大家好，我是承通投顧副總顏逸民。顏老師認為，今日大盤能在短時間內迅速拉高，並非空頭回補那麼簡單，而是代表中大型資金仍在場內，只是在等待更好的進場時機。當不確定性降低、訊號轉為明朗，資金自然會回到最有把握的方向。從成交結構觀察，「主流集中、非主流分化」的格局，這正是健康多頭該有的樣子。電子產業進入漲價循環，結構性趨勢明確從產業結構來看，今年電子產業的輪廓其實相當清楚，正處於「上游漲價、下游承壓」的通膨與漲價循環。一方面，過去幾年整體投資偏保守，導致產能彈性有限；另一方面，AI、資料中心與推論應用同步放大需求，高毛利產品持續排擠中低階產能，只要供給端略為收縮，價格便容易被放大反映。這也是為什麼即使部分族群短線回檔，中期產業邏輯依然成立。顏老師強調，強勢行情的本質並非齊漲齊跌，而是「選邊站」。當市場進入高檔與震盪並存的階段，投資策略必須同步調整，不是看到指數上漲就全面進場，而是確認自己是否站在資金主流那一邊。主流再度明確：資金回到第三代半導體從盤面來看，最具一致性的資金流向，明顯集中在第三代半導體相關族群。顏老師指出，這並不是短線題材，而是長期產業趨勢下的必然結果。第三代半導體具備幾個關鍵優勢：• 應用橫跨 AI、電動車、能源、工業與國防• 技術門檻高，供應端具備稀缺性• 不僅是景氣循環，更是結構性成長當市場重新選邊時，資金自然會回到這種「看得懂、算得出、不可或缺」的產業。操作思維轉換：抓趨勢，不追震盪在大盤持續創新高後，顏老師也提醒投資人，操作上仍需保持紀律。強勢行情下，最容易犯的錯誤，就是看到指數大漲便追逐所有上漲標的。真正能累積成果的方式，是：• 聚焦主流產業• 選擇位階仍具空間的個股• 避免情緒性追高景碩(3189)景碩為全球Flip Chip前三大供應商，主力業務涵蓋ABF、BT載板，受惠AI、HPC、記憶體控制器等需求帶動，營收連續創高。產業面漲價趨勢延續至2026年上半年，法人多維持正向評等。華城(1519)華城受惠外銷AI DC電力需求瓶頸加上電網更新需求，內銷則持續受惠強韌電網計畫延續，華城將逐年新增高毛利中高壓變壓器產能，同時仍擁有交期優勢，市場看好漲價延續將帶動未來幾年營運持續成長。信昌電(6173)信昌電隸屬華新科集團，主力業務為MLCC、晶片電阻與介電瓷粉，深耕AI伺服器、高功率MLCC及車用電子領域。凱美(2375)凱美表示，AI需求爆發，帶動電阻用量成長明確，加上記憶體緊缺進一步刺激模組端電阻需求，可望成為該公司2026年營運主力動能之一，預期明年三大產品線都將全面成長。亞電(4939)亞電主力業務為軟性印刷電路板材料，積極耕耘航太、半導體、伺服器及儲能等高階應用。雖然去年營收年減8%，但公司策略轉向健全獲利結構與異業結盟，市場期待新題材帶動後續成長。穩懋(3105)全球低軌衛星(LEO)正進入放量階段，穩懋(3105)自早期即參與國際大型計畫，已獲多家客戶針對低軌衛星通訊應用的合作需求，隨著低軌衛星商用化進程加速，應用範圍涵蓋更廣，預期將成為穩懋後續營運增添動能。合晶(6182)即使整體半導體矽晶圓市況尚未全面復甦，合晶仍繳出營收年增的亮眼成績單，關鍵在於12吋產品線的貢獻。目前公司既有的產能利用率維持高檔，其中龍潭廠的12吋矽晶圓月產能為3.5萬片，現階段已處於滿載運轉狀態。*行情持續，真正的關鍵不在點數，而在站位。市場已經選邊，主流正走在第三代半導體。差別從來不是早或晚，而是有沒有站在趨勢上。多頭重啟階段，底部起漲的股票才最有空間。讓顏老師帶你選對底部起漲股，卡位下一段主升浪。站在浪頭裡，才能順風前行，走得穩、走得遠。台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。記憶體族群回跌，發生了什麼事？近日記憶體族群出現明顯回跌，主要來自政策面消息干擾。美國商務部長盧特尼克在美光紐約州新廠動土典禮中表示，未在美國生產的記憶體製造商，未來可能面臨 100% 關稅。市場普遍解讀，這番話主要劍指三星與 SK 海力士，台灣南亞科、華邦電等業者也被點名可能受影響，消息一出，短線引發市場震盪。顏老師認為：這一跌，像情緒，不像趨勢顏老師認為，這一波回跌偏向情緒性修正，而非基本面反轉，原因有三個：第一，關稅仍高度不確定。目前並沒有看到明確的課稅細節、品項與實施時程，市場反應的是政策風險，而不是已經落地的衝擊。第二，族群本來就在高檔。記憶體先前已充分反映 AI 記憶體、HBM 需求強勁，以及 NAND 供給緊縮，任何利空都容易被放大。第三，法人先退場觀望。面對政策風險，法人標準動作就是先降部位、等細節，短線賣壓自然集中出籠。如果關稅真的實施，影響會很大嗎？顏老師指出，即便關稅真的實施，對高階 DRAM 與 HBM 的衝擊仍有限。原因很簡單：美國本土沒有足夠的 DRAM 與 NAND 產能，對記憶體課重稅，等於拉高 AI 伺服器與資料中心成本，與美國發展 AI 的方向並不一致。再者，AI 記憶體供應高度集中、替代性極低，「沒有就是真的沒有」，關稅無法在短時間內改變供應結構。過往經驗也顯示，這類強硬說法，最後多半透過延後、限縮或設豁免方式處理。回到產業本質，趨勢有沒有變？答案是：沒有。三星與 SK 海力士仍持續將產能轉向高階 DRAM 與 HBM，NAND 供給持續被結構性壓縮，AI、雲端與資料中心對記憶體的需求並未下滑。顏老師強調，這次下跌反映的是「對政策風險的恐慌」，不是「需求消失、供需反轉」。宏觀面來看，AI 仍是最強支撐從整體經濟面觀察，AI 動能依舊強勁。2025 年全年外銷訂單達 7,437.3 億美元，年增 26%，創歷史新高；12 月單月接單 762 億美元，連續 11 個月正成長。今年 1 月更有機會首度站上 700 億美元，顯示 AI 拉貨仍在加速。在全球不確定性升高之際，AI 仍是最明確的成長引擎，短線雜音無法改變長線方向。顏老師總結一句話市場會震盪，但趨勢不會因一句話就改變。記憶體真正的關鍵，仍在 AI 需求與供給結構，而不是一則尚未落地的政策喊話。矽力*-KY(6415)矽力*-KY為全球少數高壓大電流電源管理IC設計廠，主力業務涵蓋車用、AI伺服器、消費性電子等領域。近期營收回升，反映車用與AI應用需求增長。龍德造船(6753)龍德造船2025年前三季每股稅後純益（EPS）來到3.74元，整體營運受惠國艦國造預算開出，台灣海岸防衛需求大增。2026年第一季產能擴出，新增製造中型船隻能力，接單競爭力大幅提升。法人看好龍德造船的沱江艦及布雷艇將進入到密集交付期，且長期軍事支出持續擴張。華城(1519)華城受惠外銷AI DC電力需求瓶頸加上電網更新需求，內銷則持續受惠強韌電網計畫延續，華城將逐年新增高毛利中高壓變壓器產能，同時仍擁有交期優勢，市場看好漲價延續將帶動未來幾年營運持續成長。嘉晶(3016)隨著AI 伺服器需求強勁，帶動記憶體報價連漲上揚，上游矽晶圓同步受惠，也讓晶圓代工 8 吋廠產能利用率回溫，法人預期有助矽晶圓營運成長動能回溫。亞電(4939)亞電主力業務為軟性印刷電路板材料，積極耕耘航太、半導體、伺服器及儲能等高階應用。雖然去年營收年減8%，但公司策略轉向健全獲利結構與異業結盟，市場期待新題材帶動後續成長。宏捷科(8086)砷化鎵PA 廠宏捷科受惠於手機客戶需求暢旺，加上美系IDM(整合元件) 廠退出中國市場，帶動整體客戶需求仍向上成長。景碩(3189)景碩為全球Flip Chip前三大供應商，主力業務涵蓋ABF、BT載板，受惠AI、HPC、記憶體控制器等需求帶動，營收連續創高。產業面漲價趨勢延續至2026年上半年，法人多維持正向評等。*市場會有雜音，但趨勢不會輕易改變。短線震盪，是情緒的反應，不是方向的否定。真正重要的，是看清 AI 與記憶體的結構性需求。與其被消息牽著走，不如跟上對的節奏。跟上顏老師的節奏，站在趨勢這一邊。在波動中布局，才是拉開報酬差距的關鍵。台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。放眼整體市場，加權指數在成交量穩定放大的支撐下，正處於再創波段新高的關鍵階段。但這一波行情，最重要的特徵並不是「全面齊漲」，而是——👉資金輪動非常清楚。指數往上走，但真正賺到錢的人，往往不是亂買一通，而是站在對的產業、跟著對的資金方向前進。一、現在的盤勢在走什麼？目前盤面呈現的是一個相對健康的多頭結構：電子 + 金融 = 雙主流權值股穩住指數資金往低基期、具產業趨勢與漲價題材的族群輪動在這樣的環境下，最忌諱的就是追高殺低。市場不是沒有機會，而是機會分散在不同時間、不同族群。二、電子仍是核心，但重點在「輪動」在電子族群中，AI 供應鏈仍是資金關注的核心主軸。不論是：AI 伺服器資料中心記憶體被動元件PCB / 載板盤面呈現的都不是一次性噴出，而是：👉輪流表現、趨勢不斷的結構。記憶體：趨勢還沒走完近期可以觀察到，多檔記憶體相關個股已走出典型多頭型態：創新高回檔整理量縮不破再度上攻這種走法，不是末端急拉，而是代表趨勢型資金仍然留在場內，整個族群的結構尚未結束。另一條主線：第三代半導體＋被動元件除了記憶體，還有兩個方向值得留意：①第三代半導體應用集中在車用與 AI與消費性電子連動度低景氣波動風險相對可控②被動元件受惠 AI 伺服器、車用電子、工業需求搭配漲價題材強勢股頻頻創高👉代表資金願意在這些方向停留，而不是短線來去。三、PCB 與載板：不追高，但不能忽略PCB 與載板族群，近期呈現結構分化：部分龍頭股已突破關鍵整理型態 → 趨勢確立位階較低的個股 → 開始出現補漲空間操作重點不是追已大漲的股票，而是觀察：整理時間夠不夠型態是否即將突破量能是否開始轉強市場經驗一再證明：👉真正能長期累積成果的，不是每天換股，而是把趨勢放大。四、宏觀環境：長線結構仍有利從宏觀角度來看，對多頭並不悲觀：關稅不確定性下降台美合作持續深化AI 聚落加速成形先進製程推進速度加快這些都不是短線題材，而是對中長期獲利有實質支撐的結構性利多。短線一定會震盪、會有雜音，但趨勢通常是在震盪中被確認，而不是被破壞。五、顏老師的看法：行情不是用追的，是用抱的顏老師一再提醒：真正能在這種盤勢中賺到錢的，從來不是每天進出、到處問明牌的人，而是在趨勢還沒走完之前，把主流抱緊的人。操作重點只有三件事：還在趨勢中量能沒有失控基本面持續被市場驗證當這三件事同時成立，策略其實很簡單：👉主流續抱、低位布局、耐心放大。龍德造船(6753)龍德造船2025年前三季每股稅後純益（EPS）來到3.74元，整體營運受惠國艦國造預算開出，台灣海岸防衛需求大增。2026年第一季產能擴出，新增製造中型船隻能力，接單競爭力大幅提升。法人看好龍德造船的沱江艦及布雷艇將進入到密集交付期，且長期軍事支出持續擴張。景碩(3189)景碩為全球Flip Chip前三大供應商，主力業務涵蓋ABF、BT載板，受惠AI、HPC、記憶體控制器等需求帶動，營收連續創高。產業面漲價趨勢延續至2026年上半年，法人多維持正向評等。嘉晶(3016)隨著AI 伺服器需求強勁，帶動記憶體報價連漲上揚，上游矽晶圓同步受惠，也讓晶圓代工 8 吋廠產能利用率回溫，法人預期有助矽晶圓營運成長動能回溫。合晶(6182)半導體矽晶圓廠合晶營運突圍，今年營收有望接近百億元，擺脫連續二年衰退走勢，隨著兩岸新廠產能開出挹注，2026年營收有望挑戰重回百億元大關之上。華城(1519)華城受惠外銷AI DC電力需求瓶頸加上電網更新需求，內銷則持續受惠強韌電網計畫延續，華城將逐年新增高毛利中高壓變壓器產能，同時仍擁有交期優勢，市場看好漲價延續將帶動未來幾年營運持續成長。亞電(4939)亞電主力業務為軟性印刷電路板材料，積極耕耘航太、半導體、伺服器及儲能等高階應用。雖然去年營收年減8%，但公司策略轉向健全獲利結構與異業結盟，市場期待新題材帶動後續成長。矽力*-KY(6415)矽力*-KY為全球少數高壓大電流電源管理IC設計廠，主力業務涵蓋車用、AI伺服器、消費性電子等領域。近期營收回升，反映車用與AI應用需求增長。*顏老師長期反覆提醒，真正能在行情中留下獲利的，從來不是最忙的人，而是最有耐心的人。跟著顏老師，在趨勢還沒走完之前，站在對的產業、跟著資金走，才不容易被市場洗掉。市場每天都有雜音，但最後只獎勵一件事——站在對的方向上。台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。國安基金退場後，市場真的比較安全嗎？當國安基金在 12 日正式宣布退場，很多投資人第一時間都鬆了一口氣，覺得「國安基金都走了，表示台股很穩了吧？」但實際上，對真正看懂市場結構的人來說，這反而是一個必須開始提高警覺的時刻。國安基金從來不是在市場最安全的時候進場，而是在風險最大的時候出手；同樣的，它也只會在市場最穩定、最容易讓人掉以輕心的時候離開。這次護盤長達 279 天、投入 122.5 億元、帳面獲利 64.4 億，代表市場已經從「政策保護」轉為「資金自己決定方向」。這也意味著——接下來的漲跌，將由市場自己承擔，波動只會更大。一、現在不是安心多頭，是高手在對決很多人以為台股創新高是國安基金在撐盤，但其實國安基金這次只買了 100 多億元，而台股每天成交量動輒 6,000～7,000 億，根本不是它在決定走勢。真正推動市場的，是內資、法人與產業資金的大量進場。這種行情的特色是——錢很多，但只會往少數族群集中。當你看到記憶體、PCB、封測、台積電輪流創高，這不是代表「大家都安全」，而是代表資金正在高手之間快速換手。這種盤勢一旦有風吹草動，落後的股票會最先被拋棄。二、台積電很強，但錢都擠在這裡反而要小心台美半導體合作、台積電擴廠、供應鏈受惠，這些都是事實。但要注意的是：資金幾乎全部擠在同一條產業線上。封裝、設備、PCB、材料全面被追捧，這代表只要 AI 投資有一點放緩，修正會來得又快又深。這不是沒有行情，而是行情高度集中，風險也高度集中。三、利率還不會降，市場耐心正在被考驗Fed 延後降息，代表資金成本高的時間拉長。在這種環境下，市場只會願意給真正有成長的公司高評價，其餘股票很容易被淘汰。這會讓市場變成「強者愈強、弱者愈弱」，不是每個人都能跟上。四、AI 跟記憶體很熱，但走勢一定不平靜記憶體供應緊張、AI 需求強勁，長線趨勢沒問題，但這類循環產業最大的特色就是——漲得兇、修正也狠。現在不是閉著眼睛買就能賺的時代，而是必須懂節奏、懂風控的市場。五、手機跟 AI 在復甦，但不是每家公司都會賺消費電子確實回溫，但資金不會平均分配，只會流向真正有技術、有規模、有競爭力的公司。沒有競爭力的，即使在熱門產業，也可能被市場拋棄。顏老師最後提醒：現在不是亂買的時候現在的台股有三個特徵：趨勢很強錢很集中風險正在累積真正的問題不是「會不會繼續漲」，而是——你手上的股票，能不能承受接下來的震盪？你站在的是主流，還是資金準備撤退的地方？在這個階段，選錯，比沒買更危險。璟德(3152)網通廠璟德(3152)對今年營運展望持審慎樂觀態度，營收表現可望優於去年。其中動能來自Wi-Fi 7持續放量，以及低軌衛星(LEO)相關產品進入合作驗證階段。