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高盛測算AI算力豪賭：六大巨頭2028-2030年需多賺1.42兆美元，以撐起15% ROIC

高盛近日發佈美國科技行業研究報告，以測算證明超大規模雲廠商AI資本支出ROIC合理性所需的AI經濟規模，聚焦市場核心爭議：美國頭部超大規模雲廠商大舉投入AI算力，巨額資本開支未來能否實現合理回報。報告搭建量化測算框架，對Google、亞馬遜、微軟、Meta、甲骨文、SpaceX六家企業的2026-2027年算力投資做收益壓力測試，為AI基礎設施投資的盈利前景提供參考標尺。 高盛認為，面對大模型Token消耗量爆發式增長帶來的算力需求，美國各大超大規模雲廠商的資本密集度出現了劇烈變化，以此適配算力層面的產業變革。企業開展這一輪巨額投資，一方面來自當下真實的需求信號(當前市場處於供需失衡狀態)，另一方面也是為滿足核心客戶未來多年的算力訴求。 縱觀今年市場，尤其結合剛剛落幕的二季度業績期，市場對這一主題的理解已經明顯加深。從業績數據與管理層表態來看，投資者逐步形成兩點共識： (a)超大規模雲廠商能夠依託前期(2023-2025年)資本開支，通過增量收入與經營現金流拿到可觀、甚至超出預期的投資回報;
美股#高盛#AI資本支出#ROIC
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亞馬遜緊急封殺Muse

我的地盤我做主，誰惹事就干誰。 01. 亞馬遜封禁Meta的AI 電商平台的生意，不只發生在付款那一刻。搜一個關鍵詞，翻幾頁推薦，被一條廣告吸引，再臨時多買一件商品，消費者下單之前的每一次停留，都可能成為平台出售的流量。 但如果消費者不再自己逛，而是把選貨、比價和下單交給AI，這門生意會變成怎樣？
亞馬遜緊急封殺Muse
美股#亞馬遜#Meta#Muse
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亞馬遜封禁Muse代購，MetaAI智能體遭遇平台「客戶關係保衛戰」

Meta(META.US)推出的 Muse AI 個人智能體在消費者和投資者中大受歡迎。自發布以來的兩週裡，該公司股價上漲超過 20%，這款應用也已躥升至蘋果 App Store 榜首，超越了 ChatGPT。 但隨著首席執行官馬克·扎克伯格定於當地時間週三下午晚些時候在公司年度開發者大會 Meta Connect 上登臺，對於 Meta 在消費級 AI 市場尋找一個真實且持久的利基市場的最新努力，存在一些值得懷疑的理由。 Meta 一直在宣傳 Muse 預約和安排出行、代用戶填寫電子表格、監控家用安防攝像頭的能力。它還能替用戶購物，在多個網站和市場上搜尋特定商品，並鏈接到 Shopify 或 Stripe 完成支付。 亞馬遜(AMZN.US)已經表示這行不通，封禁了 Muse 在其電商應用上購買商品，理由是這將違反公司的服務條款。專家們表示，無論是其他零售商出於擔心失去與客戶的直接關係而採取類似舉措，還是消費者不信任這家 Facebook 母公司處理敏感數據，這家社交媒體巨頭要把 Muse 的早期勢頭轉化為一個成功的產品，還有很長的路要走。
科技#亞馬遜#Muse#Meta
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亞馬遜官宣接入 Kimi K3，Kimi 與海外雲廠商分成模式正式落地

亞馬遜雲科技（AWS）旗下大模型服務平台 Amazon Bedrock 日前宣佈接入開源大模型 Kimi K3，全球企業開發者可通過 Bedrock 直接呼叫，此前傳聞的 Kimi 與海外雲廠商收入分成合作正式落地。 據瞭解，月之暗面正與多家海外雲廠商推進收入分成合作，雲廠商在其平台上架 Kimi 模型，並基於模型呼叫量與月之暗面進行分成，這是中國大模型公司首次以分成模式向全球三大雲廠商輸出模型能力。 (firemail)
亞馬遜官宣接入 Kimi K3，Kimi 與海外雲廠商分成模式正式落地
美股#亞馬遜#Kimi K3
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十天登頂、被亞馬遜封禁，Muse是誰？

01 異軍突起 9月8日，Meta在美國和加拿大悄然上線了一款名叫Muse的AI產品。 最初幾天，它並沒有引起太大動靜。在各類AI輪番刷屏近四年後，大家已經見過太多號稱“更聰明”“更全能”的AI產品，Muse看上去只是這個擁擠賽道里的又一名後來者。 但兩週後，情況突然變了。
十天登頂、被亞馬遜封禁，Muse是誰？
科技#亞馬遜#Muse#Meta
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納指續創新高！記憶體晶片走強，國際油價五連跌，銀行股拖累道指

週二（22日）美股三大指數漲跌互現。國際油價連續第五個交易日下跌，緩解了市場對能源價格推升通脹的部分擔憂；儲存晶片股走強，推動納斯達克綜合指數連續第二個交易日刷新收盤紀錄，銀行股下挫則拖累道指。 截至收盤，道指跌185.14點，跌幅0.36%，報51863.69點；納指漲122.19點，漲幅0.45%，報27244.28點；標普500指數微跌0.06點，報7764.64點，幾乎持平。 【熱門股表現】 大型科技股漲跌互現。特斯拉漲0.96%，輝達漲0.66%，蘋果漲0.23%；Meta跌0.63%，微軟跌0.72%，Google跌0.99%，亞馬遜跌1.34%。
納指續創新高！記憶體晶片走強，國際油價五連跌，銀行股拖累道指
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高盛：五大科技巨頭2027年發債或達4200億美元

①高盛預計，五大科技巨頭2027年約35%的資本開支將依賴債務融資；②今年全球AI相關債務發行已達5780億美元，融資主體正加速向上下遊行業擴散；③AI債券在信用指數中的權重持續上升，供給增加已令相關投資級債券利差承壓。 財聯社9月18日訊（編輯 夏軍雄）高盛9月17日發佈報告，將五家科技巨頭2027年全球投資級債務發行規模估算從約4000億美元上調至4200億美元，較2026年全年預測增長約68%。 與此同時，2026年以來，全球人工智慧（AI）相關債務發行已達5780億美元，巨頭僅佔約四成。 高盛認為，這場持續數年的AI建設周期正在重塑全球信用市場。AI已經不僅是股票投資者討論的盈利增長故事，也開始成為債券投資者必須面對的融資供給和資產負債表問題。
高盛：五大科技巨頭2027年發債或達4200億美元
美股#高盛#亞馬遜#Alphabet
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AGI新戰場Google亞馬遜巨頭激戰，殺出個中國LimiX-2贏了又贏

這兩年，AI賽道越來越熱。 大語言模型LLM（Large Language Model）在捲得飛起的同時—— 另一條結構化資料側的AI路線LDM，也突然開始湧進各類型頭部玩家。 LDM（Large Data Model），即結構化資料基礎模型，其瞄準的是生產側的核心痛點：即如何讓基礎模型直接學習不同結構化資料中的變數關係、條件關係和生成機制。
AGI新戰場Google亞馬遜巨頭激戰，殺出個中國LimiX-2贏了又贏
科技#AGI#Google#亞馬遜