美股早盤，美國供應管理協會（ISM）公佈的最新製造業指數資料顯示，製造業活動持續收縮，上月指數下降0.2個百分點至48.5，延續了製造業面臨的壓力。報告中特別提到與貿易相關的兩個指標——進口指數大幅下跌7.2個百分點至39.9，創下歷史上最大單月跌幅之一；出口指數也降至五年來的最低點，反映出其他國家對美國生產商採取報復性關稅措施的影響。同時，供應商交貨指數升至2022年6月以來最高，表明交貨時間延長，進一步加劇了供應鏈的緊張。關稅上調對需求端的衝擊明顯，預訂量連續第四個月萎縮，訂單積壓的消化速度也降至近兩年來最低水平。資料公佈後，三大美股指刷新日低，，道指跌逾416點、跌近1%，標普跌近0.9%、納指跌近0.7%。早盤中表現亮眼的是鋼鐵股和鋁業股， 克利夫蘭克里夫 (CLF) 漲超27%， 世紀鋁業 (CENX) 漲超25%， 紐柯鋼鐵 (NUE) 、 Steel Dynamics (STLD) 漲超10%。這一波上漲的直接催化劑是上周五川普宣佈將鋼鐵和鋁進口關稅從25%提升至50%，並將於本周三生效。正當市場因製造業資料和貿易緊張情緒出現恐慌時，局勢迎來轉折。據美股投資網瞭解到，白宮官員消息稱，中美兩國領導人可能很快直接對話，白宮新聞秘書也表示雙方有望本周展開溝通。這一利多消息迅速穩定投資者情緒，三大指數逐步擺脫跌勢，標普500和道指在午盤及尾盤實現反彈轉漲。此外，科技巨頭Meta的利多消息也為市場注入信心。據美股投資網瞭解到，Meta計畫在明年底前，幫助品牌商利用其人工智慧工具全面製作和投放廣告。品牌商可上傳產品圖片和預算，Meta的AI將自動生成包括圖片、視訊和文字在內的廣告，並根據預算智能推薦在Instagram和Facebook上的精準使用者定位。Meta還將推動廣告個性化，利用地理位置等因素讓使用者看到同一廣告的不同版本，極大提升廣告投放效率。截至收盤，三大指數集體收漲，道指三連漲，上周五回落的納指和標普反彈。標普收漲0.41%，刷新5月20日以來高位。納指收漲0.67%，刷新2月24日以來高位。道指漲幅0.08%。“七巨頭”夏季攻勢開啟？據美股投資網瞭解到，高盛於5月31日發佈的市場洞察指出，隨著夏季的到來，市場開始關注“七巨頭”的表現，這些超級大型科技股正逐漸跑贏大盤。它們作為“防禦性增長”的代表，在當前不確定性較高的環境中備受投資者青睞。值得注意的是，七巨頭最近發佈的季度業績表現非常出色，創下自2023年第三季度以來最佳的每股收益正向驚喜。人工智慧的利多效應開始顯現，公共雲業務增長加速，其中微軟的Azure處於領先地位，緊隨其後的可能是亞馬遜的AWS。持續的經濟增長以及聯準會維持利率不變，支援收益率保持高位，投資者因此更傾向於選擇財務穩健、能抵禦利率上升壓力的公司。Meta 、網飛、特斯拉、Google、輝達以及微軟均屬於高盛“強勁資產負債表籃子”（GSTHSBAL指數）的成員。根據高盛私人銀行上周的資料，美國股市已連續第四周實現淨買入，主要由多頭力量推動，空頭活動相對較弱。上周的名義多頭買入達到去年11月以來的最高水平，處於過去五年內的第97百分位，顯示避險基金對承擔特定風險的興趣正在提升。在資訊技術類股，避險基金連續第三周保持淨買入態勢，上周每日均有買入動作，受風險偏好驅動，多頭買入量是賣空量的1.6倍。值得關注的是，這波買入潮是在此前12周中10周呈現淨賣出的背景下形成的。上周資訊技術類股的名義多頭買入規模達到了過去十多年的高位，顯示市場情緒出現積極轉變。具體來看，資訊技術行業幾乎所有子行業本周均實現淨買入，其中半導體及半導體裝置類股領漲，科技硬體、儲存及外圍裝置緊隨其後，均以多頭買入為主導。相比之下，軟體類股出現了適度的淨賣出，主要由於空頭賣出超過多頭買入所致。從持倉敞口角度看，資訊技術類股的總敞口及淨敞口占美國總持倉的比例分別為17.9%和16.6%，其一年及五年百分位數顯示持倉水平處於中等位置。儘管上周科技避險基金大量買入，但對“Mag7”大型科技股的敞口仍處於過去五年內的低點。近期避險基金和大型主動基金在相關類股的頻繁調倉，反映出真實且持續的買入力度，是市場對科技類股的積極訊號。(美股投資網)