合晶(6182)矽晶圓廠商合晶(6182)看2026年出貨量將優於2025年，公司正同步推進先進製程與記憶體相關專案，且12吋產能布局也逐步放量，成為中長期營運重點。巨漢(6903)巨漢專注於高科技產業無塵室及機電空調統包工程，受惠半導體擴廠潮，訂單與營收持續創高。基本面穩健、籌碼面集中，法人看好2026年營收大幅成長。品安(8088)品安主力業務為DRAM與Flash記憶體模組，近年積極轉型切入車用與工控領域，並獲多家國際大廠認證。兆赫(2485)兆赫日前公布2025年12月營收3.28億元，月增50.6%，年增129%。兆赫指出，因客戶端產品驗證通過，正式進入量產與備貨階段，帶動出貨量顯著提升，使12月營收較去年同期大幅成長。亞電(4939)展望2026，亞電表示，今年將營運重心轉為深耕高階應用領域，並持續投入開發與改良升級航太、半導體相關軟板材料。凱美(2375)凱美表示，AI需求爆發，帶動電阻用量成長明確，加上記憶體緊缺進一步刺激模組端電阻需求，可望成為該公司2026年營運主力動能之一，預期明年三大產品線都將全面成長。*現在的台股，已從「政策撐盤」進入「資金決勝」階段。指數創高不代表安全，能撐住震盪的只會是站在AI、半導體、記憶體、PCB、封裝主流的股票。這不是靠運氣的行情，而是靠選對產業、踩對節奏。跟上顏老師的節奏，你不是追高，而是在主升段卡位。台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。一、先校準觀念：什麼是「年底投信作帳」？每到年底，市場總會出現一個關鍵、卻常被誤解的名詞──投信作帳。不少投資人以為，作帳就是短線拉抬、亂買股票，但實際上恰恰相反。對投信而言，11～12 月是年度績效結算期，真正的目標只有三個：帳面績效要好看持股結構要「像對的產業」明年能對投資人交代清楚投資邏輯因此，年底作帳的本質，並不是追逐短線爆發股，而是把資金集中到明年還站得住腳、還能說故事的產業與個股。二、產業位置，永遠比個股漲跌重要投信年底最在意的，從來不是「某檔股票會不會再噴一段」，而是：這個產業是不是具備結構性成長能不能放在明年簡報的第一頁近年來，常被優先納入作帳視野的方向包括：AI 與半導體中上游高毛利、訂單能見度高的族群法人共識一致、外資也不會反對的方向題材會退燒，但產業位置不會，這正是投信作帳反覆驗證的核心邏輯。三、此位階的選股心態：不是追強，而是選「站得住」在年底這個位階，投資人最容易犯的錯，是用短線心態看作帳行情。但實際上，投信此時追求的不是暴利，而是穩定與可交代性。所以你該調整的選股心態是：不急著追已經大漲的熱門股不幻想短時間翻倍而是找「跌不太下去、慢慢墊高」的標的這類股票，往往才是投信真正願意抱到年底、甚至跨年度的核心持股。四、加碼舊愛，勝過開發新歡由於年底時間有限，投信多半選擇對既有核心持股加碼，而非重新開倉陌生標的。實務上常見的作帳特徵是：10 月前就已在投信持股名單中11～12 月持股比重緩步上升股價不一定大漲，但「跌不太下去」這種穩穩墊高的走勢，正是典型的投信作帳型態。五、保績效，而不是拚暴利投信年底並不追求漲 50% 的投機股，而是要確保：年底不爆雷回檔有支撐K 線漂亮、線型完整因此，市場常看到：高檔橫盤不殺拉回有人接量縮整理而非爆量出貨這不是轉弱，而是標準的「保績效模式」。六、實務操作：三步驟過濾作帳股在這個位階，操作重點可以簡化成三個步驟：第一步：看投信是否連續買超重點在連續性，而不是單日金額，連 5～10 天以上最具參考價值。第二步：確認產業能否延續到明年 Q1～Q2只要以下三點中，有兩點成立，就具備作帳價值：明年還有人會講法說會有內容外資不會打臉第三步：只做回檔承接，不追高避免買在帳面高點，寧可等拉回量縮、趨勢不破再布局。七、為何市場開始提前卡位 2026 年配息？在 AI 泡沫疑慮引發台、美股震盪之際，市場風險意識升溫，資金開始轉向具防禦性的高殖利率族群。上市櫃公司前三季獲利已達 3.17 兆元，全年上看 4.4 兆元新高。法人估算，若配發率為 60%～70%，2026 年將有約 2.6～3.08 兆元股利挹注市場，形成結構性買盤來源。依近三年平均股利政策與法人預估 EPS 推算，市場點名多檔 2026 年現金殖利率可望逾 5% 的潛力股，涵蓋中信金、英業達、聯發科、長榮、精誠，電、金、傳齊聚。其中，金融股在 IFRS 17 與 TW-ICS 接軌前的獲利入袋效應下，成為高殖利率題材的領頭羊，法人普遍預期中信金 2026 年現金殖利率有望站上 5%，具指標意義。華邦電(2344)華邦電第三季大賺0.65元，一舉將上半年每股虧損0.53元轉正，董事長焦佑鈞先前也提到，第四季有望延續成長動能，並認為「今年應該會是一個不錯的年。」法人則看好，DRAM和Flash漲幅較預期高，維持買進投資建議，並預估華邦電2025年及2026年每股盈餘分別為0.55元和3.5元。穩懋(3105)對穩懋而言，還有潛在因Sony停止為iPhone生產VCSEL後可能釋出的新訂單，但券商觀察還沒有取得Lumentum 外包的CW雷射或EML訂單。兆赫(2485)網通廠兆赫(2485)董事長黃啟瑞表示，明年營運目標轉虧為盈，其中看好1.8GHz可抽換式智慧型放大器模組及整機產品線發展，目前已有多家客戶正共同評估與合作，若進展順利，產品生命週期與擴量潛力可觀。璟德(3152)展望2026年，璟德表示， WiFi 7、8會看到較顯著的成長貢獻，特殊應用的寬頻、物聯網、基礎建設及國防可望顯著成長；手機則維持或微幅成長，未來6G世代使用更多頻段，使用的LTCC（低溫共燒陶瓷）元件也會增加。台虹(8039)台虹（8039）近期加速布局高階材料與AI相關應用，繼宣布開發以聚四氟乙烯（PTFE）填料型銅箔基板（CCL）並進入客戶送樣與驗證後，市場對其切入高頻與伺服器用材料的期待顯著升溫。公司強調新材採無布結構，以PTFE film取代傳統石英布或玻纖布，並以卷對卷製程，提升薄度與散熱設計彈性。亞電(4939)亞電表示，公司持續調整產品組合結構，降低低毛利產品接單出貨比重，聚焦高階、高門檻、高利基型產品，如補強板、EMI等，主要應用於車用、醫療、航太等應用領域，以期能進一步提升毛利率與營益率，追求更高獲利空間，使公司財務體質更加健全。華城(1519)法人指出，BT載板受惠記憶體需求強勁、上游原料緊缺可望延續，有利南電以逐季漲價方式優化BT營收與毛利率，且高階ABF UTR提升、低階ABF也有受惠缺料持續漲價機會，營運動能正向。* 年底作帳，買的是位置，不是短線。法人正在為 2026 預留產業席位。與其猜誰會噴，不如跟上顏老師，帶你卡位下一波行情。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。馬斯克「太空 AI」正式啟動一、為什麼馬斯克要把 AI 搬到太空？AI 最大的問題，已經不是晶片，而是電不夠用。馬斯克在12 月 7 日公開表示：隨著 AI 資料中心不斷擴張，地球上「便宜、穩定的電力」正在快速枯竭。他的解法很直接：👉把 AI 算力搬到太空。二、太空 AI 的核心優勢是什麼？太空有三個地面做不到的優勢：☀️ 太陽能效率極高在軌道上的發電效率，最高可達地面的 8 倍🌍不受天氣與晝夜影響可全年穩定供電❄️ 天然冷卻環境有利高功耗 AI 運算馬斯克規劃：在低軌或太陽同步軌道建置「衛星資料中心」透過雷射連結 Starlink 星鏈把運算結果即時回傳地球他認為，這將是：✔未來 3 年 AI 成本最低方案✔ 4 年內算力擴張最快途徑三、這不是空想，已經開始發生不只馬斯克這樣想。Google 計畫 2027 年開始將 AI 硬體送上太空Starcloud 已成功發射搭載 NVIDIA H100 的衛星並在太空中實際運行大型語言模型（LLM）👉這代表一件事：AI 在太空運作，已經被證實可行。四、元晶為什麼暴漲近7成？市場第一時間點名的，是元晶（6443）。原因很簡單：它是目前唯一與 SpaceX 有太陽能合作實績的台廠。在題材曝光後：7 個交易日股價從 13.65 元 → 23.25 元累計漲幅70.3%但也要注意：元晶目前仍在虧損短線上漲以題材與資金為主實際訂單仍需時間驗證五、太陽能族群全面點火元晶帶頭衝，整個太陽能族群開始輪動：茂迪聯合再生安集產業已歷經庫存修正，若太空應用真的成形，將不再只依賴地面發電需求。六、衛星與網通供應鏈同步受惠太空AI 不只需要電，還需要通訊與資料傳輸。因此以下族群也被市場點名：智邦：AI + 高速網通，股價創新高昇達科：低軌衛星訂單能見度到 2026 年啟碁、金寶、事欣科、兆赫等 → 衛星終端、地面設備、通訊模組七、投資人該怎麼看這件事？重點只有一句話：👉題材已經啟動，但商業化還在驗證中。已經確定的事：AI 可以在太空運作能源成本有明顯優勢台廠確實在供應鏈內還沒確定的事：大規模商用時程訂單數量與持續性哪些公司能真正吃到長期紅利華城(1519)華城已取得10億元的星際之門訂單，美國能源部預期2023～2028年資料中心用電量年複合成長率達13％～27％，區間上限高於2018～2023年期間的年複合成長率18％，至2028年AI用電占美國總用電量的6.7％以上，預期華城的AI重電需求將持續成長。九豪(6127)九豪統計，過去三年電阻相關營收比重介於51％～54％，非電阻基板主要應用於車用與散熱領域。展望未來，公司將維持相近營收結構，持續強化非電阻產品布局。蜜望實(8043)公告10月營收6.42億元、稅前淨利1.15億元、每股盈餘1.44元，與去年同期相較轉虧為盈，光是10月單月獲利就賺贏今年前3季。亞電(4939)軟板基板廠商亞電(4939)加速跨入非FPC領域，布局高階材料市場。公司表示，近年積極開發PTFE軟板，並透過異業合作切入伺服器應用，同時投入半導體與顯示器用PI保護膜產品，這些高階材料將成為未來幾年投入資源的主要方向，帶動公司產品組合持續升級。台虹(8039)台虹（8039）近期在高階銅箔基板（CCL）與軟性銅箔基板（FCCL）領域持續推動新材料開發，並於法說會指出，其第4季營運季減幅度將低於以往淡季降幅，主要受智慧型手機與伺服器端新機及細線路材料拉貨所支撐。兆赫(2485)兆赫主力業務為機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，屬電子–通訊網路產業，受惠數位視訊、衛星通訊需求提升。近期營收爆發、法人積極佈局，推升股價創波段新高。璟德(3152)針對低軌衛星、AI手機及AI眼鏡產品，璟德表示，特別應用貢獻營收已來到43%，低軌衛星持續與廠商開發送樣及合作驗證，預計2026年至2027年看到正面結果。AI驅動手機及電腦需求，也有正面幫助，並持續與夥伴合作開發AI眼鏡，已經有Design in，未來可望出貨。*馬斯克的太空 AI，不是短線炒作的故事，而是一個可能重塑能源與 AI 架構的長期方向。對投資人來說，現在不是比誰追得快，而是看清楚：誰只是沾題材，誰真的站在產業核心。接下來幾個月，SpaceX 的實際建置進度、台廠是否拿到新訂單，才會決定這波行情能走多遠。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs