6/26日(五)大家好！我是陳學進(大師兄)
盤中看盤重點：
今日台北股市呈現「開低下殺拉回」的格局，盤中指數一度下挫1775點、下探至44480點，並直接摜破10日線及月線位置區，預估成交量為1.55兆元左右的水準；且OTC櫃買指數亦同步下殺走跌下來，摜破10日線及月線位置區，並不意外！如盤前所言：目前台股最大的問題就是〝漲太多了〞，加上集中市場與櫃買市場融資餘額合計攀抵8221億元歷史新高紀錄下，因此，每當市場有任何的風吹草動，都會引發巨大的漣漪波動與反應；就像今日，隨著市場驚傳伊朗砲擊荷姆茲貨船、美伊臨時協議再度蒙上陰影、以及美國近日公布5月個人消費支出(PCE)物價指數，年增率升至4.1%，三年來首度突破4%關口，可能持續加重Fed今年的升息壓力，金融市場目前預期Fed最快將於9月就升息1碼，之後可能再升1碼，加上外資台指期貨市場上淨空單部位仍達81051口歷史次高水位，想也知道，今日外資必然會持續下重挫，且自營商也會落井下石，因此，在IC設計聯發科、IP矽智財力旺、智原、記憶體愛普、被動元件國巨、華新科、散熱模組奇鋐、半導體測試介面穎崴、矽晶圓環球晶、PA功率放大器全新、二極體台半、台塑四寶台塑、台化、以及遠端控制晶片股王信驊…等一檔接著一檔倒地不起下殺跌停的拖累下，使得今日台股陷入恐慌與不安的氛圍之中，其實，一點也都不意外！
就短期而言，隨著漲多拉回修正、估值調整、以及去槓桿化的過程中，雖然在利空未除、外資及自營商調節動作不斷、以及市場信心尚未能夠恢復過來之前，短線上不排除將有回測前低42K關卡或季線位置區附近，以尋求支撐的風險存在；不過，大家也無須過於緊張或擔心，畢竟台股擁有強大的AI基本面當靠山，仍將持續帶動國內經濟及相關供應鏈營運向上起飛，這是台股最大的底氣；況且，下檔有ETF資金、內資主力大戶、以及國家隊撐著，依過往經驗，每當出現非理性恐慌下殺過後，往往不用太久的時候，將可望回穩大漲上來，這是大家可持續留意與掌握的機會。
但就中長期的角度來看，由於台股擁有三大利多題材護體；第一、經濟部昨(24)日公布，5月工業生產、製造業生產指數分別為136.65、139.12，年增11.78%、12.68%，表現優於預期，雙創歷年單月、同月新高，並呈連續第27個月成長態勢，主要受惠AI、高效能運算需求熱絡所賜；展望下半年，經濟部統計處副處長陳玉芳認為，下半年製造業生產比上半年好，主要有兩大因素；一是AI商機暢旺，AI應用加速擴展，不僅半導體、伺服器生產動能佳，下半年也會有終端應用落地；二方面是下半年將有消費性電子新品上市，帶動需求；儘管去年下半年製造業生產基期墊高，但經濟部仍對下半年製造業展望很樂觀；第二、根據摩根士丹利(大摩)與TrendForce最新預估，北美五大雲端服務供應商(CSP)，包含微軟、亞馬遜AWS、Google、Meta、甲骨文等，因應強勁的AI基礎建設需求，未來三年的資本支出呈現爆發式增長，今年總資本支出將達約8050億美元，相較於2025年幾乎翻倍成長，更達到2024年的三倍之多；明年預估將首度衝破1兆美元大關、達到1.1兆美元(約新台幣34.7兆元)；在大規模AI算力叢集(GPU)、自研ASIC晶片與新世代高功耗資料中心建置力道延續下，後年預估資本支出預期仍將持續墊高；加上台灣具備完整供應鏈優勢，擁有從晶圓製造、封裝測試、材料供應到系統整合的完整產業聚落，在全球AI競局中具備不可取代的戰略地位，將可持續坐享AI帶來新的成長紅利，甚至多家法人機構上調2026年上市櫃公司獲利成長率至40%以上，並可一路延續至2028年，台灣相關供應鏈成為最大贏家；第三、ETF資金效應加持，目前台股ETF規模突破7兆，今年增加超過3兆，代表台股已出現結構性買盤，過去外資決定方向，現在ETF也能決定方向，故每次回檔，都容易吸引資金承接，這也是近期大跌後都能迅速收腳的重要原因；2024年外資賣超6951億元，整年度加權大漲5104點；2025年外資賣超5995億元，整年度加權續大漲5928點；2026年至昨日為止，外資累計賣超8031億元，加權指數反而漲更兇、大漲17291點；加上季線、半年線及年線等中長期均線持續震盪走揚向上不變下，各位大可放心！台股中多趨勢向上的方向並沒有改變；歷史總是不斷地重演，雖然漲多之下，短線震盪難免，不過，在AI長線多頭不變下，各位只要懂得在對的趨勢上，選對的產業、買對的股票，並把事情給做好，就會是贏家，說是不是呢？
至於個股方面：
AI爆發需求仍是核心驅動力，第一、從美光科技(Micron Technology)周三(24日)公布2026會計年度第三季財報，在AI熱潮持續推升記憶體需求下，公司營收較去年同期暴增超4倍，激勵公司股價飆漲上來；第二、封測龍頭日月光投控24召開股東會，營運長吳田玉表示，AI需求相當強勁，為因應長期趨勢與客戶訂單湧入，集團今年包括Greenfiled(新建廠)以及Brownfield(購入既有廠房)，共有15座同時動工，但還趕不上需求，暗示資本支出可能要再上調，更語帶保留表示「希望給大家一些驚喜」；第三、輝達機器人大進化， 23日宣布推出全球首款賦予人形機器人即時環境感知與主動推理能力的安全軟體系統「Halos」，破解機器人與人類協同作業的核心安全難題，能率集團、佳能和輝達共同轉投資的美國AI機器人新創Agility Robotics率先導入，讓能率與佳能搶下輝達機器人大進化商機頭香；輝達執行長黃仁勳先前提出「五層蛋糕」理論框架，機器人屬於應用層；他指出，人形機器人將把實體AI帶入全球規模最大的產業，開啟數兆美元的經濟機會；輝達橫跨運算、開放模型與軟體框架的全端平台，是機器人產業的核心基礎，串聯全球生態系；顯見多方聚焦的主軸仍將圍繞在ASIC設計、PCB/CCL、ABF載板、CPO矽光子、記憶體、被動元件、二極體暨MOSFET、電源管理IC、導線架、玻纖布暨電子材料、先進封裝及相關設備、晶圓代工等具有中長期產業成長題材者為主不變，只不過漲多拉回修正、估值調整、以及去槓桿化的過程中，策略上仍務必隨時留意個股多空與籌碼面的轉變，特別是面對下殺拉回的過程中，此時若能夠展現相對抗跌、並具有爆發成長題材的個股，往往將會是下一波多方聚焦的大主軸，更多第一手訊息及飆股機會，我都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享，祝大家開心好運氣、時時都如意！
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