5/19(二)大家好！我是陳學進(大師兄)

今日台北股市呈現「開平震盪走低」格局，加權指數終場下跌716點、收在40175點，成交量約10916億元，並微幅跌破月線；OTC櫃買指數同步下挫11.45點、收398.18點，成交量約2512億元。短線拉回並不意外，主因包括美伊僵局未解、美債殖利率攀升、油價高漲，引發市場對通膨及高利率疑慮升溫；再加上台股先前漲幅過大、融資餘額攀升至高檔，以及外資、自營商轉為調節，導致市場出現技術性修正壓力。

不過，現階段台股屬於「短線震盪、中長線偏多」格局，若有拉回，反而有助化解技術面與籌碼面過熱現象；後市大致有兩種走法：
1.「以時間換取空間」：指數維持高檔震盪整理，個股輪動表現，多方需力守39228點關卡，但整理時間可能延續2至3個月。
2.「以空間換取時間」：快速破線下殺洗盤，指數不排除回測季線甚至33K附近，但因屬急跌修正，恐慌賣壓釋放後，仍有機會快速反彈回升。

整體而言，不論採取何種整理模式，中長線「震盪向上」的大方向並未改變。

從基本面觀察，此波震盪並非企業獲利轉弱所致；第1季財報顯示，AI伺服器、高速傳輸、先進製程、CoWoS先進封裝等供應鏈獲利普遍優於市場預期，訂單能見度持續延伸，顯示AI需求仍相當強勁；全球AI熱潮正全面帶動半導體產業進入新一波超級循環，需求已由GPU延伸至CPU、ASIC與記憶體領域，與過去網路泡沫不同的是，目前企業具備真實獲利與龐大現金流支撐。

此外，台灣擁有全球最完整AI半導體供應鏈優勢，涵蓋晶圓代工、CoWoS封裝、ABF載板、矽光子CPO、伺服器整合等領域，其中先進製程與先進封裝產能持續滿載，顯示AI需求遠高於市場預期，也讓台灣在全球AI競賽中具備關鍵戰略地位；再加上投信、壽險、ETF及八大公股等內資買盤支撐，即使外資短線調節，市場仍具相當承接力道。法人亦持續上修企業獲利預估，市場甚至預期台股今年有機會挑戰4萬5千點甚至5萬點關卡。

產業主流方面，接下來市場焦點將集中在Google I/O、輝達財報以及COMPUTEX展覽，AI仍是最大核心題材；看好的方向包括：
1.ABF載板：受惠AI伺服器與高階封裝需求增加，供需結構持續吃緊。
2.CCL與光通訊：AI資料中心高速傳輸升級，需求成長明確。
3.CoWoS與先進封裝設備：隨先進封裝技術放量，相關設備與材料需求持續增溫。
4.ASIC客製化晶片：雲端大廠積極投入自研AI晶片，後續成長空間大。
5.被動元件與記憶體：隨庫存調整告一段落，產業景氣逐步復甦。

不過，部分高基期個股因估值偏高、技術面轉弱，短線仍有再探底風險，包括ASIC設計、CPO、CoWoS設備、記憶體與封測等族群，須避免追高；相較之下，部分低基期、具轉機題材且獲法人布局的個股，近期在資金輪動下表現相對強勢。

譬如ASIC設計創意(3443-TW)、微機電金麗科(3228-TW)、均熱片健策(3653-TW)、CPO聯亞(3081-TW)、IET-KY(4971-TW)、微型鑽針尖點(8021-TW)、矽晶圓台勝科(3532-TW)、第三代半導體嘉晶(3016-TW)、漢磊(3707-TW)、CoWoS設備股弘塑(3131-TW)、無塵室設備聖輝*(5536-TW)、半導體介面測試暨探針卡雍智科(6683-TW)、穎崴(6515-TW)、精測(6510-TW)、中探針(6217-TW)、記憶體華邦電(2344-TW)、南亞科(2408-TW)、群聯(8299-TW)、鈺創(5351-TW)、威剛(3260-TW)、旺宏(2337-TW)…等，紛紛跌破10日線或月線位置區轉弱，短線上仍將有下殺拉回再探底的風險，不可不慎！宜速速避開之。

但是，對於某些低基期、具轉機成長題材、產業前景佳、並有大人哥加持的個股，譬如電腦周邊IC凌陽創(5236-TW)、電腦周邊泓格(3577-TW)、觸控TPK-KY(3673-TW)、安可(3615-TW)、面板級封裝友威科(3580-TW)、鑫科(3663-TW)、二極體台半(5425-TW)、德微(3675-TW)、強茂(2481-TW)、被動元件日電貿(3090-TW)、熱敏電阻富致(6642-TW)、設備蔚華科(3055-TW)、日揚(6208-TW)、低軌衛星事欣科(4916-TW)、敬鵬(2355-TW)、信錦(1582-TW)…等，在市場資金轉戰拉抬下，其股價表現就是來的相對犀利，因此，面對高檔技術性拉回修正整理的過程中，更應該要懂得抓住產業主流，位階低的就是最佳選擇。

操作策略上，建議持續掌握三大原則：
1.低接不追高。
2.聚焦「量增突破＋主力買超」個股。
3.以10日線或月線作為防守關鍵。

總結來看，AI仍是未來數年最重要的產業主軸，台股長線多頭結構並未改變；短線雖因國際變數與漲多修正而波動加劇，但只要掌握產業趨勢、聚焦低基期與具成長性的AI供應鏈個股，後市仍具相當大的中長線機會。

✅今日狂跌700多點

是該發財?還是發抖?

上週就提醒過大家

漲多後→短線必有震盪整理

要懂得「賣高基期、轉低基期」

現在回頭看看我們的操作

ASIC【世芯】2480→5460元

♦️記憶體

【華邦電】105→136.5元

【南亞科】273→353元

高檔提前獲利落袋

是不是賣的很漂亮

當市場還在追高時

我們早已提前轉進低基期轉機股

二極體【強茂】現賺2支漲停⊕

觸控【TPK-KY】亮燈漲停⊕

這不是運氣

而是「產業趨勢＋籌碼＋時機」

三者同步掌握的結果

此波台股下跌

核心並非基本面轉弱

而是漲多後正常換手整理

多頭市場的特性

本來就是緩漲急跌

現在最重要的

不是恐慌殺低

而是重新調整持股方向

錯過台積電、世芯、華邦電

南亞科、雷科、強茂、TPK

那麼這一次

你更不能錯過下一波產業主流

資金永遠會流向對的方向

機會永遠留給提前布局的人

下一檔主流飆股

我們已經提前鎖定

現在就是關鍵卡位時刻👇

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