點主體在限定路段營運，普通消費者雖然可以通過小程序預約體驗，但無法真正擁有。至少2026年上半年，L3仍是B端營運為主。即便到了2026年下半年，首批面向C端的L3車型上市，其限制條件依然會極為苛刻。高速場景、單車道、80km/h限速、特定區域——這些限制讓L3的實際價值大打折扣。對大多數城市通勤族而言，每天上下班的擁堵路段才是痛點，而L3在這些場景下要麼無法啟動，要麼頻繁要求接管，使用者體驗可能還不如成熟的L2+系統。朱西產教授給出的時間表更保守：即便2026年自動駕駛標準開始徵求意見，到國標委審批、過渡期結束，消費者最早也要到2027-2028年才能買到真正的自動駕駛汽車。這個時間點，比我們預想的要晚一些，也因此，不少人認為L3隻是L4的跳板，L3和L4最主要的區別在於兩點，一個是駕駛員是否還需要接管，另一個則是事故責任的劃分。基本都不是技術端的問題，一旦L3形成突破，L4就會立馬跟上。地平線副總裁蘇箐認為，傳統L4路徑依賴高成本感測器與縮小運行範圍，屬於“線性遞推的高成本複製”。但“端到端”大模型興起後，攻克一個複雜城市後方案可泛化至全國同類城區，有望以極低邊際成本繞過傳統L3階段。圖源：地平線地平線的預測，正好說明L3可能只是一個“過渡品”。消費者不會為“半吊子”的L3買單，而是等待更成熟的L4，或者乾脆享受不斷升級的L2+。零跑B10等12萬元級車型已搭載雷射雷達，地平線HSD城區智駕系統下放至星途ET5等15萬元級車型，“智駕平權”正在加速，這反而可能壓縮L3的生存空間。從這點來看，L3的價值不在於它本身，而在於為L4/L5鋪路，由L3蹚出制度路徑、積累真實道路資料、建構產業生態。對於普通消費者，2026年不妨把L3當作“智駕體驗的豪華版”，而非“自動駕駛的必選項”。與其做個等等黨苦等L3，不如看看，那些搭載端到端大模型的L2+會不會在2026年帶來驚喜。在自動駕駛這場馬拉松裡，搶跑的不一定是贏家，走得穩的才能到達終點。L3的狂歡，我們暫且觀望。 (電車通)

以前總聽說華為造車虧錢，現在老余親自放話：前三個月已經扭虧為盈，四月開始能穩定賺錢。要知道三年前剛起步時，華為車BU每年虧掉上百億，如今鴻蒙智行月銷8萬多台，均價39萬的車賣得比BBA還猛。秘密就在老余搞的"三合一"模式。傳統車企自己搞研發像閉門造車，華為直接把三十年攢的技術家底攤開——鴻蒙座艙像給車裝了智慧型手機大腦，ADS智駕系統比老司機還穩，連充電樁都搞成共享網路。最絕的是拉上賽力斯、奇瑞這些夥伴，華為出技術他們造車，4S店都不用新建，直接復用華為門店。 看看問界M9就知道多划算。26萬車主買單的50萬豪車，用的全是華為現成技術。傳統車企研發個車機系統要三年，華為把手機系統改改三個月搞定。現在連東風嵐圖這些國家隊都搶著用華為HI模式，就像給功能機裝上Android系統。 老余最近踩了腳剎車更有意思。別人都在吹3秒破百，他反而支援新規限制加速性能。這招暴露了華為的真實算盤：不跟風堆參數，專攻智能和安全。問界OTA升級後能自動避讓行人，智界S7電池至今零自燃。當別人還在比誰跑得快，華為早就轉向比誰更懂使用者。從賣零件到賣系統，華為正在複製手機行業的成功。當年用麒麟晶片帶火中國國產手機，現在要用鴻蒙生態重塑汽車行業。余承東說的下一個百萬輛十幾個月就能完成，這場智能汽車革命，華為已經摸到了通關秘籍。 (飆叔科技洞察)

比亞迪海外狂賣13萬輛，蔚小理重回同一起跑線。11月銷量戰報出爐，車企分化加劇。車東西12月1日消息，今日，各大車企陸續交出了2025年11月份銷量、交付量成績單，存在諸多亮點。1、鴻蒙智行創下單月曆史交付新高，11月交付新車8.19萬台，直接比去年同期多賣4萬台，其中，智界連續兩個月交付過萬。2、零跑持續刷新月銷紀錄，連續兩個月破7萬台，11月交付7.03萬台，同比增長超75%，並已連續九個月保持增長。3、小米連續三個月交付量超過4萬台，按照雷軍此前預估，2025年全年，小米汽車預計將交付超過40萬輛。4、“蔚小理”來到同一起跑線，11月交付量均超3萬台。其中小鵬交付3.67萬台，比上個月少賣5285台，蔚來交付3.63萬台，比上個月少賣4122台，理想交付3.32萬台，比上個月多賣1414台。5、新勢力第二梯隊紛紛創下歷史新高，嵐圖單月交付量首次突破2萬輛大關，智己11月銷量為1.36萬台創新高，阿維塔也刷新歷史記錄，11月銷量來到1.4萬台。6、比亞迪狂賣48.02萬輛，超出產量0.6萬輛，出口銷量就超過13萬輛，今年累計銷量超過418萬輛，長城汽車11月銷量達到13.32萬台，同比增長4.57%。7、吉利單月銷量也沖上了30萬台，11月賣車31萬台，同比增長24%，今年累計銷量達到278.78萬輛，同比增長42%，其中新能源車型今年累計銷量超153萬輛，佔比達55%。▲2025年11月部分國內車企集團及新能源汽車品牌銷量車企年終銷量決戰正式打響，而今年最後一個月依然存在不少變數。01. 鴻蒙智行交付8萬台比去年同期多賣近4萬台剛剛過去的一個月，新勢力汽車品牌陣營交付量座次變動頻繁。若按照車企/生態聯盟的維度統計，今年11月份，鴻蒙智行的交付量成功領跑，月銷首次突破8萬大關，交付新車8.19萬台，連續兩月創歷史新高。▲鴻蒙智行11月交付量對比來看，本期鴻蒙智行交付量同比增長89.61%，比去年同期多交付了3.99萬台，環比增長20%，比上個月多交付1.37萬台。交付量增長的背後與產品矩陣拓展密切相關。通過問界、智界、享界、尊界、尚界五大品牌，鴻蒙智行的產品矩陣實現了15萬-100萬元價位區間的全面覆蓋，精準匹配多元需求。與此同時，鴻蒙智行主力車型表現強勁，問界汽車作為鴻蒙智行一直以來的銷售主力，交付量可觀，僅問界M8上市200天就交付12萬台，簡單計算下，平均每天交付600台。智界品牌更是在11月還沒結束時就直接官宣當月交付量超過1萬台。