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四大科技巨頭三季報資本開支深度：2027年投資繼續加速，算力短缺與融資能力決定節奏

Google、亞馬遜明確說2027年要多投，Meta和微軟也沒有放緩跡象，但四家第三季度合計自由現金流已經轉負。 2027年沒有一家說放緩 Meta、Google、亞馬遜和微軟在10月下旬相繼發佈最新季度財報。談到明年的資本開支，四家管理層的口徑幾乎一致：沒有一家給出2027年的具體數字，也沒有一家說會放緩。 資本開支（CapEx）指公司買伺服器、晶片、網路裝置、蓋資料中心的錢，這些資產會在未來幾年通過折舊逐步計入成本。對雲廠商來說，資本開支決定未來能賣出去多少算力；對Meta來說，則決定能訓練多大的模型、能服務多少使用者。
四大科技巨頭三季報資本開支深度：2027年投資繼續加速，算力短缺與融資能力決定節奏
美股#Meta#Microsoft#Amazon
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AWS一年砸了2200億美元搞AI，居然還說無法滿足使用者需求

最近科技股的股民心情不大好，因為市場又開始擔憂 AI泡沫了，科技巨頭花那麼多錢蓋資料中心，買顯示卡，買記憶體，買光模組，真有人付費嗎？該不會血本無歸吧。 然而，AI基礎設施的緊張程度，可能比很多人想像得更持久。 亞馬遜CEO安迪傑西近日在與a16z的對話中透露，AWS 2026年的大塊計算容量已經賣完了，2027年也基本賣完了，甚至2028年的相當一部分容量也已經被客戶提前鎖定了。 這普通使用者咋辦？傑西連忙解釋說，AWS仍然會為EC2、Bedrock等服務保留一定的按需容量，這裡說的賣完了，主要指可以提前出售的大規模容量，各位衣食父母客戶請不用擔心。
美股#Amazon#AI 基礎設施#算力短缺
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亞馬遜CEO：AI開始挖出大量人類沒發現的漏洞

AI能力越來越強之後，一些人開始意識到，AI發現軟體漏洞的速度，可能已經開始超過企業修復漏洞的速度。 亞馬遜CEO 安迪·傑西近日表示，目前很多人討論AI風險時，更關注一些遙遠的極端場景，但短期內更值得關注的風險其實是網路安全。 傑西表示，現在的AI模型能夠發現大量過去沒有被發現的安全漏洞，其中很多漏洞此前連人類安全研究人員都沒有找到。這意味著公司將不得不重寫幾乎所有的程式碼，以具備代理能力。 顯然，AI正在改變整個軟體安全體系的節奏。過去發現一個漏洞之後，企業通常需要人工確認漏洞、評估嚴重程度、開發補丁，然後經過測試、審批，再逐步部署到生產環境。
亞馬遜CEO：AI開始挖出大量人類沒發現的漏洞
科技#Andy Jassy#Sam Altman#Amazon
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亞馬遜 CEO：砸2200億美金遠遠不夠！28年的算力都快沒了！為什麼如此“緊俏”？（深度解讀）

亞馬遜CEO安迪·賈西（Andy Jassy）作客知名風投a16z的播客節目，與a16z聯合創始人Ben Horowitz進行了一場深度對談。在這場訪談中，賈西全面揭示了亞馬遜在生成式AI浪潮下的戰略全景。賈西把這一輪 AI 競賽定義為——以客戶長期信任為約束，用“超前基建 + 自研晶片 + 生態繫結 + AI 原生組織”搶佔推理時代，而不是做短期算力套利。 核心要點： 一、總判斷：AI是結構性機會，不是短期泡沫 AWS 上季度在 1690 億美元年化營收基礎上同比增長 36.7%；生成式 AI 頭三年，AWS 內 AI 業務年化營收突破 250 億美元，而 AWS 早期前三年僅 6000 萬美元，斜率快了幾百倍。
亞馬遜 CEO：砸2200億美金遠遠不夠！28年的算力都快沒了！為什麼如此“緊俏”？（深度解讀）
科技#Amazon#Andy Jassy#算力基建
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電！電！還是缺電！亞馬遜雲數十億美元輝達GB300倉庫“吃灰”！（深度解讀）

亞馬遜倉庫中堆積的GB300機架，並非“算力過剩”的證據，而是AI基礎設施競賽中最具諷刺意味的結構性斷裂——資本以晶片的速度向前衝刺，卻被電網以年為單位的時間尺度死死按住。 稀缺的從來不是GPU本身，而是“通電的GPU小時”；積壓的也從來不是需求，而是將需求轉化為供給所需的物理條件。這一斷裂的代價，正在以自由現金流轉負、資產隱性折舊和終端算力租金上漲的形式，被逐層分攤。 一、積壓的規模與財務後果：付款在前，通電在後 據Business Insider獲得的亞馬遜內部檔案及員工會議錄音，AWS正將輝達GB300機架暫存於“中間倉庫”，直接原因是目標資料中心“有空間容納更多機架，但沒有足夠的可用電力將其開機”。僅2026年8月，AWS就預計接收約50億美元的GB300機架，此後每月持續接收約30億美元，並在“可預見的未來”維持這一節奏。至少一個AWS供應鏈團隊對於“如何將機架送入資料中心”缺乏“清晰的預測路徑”。 這一局面的財務代價，因一項名為“提前收貨”（Early Rack Receipt）的流程而被急劇放大。按照AWS此前的慣例，付款發生在裝置實際安裝至資料中心之後，在途裝置的資金成本由供應商承擔。但新的流程使AWS在機架抵達資料中心之前便取得所有權並支付款項——在爭奪輝達GPU配額的競爭中，鎖定硬體優先於鎖定電力，因為“如果不在有安裝位置之前搶先下單，硬體就可能被競爭對手截獲”。其直接後果是：現金已經流出，而資產尚未產生任何收入，安裝每延誤一個月，就多一個月為一項零收益資產支付資本成本。
電！電！還是缺電！亞馬遜雲數十億美元輝達GB300倉庫“吃灰”！（深度解讀）
科技#AI基礎設施#電力瓶頸#算力租金
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馬斯克回應 Grok Bot 被亞馬遜封禁：不讓 AI 智能體網購，就考慮自建電商平台

馬斯克：考慮自建電商平台 10月16日消息，亞馬遜被報導阻止xAI推出的Grok Bot智能體在其平台下單，並遮蔽了Meta的Muse AI購物智能體。特斯拉已於上月將Grok Bot整合進車輛，允許使用者通過AI完成購物流程。針對使用者在X平台上的反饋，埃隆·馬斯克表示考慮創立一家與亞馬遜競爭的公司。目前，亞馬遜自身也在開發AI購物工具。 (firemail)
馬斯克回應 Grok Bot 被亞馬遜封禁：不讓 AI 智能體網購，就考慮自建電商平台
美股#Grok Bot#Amazon#平台封禁
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剛剛！華爾街被Netflix狠狠坑慘了……

曾經的串流媒體大戰，是這樣的： Netflix：先砸他個幾百億美元 Amazon：不夠？那我再加 Disney：IP在手，天下我有
剛剛！華爾街被Netflix狠狠坑慘了……
美股#Netflix#串流媒體#Disney
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Momenta的“三級火箭”，市場中看懂的人還不多

“I was wrong.” 這句話是2002年美股財報季結束後第一天，《英特爾傳奇》撰稿人，ABC NEWS財經評論員Michael S. Malone發佈的個人文章的開篇第一句，文中詳細闡述了資本市場因為受到網際網路泡沫的餘震，導致他過度擔憂了，錯過了一些真正有價值的企業。 在他看來，儘管這個企業主要的銷售收入還是來自於賣書，但盈利拐點的到來，反而證明其網際網路商業模式的核心，本質是可以泛化到各行各業，很有可能成為新時代的巨頭，而市場完全忽略了這點。 事實證明Malone的觀點並沒有錯，因為這家公司叫做Amazon。
Momenta的“三級火箭”，市場中看懂的人還不多
美股#Momenta#Amazon#亞馬遜