今日，A股三大指數縮量震盪小幅收紅，黃白線分化明顯，中小盤股走勢較強。滬深兩市成交額2.2兆，較上一個交易日縮量4580億。 盤面上，市場熱點快速輪動，全市場超4200隻個股上漲，逾百股漲停。從類股來看，電網裝置概念爆發，雙傑電氣、和順電氣、順鈉股份、漢纜股份、中能電氣、中國西電漲停。鋰礦概念震盪走強，國城礦業、永杉鋰業、盛新鋰能漲停。電力類股反覆活躍，立新能源6連板，華電遼能4天3板。有色金屬類股盤中拉升，盛達資源3連板，南山鋁業漲停。油氣概念延續強勢，中曼石油4天3板。 下跌方面，半導體產業鏈震盪調整，華虹宏力跌超12%，瑞芯微、翱捷科技、中芯國際等紛紛下挫。 截至收盤，滬指漲0.25%，深成指漲0.44%，創業板指漲0.25%。

港股半導體股強勢反彈，截至發稿，$華虹宏力 (01347.HK)$漲超17%，$兆易創新 (03986.HK)$漲超12%，$中芯國際 (00981.HK)$漲超8%，$天數智芯 (09903.HK)$漲近9%。 消息面上，近期算力產業鏈催化密集，AI公司月之暗面正式發佈新一代開源大模型Kimi K3。隨後發佈公告稱，因最新大模型版本K3發佈後使用者請求量在48小時內大幅超出預期，並逼近現有叢集承載極限，公司即日起暫停C端新使用者訂閱。此外，長鑫科技即將上市，長江記憶體上市處理程序穩步推進，中國國產記憶體擴產節奏提速。 西部證券認為，此輪AI、記憶體景氣周期共振，伴隨著中國國產廠商技術實力不斷提升，算力、記憶體晶片的中國國產化替代處理程序有望進一步加快，中國國產算力、記憶體的資本開支將沿著產業鏈向上傳導，進而拉動晶圓代工、半導體裝置行業的增長，看好中國國產算力與晶圓代工、半導體裝置的投資機遇。 (智通財經)

上午ICU，下午直接KTV，市場上演大逆轉。 截至收盤，滬指漲1.65%，深成指漲3.07%，創業板指漲4.49%，科創50指數大漲8.41%。 滬深兩市成交額2.91兆，較上一個交易日放量3502億，科技權重股表現強勢。 從類股來看，半導體產業鏈集體爆發，中芯國際漲超13%，創歷史新高；半導體材料類股走強，上海合晶20%漲停；算力硬體類股震盪拉升，光迅科技、東山精密漲停；油氣類股盤中活躍，山東墨龍2連板。

7月9日午後，A股和港股半導體類股集體爆發。 截至13：53，晶圓代工龍頭中芯國際A股擴大漲幅至10%，創出歷史新高，港股漲超9%，A+H股總市值突破8500億元。 A股先進封裝概念持續走強，長電科技強勢反包漲停，深科技回封漲停，此前華天科技、領先股份、同興達、朗迪集團等已封板，甬矽電子、華海誠科、通富微電、太極實業、雅克科技等漲幅居前。科創板個股全線活躍， 科創50指數拉升漲超4%，半導體晶片股領漲，上海合晶、有研矽、概倫電子、沐曦股份、寒武紀、摩爾線程、華虹宏力等漲幅居前。

午後A股拉升，截至發稿，創業板指漲近4%，科創綜指漲近6%，深證成指漲超2.5%，滬指漲超1%。半導體、CPO概念等走高。 先進封裝類股午後再度拉升，長電科技（600584）、深科技雙雙漲停，華天科技、旭光電子、崇達技術此前漲停，通富微電、甬矽電子漲幅居前。 午後晶圓代工龍頭中芯國際漲幅擴大至近12%，創歷史新高；另一隻晶圓代工龍頭華虹宏力一度漲超10%，續創歷史新高。 消息面上，台積電計畫於下半年再度上調3奈米製程報價，漲幅最高達15%，明年可能進一步上漲5%至10%；聯電宣佈2026年H2將展開選擇性漲價，2027年將更全面與客戶就價格調整進行商議。

導讀 THECAPITAL 中芯國際發行股份購買資產的新增股份已於6月23日辦理完成登記手續，意味著科創板史上最大資產重組案正式收官。 中芯國際通過發行股份方式購買中芯北方股權事項正式收官。

5月28日晚間，國家積體電路產業投資基金（以下簡稱 “大基金”）披露最新減持進展，對中芯國際、滬矽產業、德邦科技三家半導體企業的持股比例進行下調。 根據公告，大基金對中芯國際的多頭持倉比例從8.08%降至7.99%；減持滬矽產業3305 萬股，持股比例從13.89%降至12.89%；減持德邦科技142 萬股，持股比例從12.90%降至11.90%。從減持標的來看，覆蓋晶圓製造、半導體材料、裝置三大核心環節，均為國內半導體產業鏈關鍵企業。 其中，中芯國際作為全球領先的純晶圓代工廠，是國內先進製程研發與產能建設的核心力量；滬矽產業是國內矽片國產化的龍頭企業，實現 12 英吋矽片規模化量產；德邦科技則在半導體封裝材料領域具備核心技術，為先進封裝提供關鍵支撐。 業內分析認為，此次減持屬於正常投資退出行為，並非對產業發展前景的否定。大基金自設立以來，秉持 “投資 — 培育 — 退出 — 再投資” 的循環模式，通過階段性退出成熟項目回籠資金，持續投向裝置、材料、先進封裝等薄弱環節，形成產業投資良性循環。

根據高盛研報資料《SMIC)：AI驅動需求上行趨勢；看好產能利用率和平均銷售單價；買入》 Source: Goldman Sachs research report —SMIC): AI drives demand uptrend; Positive on UT rates and ASP; Buy 關於中芯國際最重要的三個觀點如下： The three most important takeaways regarding SMIC are as follows: