2025 年底，一個明顯的訊號出現了：Google Gemini 追平了 OpenAI，Claude 短暫超越過 GPT-4，中國模型也在快速逼近。頭部模型的差距，正在以肉眼可見的速度縮小。1 月 14 日，《Big Technology Podcast》拋出了這個問題：“如果所有頭部模型的表現都差不多，會發生什麼？”坐在對面的是法國大模型公司 Mistral AI 的聯合創始人兼 CEO Arthur Mensch。他的回答沒繞彎子。“當大家的模型都差不多了，競爭就不在模型本身了。以前比誰更聰明，現在比誰能讓客戶真的用起來。光有一個強模型不夠，得讓它進到企業的系統裡、流程裡、業務裡。”這不是技術問題，是商業問題。而且，性能拉不開差距，價格就會被壓、毛利就會被擠。你再多加多少參數，也很難說服客戶為什麼要多掏一倍的錢。那錢會流向那裡？第一節｜模型差不多了，然後呢？要回答這個問題，得先搞清楚：為什麼模型會差不多？Mistral CEO Arthur Mensch 沒迴避：沒錯，差不多了。開發模型本質上不是什麼獨門生意。現在全球大概有十來個實驗室，用的是同一套方法、同樣的資料，做出來的模型效果越來越接近。更新速度快，誰都能追上，模型也就不再是護城河。為什麼會這樣？因為開源讓技術傳播得太快了。Mistral 在 2024 年初開源了稀疏混合專家架構（Sparse Mixture of Experts），幾個月後，中國團隊做出了更聰明的版本 DeepSeek-V3，用更低的成本、更高的效率達到了同樣的效果，這種工程最佳化能力相當出色。反過來，DeepSeek 的一些訓練技巧也被歐美團隊借鑑。技術公開，大家互相學習。Mensch 舉了個資料：2024年，預訓練模型要做到10的26次方 FLOPs（運算規模）還很難，現在任何有資源的團隊幾個月就能追上。門檻在下降，差距在縮小。但他更擔心的不是大家都差不多，而是模型只是看起來厲害，企業卻用不上。那投入再多也沒意義。這個判斷不只是 Mistral 一家的。幾周前，Sam Altman 在紐約告訴一群新聞負責人，OpenAI 2026年的主要優先事項之一是為企業建構應用程式。Mensch 說：“AGI 這個概念太簡單了。不存在單一系統能解決所有問題，就像沒有任何人類能解決世界上的每個任務一樣。”過去三年，大家都在談模型有多聰明，卻很少有人問企業能不能真的用起來。現在競爭焦點變了：不追求模型最強，而是確保企業真能用得上。第二節｜真正賺錢的，不是模型那麼，“用得上”具體是什麼意思？很多 AI 公司只會說模型多強，卻說不清怎麼幫企業用起來。Mistral 給了明確答案。CEO Arthur Mensch 把企業 AI 應用分成兩類：一類是效率提升，讓原來 20 人幹的活，2個人就能搞定。另一類是技術突破，幫企業突破以前做不到的事。 先看效率提升。1、效率提升法國航運巨頭 CMA CGM，每次大船靠岸，要協調碼頭、監管、卡車調度、港口裝卸……流程極複雜。以前，靠20多名員工輪班調度，系統雜、溝通難。現在，Mistral 讓 AI 代替人跟 20 多個外部系統打交道，自動發消息、下指令、確認流程。人還在，但變成了把關的，原來20人的事，最後2個人就能做完。AI 做的不是回答問題，而是真的在幹活。背後的邏輯其實很簡單。Mensch 解釋說，AI 不是自己什麼都能幹，而是人定規矩、AI 執行。他把這個系統分成兩部分：人定的規矩：那些步驟必須人工確認，那些可以自動化，這些規矩是人提前定好的。AI 的發揮：具體怎麼執行，AI 可以根據實際情況自己判斷。比如這條船先卸那個集裝箱，AI 看情況決定。“以為 AI 能自己搞定一切，那是不現實的。這兩者配合起來，才是真正能用的系統。”2、技術突破再看第二類。ASML 的光刻機製造過程，涉及極高精度圖像識別。過去要靠專家看圖識錯，找出晶片有沒有問題。Mistral 的模型幫他們做的事，是把圖像和邏輯一起看，自己分析、自己標註、自己最佳化。這不只是省人力，而是突破了晶片製造的精度瓶頸。AI 能看到人眼無法識別的缺陷，能加速人工標註太慢的流程。精度提升帶來的變化是：晶圓廠的吞吐量上去了，晶片製程能往更小的奈米推進，整個半導體行業的物理極限在被 AI 推動。在他看來：“核聚變、更精細的半導體雕刻……在這些領域我們正遇到物理限制，而 AI 可以幫助解除這些限制。這才是技術進步的加速，這帶來的價值，比單純省人力大得多。”這兩個案例說明了同一件事：AI 公司真正要做的，不是賣一個聰明的模型，而是讓 AI 進到企業的日常工作裡。賣模型是賣能力，企業真正要的是能落地的方案。很多 AI 實驗室在模型上投入巨大，但最後能掙到錢的，是那些真正讓 AI 在企業裡用起來的小公司。第三節｜控制權值多少錢？說到讓AI用起來，Mistral靠的是三件事：能用、能控、不受限。1、先看能用他們家模型是開放原始碼的，不只是給你一個黑盒工具，而是允許企業根據自己情況動手改、接入系統、部署在自己機器上運行。這在很多閉源大模型裡是做不到的。2、再看能控如果你的模型只能在供應商的雲上用，一旦那家公司修改了權限、更新了政策，甚至不讓你用某個功能，你就只能被動接受。Mensch 打了個比方： 就像你接入了別人的電網，隨時可能被斷電。如果 AI 真的變成生產工具，你敢把主動權全交出去？這就是閉源模型的隱藏風險：被供應商綁死。“Anthropic、OpenAI 他們也會說'我們能幫你定製'，但你本質上是在信任他們的工程師會給你足夠的權限。萬一他們更新了 API、改了定價、限制了某些功能呢？你只能接受。”還有更現實問題：如果你在閉源模型上訓練了自己的系統，積累了半年的資料，突然供應商漲價或者不讓你用了，你怎麼辦？遷移成本極高，因為你已經被綁住了。開放原始碼的價值就在這裡：客戶可以隨時切換、隨時自己部署，不用擔心被卡脖子。 所以，Mistral 的客戶更願意選擇它，不是因為它的模型一定比別人強，而是因為它在我手上，隨時可用。3、不受限Mistral 的優勢是：模型可以在本地運行，斷網照樣用。客戶可以根據自己的需求加功能、減參數，不需要再跟技術供應商反覆談判。這套模式，已經在一些對穩定性要求極高的場景裡驗證了。2026 年 1 月，法國與 Mistral 簽訂框架協議，要求 AI 系統必須在本土基礎設施上運行。原因很簡單：關鍵業務不能依賴外部供應商，一旦出問題，影響的是整個營運體系。對企業來說，這不只是技術問題，也是成本問題。把錢花在 Mistral 上，這筆投資會留在本地：招本地工程師、建本地資料中心、培養本地技術生態。企業未來需要技術支援、系統升級、人才儲備，都能在本地解決。反過來，如果選擇閉源服務商，錢流出去了，技術能力留不下來。長期來看，企業的話語權會越來越少。Mistral 能拿到這些訂單，靠的不是模型性能最強，而是讓企業能掌握自己的系統回到最初的問題：當大模型都差不多了，AI 公司靠什麼賺錢？答案已經很清楚了。模型會商品化，技術門檻在消失。真正值錢的，是讓AI在企業裡落地，以及把控制權交給企業。AI 越重要，控制權就越值錢。 (AI 深度研究員)

AI應用最近AI應用已經成了風口浪尖的類股了，周三晚上易點天下被停牌，周四晚上利歐股份被停牌。大家都知道這次我們想要的是“長牛”，而不是“瘋牛”，商業航天、AI應用等熱門概念代表了未來產業方向，其熱度代表了市場對於科技發展的認可和信心。在星球中，我們之前就提到過市場最終還是會回歸到有業績的公司，只是最近監管力度對市場短期造成了一定了影響。但這也並不影響我們之前的觀點：今年是AI應用的產業拐點。我們跟多個的AI應用公司產業人士交流瞭解後，很多AI應用公司在2026年AI收入至少增長30-50%以上，優質的甚至能翻倍，本質還是現在的AI應用已經逐漸走入大眾生活，能為實打實的為人們生活、工作降本增效。AI 應用的發展呈現三階段漸進式變革：1、2023 年至 2024 年中期，模型處於預訓練階段，能力從基礎對話拓展至長文字處理與多模態互動，智力水平實現從 “小學生” 到 “高中生” 的躍升；2、2024 年 9 月，OpenAI 推出 o1 系列模型，正式落地 Agent 概念，驅動應用端從單一互動工具向勞動力革命工具轉型，加速向個人端與 To B 端滲透；3、2025 年至今，模型智力達到 “奧林匹克競賽” 等級，應用端向情感化與規劃能力升級，To C 端的豆包（日活過億）、千問等產品探索個人助手與電商、支付場景的融合，實現帳號關聯與資料互通，To B 端則深入財稅、金融、招聘等流程場景，助推多模態創作、廣告推薦等領域的效率提升。從幾個大模型龍頭公司的產品我們也看到AI應用的發展：1、OpenAI去年OpenAI的GPT-5確實沒達到大眾的預期，主要是因為奧特曼給的期望太高了，GPT-5設計初衷更多是為了應用，官方反覆強調可靠性、工具呼叫、減少幻覺、適合企業/生產環境，而不再是單純堆benchmark分數。OpenAI意識到純scaling + hype打法邊際效應遞減，開始真正轉向“產品化、商業化、落地”階段，2、Google前段時間Gemini 3發佈，最驚豔大家的並不是什麼AGI的能力，而是Nano Banana。Gemini 3 Pro在benchmark上很猛，Deep Think模式也很強，但普通使用者日常對話、寫東西、搜東西的感知提升沒有“代際爆炸”感。3、阿里本周阿里的千問發佈會，重點介紹的，也是千問接入淘寶、支付寶、飛豬、高德等生態場景，在全球範圍內率先實現從點外賣到訂機票的AI購物功能閉環。所以，大模型公司現在已經都在佈局AI應用了，但純粹的AI應用公司來說，要在垂直領域解決實際問題並實現商業化閉環，通過差異化定位避開與大廠的正面競爭。OpenAI正在進行那些佈局？1、平台化生態：轉型 “平台與作業系統”，開放工具接入第三方應用，建構協同生態。2、算力基建：前置簽訂大額算力訂單，支撐使用者增長與生態擴張。3、端側硬體：收購團隊，2026 年推智能耳機等產品，降低 AI 使用門檻。4、電商支付：與 Shopify、Stripe 合作，打造零摩擦購物，商業模式升級為交易分傭。5、醫療入口：推出專屬模組，聯動醫療網路，建構健康管理閉環。6、生態商業化：搭建開發者平台，推動商業模式向訂閱制轉型7、廣告業務：2026 年 1 月試水廣告，美國市場先行測試，以文尾 “對話節點”、側邊欄形式呈現，非侵入式且精準匹配需求；分層營運，付費高階使用者無廣告，免費及低價訂閱使用者可見；聯動電商佈局形成閉環，探索生成式廣告，兼顧使用者信任與商業變現。接下來我們重點點評下周末Chat GPT即將引入測試廣告事件。Open Al此次決定試水廣告業務，源於其在潛在首次公開募股前，推進營收多元化的整體戰略佈局，同時也是為了抵消人工智慧系統開發與維運的巨額成本。之前大家一直定義Open AI更多隻是Chat Bot的聊天問答大模型機器，商業價值閉環難度大且單一，但其實不然。Chat GPT走向大眾後，它在未來更多是一個超級流量平台，就如同Tiktok、微信、Google等發展路徑一般，初期都只是開展各領域細分，變現模式極為單一，但到後面都變成了超級流量平台，商業模式多元化，包括引入廣告、打通電商等。單從這個事件對應來看，這對於AI行銷公司是十分值得重視的，AI行銷的資料星球中放過一些了，這裡不再贅述產業邏輯，跟業內的幾個公司聊下來，預期的營收增長都比較樂觀：邁富時、易點天下、真愛美家等，我們這裡不做股票推薦，有些公司股價已經比較高了，只建議大家可以持續關注產業進展。電力電力類股上近期相對穩定，我們前期反覆提及的燃機產業鏈、電力裝置等均表現出穩中有升的預期。周五晚上海外B.E、GEV、西門子能源等均呈現大漲，主要體現的是海外缺電敘事下的市場選擇。展望2026年，我們認為電力類股會是即具備持續性催化、又具備持續性業績兌現、還具備高景氣度支撐估值持續性上修的主線類股，前排細分主要有：HRSG、燃機主機產業鏈、SOFC產業鏈、電力裝置等。電力各產業鏈資訊更新：HRSG：1、2026年中國、中東等地區HRSG需求顯著提升，中國HRSG產品價格即將上漲，第一次上漲幅度預計平均在5-15%左右2、2026年北美燃機裝機需求旺盛，且聯合循環發電方式比例持續增長，HRSG採購需求提升，可供應北美HRSG供需缺口放大，漲價趨勢更為明顯，預計越南、泰國等地區HRSG平均單台價格在Q1新簽單子將超600-620萬美金/台（不含管材-對於海外產能，管材客戶是否特指供應商會導致終端產品價格差異較大，不含入考慮），未來或呈現每季度簽單漲價一次的局面，在北美HRSG裝機效益可觀背景下，客戶對漲價接受度意願較強3、考慮客戶需求緊逼，中國某廠商在越南HRSG新產能投放進度或平均提前2-3月燃機主機產業鏈：1、中國燃機龍頭近期再次披露相關客戶合作訂單，我們預計類似金額的訂單在未來還會持續增多，可保持關注電力裝置：1、Tsl近期來中國巡迴，儲能團隊對電力裝置產業關注度較高，可密切關注後續合作開展情況2、由於北美變壓器緊缺及銅價持續上漲，高電壓等級變壓器在2026Q1或將進一步漲價，漲價幅度預計在8-15% (梓豪談芯)

最近，當你打開ChatGPT聊天時，或許已察覺到一絲變化：在獲取旅行建議、學習解答或生活傾訴之後，回答的下方悄然多出一個標有“贊助商推薦”的小格子。OpenAI，這家以開創通用人工智慧為使命的公司，正小心翼翼地在旗艦產品中壘起第一塊“廣告磚”。其目標不僅是為填補眼前的虧損，更是試圖構築一個足以撐起1.4兆美元宏大基建願景的商業帝國。創始人兼CEO山姆·奧特曼曾多次公開表達對廣告模式的審慎甚至牴觸，稱之為“最後的手段”。然而，財務現實最終壓過了理念上的堅持。2025年上半年，OpenAI營運虧損高達80億美元，相當於每天燒掉超過4400萬美元。更關鍵的是，在其全球每周8億的活躍使用者中，僅有5%願意為付費訂閱買單。這意味著，僅靠少數使用者的訂閱費，絕無可能填補這兆等級的資金缺口。於是，廣告不再是“要不要”的選擇題，而成為OpenAI必須面對的生存命題。其實，OpenAI的人事佈局早已為這一轉向埋下伏筆。2025年，公司引進了兩位關鍵高管：·費吉·西莫：前Meta廣告業務核心負責人，被任命為OpenAI應用部門CEO；·丹妮絲·德萊塞：前Slack首席執行長，擔任OpenAI首席營收官。這兩項任命傳遞出清晰的訊號：她們的到來，標誌著廣告已從“可選項”躍升為公司的核心戰略支柱。西莫在宣佈廣告測試的博文中，以“讓智能對每個人更可及”為商業模式披上理想主義外衣。但剝去修飾詞，這句話的本質是：公司建構了一個需天量資本維持的超級智能體，而“耕種”其8億使用者土壤——即廣告變現，成為維持系統存續的必然路徑。目前，OpenAI的廣告嘗試顯得頗為克制：·面向誰：主要針對美國免費使用者及月費8美元的“Go”套餐使用者，付費會員暫不受影響；·放何處:廣告置於獨立標識框內，位於回答下方，不影響AI回答內容；·如何推：廣告與聊天話題相關，系統參考聊天記錄使廣告更精準，使用者可關閉個性化推薦。然而，在這份克制背後，潛藏著一套全新且可能更強大的廣告模式。以往，網路廣告主要追蹤搜尋關鍵詞（如百度、Google搜尋記錄）或社交喜好（如抖音、微信瀏覽內容）。但ChatGPT的廣告，植根於使用者的 完整對話脈絡。它所引入的，是一種基於對話上下文的深度情境廣告。這意味著，廣告商不僅可能知道你“想買相機”，還能理解你背後的動機、預算範圍、曾考慮的品牌，甚至你在選擇時的猶豫。這種基於深度對話理解的廣告，理論上將比傳統廣告精準得多，商業價值也因此大幅提升。儘管OpenAI承諾廣告僅出現在隔離框內、不影響回答客觀性，且不出售原始對話資料，但其匹配機制——“將對話主題與相關廣告匹配”——本身即建立在對使用者隱私與意圖的深度挖掘之上。正如奧特曼曾經擔憂的：使用者還會完全信任一個他們知道正在‘推銷’的對話夥伴嗎？這標誌著廣告行業的一次範式遷移：從捕捉明確的意圖訊號，進化到解讀複雜情境與隱含需求。其潛在的精準性與轉化效率，可能催生出一個比現有搜尋廣告和社交廣告規模更大、價值更高的全新市場。ChatGPT的成功，根植於一種獨特的信任關係。使用者向它吐露健康隱私、情感困惑、職業機密，視其為無私的助手甚至知己。這份信任，是其核心護城河。廣告的引入，正在這條護城河中埋下裂痕。公司為付費使用者保留了無廣告的體驗，這實質上宣告：隱私與純淨體驗，已成為明碼標價的高級商品。免費使用者與付費使用者之間，正被劃出一道日益清晰的資料與體驗的階層界線。OpenAI此舉，也為整個AI行業投下一枚震撼彈。它意味著，純粹依靠風險投資與宏大敘事融資的“燒錢時代”漸近尾聲，AI公司必須向市場證明自己具備規模化、可持續的自造血能力。·對行業：勢將引發連鎖反應。廣告可能成為消費級AI產品的標準配置，推動行業加速商業化落地。·對廣告業：一個基於深度對話理解、高度情境融合的新廣告庫存與市場正在打開。·對使用者：AI助手的角色將從純粹的工具，演變為兼具“服務者”與“推銷者”的雙重身份。使用者需要在獲取便利與保護隱私之間作出更自覺的權衡。這場實驗的結果，不僅將決定OpenAI自身的命運，更將深刻塑造下一代人機互動的商業模式與倫理邊界。在這個新時代，每一次與AI的對話，都可能同時是一次潛藏的消費邀請。而這場商業革命的總帳單，OpenAI早已寫下：1.4兆美元。 (錦緞)

【新智元導讀】4月27日，馬斯克訴OpenAI案即將開庭。OpenAI甩出重磅炸彈：馬斯克不僅支援OpenAI轉型營利，還索要OpenAI絕對控制權。這場官司表面是非營利vs營利之爭，實則是一場關於誰來掌控AGI的終極博弈。如果說科技界有什麼大戲能讓全球吃瓜群眾腎上腺素飆升，那絕對是奧特曼與馬斯克的世紀大決裂。剛剛，這場科技圈最吸睛的「豪門恩怨」，迎來了個大升級！先是法院一下子解封100多份訴訟檔案，爆出奧特曼竟然間接持有OpenAI的股份，他還同時擔任非營利組織的獨立董事和CEO！OpenAI總裁Greg Brockman也早就想把馬斯克踢出局，組建一家營利性公司。馬斯克稱，這些只不過是冰山一角。另一邊，OpenAI再也坐不住了，直接在其官網上甩出了一篇名為《The truth Elon left out》（埃隆遺漏的真相）的檄文。文章直接甩出了大量2017年前後的內部郵件、簡訊記錄，甚至還有聯創Greg Brockman的私人日記摘錄——這些都是在訴訟過程中被法院解封的證據。OpenAI的觀點簡單粗暴：馬斯克不是什麼「被背叛的理想主義者」，他才是最早喊著要把OpenAI變成營利性公司的人！只不過，當年談判破裂的原因是——他想要絕對控制權，而我們拒絕了。搞笑的是，奧特曼第一時間就跑到馬斯克的x上貼出了這篇文章。更加勁爆的是，奧特曼還在帖子中爆料了更多細節。他說，馬斯克的訴訟檔案是在斷章取義，專挑有利於自己的內容，不利他的都被忽略。奧特曼還爆出，馬斯克想要籌集800億美元在火星上建造一座自給自足的城市。最讓人震驚的是，馬斯克還出乎意料地提到要讓自己的孩子掌控AGI！讓我們把時間線倒回到2015年。那一年，馬斯克、奧特曼、Ilya等矽谷大佬成立了非營利的OpenAI，願景很「聖母」：開發安全AGI，造福全人類，不讓科技巨頭壟斷。馬斯克是OpenAI聯合創始人、董事會成員、最大金主，承諾投10億美元（實際到帳4500萬），和奧特曼一起四處宣傳，儼然是AI安全的守護神。但到2017年，殘酷現實來了：搞AGI太燒錢，非營利架構根本籌不到足夠資金。而GoogleDeepMind正瘋狂挖人砸錢。OpenAI不改結構，怕是活不下去。要不要轉型的討論由此開始。而這段時期的郵件記錄，正是如今這場法庭大戰的核心證據——也是雙方互指對方「撒謊」的戰場。馬斯克才是「營利化」的幕後推手？OpenAI最新發佈的博文，逐條反駁了馬斯克在訴訟中的指控。馬斯克的共識：「非營利」在馬斯克的訴訟敘事中，他是非營利主義的堅定捍衛者，而奧特曼等人則是叛徒。