#AI 需求
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AI時代：硬碟大廠擴產！

據日經報導，東芝已投資約600億日元（約合3.8億美元） 擴大其在菲律賓的硬碟組裝產能，計畫在2027財年將近線硬碟產能較2025財年翻倍。這一擴產計畫與東芝推出下一代30TB級硬碟的時間表相呼應，並為2030年前後量產65TB級硬碟、未來推出100TB級產品鋪平道路。 作為擴產的一部分，東芝已在其菲律賓拉古納科技園工廠安裝額外生產線，用於製造近線硬碟，並為生產下一代產品做好準備。新一代硬碟的單盤記憶體容量將提升高達40%，這明確指向東芝基於微波輔助磁記錄（MAMR） 技術的下一代M12系列硬碟，該系列最多可使用11張碟片，容量超過30TB。目前，新產線已安裝完畢並完成首批出貨，意味著新產線至少已部分通過驗證，下一代硬碟的產能爬坡隨時可以啟動。 此外，東芝還計畫在潔淨室營運和硬碟檢測環節引入更多自動化裝置，旨在提高產量同時改善良率。新自動化方案還將使額外員工需求減少40%。 這一項目是東芝約五年來首次重大硬碟製造投資，正值近線硬碟需求飆升之際。希捷和西部資料已從AI領域對30TB和40TB級硬碟的強勁需求中受益。東芝目前在24TB CMR和28TB SMR硬碟方面稍顯落後，但近幾個季度其生產的每一塊硬碟都已售罄。可以說，三大硬碟製造商在擴產方面都已遲了一步。
AI時代：硬碟大廠擴產！
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a16z最新報告：科技已成全球資本市場“一切周期”，86%VC資金流向AI，AI資本開支把半導體、電力、國防推回市場C位，硬核基建成新寵

近期，a16z Growth團隊發佈第二版《State of Markets II》。報告從股票市場與科技視角，回顧2026年（至少前兩個季度）的市場狀態，並給出對未來的展望。 其核心內容可概括為：科技已不再只是一個類股，而是資本市場盈利增長的“一切周期”；在科技內部，市場焦點從軟體轉向硬體與基礎設施；GPU過時論被現實削弱；軟體行業沒有走向末日，而是進入“證明自己”的階段；AI採用仍處早期。 科技成為“一切周期”，是高增長、資本輕的替代選擇 報告的核心判斷是，科技已從“作坊式產業”變成全球經濟的主要驅動力。報告稱，如今每家公司在某種意義上都是科技公司，難以找到真正只靠紙筆營運的企業。科技比其他任何行業都更驅動投資、研發周期、盈利增長和利潤率擴張；全球最大、最賺錢、增長最快的公司多為科技公司。
a16z最新報告：科技已成全球資本市場“一切周期”，86%VC資金流向AI，AI資本開支把半導體、電力、國防推回市場C位，硬核基建成新寵
科技#AI資本開支#科技週期#私募市場
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報導：台積電明年1月起上調晶圓代工價格3%至6%，訂單能見度延伸至2030年

據媒體報道，台積電2奈米、3奈米等高價先進製程漲幅居前；成熟及特殊製程則依產品、稼動率及客戶狀況個別議價。目前臺積電8英吋廠產能利用率超過100%、45奈米以下製程滿載，AI數據中心建設不僅拉動GPU與HBM需求，也帶動了PMIC、MCU、模擬IC等成熟製程訂單。 台積電新一輪漲價周期已至，覆蓋範圍從先進製程延伸至整個半導體供應鏈。 周三據Digitimes援引供應鏈人士透露，台積電已確定自2027年1月起按製程調整晶圓出片（Wafer Out）價格，漲幅約為3%至6%，其中先進製程漲幅居前。 目前臺積電8英吋廠產能利用率超過100%、45奈米以下製程滿載，訂單能見度已延伸至2030年。
報導：台積電明年1月起上調晶圓代工價格3%至6%，訂單能見度延伸至2030年
科技#台積電#代工價格#AI數據中心
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巴克萊詳解人形機器人“三大爭議”：何時大規模部署？算力需求暴增？“人形”是必要的嗎？

巴克萊分析稱，瓶頸在智能而非硬體，算力拉動集中在邊緣而非資料中心，Physical AI顛覆的第一波浪潮很可能根本不是人形的。 巴克萊認為，通用人形機器人的大規模部署可能要等到2035年前後，而非2030年。 在9月18日發佈的最新研報中，巴克萊對人形機器人投資熱潮提出了三點判斷：瓶頸在智能而非硬體，算力拉動集中在邊緣而非資料中心，Physical AI顛覆的第一波浪潮很可能根本不是人形的。 報告中，巴克萊還圍繞著規模、算力、形態等投資者最關切的問題進行了詳細分析。
巴克萊詳解人形機器人“三大爭議”：何時大規模部署？算力需求暴增？“人形”是必要的嗎？
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發動AI競賽的Anthropic呼籲“慢一點” ，矽谷和華爾街同意嗎？

把AI競賽推向高潮的公司，開始呼籲“慢一點”。近期，Anthropic CEO 阿莫代（Dario Amodei）更是公開呼籲“為前沿AI放慢步伐”，並獲得OpenAI CEO奧特曼（Sam Altman）、特斯拉CEO馬斯克（Elon Musk）等人不同程度的背書，這一表態重創全球AI基建類股，部分明星AI概念股兩日跌幅就突破10%。 但AI基建的狂飆突進，例如晶片、伺服器和資料中心的投資，早已建立在一個高速增長的預期之上：模型會越來越強，客戶會越來越多，消耗的Token也會持續增加。 此外，安全對齊問題時不時也被推至風口浪尖。安全評估需要時間，資本卻要計算回報。一個問題隨之擺到投資者面前：如果模型研發和商業化的節奏改變，已經投入的算力能否被充分消化，後續的基建投資又是否需要重新安排？ 企業客戶也在重新算帳。一些原本交給昂貴模型的任務，正被轉交給更便宜的模型，或通過最佳化流程減少呼叫。過去，Token消耗增長被視為需求旺盛的訊號；如今，投資者需要追問，其中有多少對應真實、持續的業務需求，又有多少會在企業控製成本時被削減。對模型公司，這是收入增長能否延續的問題；對晶片和雲廠商，則要看新增使用量能否抵消效率提升帶來的需求變化。
科技#AI基建#算力需求#Anthropic
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AI減速倡議沒能砸垮晶片股：市場似乎只認訂單

暫不信警鐘。 台北時間 9 月 18 日凌晨，美股收出本輪反彈中力度最大的一根陽線，同日亞洲早盤接棒高開。當地時間 9 月 17 日，費城半導體指數收漲 3.14%，英特爾漲 7.67%、ARM 漲 8.57%、AMD 漲 6.36%、美光漲 5.5%、SK 海力士 ADR 漲 4.64%、台積電 ADR 漲約 3%、輝達漲 2.54%；納指漲 1.69%，標普 500 漲 1.14%，道指漲 0.61%。9 月 18 日早盤，韓國 KOSPI 高開 2.54%，SK 海力士漲 4.3%、三星電子漲近 3%，軟銀集團漲超 5%，日經 225 指數漲約 1%。 這輪反彈的推力主要來自利率端。9 月 16 日聯準會三年來首次升息落地，美股當日跳水；次日 10 年期美債收益率回落 7 個基點至 4.94%，重回 5% 下方，油價連續第二日走低。需求側的幾條表態同時出現，黃仁勳稱未來一年輝達晶片銷量將翻番，英特爾 CEO 陳立武稱 CPU 需求已遠超現有供給，GPU 雲服務商 NEBIUS 宣佈 10 月 1 日起平均提價約 20%。 三個交易日之前，這批股票在盤面上還是另一副面孔。美東時間 9 月 14 日，全球晶片股集體下挫：輝達跌 3.4%、英特爾跌 5.6%、美光跌 5.3%、博通跌 4.8%；同日亞洲市場同樣走低，軟銀收跌約 10.7%、SK 海力士跌 6.3%。蹊蹺的是，當天軟體類 ETF 不跌反漲，而這次下跌的導火線並非業績暴雷，也不是指引下調，而是一篇題為《我們必須放緩前沿步伐》的文章。
AI減速倡議沒能砸垮晶片股：市場似乎只認訂單
美股#AI#AI安全#算力需求
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輝達GPU租金大漲

堪稱輝達“第二親兒子”的荷蘭AI算力租賃商 (NBIS)擬10 月1日起上調部分GPU算力價格，漲幅約 20%。 Nebius主要出租搭載輝達GPU的伺服器，客戶包括Meta與微軟。 輝達今年7月揭露，持有Nebius約9%股權。 Nebius已通知客戶，將調高多款AI晶片的隨選租用價格，其中部分GPU漲幅約 20%，舊款GPU的租金也將上調約17%。
輝達GPU租金大漲
科技#GPU租金#算力價格#晶片折舊
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全球矽晶圓，明年缺口15%

全球矽晶圓供需缺口將從2026年底約8%，擴大至2027年的15%、2028年的24%。 AI算力競賽推升矽晶圓需求，產業供需拐點顯現。隨著HBM、2奈米以下先進邏輯晶片同步擴產，機構預估，全球矽晶圓供需缺口將從2026年底約8%，擴大至2027年的15%、2028年的24%，行業景氣有望重回上行周期。 機構指出，2027年年中將是關鍵轉折點。隨著客戶庫存逐步回歸正常水平，HBM、DRAM以及先進邏輯晶片新增產能同步投產，如果供給擴張速度無法跟上，2027年下半年至2028年上半年或將迎來新一輪缺貨與搶貨潮。 需求回暖已有跡可循。SEMI統計，2026年第二季度全球矽晶圓出貨面積達35.73億平方英吋，環比增長9.1%、同比增長7.4%，增長動力主要來自AI相關需求，並由先進邏輯、記憶體器進一步拓展至功率器件及光子領域。
全球矽晶圓，明年缺口15%
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