享界品牌也在11月推出了改款享界S9，加碼衝擊傳統豪華轎車市場。▲鴻蒙智行智界品牌11月交付量各品牌新車協同發力下，鴻蒙智行還對旗下車型延長了跨年購置稅兜底補貼期限，年終交付量可期。02. 零跑再交付超7萬台極氪科技賣車超6萬台零跑汽車11月交付量達7.03萬台，同比增長超75%，連續兩月站穩7萬量級。▲零跑汽車11月交付量增長動力來自兩方面：一是如T03、B10、B01、C01、C10、C11、C16等高性價比車型持續放量；二是，零跑汽車不僅緊抓國內主流汽車市場，還積極開拓海外新市場尋找增量，為交付量增長注入了持續動力。此外，零跑還有一堆新車即將放量，運動轎跑零跑Lafa5 於11月底正式上市，9.28萬起售，滿足使用者的個性化需求，將在本月進一步貢獻交付量。同時，旗艦SUV D19即將上市，這些新車動作也持續為市場注入熱度。▲零跑D19緊追零跑汽車11月交付量的，當屬極氪科技集團，今年11月銷量為63902輛，同比增長7.1%，環比增長3.7%。其中極氪品牌11月銷量為2.88萬輛，領克品牌11月銷量為3.51萬輛。▲極氪科技11月交付量03. 小米連續三個月交付4萬台全年或交付超40萬台小米汽車最近一個月表現仍然十分穩健，2025年11月交付量持續超過4萬台，繼9月、10月後，連續第三個月站上4萬+台階。▲小米汽車11月銷量今年11月18日，小米集團合夥人、集團總裁盧偉冰在業績電話會上透露，小米汽車預計將於當周完成全年35萬台的年度交付目標。而雷軍透露，2025年全年小米汽車預計將交付超過40萬輛。▲小米汽車第50萬輛整車下線與此相對應的是，小米汽車今天還甩出了一項現車選購政策，為已經鎖單但未交付的使用者，優先改配同類型現車（全新現車、官方展車、准新車），使用者可享受完整原廠質保和售後、跨年購置稅補貼，有望將訂單加速轉化為交付量。▲小米汽車推出現車選購政策04. 蔚小理交付量均超3萬台小鵬蔚來交付量環比下滑值得注意的是，蔚小理在今年11月的交付量又站到了同一區間，均超3萬台。2025年11月，小鵬汽車交付新車3.67萬台，同比增長19%，環比下滑13%，成為三家中賣得最多的一位。2025年1-11月，小鵬汽車累計交付39.19萬台，同比增長156%。▲小鵬汽車11月銷量11月下旬，小鵬X9增程版上市，隨著新車陸續交付，以及明年“一車雙能”產品的陸續登場，小鵬汽車的銷量或將迎來全新提升。▲小鵬X9增程版2025年11月，蔚來集團交付新車3.63萬台，同比增長76.3%，環比下滑10%。▲蔚來汽車11月銷量蔚來集團11月交付量下滑主要是受樂道品牌交付量下滑影響，今年11月樂道品牌交付1.18萬台，同比增長132.1%，而相比上個月的1.73萬台少賣超5500台。官方指出，樂道L90上市4個月累計交付3.93萬台，助力品牌成交均價來到26萬元。樂道L90黑騎士特別版售價為22.08萬元～30.68萬元，將於本月初開始交付。此外，蔚來品牌交付1.84萬台，連續四個月增長。就旗下車型而言，蔚來ES6迎來第30萬台交付。蔚來全新ES8實現第2萬台新車交付，官方指出，12月，全新ES8生產交付將進一步大幅加速。▲蔚來全新ES8firefly螢火蟲11月交付6088台，連續四個月創歷史新高，迎來第3萬台交付里程碑。截至目前，蔚來公司已累計交付新車94.95萬台。其中，蔚來品牌累計交付新車79.77萬台；樂道品牌累計交付新車11.94萬台；firefly螢火蟲品牌累計交付新車3.23萬台。按照四季度交付量指引，蔚來汽車預估四季度交付量在12～12.5萬台，結合前兩個月交付量簡單計算下，蔚來12月交付量或為4.33～4.83萬台。05. 理想開打“翻身仗”交付超3萬台環比增長理想汽車2025年11月交付3.32萬輛，同比減少32%，環比增長4%。▲理想汽車11月銷量就背後原因來看，銷量主力增程SUV系列（L系列）面臨激烈市場競爭，問界、極氪、嵐圖等品牌在高端汽車市場攻勢猛烈。此外，理想MEGA近期的一系列輿論事件或間接波及整體銷量。理想汽車也面臨從增程向純電轉型的關鍵期的壓力。在三季度財報會上，CEO李想回應稱，“我們經歷了產品周期、公共關係輿論、供應鏈加速和政策變化帶來的各種挑戰。這些因素也影響了我們的交付和營運。”雖然相較去年同期銷量有所變動，但理想汽車交付規模依舊可觀，截至2025年11月30日，理想汽車歷史累計交付量為149.6萬輛，穩居新勢力第一梯隊，在新能源中高端汽車市場根基依舊深厚。交付量承壓，理想也進入關鍵攻堅階段，重啟“創業模式”，接下來就看理想怎麼打好這場打翻身仗了。06. 嵐圖汽車沖上2萬輛大關智己阿維塔創新高不僅新勢力第一梯隊銷量持續爆發，新勢力車企第二梯隊表現也可圈可點。嵐圖汽車銷量也迎來大爆發，11月交付2萬輛，1-11月交付量累計同比增長82%。隨著嵐圖泰山的陸續交付，以及本月嵐圖追光L改款上市，嵐圖汽車或迎來更大增長空間。▲嵐圖汽車11月銷量智己汽車11月銷量為1.36萬台，連續三月銷量破萬，再創歷史新高。▲智己汽車11月銷量阿維塔11月銷量也來了1.41萬輛，連續9個月銷量破萬，同比增長21%。▲阿維塔汽車11月銷量07. 結語：車圈年終廝殺進一步加劇11月銷量的塵埃落定，意味著今年年終最後一個月的衝刺序幕已經拉開。車企正在加碼促銷、瘋狂搶單。隨著國補政策進入倒計時，各車企勢必會加大促銷和新車投放的力度，以爭奪年度排位。屆時，車圈競爭將會更加激烈，全年戰局如何，我們將持續關注。 (車東西)

12月的第一天，照例成了車企們的“放榜日”。11月，比亞迪48萬月銷量依舊一騎當千，成為年度銷冠已經毫無懸念；鴻蒙智行月銷8萬多輛取代零跑成為新勢力銷量冠軍，但零跑單品牌月銷7萬多輛也將其他新勢力品牌遠遠甩在身後，理想銷量同比下滑31.92%，蔚來開始跟上大部隊，小米與小鵬爭老三位置。圖源：方程豹中國新能源汽車市場的格局正變得前所未有的鮮明，今天電車通就順著11月銷量榜單，來看看那些企業踩准了節奏？那些玩家正在錯失賽道？行業又正在迎來怎樣的變化？比亞迪穩坐銷冠，零跑狂奔，理想徹底掉隊新勢力方面，目前排名第一的是鴻蒙智行，全系車型11月交付新車81864台，同比增長89.61%。但還是要說一句，鴻蒙智行主要是五界算在一起，銷量大頭依舊是問界，其他五界的份額並不可觀，這也是鴻蒙智行急需解決的問題之一。第二名是零跑汽車，11月全系交付再創新高達70327台，同比增長超 75%。本來以為零跑這個月會沖8萬，跟鴻蒙智行一較高下，但可惜還差一些，如果Lafa5跟D19能提前上市，那月銷8萬應該問題不大，即便如此，新勢力裡單品牌銷量超7萬的成績也足夠把第三、四名遠遠甩開。第三名大機率是小米，目前小米官宣4萬+，小鵬則是差一點與小米並列第三，11月共交付了36728輛智能電動汽車，同比增長19%。圖源：車企戰報蔚來終於跟上大部隊了，11月交付36275輛汽車，同比增長76.3%，已經快趕上小鵬的銷量了。蔚來的唯一不確定性就是第四季度能否盈利，從目前的情況來看，第四季度盈利有點懸，但如果保持這個趨勢，盈利就是個時間問題。反而是理想掉隊，11月，理想汽車交付新車33181輛，目前在“蔚小理”中墊底，雖說橫向對比也不算太差，但去年11月的交付量為48740輛，今年同比下滑 31.92%。這也是當下新能源市場最有意思的一點，年初的銷冠可能在年底成為墊底的一員，變數一直存在。但電車通認為，理想只需要做階段性調整，跟小鵬、蔚來一樣，做一次深蹲起跳。從最新的財報會來看，李想表示要回歸到創業公司的管理模式，同時提出“3-5年內，理想將成為具身智能領域表現最好的企業。”相信理想很快就能重回榜單前列。圖源：理想汽車傳統車企方面，上汽集團自主品牌銷量達 31.6 萬輛，同比增長9.5%。上汽乘用車銷量突破10萬輛，同比增長 36.4%，其中智己汽車1.3萬輛，同比增長 34.3%。吉利11月銷量310428輛，同比增長24%；吉利銀河11月銷量132652輛，同比增長76%。在“台州宣言”之後，吉利的銷量迎來了爆發式上漲，月銷31萬已經緊隨比亞迪其後，不過，吉利嚴格來說是油車新能源各佔一半，如果單算新能源，還是遠遠落後於比亞迪。比亞迪11月新能源汽車銷量 48.02 萬輛，今年累計銷量 418 萬輛，基本鎖定年度銷冠，沒有一點懸念。2026年將成腰部品牌的“渡劫”之年頭部玩家的劇本已經寫定，市場的懸念全在腰部這批“中間層”身上。智己11月銷量1.4萬輛、嵐圖2萬輛，都喊“歷史新高”，但一看背景就知道問題：上汽、東風兩大國企的“親兒子”，資源豐富但包袱也重。智己的LS6在20-25萬區間確實能打，但上汽內部的多品牌戰略讓它沒法放開手腳，除了飛凡和榮威外，與鴻蒙智行深度繫結之後，還多了個尚界來分食資源。比亞迪雖說也是多品牌戰略，但方程豹、仰望、騰勢之間是互補關係，而不是競爭關係。但從上汽的飛凡、智己、榮威和尚界來看，其實是有車型重疊的。圖源：上汽智己儘管上汽集團董事長王曉秋多次在公開場合強調：“智己汽車是上汽集團的一號工程和唯一高端品牌。這一點從智己立項開始到現在，從未改變，未來也不會改變。”上汽集團總裁賈健旭也表示：“集團所有的前瞻技術，均會在智己車型率先量產落地，確保智己在高端智能電動新賽道的技術領先優勢。”但從終端的銷量來看，成效並不明顯。如何做好品牌區隔，是上汽必須回答的難題。好在上汽的財務狀況良好，今年前三季度實現了81.0億元淨利潤，成為最賺錢的前三名車企之一，另外兩家是比亞迪和長城。嵐圖的問題更典型。2萬輛月銷裡，夢想家這款MPV佔了銷量大頭。MPV市場本身就小眾，增長天花板肉眼可見。剝離MPV後，嵐圖的SUV和轎車產品月銷量其實只有一萬台左右。不過，隨著嵐圖泰山以及嵐圖追光L的上市，相信嵐圖也即將迎來月銷過3萬的生存線，這個成績已經是巨頭子品牌中的優秀代表了。圖源：嵐圖廣汽埃安11月交付量沒公佈，但前三季度資料已經暴露問題：B端網約車市場萎縮，C端品牌一直沒立起來。埃安S和Y在to B市場曾是王者，但現在滴滴們採購量斷崖式下跌。推出的昊鉑品牌想打C端，車也確實是好車，只是25-30萬區間擠滿了狠角色，廣汽的智能化標籤又沒打出去，與華為的合作要2026年才能見產品，遠水解不了近渴。長城的坦克品牌在越野細分市場很成功，但這個細分太小，它正在變成一家“小而美”的精品車企，但在2026年的牌桌上，“小而美”可能會變成“小而沒”。總結這些腰部玩家的狀態，四個字概括：進退兩難。進，搆不著頭部玩家那種規模、成本、技術的正循環。人家50萬月銷量攤下來的採購成本，比自己10萬月銷量低15%-20%，這仗怎麼打？退，又捨不得已經到手的品牌認知和資本估值。降價走量，毛利率立刻擊穿，維持高價，銷量又上不去。不是它們不努力，是遊戲規則變了。規模戰、盈利戰、出海戰三大戰役打響了2025年還剩最後一個月，是時候為今年的汽車市場下個定論了。從供應鏈端看，2025年最被忽視的變化，是行業話題從“銷量”轉向“標準制定”。鴻蒙智行8萬輛銷量追不上比亞迪，但它的ADS正在讓越來越多的車企主動適配。這不是華為一個人的遊戲，“華大地魔”（華為、大疆、地平線、Momenta）等智駕科技公司也得到了車企的助力。在地平線高階智駕產品發佈會的嘉賓席上，坐著奇瑞、奧迪等一眾車企大佬。圖源：地平線奇瑞尹同躍更直言“奇瑞未來20年要靠余凱”。可見，車企與科技公司已經牢牢繫結在一起，科技公司甚至成為汽車行業的主角，尤其是地平線這樣的頭部公司。這種定義權的價值遠超銷量數字。這些說“我們不造車，我們只幫助車企造好車”的智駕科技公司，它實際上在定義什麼是好車，這些定義一旦在使用者心智中紮根，就會變成新品牌進入市場的認知稅。在整車端，故事也換了另一種講法，2025年之前，所有玩家都在講同一個故事：“市場足夠大，容得下所有人”。2025年之後，這個故事變成了：“市場停止長大，你的增長就是我的下滑”。