大家好，我是承通投顧副總顏逸民。 台股持續創高，加權指數不只站穩高檔，成交量更持續放大至1.5兆元以上，市場資金並沒有退場，反而仍持續湧入電子與AI相關族群。很多投資人看到指數創高後開始擔心，認為行情是否已經過熱，但顏老師認為，真正的多頭市場，本來就不可能一路直線上漲，中間一定會伴隨震盪與洗盤，而這種高檔整理，反而是主升段行情中最正常的現象。 尤其從目前盤面結構觀察，台積電、聯發科、鴻海、台達電等大型AI權值股，仍維持多頭排列，並沒有出現真正轉弱訊號。再加上MSCI半年度權重調整即將生效，外資資金持續回流台灣市場，代表全球資金仍看好台灣AI供應鏈未來的成長性。 顏老師認為，現在投資人最重要的事情，不是每天猜大盤會不會拉回，而是要思考：「資金現在真正集中在哪裡？」

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。 2026年的COMPUTEX，是一場全球AI產業未來方向的總體驗證。今年以「AI Together」為主題：AI產業正式從過去的「算力競賽」，進入「應用落地」的新時代。 過去幾年，全球AI市場競爭的核心，多半圍繞在GPU效能、資料中心建設以及大型語言模型發展。誰的晶片速度更快、誰擁有更多算力資源，就成為市場關注焦點。但到了2026年，市場開始發現，真正決定AI價值的，已經不只是模型本身，而是AI能不能真正進入企業、工廠與生活場景，創造實際商業效益。 因此，今年COMPUTEX最重要的關鍵字，已經不再只是AI Server（AI伺服器），而是進一步延伸至「Edge AI（邊緣人工智慧）」、「Agentic AI（代理式AI）」以及「Physical AI（實體AI）」等新世代AI應用方向。

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。 「真正強勢的股票，不會因為大盤震盪就結束行情。」 尤其近期包括2327國巨、2492華新科、2375凱美、6173信昌電等被動元件個股，不僅在大盤修正期間維持強勢，甚至持續創高、亮燈漲停，顯示市場資金已經正式從高基期AI權值股，開始往中小型電子成長股與低位階補漲族群擴散。 顏老師認為，這背後最核心的原因，其實還是AI需求持續爆發。

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。 全球AI產業近期最震撼的消息之一，台積電2026技術論壇。這次論壇最重要的，不只是告訴市場AI會持續成長，而是正式揭露： 「AI產業已經進入全新的系統整合時代。」 台積電副共同營運長張曉強直接指出，AI與HPC將成為2030年前全球半導體市場最大的成長動能，未來全球半導體產值甚至有機會突破1.5兆美元。

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。很多投資人最近都有同一種感覺：「指數一直創新高，但怎麼越來越難賺？」這不是錯覺。這正是行情從「全面上漲」走進「高檔換手」的典型訊號。當台股站上歷史高點後，市場不再是誰都能賺錢，而是開始進入強弱分化的階段。指數可能還會震盪創高，但大部分股票，其實已經開始走不同的路。國際環境沒那麼單純現在的台股，站在一個看起來很熱鬧、其實風險正在累積的位置。一方面，台積電與 AI 供應鏈確實非常強，訂單滿、資本支出大、營收創高；但另一方面，台積電大舉在美國設廠，也代表台灣本地的研發與人才將逐步被分流。這種結構性變化，不會馬上反映在股價，但會影響未來幾年的產業節奏。再加上美國股市在高基期下震盪加劇，市場已經開始從「拼報酬」轉向「顧風險」。這就是為什麼債券、高息資產開始受到關注。這種環境，對亂買股票的人非常不友善，但對站在主流裡的人，反而是最好的機會。現在的行情，是高手在選股大盤來到高檔後，最常出現的情況是：指數盤整，但主流股繼續漲。這正是現在正在發生的事。你會發現：被動元件突然出現大單PCB 高階板持續創高封裝、設備輪流補漲這代表資金沒有離開市場，只是從漲多的股票，轉去下一批準備接棒的族群。