但早在2017年9月，OpenAI的創始人們就已經意識到，非營利組織是造不出AGI的。那個時候，不僅是奧特曼，就連馬斯克自己也同意：我們需要轉型。來看這份2017年9月的通話記錄，馬斯克說：「我們要弄清楚如何從非營利組織過渡到本質上是慈善事業的B-corp（共益企業）或C-corp（普通公司）……必須講好這個故事，不能失去道德高地。」也就是說，馬斯克也曾是轉型的推動者。更有意思的是，當時OpenAI的靈魂人物Ilya Sutskever提出，能否保留非營利組織，另設一個C-corp？馬斯克對此表示贊同，認為這聽起來是正確的一步。火星殖民的嫁衣？這可能是本次爆料中最勁爆的部分。也許馬斯克爭奪OpenAI只是為他的火星夢找錢包和引擎。在談判最激烈的階段，馬斯克提出了一個驚人的要求：他需要OpenAI的多數股權和完全控制權。為什麼？因為他想籌集800億美元的財富，用於在火星上建立一個自給自足的城市。馬斯克甚至提到未來可能由他的孩子們來控制AGI。甚至在OpenAI結構調整談判開始前，馬斯克就已經在把OpenAI當自家後院用了。2017年初，他要求OpenAI派團隊去幫特斯拉修補自動駕駛系統（Autopilot）。包括Scott Gray、Ilya、Greg以及Andrej Karpathy等大神，都曾耗費大量時間去幫特斯拉幹活。只有加入特斯拉才有勝算馬斯克在法庭檔案中最有力的一擊，是引用了Greg Brockman 2017年11月6日的一篇日記。日記中，Greg Brockman承認，他和Ilya「確實想要營利性的B型公司。」但OpenAI在部落格中給出的背景是，馬斯克給OpenAI下達了最後通牒：要麼給他更多董事會席位和控制權，並在一段時間內不准辭職；要麼他就走人，自己去搞競品。Greg和Ilya在糾結。他們想要保住這個非營利組織，但他們知道沒有巨額資金是做不下去的。他們擔心如果現在答應了馬斯克的要求（承諾保持非營利），但幾個月後發現活不下去必須轉為營利公司，那就是在撒謊。格雷格寫道：「如果我們現在承諾了非營利，三個月後卻做了B-corp，那就是謊言……那將是道德破產。」按照OpenAI的說法，正因為Greg和Ilya不想道德破產，不想欺騙馬斯克，所以他們拒絕了馬斯克的最後通牒！到了2018年初，分手已成定局。馬斯克告訴OpenAI團隊，你們想要募集幾十億美元？別做夢了。就算你們去做ICO（發幣），也搞不到這筆錢。他斷言OpenAI相較於Google，「正走在一條註定失敗的道路上」。馬斯克在離開時留下了一句殺人誅心的話：如果你們不想跟我幹，沒問題，但我給你們的成功率評估是0%。只有併入特斯拉，你們才有那麼一絲勝算。AGI控制權之爭撥開這些郵件的迷霧，表面上看，這是一場關於OpenAI是否應該營利的法律糾紛。馬斯克站在非營利的道德高地上，指責奧特曼變成了「叛徒」。但實際上，這更是一場關於AGI控制權的終極戰爭。馬斯克在郵件裡暴露出的核心邏輯非常清晰：AGI太危險也太強大了，所以它必須由我來控制。如果不能由我控制（比如在特斯拉旗下，或者由我控股），那麼它就不應該存在。奧特曼和OpenAI團隊的邏輯則是：AGI需要巨大的資源（算力、電力、資料），這需要巨額資本。為了獲得資本，我們必須妥協做一部分營利結構。但我們不能把控制權交給某一個獨裁者，不管是馬斯克還是OpenAI自己的領導層。這就是矛盾的死結。事實上，Ilya後來在2023年短暫領導了一場針對奧特曼的「政變」，把他趕下CEO位置（雖然幾天後奧特曼就在微軟的支援下回歸）。翌年，Ilya離開OpenAI，創辦了自己的AI安全公司。這說明對AGI控制權的擔憂，從來不只是針對某一個人。馬斯克擔心Google壟斷AGI，擔心OpenAI被微軟控制，擔心奧特曼變成「騙子山姆」（Scam Altman，這是馬斯克給他起的外號）。OpenAI擔心馬斯克變成「AGI獨裁者」，擔心任何個人獲得對最強大技術的絕對控制權。Ilya擔心的可能更多——他擔心整個行業在追逐利潤的道路上忘記了安全。尾聲：法庭見4月27日，馬斯克和奧特曼將在奧克蘭聯邦法庭上，在陪審團面前宣誓作證。這將是一場價值數千億美元的信用之戰。馬斯克將努力證明自己是被欺騙的受害者，奧特曼則要證明馬斯克只是一個輸不起的前合夥人——既然自己當不成「AI救世主」，就要把競爭對手拉下水。無論誰贏，這場官司都已經給全世界上了一課：當人類歷史上最強大的技術即將誕生，圍繞它的權力鬥爭會有多麼激烈、多麼醜陋、多麼……人性。畢竟，AGI可能改變一切——財富、權力、甚至人類的命運走向。在這樣的賭注面前，即使是曾經的朋友、曾經的戰友、曾經共同簽署創始檔案的人，也可以反目成仇、對簿公堂、在推特上互罵「叛徒」和「竊賊」。Ilya在2017年寫下的那句話，或許應該被刻在每一家AI公司的牆上：OpenAI的目標是讓未來變得美好，避免AGI獨裁。剩下的，就交給法官和評審團來評判吧。 (新智元)

馬斯克已正式向法院提起訴訟，要求OpenAI及其合作夥伴微軟賠償790億美元至1340億。指控稱，OpenAI背棄其非營利創始使命，轉向營利模式並與微軟深度結盟的行為構成欺詐。這一索賠額基於該公司目前約5000億美元的估值，以及馬斯克2015年為其提供的3800萬美元種子資金。本案即將於4月下旬在加州奧克蘭開庭。此前，聯邦法官已駁回OpenAI與微軟試圖避免陪審團審理的動議。OpenAI回應稱該訴訟“毫無根據”，並表示將在庭審中予以駁斥。馬斯克與OpenAI的矛盾始於2024年，核心在於他對其聯合創始人Sam Altman將公司轉為營利性結構的不滿。馬斯克於2018年退出OpenAI董事會，並於2023年創立了自己的AI公司。01索賠金額基於估值增長據彭博報導，馬斯克的律師Steven Molo在提交的法庭檔案中引用了金融經濟學專家C. Paul Wazzan的計算結論，指出馬斯克應獲得OpenAI當前5000億美元估值中的相應份額，以彌補其當年因被欺詐而投入的3800萬美元種子資金。Molo在檔案中寫道：“如同初創企業早期投資者通常獲得遠超初始投資的回報，OpenAI與微軟通過不當行為取得的收益——馬斯克如今有權追回——也遠遠超出他最初的貢獻。”Wazzan的估值方法綜合考量了馬斯克對OpenAI的財務支援與非財務貢獻（包括技術與商業建議），最終計算出不當收益範圍在655億至1094.3億美元（OpenAI）及133億至250.6億美元（微軟）。檔案同時顯示，馬斯克還計畫進一步主張懲罰性賠償。02OpenAI轉型引發爭議去年10月，OpenAI宣佈了重組計畫，確認已在轉型過程中向長期支持者微軟授予27%的股權，同時強調其非營利部門仍保持對營利性業務的控制權。針對馬斯克就此次重組提起的訴訟，OpenAI首席執行長Sam Altman此前批評其是在“將法律系統武器化”，意圖拖慢競爭對手的發展步伐。公司在新近聲明中進一步指稱，馬斯克“此次提出的不嚴肅索賠，完全是為了推進其騷擾行為”。作為ChatGPT的開發者，OpenAI從非營利向營利實體的轉型始終是科技行業焦點。馬斯克此次訴訟的核心，正是質疑該轉型的合法性，指控其背離了公司成立時確立的“以造福人類為先”的使命。 (華爾街見聞)

世界首富埃隆·馬斯克起訴微軟和OpenAI一案有了最新進展，該案即將進入審判階段，這意味著微軟與OpenAI將不可避免的和馬斯克對簿公堂。2024年3月，馬斯克首次在加州對OpenAI及其CEO薩姆·奧爾特曼等人提起訴訟，指控他們違反了他在2015年幫助建立這家人工智慧（AI）研究公司時訂立的合同協議。同年8月，馬斯克對OpenAI提起的訴訟升級，他指控OpenAI與微軟合謀，試圖壟斷生成式AI市場，並通過非法手段排擠競爭對手。當地時間周四（1月15日），加州聯邦法官伊馮娜·岡薩雷斯·羅杰斯（Yvonne Gonzalez Rogers）駁回了OpenAI和微軟要求撤銷馬斯克相關指控的請求，並下令案件進入陪審團審理，審判預計將於4月下旬開始。在裁決中，岡薩雷斯·羅杰斯拒絕駁回馬斯克關於OpenAI違反其作為慈善信託運作承諾的指控。她寫道，儘管證據尚不明確，但馬斯克主張，他對OpenAI的捐助“具有明確的慈善目的，並且附帶了兩個基本條件，OpenAI必須保持開源，並且必須繼續作為非營利組織存在——這些目的與OpenAI的章程和使命是一致的”。法官還拒絕駁回馬斯克提出的欺詐指控，並援引了OpenAI聯合創始人格雷格·布羅克曼（Greg Brockman）2017年的電子郵件和私人筆記。布羅克曼在當年9月的一封郵件中告訴馬斯克，他“希望繼續保持OpenAI的非營利結構”。不過，法官也駁回了馬斯克關於微軟“不當得利”的主張。她表示，要成立該指控，馬斯克至少需要與微軟之間存在某種“准合同關係”。馬斯克於2015年與奧特曼等人共同創立了 OpenAI，並於2023年創辦了自己的AI公司。OpenAI在一份聲明中表示：“馬斯克先生的訴訟毫無根據，只是他持續騷擾行為的一部分，我們期待在庭審中證明這一點。我們仍將專注於賦能OpenAI基金會，該基金會已經是史上資源最為充足的非營利組織之一。”OpenAI已在去年11月完成了重組，作為最大股東的微軟獲得了27%的股權。OpenAI重組旨在更好地吸引投資，該公司據稱正在推進首次公開募股（IPO）。OpenAI在去年10月完成了一輪二級股份交易，估值5000億美元，市場傳言其目標是在股市上市時實現1兆美元的估值。 (財聯社AI daily)

11 月，在輝達最新財報超出預期後，首席執行長黃仁勳向投資者吹噓了該公司在人工智慧領域的地位，並談到該領域最熱門的初創公司 OpenAI 時說：“OpenAI 目前所做的一切都是在輝達的平台上運行的。”雖然輝達在人工智慧晶片領域保持著主導地位，並且現在是世界上最有價值的公司，但競爭正在出現，OpenAI 正在盡一切努力實現多元化，同時推行其歷史上最激進的擴張計畫。周三，OpenAI宣佈與晶片製造商Cerebras達成一項價值100億美元的交易。Cerebras雖然是晶片領域的新興企業，但正積極尋求上市。這是OpenAI與眾多處理器製造商達成的一系列交易中的最新一筆，這些處理器對於建構大型語言模型和運行日益複雜的工作負載至關重要。去年，OpenAI向包括輝達、AMD以及博通在內的多家公司承諾了超過1.4兆美元的基礎設施建設交易。最終獲得了5000 億美元的私募市場估值。為了滿足市場對其人工智慧技術的預期需求，OpenAI 已向市場發出訊號：它需要儘可能多的處理能力。以下是 OpenAI 截至 1 月份簽署的主要晶片交易，以及未來值得關注的潛在合作夥伴。輝達早在 ChatGPT 發佈和生成式人工智慧熱潮開始之前，OpenAI 就已經開始建構大型語言模型，並一直依賴於輝達的圖形處理單元。2025年，雙方關係更進一步。繼2024年底對OpenAI進行投資後，輝達於9月宣佈將投入1000億美元支援OpenAI建構和部署至少10吉瓦的輝達系統。吉瓦是功率單位，根據CNBC對美國能源資訊署資料的分析，10吉瓦大約相當於800萬美國家庭的年用電量。黃仁勳在9月份曾表示，10吉瓦相當於400萬到500萬個GPU。“這是一個龐大的項目，”黃當時告訴CNBC。OpenAI 和輝達表示，該項目的第一階段預計將於今年下半年在輝達的 Vera Rubin 平台上上線。然而，在輝達 11 月的季度財報電話會議上，該公司表示“無法保證”與 OpenAI 的合作協議能夠從宣佈階段發展到正式合同階段。輝達的首筆 100 億美元投資將在第一個千兆瓦項目完成後投入使用，投資將按當時的估值進行，正如 CNBC此前報導的那樣。AMD10 月，OpenAI宣佈計畫在未來幾年和多代硬體上部署 6 吉瓦的 AMD GPU。作為交易的一部分，AMD向OpenAI授予了一份認股權證，可獲得至多1.6億股AMD普通股，約佔該公司10%的股份。該認股權證的歸屬設有與部署量和AMD股價掛鉤的里程碑。兩家公司表示，他們計畫在 2026 年下半年推出首批 1 千兆瓦晶片，並補充說，這筆交易價值數十億美元，但沒有透露具體金額。AMD 首席執行長 Lisa Su 在宣佈這一消息時告訴 CNBC：“我們需要這樣的合作夥伴關係，才能真正將整個生態系統凝聚在一起，確保我們能夠真正獲得最好的技術。”奧特曼在六月份就為這筆交易埋下了伏筆。當時，他與蘇姿丰一同出席了在加州聖何塞 舉行的AMD新品發佈會。他表示，OpenAI計畫使用AMD最新的晶片。博通當月晚些時候，OpenAI 和博通公司公開宣佈了一項醞釀了一年多的合作計畫。博通將其定製人工智慧晶片稱為XPU，迄今為止僅依靠少數客戶。但其潛在交易的儲備在華爾街引發了極大的熱情，使得博通的市值超過1.6兆美元。OpenAI表示，它正在設計自己的AI晶片和系統，這些晶片和系統將由博通公司開發和分銷。兩家公司已同意部署10吉瓦的定製AI加速器。在 10 月份發佈的新聞稿中，兩家公司表示，博通的目標是在今年下半年開始部署 AI 加速器和網路系統的機架，目標是在 2029 年底前完成該項目。但博通首席執行長 Hock Tan在 12 月份的公司季度收益電話會議上告訴投資者，他預計 2026 年與 OpenAI 的合作不會帶來太多收入。“我們明白這是一項將持續到2029年的多年計畫，”譚說道。“我稱之為一項協議，是我們前進方向的共識。”OpenAI 和博通公司均未披露交易的財務條款。Cerebras SystemsOpenAI 周三宣佈了一項協議，將部署 750 兆瓦的 Cerebras AI 晶片，這些晶片將在 2028 年前分批上線。據新聞稿稱，Cerebras公司生產的大型晶圓級晶片的響應速度比基於GPU的系統快15倍。該公司規模遠小於輝達、AMD和博通。OpenAI 與 Cerebras 達成的交易價值超過 100 億美元，對於正在考慮上市的晶片製造商 Cerebras 來說，這可能是一大利多。Cerebras 首席執行長 Andrew Feldman 在一份聲明中表示：“我們很高興與 OpenAI 合作，將世界領先的 AI 模型帶到世界上速度最快的 AI 處理器上。”Cerebras 急需重量級客戶。該公司在 10 月份宣佈完成超過 10 億美元的融資後幾天，便 撤回了首次公開募股 (IPO) 計畫。該公司一年前曾提交過 IPO 申請，但其招股說明書顯示，該公司嚴重依賴 其在阿聯的單一客戶—— 微軟支援的 G42，而 G42 本身也是 Cerebras 的投資者。潛在合作夥伴那麼亞馬遜，Google的處境又如何呢？還有英特爾，它們都有自己的人工智慧晶片產品？11月，OpenAI與亞馬遜網路服務公司簽署了一項價值380億美元的雲服務協議。OpenAI 將通過現有的 AWS 資料中心運行工作負載，但作為協議的一部分，這家雲服務提供商也計畫為這家初創公司建構額外的基礎設施。據 CNBC 此前報導，亞馬遜也在洽談可能向 OpenAI 投資超過100 億美元。據一位知情人士透露，OpenAI可能會決定在這些投資洽談中使用亞馬遜的AI晶片，但目前尚未有任何官方決定。