鴻蒙智行的增長，理想的下滑就是最佳的佐證。看懂這個，就能推演出2026年將要打一場無比激烈的規模戰，甚至可以篤定“規模已經成為生存前提”。月銷3萬輛是生存線，10萬輛是發展線，50萬輛是安全線。跨不過去的，連當配角的資格都沒有。頭部企業憑藉規模優勢將B級純電轎車甚至C級車打到15萬區間，將中大型SUV打到12萬等級時，腰部品牌將面臨“跟則虧損、不跟則丟市場”的兩難。2026年，沒有規模優勢的企業將連參戰的資格都沒有。規模戰之後就是盈利戰，2025年的最大懸念是“是否盈利”，2026年的入場資格是“必須盈利”。這其中唯一的變數，就是出海。在中國新能源汽車市場從增量變為存量的大背景下，唯有出海，才能在規模戰與盈利戰中，佔據C位。頭部玩家均已做好了出海準備，有些甚至已經在海外完成階段性目標，2026年，出海將從可選項變成必選項。2026年的牌桌將比2025年小一半，沒有企業可以偏科。那些既沒規模、又沒利潤、還沒故事的品牌，正在經歷的不僅是銷量下滑，而是出局。可預想的是，2025年的最後一個月，車市不會平靜，牌桌正在縮小，這場新能源競賽正式進入賽點。 (電車通)

更深刻瞭解汽車產業變革11 月，「金九銀十」熱潮消退，但車市仍然火熱。一方面，主要還是購置稅退坡，還有車企針對性的「兜底政策」，刺激市場新購/置換的需求。另一方面，新車不斷填充市場，除了給市場帶來一些新鮮感，也會讓一些觀望新車的潛在客群激情下單。結果就是，我們仍然能看到，11 月各家品牌交付量持續增長和創新高的現象。比如零跑和鴻蒙智行，前者維持超 7 萬台交付量，後者則沖上 8 萬大關，創下新高。另外，小米汽車也給出了一個「超 4 萬」的大概數字。蔚來、理想、小鵬等品牌穩紮穩打，「金九銀十」後就是銷售淡季，加上補貼退坡，部分品牌均有一定的回呼情況，但仍維持在相對高的位置。「金九銀十」結束後，許多中國新能源品牌勢頭不減，創造品牌新高。那麼，今年 11 月那家銷量更猛？我們快速看一下。P.S.：本文截止記錄的車企發佈資料時間為 12 月 1 日 20：00。蔚來11 月，蔚來公司交付新車 36275 台，同比增長 76.3%。其中，蔚來品牌交付新車 18393 台；樂道品牌交付新車 11794 台；firefly 螢火蟲品牌交付新車 6088 台。「金九銀十」之後，車市回歸傳統銷售淡季，隨著 10 月置換補貼政策退坡，年終市場普遍承壓，銷量回呼屬於正常的波動現象。總體而言，蔚來公司還處於穩紮穩打的狀態。2025 廣州車展期間，樂道正式發佈 L90 黑騎士特別版，限量發售 999 台，並於 12 月初開始交付。firefly 螢火蟲連續四個月創新高的成績令人意外，超過 MINI、Smart 全部車型銷量總和，並迎來了第 30000 台交付里程碑。值得一提的是，蔚來全新 ES8 70 天交付 20000 台，號稱創 40 萬元以上純電車型交付破 2 萬最快紀錄。臨近 2025 尾聲，如何抓住最後的交付月「再衝一把」，依舊是蔚來公司接下來的核心。小鵬小鵬汽車 11 月交付新車 36728 台，2025 年累計交付量為 391937 台，海報主題依舊離不開「增程」兩個字。近期，小鵬 X9 增程版成為了品牌熱門新品。根據何小鵬的說法，X9 超級增程上市一小時，訂單量打破小鵬 X9 歷史全天大定數量。其中北方地區訂單佔比首次超過 50%，1602 Ultra 版本訂單佔比為 79%，從純電賽道步入增程的小鵬，仍然有相當的衝勁。有消息稱，為保交付，小鵬向供應鏈發出通知，要求今年年底緊急追加 5000 套備料，應對後續訂單需求。但很顯然，X9 超級增程只是小鵬在增程佈局上的其中之一，明年或許會以更快的速度完善增程系列車型。理想這個 11 月，理想汽車共交付新車 33181 台，環比增長 4%。截至 2025 年 11 月 30 日，理想汽車的累計交付量為 1495969 台。步入純電賽道的理想汽車獲得了不錯的成績，i6 和 i8 兩款純電車型累計訂單突破 10萬。為解決交付問題，理想 i6 採用了雙電池供應商模式。據官方表示，預計明年初，理想 i6 的月產能可達到 2 萬台。而理想汽車更為重磅的新車，應該是大換代之後的 L9，據稱長度超過 5300mm，提供後輪轉向，並提供寬度更大的輪胎。理想汽車在秋季閉門戰略會議上首次承認「效率慢了」，並坦言低估了小米，理想汽車 CEO 李想宣佈回歸創業公司管理模式。這一系列快速調整背後，理想能否再現當年 L 系列的爆款效應？零跑作為新勢力中最早公佈銷量戰報的，零跑 11 月交付量依舊是超 7 萬的高水平，為 70327 台，同比增長超 75%，環比微漲 0.05%。相比起前幾個月，零跑 11 月的銷量沒有迎來大幅暴漲，但仍然是新勢力品牌當中交付量最高的。11 月，零跑在新品佈局上動作頻頻，A10 和 D19 亮相廣州車展，「ABCD」家族宣告補齊。月底的 Lafa 5 上市發佈會，零跑高級副總裁曹力表示已經提前完成了 50 萬台年度交付目標，2026 年衝擊 100 萬交付，並且海外銷量實現翻番。而「ABCD」家族的到齊，就是零跑衝擊百萬年銷的先決條件。小米和往常一樣，小米汽車 11 月交付量僅公佈一個大概數字——超 40000 台。根據乘聯會給出的資料，小米汽車 10 月份銷量為 48654 台，逼近 5 萬台大關。目前小米汽車 11 月具體的交付量尚不可知，不過猜測會和 10 月份一樣，將是一個遠超 40000 的數字。隨著小米汽車工廠產能持續最佳化，交付能力相比以往有了顯著提升，SU7 交付等待時間大幅縮短，Pro 版和 Max 版為 3-6 周。今日官方還官宣「現車選購」即將開啟，或許能進一步刺激潛在購車需求，同時促進展車、全新現車、准新車等資源的流動。鴻蒙智行鴻蒙智行 11 月再創新高，全系新車交付量為 81864 台，同比增長 89.61%。