這種盤，最容易發生兩件事：你買錯股，會越跌越多你買對股，會越洗越高真正的主流很清楚現在最清楚的三條線就是：·AI 伺服器·先進封裝與高階 PCB·被動元件與第三代半導體這些族群的共通點只有一個：訂單看得到、產能在擴、營收在往上走。這不是題材，是產業現金流。很多人看到股價已經漲一段就不敢買，但市場真正的大行情，從來都是在大家「開始懷疑」時才走最兇。為什麼現在反而要更謹慎佈局？因為這不是低檔，是主升段中後段。在這種位置：亂追，風險極高不動，容易錯過選對股，才是王道真正的關鍵不是指數會不會回檔，而是：你手上的股票，有沒有站在未來 6～12 個月會賺錢的產業裡。華城(1519)12月變壓器營收月增78%、年增22%至28.8億元，推測除因美國電網升級趨勢對於變壓器需求強勁外，星際之門一期專案出貨亦開始放量所致；另統包工程、配電盤營收分別月增388%、718%，推測係因11月台電工程認列時點問題導致基期較低，加上年末工程旺季所致。鈞寶(6155)鈞寶主力業務為電感、磁珠及電磁波幹擾解決方案，產品廣泛應用於AI伺服器、車用電子等領域。兆赫(2485)兆赫日前公布2025年12月營收3.28億元，月增50.6%，年增129%。兆赫指出，因客戶端產品驗證通過，正式進入量產與備貨階段，帶動出貨量顯著提升，使12月營收較去年同期大幅成長。璟德(3152)網通廠璟德(3152)對今年營運展望持審慎樂觀態度，營收表現可望優於去年。其中動能來自Wi-Fi 7持續放量，以及低軌衛星(LEO)相關產品進入合作驗證階段。凱美(2375)凱美表示，AI需求爆發，帶動電阻用量成長明確，加上記憶體緊缺進一步刺激模組端電阻需求，可望成為該公司2026年營運主力動能之一，預期明年三大產品線都將全面成長。國巨*(2327)展望2026年，法人認為國巨具備AI與資料中心的2大成長動能，且同時有「漲價」及「新品」題材。由於AI需求強勁及原物料成本上升，國巨已調整特定鉭質電容與磁珠產品價格，顯示龍頭廠未來將擁有更高的定價權。竑騰(7751)竑騰主要客戶為前七大封測廠及先進封裝廠，公司2025年營收成績亮眼，該公司未來將以「智慧製造解決方案供應商」為目標，提供橫跨點膠、植片、熱壓與AOI等關鍵製程的整體解決方案，搶得先進製程升級的第一波紅利，今年營運可望維持成長。*現在不是賭行情，而是拼方向。這一波台股不缺資金、不缺題材，缺的是站在對邊的人。只要你在AI、半導體、封裝、PCB、被動元件這些主流產業裡，你不是在追高，而是在跟著主升段往前走。市場永遠只獎勵站在對的產業、踩對節奏的人。跟上顏老師的節奏，就是站在這一波主升段的核心，迎向真正的勝利。台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。國安基金退場後，市場真的比較安全嗎？當國安基金在 12 日正式宣布退場，很多投資人第一時間都鬆了一口氣，覺得「國安基金都走了，表示台股很穩了吧？」但實際上，對真正看懂市場結構的人來說，這反而是一個必須開始提高警覺的時刻。國安基金從來不是在市場最安全的時候進場，而是在風險最大的時候出手；同樣的，它也只會在市場最穩定、最容易讓人掉以輕心的時候離開。這次護盤長達 279 天、投入 122.5 億元、帳面獲利 64.4 億，代表市場已經從「政策保護」轉為「資金自己決定方向」。這也意味著——接下來的漲跌，將由市場自己承擔，波動只會更大。一、現在不是安心多頭，是高手在對決很多人以為台股創新高是國安基金在撐盤，但其實國安基金這次只買了 100 多億元，而台股每天成交量動輒 6,000～7,000 億，根本不是它在決定走勢。真正推動市場的，是內資、法人與產業資金的大量進場。這種行情的特色是——錢很多，但只會往少數族群集中。當你看到記憶體、PCB、封測、台積電輪流創高，這不是代表「大家都安全」，而是代表資金正在高手之間快速換手。這種盤勢一旦有風吹草動，落後的股票會最先被拋棄。