這位知情人士要求匿名，因為洽談內容屬於保密資訊。AWS 於 2018 年發佈了 Inferentia 晶片，並於 2025 年底發佈了最新一代 Trainium 晶片。Google Cloud和博通去年悄然達成一項協議，為OpenAI提供計算能力。但OpenAI在6月份表示，它沒有計畫使用Google自主研發的張量處理單元（Tensor Processing Units）晶片，博通也參與了該晶片的生產。在傳統晶片製造商中，英特爾一直是人工智慧領域最落後的公司，這也解釋了為什麼該公司最近獲得了來自美國政府和輝達的巨額投資。路透社2024年援引知情人士的話報導稱，英特爾本有機會在幾年前就投資OpenAI，並有可能為這家當時羽翼未豐的初創公司生產硬體，從而使其擺脫對輝達的依賴。據路透社報導，英特爾最終決定放棄這筆交易。10月份，英特爾發佈了一款代號為“新月島”（Crescent Island）的新型資料中心GPU，並表示該GPU“旨在滿足日益增長的AI推理工作負載需求，並將提供高記憶體容量和高能效性能”。該公司稱，預計將於2026年下半年向客戶提供樣品。下周英特爾將拉開科技公司財報季的序幕，華爾街將聽到該公司最新人工智慧進展的最新消息。 (半導體行業觀察)

矽谷最貴的一場官司，有了新進展。馬斯克訴OpenAI案，法庭一口氣解封超過100份證詞檔案，爆出太多猛料。奧特曼隱瞞他通過YC基金間接持有OpenAI的股份，並同時擔任非營利組織的獨立董事和CEO。OpenAI總裁Brockman早在2017年就承認他想把OpenAI變成一家營利性公司，而且要踢出馬斯克。馬斯克還放話“迫不及待想趕緊開庭了，庭審結果和證詞絕對會讓你大吃一驚”。OpenAI並沒有坐以待斃，在官網單開一頁專門用來反駁馬斯克的證詞，就很Drama。吃瓜群眾紛紛開啟畫線模式，在冗長的法庭檔案中發揮自己的注意力機制。還有人吐槽，奧特曼隱瞞的事簡直比GPT-5的隱藏層還多。奧特曼做ChatGPT是出於熱愛還是股份2024年，奧特曼曾在國會聽證會上一臉無辜的表示：我不持有OpenAI的任何股份，我做這件事是因為我熱愛。結果最新法庭檔案顯示，奧特曼早就通過YC基金間接持有OpenAI的股份。董事會後來還得知，奧特曼還秘密擁有OpenAI創業基金。與此同時，奧特曼還同時擔任OpenAI非營利組織的“獨立董事”和首席執行長。有投資者指出，嚴格地說奧特曼持有的股份通過SPV（特殊目的載體）實現，從法律意義上講確實不算OpenAI的股份。字面意義上他沒有撒謊，但他還是在某種程度上撒謊了。總裁私人日記，正經人誰寫日記啊？最具爆炸性的證據來自Greg Brockman 2017年9月至11月的私人日記，這些內容通過法律發現程序被強制公開，現在成了馬斯克手裡最鋒利的刀。日記裡，Brockman寫道：這是我們擺脫埃隆的唯一機會。他是我心目中的“偉大領袖”嗎？我們真的有機會實現這個目標。從財務角度來說，什麼能讓我達到10億美元的目標。接受Elon的條款會摧毀兩件事：我們的選擇能力,以及經濟利益。他甚至直接承認：”真實答案是我們想讓他（馬斯克）出局。”最要命的是2017年11月的這一段：從他（馬斯克）手中奪走非營利組織是錯誤的。未經他同意就將其轉型為B-Corp（共益企業）。這在道德上是極其敗壞的，而且他真的不是個傻瓜。”但幾天以後接著寫的這篇標題為“我們的計畫”（our plan）：“如果能賺到數十億當然很好，也許我們應該轉型做營利性公司。”而就在2017年11月，Sam Altman還在郵件裡向馬斯克保證”團隊仍致力於非營利結構”。馬斯克2015年到2018年間向OpenAI捐贈了約4400萬美元，當時OpenAI還是一家承諾”為全人類福祉開發AI”的非營利組織。如今這些日記條目被視為欺詐指控的核心證據，它們顯示OpenAI領導層一邊公開承諾非營利，一邊私下策劃完全不同的劇本。Replit創始人還發現奇怪的盲點，Brockman在2017年寫日記就用思維鏈了？OpenAI反擊：馬斯克才是想要控制AGI的那個人OpenAI這邊反駁的核心論點是：馬斯克在斷章取義。藍色為馬斯克在法庭上承認他說了什麼紅色為OpenAI補充馬斯克沒承認但當年也說了的。OpenAI稱2017年馬斯克已經同意盈利性結構將是OpenAI的下一個發展階段，他們之間的分歧只是在於控制權歸誰。更有戲劇性的是OpenAI透露的另一個細節：馬斯克曾要求獲得50%到60%的多數股權、初始董事會控制權，並親自出任CEO。當這些條件被拒絕後，他甚至談到要“讓他的孩子控制AGI”，這番話讓OpenAI其他創始成員相當震驚。OpenAI稱馬斯克不斷提起訴訟是為了拖延OpenAI的研發進度，給自己的xAI公司爭取更多時間。由於雙方各執一詞，給法官也整不會了。法官表示“存在大量有爭議的證據”適合由陪審團而非法院直接裁決。審判定於2026年4月27日開始，預計持續約4周。 (量子位)