這個 11 月，鴻蒙智行的產品陣容持續完善，比如全新的享界 S9 正式上市，繼承了 S9T 上的諸多升級點，開售 2 小時大定突破 2000 台。與此同時，鴻蒙智行的首款旗艦 MPV 正式預熱。根據多方爆料資訊，新車或歸於智界品牌之下，定名「X9」或「V9」。此前有消息傳出，尊界明年將發佈多款新車，包含 SUV 和 MPV 車型，其中又分為「標軸版」和「長軸版」兩種，以 6 款新車衝擊豪華車型市場。問界品牌的下一款車型 M6 也被曝光，對標理想 L6，並不會取代現有的問界 M5。如此快速的產品覆蓋，大概是鴻蒙智行交付量持續升溫的關鍵因素之一。極氪科技極氪科技 11 月交付量為 63902 台，同比增長 7.1%，環比增長 3.7%，其中極氪品牌 28843 台，領克品牌 35059 台。據官方消息，極氪品牌的大六座 SUV 9X，11 月交付量超過萬台，單車成交均價達到 53.8 萬元。領克品牌這邊，900 持續發力，上市 6 個月交付突破 5 萬台，銷量躋身高端全尺寸混動 SUV 前三。目前來看，極氪品牌累計銷量約 18 萬台，與 32 萬台年度銷量目標仍有一些距離，接下來的 12 月，交付的任務不可謂不重。智己品牌交付量再創新高的還有智己，11 月銷量 13577 台，環比增長 3%。按照海報內容，新一代智己 LS6 為品牌銷量提供持續動力，其中 66 度增程版需求旺盛，官方新增產線保交付。大電池增程是一方面，後輪主動轉向等配置，在 20 萬元這個等級裡目前還是獨一份。這個 11 月，智己品牌旗艦大六座 SUV LS9 正式上市，定價 32.28 萬元起，上市 25 分鐘大定突破 5000 台，市場潛力不可小覷。不過，要讓品牌銷量持續走高，除了更完整的產品體系之外，智己需要思考的是，如何在這個競爭激烈的市場中，創造出獨一份的市場記憶點。嵐圖嵐圖 11 月交付量突破 2 萬台，環比增長 16%，是品牌成立以來的首次。憑藉與華為的緊密合作，嵐圖汽車找到了銷量的「增長密碼」。從 10 月份銷量來看，FREE+、夢想家、知音三款車型的銷量比較均衡，不知道 11 月是否維持同樣結論。同時，嵐圖在銷量戰報中官宣，追光L將於 12 月 10 日上市。不久前上市的泰山也將在 12 月迎來首個完整交付月，作為國內大六座旗艦 SUV 的一員，全系標配 65kWh 電池包和三腔空懸，售價 37.99 萬元起，有望讓品牌銷量再上一層。算上即將上市的追光 L，嵐圖品牌旗下所有車型完成了鴻蒙座艙+乾坤智駕 ADS 的佈局，12 月的交付成績或許會更有看點。北汽新能源北汽新能源 11 月銷量為 32328 台，同比增長 112.71%。2025 年 1-11 月，北汽藍谷共售出 17.44 萬台汽車，同比增長 78.93%。截至發稿前，北汽藍谷未公佈 11 月銷量具體的組成，不過結合 10 月份的來預計，極狐品牌佔大頭，享界品牌中的 S9 和 S9T 則作為高端銷量的擔當。新款享界 S9 於廣州車展前夕正式上市，升級三顆固態雷射雷達的 ADS4 乾崑智駕，內外飾細節設計與座艙配置看齊 S9T，上市 2 小時大定突破 2000 台。還有消息稱，11 月北汽藍谷 60 億元再融資項目獲批，資金將用於新能源車型開發及 AI 智能化平台建設。或許，北汽新能源希望與華為形成更深層的繫結，在高端新能源市場實現突破。吉利銀河吉利銀河 11 月銷量為 132652 台，同比增長 76%，環比增長 4%。2025 年 1-11 月，吉利銀河累計銷量突破 113 萬台，同比增長 167%。今年廣州車展，吉利銀河首款增程式旗艦 MPV V900 正式亮相，號稱「重新定義旗艦 MPV」，提供更優越的二、三排空間表現，還有 1.5T 的增程器，意味著吉利銀河在高端新能源市場上的一次佈局。軟體上，銀河 A7 在 11 月 11 日迎來首次 OTA 升級，千里浩瀚輔助駕駛 H3 方案推送上車。銀河M9的熱銷仍在持續，11 月完成第 20000 輛量產車下線，距離這款車上市不到 3 個月，交付速度相對可觀。隨著產品陣容不斷擴張，吉利銀河也正朝著下一個交付目標前進。繼百萬年銷之後，吉利銀河下一個目標會是什麼？比亞迪11 月的比亞迪依舊是新能源銷量的第一，乘用車銷售 474921 台，環比增長約 8%。其中，比亞迪（含王朝、海洋）品牌銷量為 423558 台；方程豹品牌 37405 台；騰勢品牌 13255 台；仰望 703 台。2025 年 1-11 月，比亞迪集團累計銷售 4182038 台新車，乘用車及皮卡在海外累計銷售 916764 台，出海成績亮眼。或許是因為有 N8L 和鈦 7 持續上量，騰勢和方程豹兩個品牌增長明顯。在比亞迪方程豹汽車總經理熊甜波看來，方盒子 SUV 是一個相當有潛力的市場，鈦 7 為方程豹品牌帶來的銷量貢獻，或許能證明這樣的消費趨勢。（電動星球）

2025 廣州車展已經開幕，根據組委會官方披露的核心資料，本屆車展集結了 93 台首發新車，較去年的 78 台全球首發車實現顯著增長。按理來說，首發新車數量的大幅提升本應成為點燃展會熱度的“強心劑”。然而現實卻出人意料。電車通團隊在全程實地探訪一天後，從展館人流、展台互動等多個維度觀察到，本屆車展不僅未出現預期中的火爆場面，甚至比往屆同期還要冷清不少。圖源：電車通現場攝製以新勢力品牌為例，小米、鴻蒙智行、小鵬等在今年的上海車展、粵港澳大灣區車展期間，展台一度被觀眾“裡三層外三層”包圍。而在本屆廣州車展上，車企的發佈會內容多聚焦於“回顧”“新技術解讀”與“展望未來”，真正能引爆全場的重磅新品寥寥無幾，這直接導致了發佈會一結束，現場便迅速歸於平靜，以往觀眾扎堆體驗、媒體密集採訪的熱鬧場景已難再現。為何會形成如此強烈的反差？接下來，我們將聚焦新能源品牌陣營，深入剖析這一現象背後的原因。