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AI風暴重頭戲：股價接近腰斬，「AI雲雙雄」CoreWeave和NEBIUS業績要來了

CoreWeave和NEBIUS股價在過去一個月內分別暴跌40%和36%，壓力源於市場對AI基礎設施債務的整體擔憂。兩家公司將於本周相繼發佈三季報，分析師預期業績營收增長將仍強勁，真正值得關注的是管理層對融資安排、自由現金流等狀況的表態。CoreWeave揹負約500億美元債務，其債券殖利率一度逼近16%。 在AI基礎設施投資熱潮遭遇債務成本上升的雙重壓力下，兩家新興雲計算公司 $CoreWeave (CRWV.US)$ 和 $NEBIUS (NBIS.US)$ 的股價在短短一個月內雙雙接近腰斬。 本周，兩家公司將相繼在11月10日、11月12日發佈三季度業績。這一時間節點頗為微妙——市場正在等待一個答案：這場拋售，究竟是過度反應，還是合理定價？ 從基本面數據看，兩家公司的營收增長軌跡依然強勁，分析師預期2027年CoreWeave營收將翻倍、NEBIUS營收將增長逾兩倍。但問題的癥結不在營收，而在於支撐這一增長所揹負的巨額債務。
AI風暴重頭戲：股價接近腰斬，「AI雲雙雄」CoreWeave和NEBIUS業績要來了
美股#CoreWeave#NEBIUS#AI基礎設施
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財經雜誌—拆解美國八家科技公司算力帳本：期中選舉後，誰風險最高？

這一輪市場焦慮，更多來自資金能否跟上建設速度，而非需求本身 美國市場對科技公司算力擴張的擔憂，正在被期中選舉進一步放大。 11月5日，美國科技股大跌。以科技股為主的納斯達克綜合指數收跌5.52%，較10月6日的歷史高點跌去超過10%。晶片和算力相關公司跌幅最大。投資者擔心，美國期中選舉的結果可能讓算力建設放緩。 為觀察美國科技公司的算力擴張，《財經》共選取了八家公司：亞馬遜、微軟、Google、Meta，四家科技巨頭；甲骨文，轉型中的老牌軟體企業；SpaceX，合併xAI並進軍算力市場的綜合集團；CoreWeave、Nebius，兩家新興雲廠商。它們背景不同，有的主要出售算力，有的主要用於自身業務，但都是這輪算力建設中投入最大的公司。
財經雜誌—拆解美國八家科技公司算力帳本：期中選舉後，誰風險最高？
美股#亞馬遜#微軟#Google
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剛剛，全線大漲！伊朗，傳出重磅消息！

AI硬體股集體大漲！ 昨夜今晨，美股三大指數集體上漲。截至收盤，以科技股為主的納斯達克指數上漲1.18%，標普500指數漲0.60%，道指漲0.06%。 AI硬體類股大幅拉升，費城半導體指數大漲3.60%。個股方面，超威半導體漲超5%，博通漲4%，英特爾、德州儀器、格羅方德、恩智浦半導體漲超3%，艾斯摩爾漲近3%，高通漲超2%。光通訊、記憶體晶片概念股走強，Credo Technology漲超10%，西部資料漲近7%，Coherent漲超6%，Lumentum漲5.88%，邁威爾科技漲超4%，閃迪漲近4%，美光科技漲2.77%。 AI算力租賃商股價大幅走高，Nebius漲超11%，Coreweave、IREN漲近8%。
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宏觀#超威半導體#博通#英特爾
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大空頭Burry加碼做空美光、Nebius，邏輯是“記憶體供應激增，價格將面臨下行壓力”

Michael Burry高調加碼做空美光、Palantir及半導體ETF，並直言"規模相當大"。其核心邏輯：三星、海力士、美光為滿足AI對HBM的需求而壓縮普通DRAM產能造成了了短缺；如今產能正在增加，供給過剩的達摩克利斯之劍已懸於市場頭頂。宏碁CEO的庫存預警，讓他愈發確信記憶體週期已然見頂。 因堅信記憶體市場供需格局正在逆轉，Michael Burry大幅擴大了對半導體類股的空頭押注。 據Burry本人在Substack發文披露，他已進一步加碼做空美光科技、AI基礎設施公司Nebius、iShares半導體ETF以及Palantir，並強調此次操作"規模相當大"。此舉的直接導火索，是宏碁CEO陳俊聖公開警告稱，記憶體庫存正在積累，新增供應將逐步衝擊市場，並預計價格壓力將於2027年底前後顯現。 上述消息並未阻止相關股票短線上漲——美光股價當日盤中漲逾2%，SOXX上漲約1.5%，Nebius和Palantir亦小幅走高。這意味著Burry的空頭倉位在短期內承壓，但他表示，宏碁CEO的表態"與我所相信的判斷相吻合"。
大空頭Burry加碼做空美光、Nebius，邏輯是“記憶體供應激增，價格將面臨下行壓力”
美股#Michael Burry#做空#美光科技
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輝達GPU租金大漲

堪稱輝達“第二親兒子”的荷蘭AI算力租賃商 (NBIS)擬10 月1日起上調部分GPU算力價格，漲幅約 20%。 Nebius主要出租搭載輝達GPU的伺服器，客戶包括Meta與微軟。 輝達今年7月揭露，持有Nebius約9%股權。 Nebius已通知客戶，將調高多款AI晶片的隨選租用價格，其中部分GPU漲幅約 20%，舊款GPU的租金也將上調約17%。
輝達GPU租金大漲
科技#GPU租金#算力價格#晶片折舊
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美國AI雲端運算龍頭，收入暴增514%

得益於AI算力需求火爆，AI雲端運算基礎設施公司Nebius周三公佈了全面超預期的2026年第二季度財報，顯示公司成長動能強勁。受此利多刺激，公司股價當日暴漲逾34%。 這家AI算力租賃商第二季度實現營收5.82億美元，同比暴增454%，超過華爾街預期的5.7億美元。 其中，核心AI雲業務銷售額同比暴增514%至5.75億美元。這意味著，該公司幾乎所有的營收都來自雲業務。 Nebius的盈利能力也大幅改善。公司調整後息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）從去年同期的虧損2100萬美元，轉為盈利2.36億美元，優於分析師預期的盈利1.69億美元。調整後EBITDA利潤率由一季度的32%升至41%。其中，AI雲業務調整後EBITDA為2.86億美元，利潤率達到50%。
美國AI雲端運算龍頭，收入暴增514%
美股#AI雲端運算#AI基礎設施#Nebius
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NebiusQ2電話會：手握400億美元訂單、衝刺5GW電力，AI算力供需進入「賣方定價權」時代

NEBIUS 與前一日另一新雲(Neocloud)領軍者CoreWeave業績數據共同顯示出AI算力基礎設施需求持續旺盛。 智通財經APP獲悉，近年來轉向聚焦於提供雲端AI算力資源的歐洲科技領軍者NEBIUS Group NV(NBIS.US)周三公佈強勁業績與未來展望，與前一日另一新雲(Neocloud)領軍者CoreWeave業績數據共同顯示出AI算力基礎設施需求持續旺盛。NEBIUS業績顯示，佔據其業務絕大部分的 AI 雲計算業務營收在當季達到了 5.75 億美元。當季總營收突破5.82億美元，同比增長454%，這一數據高於分析師預期的5.57億美元。 AI算力需求愈發旺盛也推動NEBIUS進一步加快基礎設施擴張。該公司將2026年底簽約用電容量目標由超過4吉瓦(GW)上調至5吉瓦(GW)，並計劃從2027年起每年新增超過1吉瓦容量。展望2026年，公司預計全年資本支出將達到200億至250億美元，調整後EBITDA利潤率約為40%，並計劃於今年晚些時候公佈正式的2027年業績指引;預計全年營收30億至34億美元，並維持70億至90億美元的年化運營收入目標。此外，預計2026年全年獲得超過90億美元客戶預付款，累計客戶承諾總額已超過400億美元。 NEBIUS於2024年從俄羅斯互聯網服務提供巨頭Yandex分拆出來，是一批被稱為「新雲計算服務商」(即Neocloud)的雲計算科技企業之一，這些企業出租人工智慧計算能力。這家總部位於阿姆斯特丹的公司已與微軟公司和Meta Platforms達成長期算力基礎設施合作協議。NEBIUS與總部位於美國的AI雲算力領軍者CoreWeave均屬於「AI 專用雲計算廠商」這一Neocloud賽道，側重以更快的交付、優化過的訓練/推理堆棧與靈活合約，服務超大模型開發者與企業龐大的AI負載。
美股#Nebius#財報#電話會
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美股收盤 | 溫和CPI緩解加息壓力，標普500指數逼近歷史新高；記憶體、光通訊、雲計算齊飛，SK海力士漲超9%，Lumentum漲超13%，NEBIUS暴漲34%；黃金延續強勢

美國三大股指收盤漲跌不一，道指跌0.04%，標普500指數漲0.26%，納指漲0.54%。家得寶跌超3%，微軟跌逾2%，領跌道指。Lumentum漲超13%。2年期國債收益率下行1個點子至4.20%，而30年期收益率小幅上行1個點子至5.25%，期限溢價持續攀升。 溫和的通膨數據為市場提供了喘息空間，美股指漲跌不一，標普500指數逼近歷史高位，納斯達克100指數觸及近一個月高點。與此同時，聯準會加息預期明顯降溫，短端美債收益率下行。 7月核心CPI環比上漲0.2%，同比上漲2.5%，與預期吻合，創下2021年3月以來最慢漲速。 這一數據與上周疲軟的非農就業報告形成組合，令市場對聯準會9月加息的押注大幅收縮——貨幣市場目前定價9月加息機率已低於50%。高盛預計，通膨數據將令聯準會9月維持不動，並可能在年內持續按兵不動。
美股收盤 | 溫和CPI緩解加息壓力，標普500指數逼近歷史新高；記憶體、光通訊、雲計算齊飛，SK海力士漲超9%，Lumentum漲超13%，NEBIUS暴漲34%；黃金延續強勢
美股#美股盤後#CPI#SK海力士