5/22(五)大家好！我是陳學進(大師兄)
一、大盤趨勢與資金結構
指數強勢重返42K，量價結構健康
加權指數續漲899點、收在42267點，成交量放大至1.18兆元，呈現「價漲量增」的標準多頭架構；OTC櫃買指數同步大漲3.28%，重新站回10日線與月線之上，顯示中小型股買盤同步回流，多頭氣勢明顯增溫。技術面來看，40K已形成重要下檔支撐區，只要守穩不破，後市仍有續挑43K、45K機會。
- 三大法人全面回補，資金行情持續升溫
外資搶補續買761億元、連二買超達1364億元；投信連五買、累計買超480億元；自營商搶補續買194.76億元，連二買超達390億元；搭配投信作帳、ETF資金規模快速擴張助攻、壽險與內資主力資金同步進場，形成強大資金循環效應，代表市場仍處於偏多格局，短線震盪仍屬健康換手整理。
二、產業核心利多
全球AI資本支出爆發，台灣供應鏈受惠最大
北美五大CSP業者今年資本支出預估突破8000億美元，2027年前更有機會站上1兆美元，顯示AI基建需求持續高速成長；受惠族群包括AI伺服器、ASIC、CPO光通訊、CoWoS先進封裝、ABF載板、PCB/CCL、散熱與電源供應鏈，台廠在全球AI供應鏈中戰略地位持續提升。
NVIDIA與AMD同步釋利多，AI需求呈拋物線成長
輝達Q1財報與財測雙雙優於市場預期，黃仁勳更強調AI需求正進入「推理AI＋代理式AI」新時代，Vera Rubin平台下半年供不應求；同時AMD宣布加碼投資台灣逾100億美元，深化與台灣半導體及AI供應鏈合作，全面強化台股AI族群長線成長動能。
- 台灣產業競爭力強，AI景氣循環延續
台灣具備晶圓製造、封裝測試、材料供應、伺服器組裝到系統整合完整聚落，加上外銷訂單持續創高、AI需求延伸至未來十年，法人普遍看好AI仍處於產業成長初升段；2025年GDP達8.68%高成長後，2026年仍可望維持高成長動能。
三、盤面結構與族群輪動
AI供應鏈百花齊放，資金輪動健康
盤面由台積電領軍，聯發科、國巨、華新科、禾伸堂、台光電、台燿、景碩、欣興、新唐、晶技、日月投、力成等同步大漲，涵蓋IC設計、被動元件、記憶體、ABF載板、PCB/CCL、MCU、封測與電子材料等多元族群，顯示市場資金並非僅集中權值股，而是全面擴散。
記憶體、設備與材料族群成新主流
受惠AI伺服器對高頻高速材料與高效能記憶體需求提升，南亞科、華邦電等記憶體族群轉強；CoWoS設備、自動化設備、特化材料與電子化學品亦同步受惠產能擴張，具備高毛利與高成長優勢。
- 低軌衛星、機器人與題材股同步轉強
除AI主軸外，低軌衛星、機器人、自動化及政策受惠概念股也開始輪動表態，代表市場風險偏好升高，中小型題材股活躍度持續提升。
四、後市研判與操作策略
中多格局不變，拉回仍視為布局機會
在AI基建需求、外資回補、ETF資金擴張與全球科技巨頭加碼投資帶動下，台股中長期多頭架構仍未改變；短線即便震盪，仍偏向強勢整理與換手。
操作聚焦「低基期＋產業趨勢成長股」
選股重點仍以AI供應鏈、ASIC、AI伺服器、CoWoS、ABF載板、PCB/CCL、設備材料、被動元件及低軌衛星族群為主(譬如IC設計聯發科、被動元件國巨、千如、凱美、大毅、勤凱、CPO全新、富采、友達、大立光、特化中華化、國精化、新應材、石英元件晶技、台嘉碩、希華、電腦周邊泓格、連接器佳必琪、電源管理IC茂達、設備德律、昇陽半、惠特、倚強科、機器人概念股羅昇、益登、面板級封裝群創、東捷、低軌衛星同欣電、乙盛-KY、封測類股日月投、力成、超豐…等)；惟策略上宜「低接不追高」，聚焦量增突破與法人、主力同步買超個股，並善設好停損停利機制。
- 避開高基期與基本面轉弱個股
對於估值過高、漲幅過大的高基期個股，仍須提高風險意識(譬如健策、穎崴…等)；同時產業前景轉弱、營運動能不佳個股，應避免搶反彈(譬如森崴能、泰茂…等)。 - 結論
台股正式重返42K，多頭結構再度強化。全球AI資本支出進入爆發期，台灣憑藉完整供應鏈優勢，持續站穩全球AI核心樞紐地位；在資金、產業與景氣循環同步支撐下，2026年仍可視為AI超級成長循環的重要階段，只要掌握對的產業、對的節奏，後市行情仍值得樂觀看待。
✅台股正式重返42K
真正的大行情才剛開始🔥
全球AI資本支出正進入爆發期
北美CSP瘋狂擴建AI資料中心
輝達、AMD同步加碼台灣供應鏈
未來幾年台灣就是全球AI核心
所以我一直強調
現在不是看空的時候
而是「選對股、抱主流」的黃金時代
今天老虎五隻亮燈漲停板
千如⊕友達⊕國精化⊕TPK⊕富采⊕
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※隨著輝達執行長黃仁勳20日於財報會議表示，AI需求正呈現「拋物線式」成長，代理AI時代已經到來，是催動成長主要動能，下半年推出的Vera Rubin平台供不應求，並上調全球AI基建資本支出展望，預期將在2030年衝上3兆美元至4兆美元規模；超微(AMD)董事長暨執行長蘇姿丰近日訪台，昨（21）日大手筆宣布超微將於台灣產業體系投資逾100億美元(約新台幣3,159億元)，擴大策略合作夥伴關係；下周又有哪些商機與機會值得大家留意呢？歡迎假日鎖定LINE@首頁，大師兄都會無私與大家分享，感恩！
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