雷軍、余承東不再“串門”，新勢力更專注於賣車去年的北京車展和廣州車展，“車模”是繞不開的關鍵詞。這裡的“車模”並非汽車模型周邊，也不是身著華麗服飾、站台吸睛的模特，而是雷軍、余承東等車企掌門人親自站台的“高管車模”。當時，這些車企高管頻繁串館互動，親自講解技術、闡釋品牌理念，成為當時車展上當之無愧的流量擔當。然而在本屆廣州車展上，這樣的景象卻未再現。除了出席自家品牌的展台發佈會之外，高管之間幾無串門互動，就連一向熱衷連線直播的余承東也未現身“雲探展”。雷軍同樣未出席本次展台發佈，而是由小米汽車副總裁李肖爽代為站台。圖源：電車通現場攝製電車通並非質疑李肖爽的專業能力或代表資格，只是相較於自帶話題與流量的雷軍，其站台效果確實少了幾分“大佬親自下場”所特有的高熱度，發佈會現場的互動熱情與全網傳播聲量，確實與去年形成了明顯差距。說完高管們的動向，再看看新勢力品牌在車展上的新動作。綜合來看，新勢力在本屆廣州車展的新品表現堪稱“乏善可陳”，真正拿得出手的重磅之作寥寥無幾，只有全球首發的零跑 A10、首次在車展亮相的新款享界 S9/小鵬 X9 超級增程/樂道 L90 黑騎士特別版等改款車型或細分市場衍生車型而已，小鵬、小米、理想等新勢力也不過是發佈新技術和市場成績，不足以支撐起普通觀眾的期待。圖源：電車通現場攝製反倒是傳統車企陣營帶來的新鮮感足夠強：合資品牌帶來多款新能源轉型之作，比如廣汽豐田鉑智 7、奧迪 E SUV 概念車，自主品牌亮出新品矩陣，比如吉利銀河 V900、北汽極狐首款 MPV 原型車、星途 ES HERO 等等，傳統車企在本屆車展上的新車投放密度與創新幅度，都明顯壓過新勢力一頭。深挖這一反差背後的核心邏輯，電車通認為，新勢力與傳統品牌對廣州車展的定位認知，已出現本質分歧。對傳統品牌而言，廣州車展不只是國內車市的“收官之戰”，更是明年戰略佈局的“風向標”。除了借助展會熱度衝刺年底銷量，他們更需要流量來帶動終端銷售，並為明年的產品佈局提前預熱。但新勢力品牌對廣州車展的定位，早已跳出這一傳統邏輯。圖源：電車通現場攝製決定企業生存發展的核心是真實銷量與盈利水平，而車展的“流量熱度”能否高效轉化為實實在在的訂單，始終存在不確定性。根據電車通線下走訪的經驗，現階段新勢力的核心使用者，比較依賴線上管道獲取資訊，產品價格和配置資訊透明且統一，新品發佈、技術解讀和訂單轉化都可以通過線上管道高效完成，線下店主要承擔使用者的試駕體驗、交付服務和售後保障等需求，無需過度依賴車展的線下流量。進一步來看，經歷幾年的快速擴張，實現盈利的新勢力越來越多，但當中不少是依靠“降本增效”的方式實現的。與此相呼應的是新勢力的產品發佈節奏 —— 多款重磅新品早已集中在上海車展、粵港澳大灣區車展等年中核心節點發佈，經過數月的持續宣傳與市場鋪墊，這些車型的知名度、使用者認知度已達峰值，銷售人員的成交率處於高位。此時的廣州車展，更適合作為“年度成果總結窗口”，而非新品首發的主戰場。電車通留意到，多數新勢力展台的裝修風格普遍簡潔務實，鴻蒙智行、樂道等品牌更是直接延續過去大型車展的成熟裝修物料，沒有增加太多的展台搭建成本，從硬體投入上就體現出“降本增效”的思路。圖源：電車通現場攝製因此，面對流量轉化效率不確定、投入成本高的廣州車展，新勢力選擇了更為穩妥的傳播策略，這不是對車展的輕視，只是行業從“流量競爭”向“銷量競爭”轉型的必經之路。傳統品牌的高端新能源，要走新勢力的老路？前面提到，傳統品牌的媒體日人流量要比新勢力品牌高，尤其是傳統品牌旗下的高端新能源子品牌，新車數量多一些，展台前更是人頭攢動、熱度居高不下。從表面看，新車數量多、產品矩陣全，似乎成了傳統高端新能源品牌吸引人流的“不二法寶”。但經過電車通的觀察，似乎並不是這麼回事：對媒體而言，關注新車是行業報導的必然屬性，屬於“常規動作”，而真正刺激媒體主動報導的是明星站台、跨界互動等更具話題性的行銷手段。本屆車展上，多個傳統品牌旗下的高端新能源子品牌，正是這類策略的積極實踐者。例如，極氪展台就因邀請了吳剛與許亞軍兩位演員互動；嵐圖品牌精準貼合廣州本土市場，邀請了李國麟、駱應鈞、易天雄等演員，體驗了嵐圖泰山、夢想家山河等新車，並用粵語與鴻蒙座艙流暢互動。圖源：電車通現場攝製這些明星站台的動作，既為品牌帶來了天然的話題流量，也讓新車發佈環節更有傳播力，似乎比單純的產品講解更吸引媒體，這也是過去幾年新勢力們的常用行銷手段之一。然而電車通發現到一個細節，處於流量漩渦中的是追逐話題的媒體，但想買車的消費者、關注行業動態的讀者才是媒體拉動流量的來源，而在明星帶來的流量中，真正具備高意向的購車使用者佔比不會高。圖源：電車通現場攝製明星自帶流量，車企為了吸引更多使用者，採用明星行銷的做法無可厚非，但需要警惕的是，過度依賴這類方式，本質上反映出部分傳統高端新能源品牌在直面市場競爭時的“避重就輕”。當品牌將大量資源投入到明星出場費、公關傳播等流量成本上時，必然會擠壓在技術研發、使用者服務、管道最佳化等核心領域的投入。當消費者逐漸理性，僅憑明星的“一次體驗”或“一句推薦”，已很難說服他們做出購車決策。真正影響使用者的，始終是技術可靠性、品牌積澱、續航表現與補能便利性等硬實力，而非站台明星的光環。寫在最後廣州車展處於承上啟下的關鍵時間節點，清晰地展現出汽車行業正在發生的深刻變革。表面來看，多首發新車與低觀展熱度形成明顯反差，與往年的車展完全不同，但實際上更能反映出新勢力和高端新能源品牌在發展路徑上的根本性分化。大部分新勢力的發展時間不過幾年，當新能源車市的競爭逐漸白熱化，企業盈利已經成為他們必須克服的主要難關，這才展現出從過去的“造勢”到“務實”的成熟化轉型。圖源：電車通現場攝製傳統品牌本身有比較深厚的技術積累和完整的產業鏈，旗下的高端新能源品牌可謂是“含著金鑰匙出生”。相比新勢力，當中大部分品牌的市場份額並不算多，因此更需要投入更多的資金去爭奪市場聲量，即便這種流量的質量和轉化效率值得商榷，他們也樂意這樣做。當然，無論是新勢力的務實轉型，還是傳統品牌的電動化攻勢，最終都需要在接受市場檢驗的過程中證明自己的價值，未來汽車行業的競爭將更加回歸本質，拼的是技術創新、使用者服務體驗、成本控制和商業模式的可持續性等。誰能在此紮根最深，誰才能在未來笑到最後。 (雷科技)

11月的到來，為2025年的“銀十”大戰畫上了句號。隨著乘聯會和各家車企紛紛亮出成績單，新能源市場的戰況也愈發清晰：整體大盤熱度不減，但車企之間的悲喜卻並不相通。零跑以7萬輛的交付量強勢殺出，一躍成為新勢力領頭羊；蔚來、小鵬也雙雙沖上4萬輛大關。而另一邊，曾經的“家庭車王者”理想汽車，卻出現了超過38%的同比下滑，讓這個“銀十”增添了一絲寒意。中國新能源汽車市場的格局正變得前所未有的鮮明，今天我們就順著榜單，來看看那些企業踩准了節奏？那些玩家正在錯失賽道？行業又正在迎來怎樣的變化？“銀十”戰報：零跑登頂，理想失速從時間維度看，10月作為全年最後一個銷售旺季的關鍵節點，已讓全年勝負的天平明顯傾斜。圖源：電車通攝製頭部品牌前10月累計銷量普遍完成全年目標的75%以上，部分甚至超過85%，隨著11-12月傳統衝量期到來，頭部企業將進一步擴大差距，全年“強者恆強”的格局基本鎖定，僅剩少數第二梯隊品牌存在排名微調的可能。比亞迪的“封神之路”早已不是新聞，但10月的441706輛銷量仍刷新了行業對單一品牌單月銷量的認知。王朝網與海洋網貢獻39.5萬輛基礎盤，方程豹、騰勢、仰望三大高端品牌合計交付41841輛，其中定價超50萬元的仰望U8交付654輛，實現了高端市場的持續破局。圖源：比亞迪更關鍵的是海外市場的爆發，83524輛的海外銷量同比激增155.5%，在歐洲、東南亞市場的管道鋪設已見成效。吉利則是對比亞迪步步緊逼，在今年“一個吉利”策略的推動下，吉利摸著比亞迪過河的效果確實有奇效，10月新能源銷量達到177882輛，位居第二名，其中吉利銀河銷量就達到了12萬輛。新勢力陣營的“大換血”則是10月最意外的劇情。零跑汽車以70289輛的交付量，不僅首次突破7萬輛大關，更直接躍居新勢力銷量榜首，同比84.11%的增速遠超行業平均水平。圖源：零跑穩坐新勢力銷冠八個月的零跑，正將其優勢轉化為長期的戰略佈局。與Stellantis的合作已進入實質階段，管道直接落地歐洲，開啟了規模化“賺歐元”的新階段。同時，零跑積極拓寬產品護城河：全新旗艦SUV零跑D19憑藉80度大電池的增程方案進軍高端市場。此外，零跑Lafa5即將開啟預售，全新系列車型A10也將在廣州車展亮相，密集的產品矩陣彰顯了其強大的後續推力。鴻蒙智行實現了里程碑式的突破：10月交付68,216台，累計銷量突破100萬台，成功樹立了“量價齊升”的典範，在成交均價高達39萬元的前提下，依然能刷新銷量紀錄，其品牌價值已獲得高端市場的高度認可。當前，幸福的煩惱是產能，如何加快交付問界M7、M8等熱銷車型，是其亟待解決的挑戰。圖源：鴻蒙智行小鵬汽車則展示了“上攻與下沉”的雙線能力。10月交付42,013台，連續兩月穩居4萬輛以上。其成功關鍵在於：一方面，MONA M03以月銷超1.5萬的成績牢牢抓住了平價市場，成為穩固的基盤；另一方面，公司仍在持續進行技術儲備，即將推出的增程車型將為銷量增長打開新的想像空間。與零跑、鴻蒙智行、小鵬的銷量增長形成對比的，是理想汽車的“階段性失速”。10月31767輛的交付量，同比、環比雙雙下滑，成為頭部新勢力中唯一負增長的品牌。圖源：理想不過市場並未對其完全唱衰——新車型理想i6訂單已超7萬輛，當前銷量波動主要受限於產能爬坡，其增程技術路線在家庭使用者中的認可度仍在。但不可忽視的是，當零跑、小鵬等品牌紛紛在15-25萬元市場加碼家庭車型，理想曾經的“單一爆款”優勢正在被稀釋。全年排名：比亞迪冠軍定了，腰部奮力保級結合各家車企公開目標及前10個月銷量表現，電車通對頭部品牌全年業績進行拆解分析。從目標完成進度來看，頭部品牌實現全年目標的確定性較高。比亞迪前10個月累計銷量約365萬輛，完成預判目標的79%；考慮到年底衝量及海外市場155.5%的同比增長，儘管後續兩月需平均完成50萬輛，壓力不小，但憑藉其全產業鏈優勢，達成目標仍具備較大可能。圖源：方程豹吉利新能源前10個月累計銷量134萬輛，已完成150萬輛目標的89%，剩餘20萬輛僅需月均10萬輛，結合其10月11萬輛的銷售基數，完成全年目標難度不大。從行業格局來看，全年排名大機率是比亞迪以絕對優勢鎖定冠軍，吉利新能源基本坐穩亞軍。奇瑞新能源和鴻蒙智行將爭奪季軍，兩者前10月差距僅10萬輛，鴻蒙智行若能依託高端市場發力或有逆襲可能。新勢力陣營中，鴻蒙智行與零跑表現搶眼。零跑前10個月累計銷售52萬輛，已拉開與蔚來（24萬輛）、小鵬（35萬輛）的差距，大機率鎖定新勢力年度銷冠。蔚來與小鵬的亞軍之爭將持續至年底；理想受10月產能影響累計銷量暫列第四，若i6產能順利爬坡，有望反超小鵬。圖源：零跑蔚來、小鵬與理想的第二至第四名排序仍存變數，關鍵取決於理想i6的交付進度，以及小鵬X9超級增程版的市場表現。尾部品牌方面，前20名中部分中小品牌完成率不足30%的，年底或將面臨管道收縮或併購壓力。整體來看，2025年新能源行業將呈現“頭部超額達成、中部奮力保級、尾部加速出清”的態勢。銷量目標的完成度與企業研發投入、管道覆蓋深度密切相關，如比亞迪前三季度研發投入達437.5億元，吉利縣城管道覆蓋率達75%，這些核心優勢構成了其“強者恆強”的底層支撐。當然，行業分化不僅是銷量的差距，更是技術、供應鏈與品牌綜合實力的體現，這也意味著“淘汰賽”已步入深水區。2026年超前瞻：車圈四大趨勢已明“銀十”之後，2025年的新能源篇章也將落下帷幕，行業的焦點，正從誰贏了當下轉向誰能在未來站穩。淘汰賽已進入深水區，這意味在銷量分化的表象下，新一輪競爭的哨聲已經吹響，2026年的戰場輪廓逐漸清晰。關於即將到來的2026年，電車通總結了4個趨勢：1、智能化不再是畫餅，城市NOA從期貨變成標配。目前，智能駕駛仍是眾多品牌的“期貨”承諾。但到2026年，城市NOA將從高端配置變為中端車型的“標配”能力。使用者將更加關注“好不好用、安不安全、覆蓋多廣”。這意味著，誰的智駕能真正覆蓋更多場景、穩定通過“鬼探頭”等複雜路況、並有效降低對高精地圖的依賴，誰就能在下一輪換車潮中掌握主動權。小鵬、鴻蒙智行、理想等在智駕上的技術落地進度與使用者體驗，將成為決定其市場地位的關鍵。與此同時，報告顯示，主動安全、哨兵模式等安全類心智的快速增長，也反映出行業在追求技術激進的同時，安全保障正成為使用者體驗的基石。2、增程與純電路線融合，多能源路線成主流。10月的銷量已透露出一個重要訊號：技術路線的“門戶之見”正在被務實主義取代。小鵬即將推出增程車型，零跑在大電池增程技術上持續加碼，表明“多能源路線”已成為頭部玩家的共識策略。未來，車企將不再拘泥於單一技術路線，而是根據多元化的市場需求，靈活提供純電、增程/混動等多種選擇，力求覆蓋最廣泛的使用者群。這無疑對理想汽車在增程領域的先發優勢構成了嚴峻的挑戰，也逼迫所有玩家必須具備更全面的技術儲備。3. 出海之戰：從“走出去”到“走上去”。出海已從“可選項”變為“必選項”。比亞迪海外155.5%的同比激增、奇瑞以歷史最快速度達成年度出口超百萬輛，以及零跑借力Stellantis將網點鋪到歐洲，都標誌著中國汽車的全球化進入新階段。但下一階段的出海，將從簡單的貿易出口，轉向本地化生產、品牌建設和管道深耕的全面競爭。4. 成本生死線：沒有極致效率，就沒有參賽資格。在10-20萬元的主流市場，慘烈的價格戰仍將是常態。這意味著車企需要在保證技術和品質不縮水的前提下，進行更極致的成本控制。比亞迪之所以能掀起“電比油低”的浪潮，其垂直整合的供應鏈體系是關鍵；零跑也憑藉“全域自研+垂直整合”模式重構了成本優勢。這種由規模和全產業鏈帶來的成本優勢，正在向市場中後段的玩家傳遞巨大的“窒息感”。無法在成本和營運效率上跟進的企業，將首先被清出市場。總而言之，2025年末的銷量榜單，是上一輪競爭的結果，也是下一輪競逐的起點。未來的決勝點，交織在技術、市場、成本與效率多個維度。當然，新能源戰場一向充滿意外，“變化”仍未結束，壓軸戲還在後頭。 (電車通)

當很多網友還用“遙遙領先”四個字嘲笑余承東之時，他卻用一款百萬級豪華新車，打破了西方百年車企們的壟斷格局。華為豪華新車一炮而紅，余承東用沉甸甸的銷量資料，給中國車企們狠狠上了一課。1. 華為新車一炮而紅華為雖然沒有親自下場造車，但是其以鴻蒙智行為旗號，主導著問界、智界、享界、尊界和享界五大品牌。今年9月份，鴻蒙智行全系共交付新車52916台，全係累計交付突破95萬台。鴻蒙智行的成交均價，持續穩居新勢力品牌榜首。五大品牌中，問界是銷量主力，貢獻著鴻蒙智行大部分銷量。不過9月份，百萬級豪華行政轎車——尊界S800也一炮而紅，搶了問界的很多光芒。70萬以上超豪華轎車9月銷量排行榜顯示，尊界S800不僅以1918 台的銷量穩居榜首，而且還擁有斷層式領先優勢。排名第二的保時捷Panamera銷量為802台，還不到尊界S800的一半。後面的奔馳S級和邁巴赫S級等，銷量都還不到800台。據悉，尊界S800不愁賣，愁的是產能。隨著產能爬坡，如今其單周交付量已突破550台。以此觀之，本月尊界S800的銷量大機率會突破2000台。2. 國產百萬級豪華車爆賣的尊界S800力壓BBA等西方百年品牌，改寫了中國超豪華轎車市場格局。消費者為什麼願意買單？首先，它的外觀顏值端莊大氣、雍容華貴。前臉“星河格柵”如璀璨星河傾瀉而下，貫穿式燈帶似銀河光刃劃破夜空。其次，內飾豪華感十足。Nappa真皮與星輝飾板交織成“移動行宮”，每一處縫線都在訴說東方奢享美學。三聯屏疊加星空頂，瞬時化身移動臥室。隱私後排功能，備受豪車客群的歡迎。最重要的是，尊界S800乘著新能源汽車的時代東風，用行業領先的核心技術，對豪華行政轎車進行了價值重構。例如其搭載著華為自研的途靈龍行平台，實現了車身、動力、懸架、轉向、制動以及熱管理六大模組融合的協同控制管理。車輛路過顛簸路段，可以實現白沙不揚、玻璃不碎、踏水無痕的實測場景。這一點的駕乘體驗上，比邁巴赫S級都要好。另外智駕技術和智能座艙等智能化方面，華為更是公認的行業領先。3. 余承東狠狠上了一課很多人其實還不明白，尊界S800銷量的意義。高端豪華轎車，向來都是BBA等西方品牌的天下。這一細分領域，從來都沒有一款中國產品可以存活，更別說超越BBA了。例如2024年，奔馳S級在中國市場的銷量為16121輛，領跑高端豪華轎車市場。今年上半年奔馳S級以5951輛繼續蟬聯冠軍，與保時捷帕拉梅拉、邁巴赫S級一同佔領前三強。而今尊界S800一個月就能賣約2000台，今年累計銷量或超萬台，躋身前三強，打破固有格局。此外，尊界S800上市後4個月，大定已破15000台。這一數字，約等於今年上半年BBA“78S”車型的銷量總和。隨著尊界S800產能的不斷爬坡和最佳化，尊界S800最終超越奔馳S級等“老炮”，穩居豪華轎車銷冠指日可待。中國消費者，已經用真金白銀對尊界S800投下信任票。深厚歷史底蘊、百年品牌光環等，固然是豪華品牌的護城河，但使用者真正為之付費的，從來不只是歷史光環，而是當下的情緒與體驗。余承東帶領尊界S800，用鋒利技術實力與深刻使用者洞察，代表中國品牌劈開百萬豪車的鐵幕。從追趕到超越，從質疑到搶購，尊界S800的爆紅絕非偶然，而是中國汽車工業厚積薄發的必然。余承東用行動給行業上了生動一課，中國汽車要把握好新能源汽車的歷史機遇，用技術構築行業護城河，敢於打破認知天花板，勇於顛覆行業就有格局。當華為的星輝照亮豪車夜空，我們期待更多中國品牌能循著這道光，讓“中國智造”更加光芒四射。 (象視汽車)