#動量股
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本輪調整已近尾聲！華爾街輪番投餵「定心丸」，美銀喊話買入美國動量股

①美國銀行交易部門正建議客戶買入美國動量股，認為在經歷一輪獲利了結後，該類股估值已回落至具有吸引力的水平； ②美銀交易員稱，從歷史經驗來看，此輪調整或已接近尾聲； ③瑞銀等華爾街其他機構也看到了見底跡象。 隨著投資者圍繞AI熱潮持續性的擔憂加劇，美國AI概念股近期遭遇大幅回調。而日前華爾街投行輪番喊話稱拐點已至，試圖打消投資者的疑慮。
美股#美國銀行#美國動量股#美股分析
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暴力反彈！美股“科技動量股”創史上最大單日漲幅！華爾街多空辯論：暴跌結束了嗎？（深度）

美股科技動量股周二（7月21日）上演劇烈反彈。摩根士丹利TMT動量因子單日漲幅超過12%，創下有記錄以來最大單日漲幅，甚至超過2000年網際網路泡沫時期的任何單日表現。高盛高貝塔動量多頭指數（GSCBHMOM）單日上漲約8.5%，為2025年4月以來最強單日表現；多空高貝塔動量指數（GSPRHIMO）更是上漲9.5%，為2021年以來最強，接近2003年以來的歷史最高水平。高盛和瑞銀認為動量拋售接近尾聲，建議逐步加倉；但BTIG警告反彈已觸及關鍵阻力區間，市場廣度偏弱，建議逢高減倉。債券收益率同步走高，財報季成為下一個關鍵變數。 一、創紀錄的漲幅 7月21日，美股科技動量股上演了歷史等級的反彈。 核心指數表現
暴力反彈！美股“科技動量股”創史上最大單日漲幅！華爾街多空辯論：暴跌結束了嗎？（深度）
美股#科技動量股#高盛#GSCBHMOM
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劇烈反彈！美股「科技動量股」創史上最大單日漲幅，但暴跌結束了嗎？

美股科技動量股周二創下史上最大單日漲幅，摩根士丹利TMT動量因子單日漲超12%，高盛高貝塔動量指數漲約8.5%。高盛和瑞銀認為動量拋售接近尾聲，建議逐步加倉；但BTIG警告反彈已觸及關鍵阻力區間，市場廣度偏弱，建議逢高減倉。債券收益率同步走高，業績期成為下一個關鍵變量。 美股科技動量股周二（7月21日）上演劇烈反彈。摩根士丹利TMT動量因子單日漲幅超過12%，創下有記錄以來最大單日漲幅，甚至超過2000年互聯網泡沫時期的任何單日表現。高盛高貝塔動量多頭指數（GSCBHMOM）單日上漲約8.5%，為2025年4月以來最強單日表現；多空高貝塔動量指數（GSPRHIMO）更是上漲9.5%，為2021年以來最強，接近2003年以來的歷史最高水平。 納斯達克綜合指數當日上漲約1.3%，領跑三大指數。半導體類股是最大推手——費城半導體指數單日漲幅達4.6%，VanEck半導體ETF上漲約4.5%。美光科技漲超10%，英特爾漲約8.6%，閃迪漲約14%，Cerebras Systems漲約18%，Cipher Mining漲超11%。 這場反彈發生在此前連續三個交易日下跌之後，也發生在動量股累計暴跌33%之後。
劇烈反彈！美股「科技動量股」創史上最大單日漲幅，但暴跌結束了嗎？
美股#動量股#閃迪#BTIG
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瑞銀：逢低買入AI與半導體股時機已到

瑞銀集團交易部門最新表示，動量股（Momentum Stocks）的急速拋售可能已經接近尾聲，這為投資者重建人工智慧（AI）和半導體股票倉位創造了機會。 動量策略的核心邏輯是買入表現強勢的股票，同時做空跌幅最大的股票。 根據瑞銀的主經紀業務資料，避險基金已經開始平倉動量股和半導體股票的多頭頭寸，減持規模約佔總市值的5%，這是有記錄以來最大規模的減倉之一。這使得半導體和軟體股的淨持倉量已回落至今年4月的水平。 瑞銀避險基金股票衍生品銷售主管Michael Romano在給客戶的報告中表示，儘管近期出現回呼，但人工智慧基本面的改善發出了逢低買入的訊號。不過，他建議投資者逐步建倉，而不是一次性全倉買入。
美股#動量股#瑞銀集團#博通
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高盛頂尖量化分析師：抄底晶片/動量股，現在槓桿更低、倉位更輕了

高盛量化策略師Tuteja指出，槓桿半導體ETF規模自峰值驟降約530億美元，避險基金槓桿率降至近一年最低，系統性壓力正在消化。隨著槓桿退潮、持倉結構趨於穩定，他認為當前是試探性開倉半導體及動量股多頭的戰術性機會，標普500年末目標8000點仍為市場共識。 高盛頂級量化策略師認為，做多半導體和動量股的時機已至。 高盛全球銀行與市場部門ETF及定製籃子波動率交易負責人Shawn Tuteja在最新報告中指出，當前半導體及AI類股近20%的動量因子回撤，主要由技術性和結構性因素驅動。 他認為，隨著系統內槓桿降低、機構持倉更趨均衡，投資者具備在半導體及動量股多頭方向"試探性開倉"的戰術性機會。
高盛頂尖量化分析師：抄底晶片/動量股，現在槓桿更低、倉位更輕了
美股#高盛#半導體#動量股
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1個月內美股14次新高、動量股狂飆，高盛翻出40年曆史：類似行情通常1個月後回落

高盛動量因子過去三個月飆升25%，歷史上類似幅度的動量急漲共出現過11次，此後動量因子通常再延續約一個月後見頂回落，而當標普500處於高位附近時，這類動量急漲往往預示着未來數月股市回報低於均值。高盛維持標普500年末目標價7600點，較當前水平僅約1%上行空間。 AI浪潮正將美國股市推向一場高度集中的單邊行情。標普500指數過去一個月連續創下14個歷史新高，年內累計漲幅達10%，但這場漲勢幾乎完全由科技與AI相關股票驅動，市場廣度已縮小至近幾十年來最低水平之一。 據追風交易台，高盛5月15日發佈的美股周度策略報告稱，以科技、傳媒及亞馬遜、特斯拉爲核心的TMT類股貢獻了標普500年內85%的漲幅，剔除TMT後指數僅上漲3%。輝達一家公司佔標普500市值權重約9%，卻貢獻了指數年內總回報的20%。與此同時，高盛動量因子（GSMEFMOM）過去三個月飆升25%，爲有記錄以來最強勁的漲勢之一，避險基金對動量因子的總槓桿和淨敞口均接近五年高位。 高盛警告，歷史上自1980年以來，類似幅度的動量急漲共出現過11次，此後動量因子通常再延續約一個月後見頂回落，而當標普500處於高位附近時，這類動量急漲往往預示着未來數月股市回報低於均值。高盛維持標普500年末目標價7600點，較當前水平僅約1%上行空間。
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