二、台積電很強，但錢都擠在這裡反而要小心台美半導體合作、台積電擴廠、供應鏈受惠，這些都是事實。但要注意的是：資金幾乎全部擠在同一條產業線上。封裝、設備、PCB、材料全面被追捧，這代表只要 AI 投資有一點放緩，修正會來得又快又深。這不是沒有行情，而是行情高度集中，風險也高度集中。三、利率還不會降，市場耐心正在被考驗Fed 延後降息，代表資金成本高的時間拉長。在這種環境下，市場只會願意給真正有成長的公司高評價，其餘股票很容易被淘汰。這會讓市場變成「強者愈強、弱者愈弱」，不是每個人都能跟上。四、AI 跟記憶體很熱，但走勢一定不平靜記憶體供應緊張、AI 需求強勁，長線趨勢沒問題，但這類循環產業最大的特色就是——漲得兇、修正也狠。現在不是閉著眼睛買就能賺的時代，而是必須懂節奏、懂風控的市場。五、手機跟 AI 在復甦，但不是每家公司都會賺消費電子確實回溫，但資金不會平均分配，只會流向真正有技術、有規模、有競爭力的公司。沒有競爭力的，即使在熱門產業，也可能被市場拋棄。顏老師最後提醒：現在不是亂買的時候現在的台股有三個特徵：趨勢很強錢很集中風險正在累積真正的問題不是「會不會繼續漲」，而是——你手上的股票，能不能承受接下來的震盪？你站在的是主流，還是資金準備撤退的地方？在這個階段，選錯，比沒買更危險。璟德(3152)網通廠璟德(3152)對今年營運展望持審慎樂觀態度，營收表現可望優於去年。其中動能來自Wi-Fi 7持續放量，以及低軌衛星(LEO)相關產品進入合作驗證階段。合晶(6182)矽晶圓廠商合晶(6182)看2026年出貨量將優於2025年，公司正同步推進先進製程與記憶體相關專案，且12吋產能布局也逐步放量，成為中長期營運重點。巨漢(6903)巨漢專注於高科技產業無塵室及機電空調統包工程，受惠半導體擴廠潮，訂單與營收持續創高。基本面穩健、籌碼面集中，法人看好2026年營收大幅成長。品安(8088)品安主力業務為DRAM與Flash記憶體模組，近年積極轉型切入車用與工控領域，並獲多家國際大廠認證。兆赫(2485)兆赫日前公布2025年12月營收3.28億元，月增50.6%，年增129%。兆赫指出，因客戶端產品驗證通過，正式進入量產與備貨階段，帶動出貨量顯著提升，使12月營收較去年同期大幅成長。亞電(4939)展望2026，亞電表示，今年將營運重心轉為深耕高階應用領域，並持續投入開發與改良升級航太、半導體相關軟板材料。凱美(2375)凱美表示，AI需求爆發，帶動電阻用量成長明確，加上記憶體緊缺進一步刺激模組端電阻需求，可望成為該公司2026年營運主力動能之一，預期明年三大產品線都將全面成長。*現在的台股，已從「政策撐盤」進入「資金決勝」階段。指數創高不代表安全，能撐住震盪的只會是站在AI、半導體、記憶體、PCB、封裝主流的股票。這不是靠運氣的行情，而是靠選對產業、踩對節奏。跟上顏老師的節奏，你不是追高，而是在主升段卡位。台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期市場同時面臨多空交織的訊號。根據紐約聯準銀行最新調查，美國消費者在去年 12 月對通膨的預期再度升溫，同時對就業市場的信心明顯轉弱，使市場焦點轉向即將公布的非農就業數據，藉以研判聯準會未來的降息路徑。回到台股，在台積電發放股利資金行情帶動下，加權指數再度創下新高，技術面仍維持多頭結構。下週台積電法說會、以及月底黃仁勳來台的兆元宴題材，皆有助於市場多頭氣氛延續。不過，指數在創高後正乖離明顯擴大，高檔震盪加劇已成為不可忽視的現實。創高後為何震盪？這不是轉空，而是市場換手顏老師指出，指數來到歷史高位，本就容易出現震盪，這並不等於行情結束，而是多頭主升段中必經的「換手期」。此時市場常見三種現象同時發生：1.短線獲利了結：早期進場的資金開始調節2.新資金觀望：等待拉回後再進場3.籌碼重新分配：資金從舊主流轉向新方向因此，震盪本身並不是風險，真正的風險在於——用錯策略。高檔震盪期，投資人該留意哪些風險？顏老師提醒，當台股創高後進入高檔震盪，投資人需要特別留意以下幾點：一、正乖離過大，追高風險上升當指數或個股遠離均線、短線漲幅過快，即使基本面再好，短線回檔壓力也會增加。此時追價，容易承擔較大的波動風險。二、消息面過度集中法說會、產業利多、名人題材同時發酵，往往也是市場情緒最熱的時候。顏老師提醒，情緒越熱，越要回到基本面與位階判斷。三、籌碼面鬆動若融資水位快速攀升、但股價漲幅趨緩，代表籌碼開始鈍化，一旦遇到外部變數，震盪幅度可能放大。那該怎麼布局？關鍵是「等拉回、分批進」顏老師強調，高檔震盪期並非空手，而是要「換打法」。操作原則很簡單：不追高：避免在正乖離最大時重壓等拉回：利用震盪整理消化風險分批布局：把握基本面明確的族群顏老師建議的布局方向在布局方向上，顏老師建議聚焦「有基本面、有題材、但能承受震盪」的族群：一、台積電法說概念股包括先進製程、材料升級與設備相關，法說會往往是市場重新定價的重要節點。二、AI 概念與高速傳輸AI 需求仍是中長線主軸，特別是高速傳輸、光傳輸、伺服器相關零組件，在拉回後反而更具布局價值。三、PCB 與材料短缺概念受惠高階運算與伺服器需求，具備供給受限或技術門檻的族群，震盪中更容易成為資金回流目標。四、電力能源、衛星航太屬於政策與產業長線題材，在指數震盪時，往往能展現相對抗震性。五、成衣製鞋與高殖利率金控在市場波動加大時，具現金流與殖利率保護的族群，有助於降低整體投資組合的波動。震盪期，決定你賺「哪一段」顏老師最後提醒，台股創高後的高檔震盪，不是要投資人悲觀，而是提醒大家要更有紀律。真正的關鍵不在於猜測指數會不會再創高，而在於：你是否避開高風險的追價行為是否把資金留給拉回後的好價格是否站在長線趨勢明確的方向上在多頭行情中，震盪整理往往是為下一段行情鋪路。懂得在震盪中調整節奏，才有機會在後續的主升段中，把風險留在市場，把報酬留給自己。矽力-KY(6415)矽力*-KY為全球少數高壓大電流電源管理IC設計廠，主力業務涵蓋車用、AI伺服器、消費性電子等領域。寶一(8222)寶一今年受惠於航太產業復甦需求帶動營收成長穩健，累計今年前10月合併營收8.17億元，年增約16%；明年展望上產業前景仍然正面樂觀，不過供應鏈缺料問題仍處於持續排除階段，寶一看客戶拉貨動能確實還有提升空間，但終端民航機需求仍然在穩定增加。光頡(3624)光頡表示，公司近年持續深耕車用電子市場，已取得車載客戶之大額訂單；同時在人工智慧（AI）應用領域完成設計導入，並通過美系大型CSP廠商之認證。穩懋(3105)穩懋表示，過去穩懋以手機通訊為主，如今營收比重降到30％至40％，毛利較高的產品（如應用於低軌衛星與光通訊），營收佔比穩定維持在30％左右，看好光學產品將成為未來成長的第三隻腳，估計最壞的時間點已過。景碩(3189)景碩已成功打入輝達GB200伺服器及次世代 Vera Rubin 平台的載板供應鏈。景碩在輝達供應鏈中主要負責 ABF 載板。因 AI 晶片設計日益複雜，對大面積、高層數載板的需求爆發，景碩成為受惠最大的三大載板商之一。璟德(3152)璟德為臺灣LTCC高頻整合元件龍頭，產品應用涵蓋無線通訊、航太、物聯網、國防等領域。燿華(2367)印刷電路板廠商廠燿華(2367)泰國廠加入後，低軌衛星業務將進入放量階段，燿華表示，泰國廠在去年12月開幕後，目前進行客戶認證，預計3月起台灣、泰國將同步開始出貨，低軌衛星相關產品比重可望提升。*真正的大行情，從來不是靠猜指數，而是靠節奏與方法。跟著顏老師的架構，在震盪中卡位，在主升段收成果。台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。低軌衛星與通訊基建：AI 的下一個雲端，正在太空成形當市場還在討論 AI 晶片效能、模型參數與算力競賽時，一條更長期、也更關鍵的產業主線，正悄悄浮上檯面——AI 正從「地面雲端」，走向「太空雲端」。這不是科幻，而是正在發生的產業轉移。為什麼低軌衛星，會成為 AI 的下一個基建？過去的 AI，幾乎都集中在大型資料中心運算；但未來的 AI，不可能永遠只待在地面。隨著應用場景擴張，AI 對「即時性、穩定性、無死角覆蓋」的需求越來越高，傳統地面網路開始出現限制。這也是為什麼，低軌衛星（LEO）會被視為下一代雲端基礎建設。未來你會看到三個明確趨勢：AI 在低軌衛星進行即時運算與推論，不必每次都回傳地面資料中心偏遠地區、軍工通訊、車聯網、無人載具，需要低延遲、不中斷的 AI 決策太空成為新的算力節點，而不只是「傳輸管道」換句話說，低軌衛星不再只是「網路延伸」，而是AI 系統的一部分。一顆低軌衛星，背後是一整條產業鏈從太空到地面，一顆低軌衛星要穩定運作，至少要經過：射頻（RF） → 天線 → 高頻高速 PCB → 通訊模組 → 主機板 → 地面站 → 光通訊而這一整條鏈，正好是台灣產業最擅長的地方。台灣的關鍵優勢：不在發射，而在「供應鏈位置」很多人一聽到太空產業，會直覺想到火箭、衛星本體，但對投資人來說，真正穩定、可長期複製的，不是發射，而是供應鏈。台灣的優勢主要集中在三個環節：1.地面設備與終端系統包括地面站、接收設備、通訊終端、系統整合，這是目前台灣最成熟、出貨量最大的領域。2.天線與射頻（RF）模組低軌衛星需要大量高頻、高穩定度的射頻與天線設計，這正是台灣通訊產業長期累積的強項。3.高階 PCB 與通訊模組低軌衛星對高頻、高速、高可靠度電路板需求極高，而這正好對應台灣在 PCB 與 ICT 產業的技術護城河。這代表什麼？代表台灣不是押單一衛星或單一客戶，而是成為多家國際營運商的共用供應平台。投資邏輯：為什麼這很像「AI 基建股」？如果你用投資的角度來看，低軌衛星通訊供應鏈，幾乎完美符合「AI 基建」的特徵：不是一次性建設，而是長期擴張低軌衛星需要不斷補網、更新、擴充，訂單不是一年，是十年。應用場景會越來越多從通訊 → 國防 → 車聯網 → 邊緣 AI → 太空運算，需求只會增加。供應鏈位置比發射本身穩定火箭發射有話題，但供應鏈才能帶來可預期的現金流。這和早期的雲端資料中心、AI 資料中心建設邏輯高度相似——先卡位基礎建設，才有後面的應用爆發。蜜望實(8043)電子零組件通路商蜜望實（8043）近期獲利暴衝，自結10月獲利賺贏第3季一整季，引發關注。璟德(3152)展望2026年，璟德表示， WiFi 7、8會看到較顯著的成長貢獻，特殊應用的寬頻、物聯網、基礎建設及國防可望顯著成長；手機則維持或微幅成長，未來6G世代使用更多頻段，使用的LTCC（低溫共燒陶瓷）元件也會增加。景碩(3189)景碩為全球Flip Chip載板前三大供應商，主力業務涵蓋ABF、BT載板，受惠AI、高速運算、記憶體需求推升，營收連續數月年增超過三成。法人預期2025~2026年載板產業漲價動能不墜，景碩基本面續強。晶豪科(3006)AI伺服器及高頻寬記憶體需求升溫，帶動部分高階記憶體與控制晶片拉貨，晶豪科相關產品線出貨因此成長。此外，記憶體供應端的去庫存過程及大廠產能調整，已開始反映在報價與廠商接單節奏，短期將為晶豪科帶來較佳的營運動能；但公司仍依賴下游客戶的拉貨節奏與市場報價訊號。華邦電(2344)華邦電(2344)董事會通過新增資本支出預算案，總金額14億8,500萬元，內容涵蓋生產設備及廠務設施工程，預計自今(2025)年12月起陸續投資，資金來源為自有資金及銀行融資，具體目的是配合營運需求。大立光(3008)大立光上周五（19日）宣布實施庫藏股，預計買回自家股票2,670張，每股買回區間價格1,600元至3,200元，以維護公司信用及股東權益，買回股份將註銷股本。大立光11月合併營收53.03億元，月減16%，預期12月拉貨動能與11月相當。龍德造船(6753)總統賴清德持續積極表態將提升國防預算，市場預期未來國艦國造需求與無人船商機將迎來持續成長，龍德造船(6753)有望受惠。*AI 的下一個基建，不只在地面。當市場還在拚晶片與模型，長線資金早已卡位低軌衛星通訊。如果你想站在趨勢前面，低軌衛星通訊基建，值得開始關注。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs