導讀曾經是父母訓斥我們沉迷網路，如今局勢似乎發生了反轉：退休的“嬰兒潮一代”正逐漸深陷智慧型手機的演算法黑洞。這篇文章敏銳地捕捉到了現代家庭中一個日益普遍卻常被忽視的現象——當晚年生活被螢幕接管，由於孤獨和演算法的雙重夾擊，長輩們可能比年輕人更難逃離數字世界的引力。我的一位朋友剛橫跨全國回家探親，就發來簡訊，憂心忡忡。節假日出行的混亂本就令人頭大，但通常，能歇口氣、看看孩子們和祖父母享受天倫之樂，這一切也就值了。但他說，今年不一樣：“他們大部分時間都埋頭看手機，特別疏遠。”他指的不是孩子，而是祖父母。近年來，我聽過不少類似的軼事——成年子女擔心年邁的父母正滑向螢幕成癮的深淵。這類故事在網際網路上隨處可見。（“千禧一代”子版塊裡有個代表性的帖子問：“咱們的父母是不是都對手機上癮了？”）這些敘述之所以驚人，部分原因在於它們像極了多年前父母對子女表達的擔憂——年輕的心智正在被那些旨在掠奪和變現注意力的裝置所影響和扭曲。通常，關於“螢幕時間”的恐慌都把孩子視為缺乏自主權的一方，完全受制於邪惡的科技公司，必須由成年人介入保護。但在年齡光譜的另一端，也存在著同樣的問題：我們迎來的不是“手機童年”，而是“手機晚年”。過去一年裡，我邀請大家分享他們的故事。“我一直在求我媽放下手機，每次見到她，她都在無意識地刷屏。我敢發誓她的注意力持續時間已經歸零了，”有人寫道。另一位則描述了一位沉迷《糖果粉碎傳奇》⁽¹⁾ 的家長：“玩了幾個小時，而孫輩們還得爭搶她膝蓋上的一點空地，只為了能和她‘共度時光’。”有些描述聽起來簡直是全方位的感官轟炸：“回老家探親常常意味著房子不同角落的兩台電視機轟鳴作響，而每個人都在刷著 iPad 或手機，”有人寫道。許多留言相當直白：“我不得不告訴我的‘嬰兒潮’⁽²⁾ 父母，別在我們三歲的孩子面前死盯著 iPad 不放。”許多人私信我表達了真正的擔憂。大多數人要求匿名，不想公開談論家人。住在俄亥俄州的喬希說，他父親沉迷於 Instagram 和 TikTok 上的豎屏視訊。“我絕對認為這對他來說更多是一種應對機制，”他說，“他患有抑鬱症和嚴重的焦慮症。我正試著引導他培養些更好的愛好。”另一些人則擔心詐騙。“我在網上對他擔驚受怕的程度，甚於對我那個11歲的孩子，”一位名叫康納的男士說，“每次回家，我都得拿過我爸的 iPhone，幫他退訂那一堆掃描病毒的訂閱軟體。他總是被填字遊戲裡的廣告忽悠，下載這些東西。為了預防萬一，我不得不關掉他在 App Store 下載應用的功能。”還有一位希望完全匿名的讀者說，他們的父母在 Instagram 上花費了大量時間，不僅意外地將不雅視訊轉發到動態裡，還通過那些會讓大腦萎縮的“AI 垃圾內容”⁽³⁾ 來尋求慰藉。這些不僅僅是道聽途說：多項研究表明，老年人的上網時間確實在增加，而且這種趨勢已持續多年。皮尤研究中心2019年發現，60歲及以上人群“如今每天超過一半的休閒時間——即4小時16分鐘——是在螢幕前度過的”，其中許多人在看線上視訊。這其中很大一部分似乎發生在 YouTube 上：尼爾森今年報告稱，65歲及以上的成年人現在在電視上觀看 YouTube 的時間幾乎是兩年前的兩倍。最近一項針對50歲以上美國人的調查顯示，“受訪者平均每周在某種類型的螢幕前花費整整22個小時。”而在另一項針對2000名59至77歲成年人的調查中，40%的人表示如果沒有裝置就會感到“焦慮或不適”。但使用率調查無法捕捉人與裝置之間關係的微妙之處。我們很容易陷入對老年人的刻板印象——認為他們在社交媒體面前是文盲，被新技術搞得暈頭轉向，或者視其為詐騙案的待宰羔羊。麻省總醫院布裡格姆分院麥克萊恩醫院的老年精神病學主任、技術與老齡化實驗室主任伊普西特·瓦希亞（Ipsit Vahia）告訴我，現實要複雜得多。“我們將65歲以上的所有人歸為同一類，這是我們看待老年人時的一個根本性錯誤，”他說。老年人不僅不是鐵板一塊，正如瓦希亞所言，一代人越老，其多樣性就越強。在他看來，兩個5歲的孩子可能有更多的共同點，但兩個87歲的老人則不然：年紀越大，經歷不同事物、養成不同習慣和觀念的機會就越多。“我們的經驗法則是，如果你見到了這一位老年人，好吧，那你也就只認識了這一個老年人。”如今許多關於螢幕時間的擔憂都源於新冠疫情，疫情明顯推高了老年人對科技的接納度。“當替代方案是與世隔絕時，技術就變成了一股非常強大、積極的力量，”瓦希亞說。他指出，在很多情況下，Zoom 是那個入口。疫情初期，家庭開始舉行 Zoom 聚會，教堂開始 Zoom 禮拜。這項技術在遠端醫療預約中也派上了用場。所有這些都幫助部分老年人更有信心地使用這些科技產品。需要記住的是，並非所有的螢幕使用都是等價的，對老年人尤其如此。一些研究表明，花時間在裝置上可能與50歲以上人群更好的認知功能有關。填字遊戲、搜尋資訊、觀看教學視訊，甚至只是與朋友聊天，都能提供積極的刺激。瓦希亞建議，那些讓年輕人或中年人擔憂的上網習慣，放在老一輩身上應該另當別論。“青少年和年輕人過度使用科技產品通常與較差的心理健康有關，預示著更多的孤立、孤獨甚至抑鬱，”他告訴我，“而在老年人中，接觸科技似乎正在保護他們免受孤立和孤獨之苦。”然而，瓦希亞提供的許多技術使用案例似乎有些理想化了。史詩般的《以詞會友》⁽⁴⁾ 對局或卓有成效的維基百科瀏覽顯然屬於問題較小的一類。但我從許多人那裡聽到的描述，則是令人沮喪得多的“裝置螺旋”。一位在英國工作的護士私信告訴我（因無權談論病人，她要求匿名），在她所在的住院病房裡，許多老年病人被困在“過度刷屏”的循環中，“他們在手機和 iPad 上消費的垃圾內容數量簡直不真實！”“有些內容還算良性，”她說，“有時其實挺好笑的，比如有些人最後會掉進中文視訊自動播放的死胡同裡。”但負面影響“正越來越多地滲透進來，”她說。她提到了惡毒的反移民內容，“還有陰謀論思維以及對醫療的不信任。”只要你在 Facebook 或 Instagram 上待得夠久，大概就能看到這種動態：那是對 AI 生成的垃圾圖片發表困惑評論的人，他們似乎還沒意識到自己看到的是假的；那是極端黨派首頁推送的描繪少數族裔犯罪的生成圖像，被憂心忡忡的使用者轉發，這些人似乎變得越來越恐懼、偏執或極化；那是假冒銀行、貸款提供商或擁有30個女性 AI 聊天機器人伴侶的孤獨男人的詐騙帳號。即便如此，瓦希亞仍呼籲不要陷入道德恐慌：當我提到老年人整天在 Facebook 上被動瀏覽 AI 垃圾內容時，他提出主動消費和被動消費之間存在有意義的區別。誰說每個老人都一定會被垃圾內容愚弄？也許他們是在一起拿它取樂，或者試圖分辨真偽。“如果垃圾內容能給那些本來沒多少共同話題的人提供一個談資——那這就變得有點微妙了，不是嗎？”他說。也許吧。這其中肯定包含了一些投射心理。那些聯絡我的人所表達的焦慮——以及我自己曾感受到的焦慮——似乎源於我們自身與裝置之間那種備受折磨的關係。我們許多人時刻擔心自己在消費什麼、刷了多久，以及我們在網上被推搡、刺探和操縱的種種微妙方式。無論公平與否，我們將個人的擔憂投射到了他人身上。但是，“蝦耶穌”⁽⁵⁾ 和合成的移民執法局探員逮捕人的視訊旨在迷惑或激怒使用者，充斥社交平台的其他點選誘餌也是如此。誠然，我們不應假設老年人都是傻瓜，但這是一個由科技巨頭運作的系統，獎勵的是參與度而非質量：對於那些空閒時間多得不知如何打發、且可能已經在與孤獨或其他心理健康問題作鬥爭的人來說，發光的螢幕可能是一種無法抗拒的誘惑。當我問及瓦希亞我聽過許多的“假日長輩刷屏”現象時，他鼓勵我換個角度看問題。“是的，你在假期見到他們時觀察到了這一點，”他說，“但問題是，其餘時間你並不在場。好也罷壞也罷，手機是他們生活的一大部分，你的到來實際上才是一種干擾。”他認為，值得思考的是，當周圍沒人時，手機在起什麼作用。它是在阻止親人陷入抑鬱嗎？它是在為他們提供與周圍世界的連接嗎？把世界裝進口袋或平板裡，他們是否比沒有這些時更快樂？演算法讓人的自主性變得複雜，但有些人可能就是想在手機上消費無盡的娛樂內容來度過晚年。誰又有資格評判呢？這是一團混亂的局面。同樣的工具，既讓一些人與現實保持連接，又模糊了另一些人眼中的真實界限。但與其急於評判，年輕人不如利用這份關切來開啟一場對話——放下手機，好好聊聊。 (外文精譯)

年前要發佈的新機，除了明天跟後天的小米跟榮耀，基本就剩昨天果子跟你們匯報的那些了！果子沒猜錯的話，有意向換機的小夥伴現在應該都在等接下來要發佈的新機吧？特別是榮耀的那兩款 10000mAh 機型！Emm......同樣都在觀望，不過閒來無事的果子，還是看了下早前發佈的那些舊機型，看看有沒有價格在降，然後比較香點的...看了一圈發現，多少還是有的~首先是主打性能跟遊戲的 OPPO K13 Turbo 系列！作為今年 7 月份發佈的機型，說是舊機嘛肯定算不上...但發佈後關注度不太高倒是真的，主要是一開始價格有點超出大家的預期，晶片嘛又不太達大家的預期。發佈時 K13 Turbo 標準版 1799 元起的價格；K13 Turbo Pro 1999 元起的價格；主打性能但標準版用的又是天璣 8450 晶片，那怕 Pro 版吧用的也是驍龍 8s Gen4 ！雖說這兩顆性能在同檔不算弱，且又有友商沒有的主動風扇散熱加持跟持續遊戲性能最佳化...但在小夥伴們的心裡這兩顆晶片就是沒那麼 “ 遊戲 ” ，沒那麼 “ 性能 ” 。而且隔壁 Turbo 4 Pro 用的也是驍龍 8s Gen 4 ，還有金屬中框、更大的電池跟更便宜的價格！是你，你會選誰？不過現在情況不一樣了，降價後的 K13 Turbo 系列還是考慮下的~像 K13 Turbo 標準版現在第三方 1278 元就能到手：K13 Turbo Pro 現在第三方 1399 元就能到手：標準版 1300 不到能買到單核性能接近驍龍 8 Gen2 ，多核性能接近驍龍 8 Gen3 的天璣 8450 ，又有獨一檔炫酷的主動風扇散熱...是不是一下子香起來了？Pro 版相比標準版貴個 120 上下，但有整體性能更強、接近驍龍 8 Gen3 的 8s Gen4 晶片，主攝還多了 OIS 光學防抖。價格還比隔壁紅米 Turbo 4 Pro 更低，這才對嘛~其它配置的話，其實 K13 Turbo 系列真不弱的...正面 6.8 英吋 1.5K 120Hz 直屏、7000mAh 電池 80W 有線閃充、後置 5000 萬像素主攝、紅外、NFC 、X 軸線性馬達、立體聲雙揚等外圍也都有；雖說風扇外漏，但 OPPO 還是做了 IPX9+IPX8+IPX6 滿級防水，還是可以的！反正還是那句話，日常用紅米 Turbo 4 Pro ，看重遊戲持續性能可以選 OPPO 這款 K13 Turbo Pro 。據說 OPPO 下代 K Turbo 系列會很猛，Pro 版直接上天璣 9500s 晶片：要是再加上主動散熱風扇，看來下代是真性能手機了~不過說到真性能手機，果子還留意到 iQOO 的 Z10 Turbo+ 有大幅降價...現在第三方平台，多蹲會能做到 1697 元起！相比 8 月份發佈時 2199 元的價格，直降小 500 ，可以說是很香了。要知道這可是一台搭載天璣 9400+ 旗艦晶片的機型啊，還是 8000mAh 大電池跟 90W 閃充的那種！其它配置這款機型同樣不弱...6.78 英吋 1.5K 144Hz 直屏、後置 5000 萬像素 LYT-600 OIS 主攝 + 800 萬像素超廣角；真對稱式立體聲雙揚、X 軸線性馬達、NFC 、紅外、濕手觸控等外圍也都有。除了 IP65 防護略弱跟塑料中框外...其它配置放現在這個價位還是可以的~再更進一步的話，有紅米的 K80 至尊版！現在第三方價格 1849 元左右就能到手，好像沒果子想像中降得厲害。同樣是天璣 9400+ 晶片帶獨顯組雙芯，但 K80 至尊版相對的會更全面、更水桶一點~特別在外圍這塊！紅外、NFC 這些就不用說了...飽受好評的同軸對稱雙揚、超大尺寸 X 軸線性馬達、超聲波指紋、IP68 防塵防水可以說是獨一檔。再給到金屬中框、玻纖後蓋等旗艦質感機身，比上面 Z10 Turbo+ 貴這小 200 果子突然一下子覺得划算起來了是怎麼回事？剩下的 6.83 英吋 1.5K 144Hz 大直屏、7410mAh 電池 100W 有線閃充、後置 5000 萬像素光影獵人 800 OIS 主攝 + 800 萬超廣角等配置...則跟 Z10 Turbo+ 差不太多，但果子總歸覺得還是紅米 K80 至尊版更香。不過更讓果子驚喜的是，現在 K80 標準版第三方只要 1475 元的價格...如果多蹲會，甚至能做到 1390 左右！跟紅米 Turbo 4 Pro 一個價格，這誰受得了啊？考慮到這款機型大家都已經爛熟於心了，果子這邊就不再多逼逼了~當然，紅米 Turbo 4 Pro 入門版本的價格可能沒之前那麼有統治力...但 16GB+1TB 大儲存還是沒幾個對手，現在第三方 2549 元！在現在儲存普遍漲價跟中端機 1TB 近乎 “ 絕版 ” 的情況下，可以說很香了。 (科技狐)

榮耀高管：手機漲價不可避免，無論新舊12月20日，榮耀中國區智慧生活業務部部長林林通過社交媒體發文，詳細分析了當前電子行業面臨的成本壓力。他在文中直言，整個行業的成本趨勢非常惡劣，且目前看會持續很久，至少以年記甚至一年半兩年。林林進一步指出，如果確實有剛需，可以考慮早下手，從趨勢來看，不是將來的產品會不會降價的問題了，而是之前已經發佈的產品會突破發佈價格漲價的問題了。圖片來源：豆包AI他同時也提到，各種二手機不排除會漲價情況。林林還表示，接下來的一年將是各大廠商在業務策略上決定勝負的關鍵時期。個別廠商的個別產品如果大量滯銷，是不排除為了現金流虧損清貨回籠資金的。博主補充：再補充一下，一些廠商在看起來銷售形式一片大好的情況下提前收縮銷售管道，其實也是說明廠商對明年的市場形勢有清醒的認識。反饋到銷售表現上都會有一定的滯後性。財報露出了一點端倪，管道該砍的就砍，產品線該砍的也砍，不要在混亂的時代帶來太多的虧損。很多廠商寧願備貨保守不求銷量排行資料寧願缺貨等訂單來了再補貨 也要保證現金流安全。//@林林-- 枝小白兔:補充一條,防槓，個別廠商的個別產品如果大量滯銷，是不排除為了現金流虧損清貨回籠資金的(深科技)

張一鳴已經勢不可擋。2024年初，豆包大模型橫空出世，許多人還帶著冷眼旁觀的審慎。沒想到短短一年，它已經實現了日均50兆次的呼叫數量。而豆包AI手機的問世，現在更是改寫了網際網路十年未變的互動邏輯。在這場AI手機的變革中，張一鳴帶著字節跳動，已然掀起巨浪。豆包大模型日均呼叫量已超過50兆昨天，字節舉辦了火山引擎原動力大會，會上總裁譚待透露，截至今年十二月，豆包大模型日均呼叫量超過50兆，自模型發佈以來增長417倍。圖源：財聯社譚待指出，目前已有超過一百家企業通過火山引擎平台實現累計呼叫量突破兆tokens。這裡的“token”是處理文字、圖像、音視訊資訊的基本單位，其規模之大，意味著豆包AI已深度融入企業核心業務，並能穩定支援億級使用者的實際需求。市場表現同樣印證了這一趨勢。目前在中國，月活躍使用者達億級的AI原生應用僅有豆包與DeepSeek兩款。資料表示，今年第三季度，豆包月活規模逆勢增長8%，反超DeepSeek位列第一，反映出豆包在基數較高的基礎上，依舊在保持穩定增長。圖源：QuestMobile會上，團隊還正式發佈了豆包大模型1.8版本，以及音視訊創作模型Seedance 1.5 pro。與以往相比，豆包大模型1.8發生了一些變化。在核心定位方面，該款大模型從側重於通用對話與生成，轉向強調規劃和執行能力，類似於由一個聊天夥伴，升級為一個主動思考並幫助使用者解決問題的管家。在性能方面，該模式處理視訊的能力變強，單次視訊理解幀數從640幀提升至1280幀，能像人一樣速覽長視訊並識別關鍵片段。同時，模型支援智能上下文管理，能在長任務中自動清理無效資訊，避免對話中斷或遺忘，讓創意生成、複雜任務執行更加流暢。此外，該模型在遵循複雜指令、進行多輪互動乃至直接作業系統層面都有明顯增強。這與前不久豆包AI手機的底層邏輯類似，或許暗示著字節對AI手機落地的決心。整體來看，無論是日均呼叫量的飛躍式增長，還是模型能力的持續迭代，都清晰指向AI已不再只是展示技術，而是真正成為支撐企業營運、服務億級使用者的基礎設施。而在規模化落地上，豆包顯然已經跑在了前面。拿下vivo，豆包手機的合縱連橫之術12月初，字節聯合中興發佈了一款豆包AI手機樣機。和尋常搭載智能語音助手的手機不同，它能像真人一樣，通過模擬點選在多個App間自動跳轉，完成複雜任務。例如，說一句“幫我全網比價xx品牌的牛仔褲”，它會自動打開淘寶、京東等App搜尋、比價，最後找到最優解，跳轉到支付頁等使用者確認。此外，能得到使用者授權後，它可以記住使用者的偏好，如常坐的航班座位，並能“看懂”螢幕內容即時互動。圖源：36氪這完全改變了智慧型手機的互動方式。以前是使用者自己點選，在不同App間手動切換完成任務，應用和應用之間是孤立存在的。而現在，手機成為中央調度器，AI打破了應用壁壘，使用者給AI下達指令後，由AI跨應用自動執行任務。樣機剛一上市，就引起業內熱議，在兩天內迅速售空。然而在測試中，出現了插曲，即用該款手機登錄微信時，出現了異常情況，導致使用者無法登錄。據瞭解，這大機率是觸發了微信系統的防控機制。事後，豆包官方團隊對此事進行了回應，異常登錄的問題被陸續解決。但是這件事，也讓大家紛紛猜測，這款手機是否觸及了網際網路巨頭的利益。一般來說，使用者在使用服務時，需要打開軟體app，比如美團、淘寶等，這時，app充當了一個流量入口，通過使用者瀏覽、點選、下單等資料，軟體可以推薦相應的資訊和廣告，從中獲取利益，並得到使用者的相關資料。而AI手機直接擊碎了這條線，使用者通過AI下達指令，不接觸應用介面就能完成需求，原有廣告、推薦等流量路徑被繞過，這相當於動搖了現有移動網際網路商業模式的根基。因此，這場微信風波也被業界解讀為一場關於未來流量入口和資料控制權的防禦戰。而字節跳動也因為缺乏硬體技術，面對此類平台級限制，似乎一時難以突破。就在外界認為字節跳動將暫緩硬體嘗試時，它卻迅速找到了新路徑，與 vivo 達成合作，再次引爆關注。據瞭解，字節跳動與vivo的具體合作模式，是字節跳動通過 “讓利換入口” 的策略，在vivo手機上預裝“豆包”AI助手，並共享未來的流量收益。據知情人士透露，字節跳動為吸引廠商，提出了一套“低門檻+高分成”方案。即前期零成本，計畫免除給vivo的定製開發費和AI使用（Token）銷售分成；後期共享收益，讓vivo參與其帶來的流量分發與會員訂閱等收益分成。這次合作，對字節跳動而言，這是獲取“關鍵入口”的戰略佈局，有助於扭轉其在AI競爭中處於“應用層”的相對被動局面。對vivo而言，這是快速提升AI競爭力的務實選擇。據瞭解，vivo曾謀求與騰訊在AI大模型的深度合作，後因遲遲找不到合適的商業化落地方式導致雙方不能達成一致，其中一點便是Token成本帶來的問題。同時，其自身AI業務進展也未達預期。因此，與字節跳動合作，既能快速為手機注入成熟的AI能力作為賣點，又能通過新的流量分成模式獲得收益，是一種高效且低風險的策略。資料顯示，今年第三季度，vivo以18%左右的市場份額重返榜首。圖源：Omdia此時選擇與字節跳動聯手，不僅是兩家企業的雙贏，更可能攪動整個手機行業的競爭格局。AI手機的戰爭已經打響除了vivo，字節跳動與聯想、傳音等多家硬體廠商正在推進合作。魅族更是主動向其拋出了橄欖枝。由此可見，AI手機領域的合縱連橫已全面展開。縱觀當前市場，AI手機的參與者可大致分為三個主要派別：一是全端自研派，以華為、小米為代表。圖源：微博它們從晶片、作業系統到端側大模型全程自主可控，如華為的麒麟晶片與盤古模型、小米的MiLM大模型。這類路線技術壁壘高，強調性能與隱私安全，掌控力強，但研發投入巨大。二是合作務實派，以vivo、OPPO為核心。圖源：微博它們在堅持自研大模型（如vivo藍心）的同時，也開放引入外部成熟的AI能力，以快速補齊體驗、搶佔市場。策略靈活務實，能借助市場佔有率推動AI落地。三是網際網路生態派，以字節跳動、阿里巴巴等大廠為主。圖源：微博它們通過預裝或深度整合，將自家AI助手變為手機的系統級能力，全力爭奪“第一入口”。不過，這一派別內部競爭也非常激烈。此前就有行業觀點認為，阿里、騰訊、美團等可能形成“聯合防禦”，共同限制AI對跨應用呼叫的權限。不過雖然目前大家都在投入，但清晰的盈利閉環，如訂閱制、流量變現、服務分成，尚未完全明朗。或許誰能率先找到可持續的商業模式，誰就能贏得持久戰。此外，誰能率先催生出真正顛覆性的、使用者離不開的AI原生應用，誰或許就能獲得決定性優勢。今年以來，各大廠已明顯加快佈局。小米引入AI專家羅福莉，騰訊挖來姚順雨，人才儲備戰悄然打響。這些動作為下一階段的競爭積攢著關鍵能量。最終會是“一個統一的AI助手” 勝出，還是 “多個專用AI助手” 並存？這需要時間驗證。 (科技頭版)

2026年記憶體缺口比2021年更嚴重。美光上周給出132%營收增速、68%毛利率的“爆炸”指引，股價年內已翻兩倍，卻同時敲響短缺警鐘：AI伺服器瘋狂吞貨，消費級DDR產能被反向“吃掉”，新一輪晶片危機一觸即發。一、AI“囤糧”：HBM產能秒光OpenAI 10月聯手三星、SK海力士，為“星門”資料中心鎖定全球逾三分之一HBM貨源；美光2026全財年HBM售罄，2027配額迅速排隊。新建工廠至少18個月才能投產，遠水難救近火。更尷尬的是工藝替代：每增產1 GB HBM，需犧牲3 GB DDR，且下一代HBM的“置換比”將擴大至1∶4，傳統消費電子直接被擠出產線。美光甚至關停消費品牌Crucial，把產能悉數轉向高毛利HBM。二、消費電子：同芯不同命輝達DGX GB300為降功耗改用低功耗DDR，與旗艦手機撞車；蘋果、三星憑議價力搶產能，中低端Android廠只能“撿邊角料”。Counterpoint預計Q4儲存價已漲50%，2026上半年再漲40%，廉價手機BOM成本抬升約18美元。“份額與利潤都沒緩衝空間的小廠最先出局，”分析師Yang Wang指出，2026年全球智慧型手機出貨量或現兩位數下滑。三、歷史輪迴：短缺之後是雪崩2020—2022年晶片荒讓全球汽車少賣300萬輛，企業財報提及“缺芯”高達2821次；2023—2025年僅459次，市場一度以為周期消失。如今AI資本開支激增，把儲存行業重新拉回超級周期：資本支出連續兩年創新高→產能錯位→價格暴漲。但儲存本質仍是商品，當2027年新廠量產、AI需求回落，庫存將迅速反轉，價格跳水可能同樣劇烈。投資與消費啟示終端廠商：提前六個月鎖貨+簽署PPA（長期協議），同時匯入國產LPDDR5/6驗證，避免單一來源；管道商：漲價周期“囤晶圓”不如“囤現金”，警惕2027H2庫存雪崩；消費者：打算換機請趕在2026年Q2前，漲價潮將在暑期檔終端零售兌現；投資者：關注HBM佔比高、客戶已預付款的儲存原廠，迴避中小無產能保障的模組廠。AI把記憶體買成“戰略物資”，手機、PC、汽車只能“配給制”生存。短缺—漲價—囤貨—過剩的劇本已寫好，區別在於這次主角從汽車換成AI，配角從PC換成手機。搶到產能的贏家收穫暴利，搶不到的則提前為下一輪熊市“買單”。 (正商研究院)

宇樹機器人伴舞獲馬斯克點贊引爆市場12月18日，王力宏成都演唱會首次引入宇樹科技G1人形機器人伴舞，共同演繹《火力全開》， 實現了全球首個演唱會機器人舞台。6名機器人身著銀色亮片服裝，精準卡點音樂節奏，動作與王力宏及其伴舞高度同步。最後表演以機器人一起完成高難度“韋伯斯特”空翻結尾，燃炸全場。視訊在網上發佈後，引發海內外的關注。 特斯拉CEO馬斯克轉發並配文“令人印象深刻”。相關話題迅速登上社交媒體熱搜，引發網友熱議。此次機器人以“群舞”形式深度融入商業化演唱會流程，而非單獨展示，標誌著其舞台應用已從“技術秀”邁向“常態化工具”。目前，人形機器人正以多樣姿態滲透進展會、商演等公共場景。未來隨著技術加速進化，及製造成本的逐步下行，人形機器人應用場景望逐步從表演導覽，向具功能性的服務延伸，市場空間望快速打開。據IDC預測，2025年中國商用人形機器人出貨量約5000台，到2030年將增長至近6萬台，年複合增長率超過95%。中國實現新一代光計算晶片突破算力和能效大幅提升上海交通大學科研人員近日在新一代光計算晶片領域取得突破，首次實現了支援大規模語義媒體生成模型的全光計算晶片。課題組提出並實現了全光大規模語義生成晶片LightGen，採用極嚴格算力評價標準的實測表明：即便採用性能較滯後的輸入裝置，LightGen仍可取得相比頂尖數字晶片2個數量級的算力和能效提升。團隊表示，LightGen之所以實現性能飛躍，在於其在單枚晶片上同時突破了“單片上百萬級光學神經元整合”“全光維度轉換”“不依賴真值的光學生成模型訓練演算法”三項關鍵瓶頸，使得面向大規模生成任務的全光端到端實現成為可能。光計算晶片是一種利用光子而非電子進行資訊處理的新型計算架構。與傳統電子晶片相比，它通過光場變化而非電流變化完成計算，具有三大核心優勢：超高速度、超低能耗、高平行性。光計算晶片的發展正如新能源汽車對燃油車的變革，它不是簡單替代，而是重構競爭維度——從製程工藝競爭轉向能效比、平行度和特定場景最佳化的競爭。這一技術變革將為中國在高端AI算力晶片領域提供“換道超車”的歷史性機遇。加速AI商業化落地字節正推進與多家手機廠商合作字節跳動正推進與vivo、聯想等硬體廠商開展AI手機的合作，為其裝置預裝AIGC外掛，從而獲得使用者入口，扭轉當前AI在執行層面的被動局面。多位vivo員工證實，vivo與字節跳動已經確認合作，雙方正在討論具體合作細節。據悉，節跳動內部十分重視AI手機項目，系統部門和標註部門各自超過500人。此前字節跳動在回應媒體時曾表示，豆包目前正與多家手機廠商洽談助手合作，字節從“App級AI”升級為“系統級AI”，通過預裝AIGC外掛獲取系統級權限，實現跨App智能操作，覆蓋vivo（國內市佔率約20%）、聯想（PC+手機雙生態）、傳音（非洲市佔率超40%）三大廠商，潛在使用者規模超10億，與12月1日發佈的 “豆包手機助手”形成協同，加速AI手機商業化落地，2026年預計AI手機滲透率超50%。 (首席投顧說)

小米這邊剛剛預熱了一場明晚的直播。重點有兩個類股值得關注。其一，小米17 Ultra 會提前爆料，且剛被扒出來真機是直立邊框，僅作為參考：其二，明晚會推出一款 REDMI Note15 系列新配色，「 新春版」 ；根據公開的配圖，不難發現這款新春紅還挺喜慶的。這款全新的REDMI Note 15 系列新春版，大機率會採用官宣圖上的科技奈米皮材質；需要留意的是，該系列是今年8 月首發的。當時有REDMI Note 15 、Note 15 Pro、Note 15 Pro+ 三款，不知道這次的新春版是否覆蓋到全系。價格方面，REDMI Note 15 是999-1499 元（人民幣）；Note 15 Pro 是1499-1899 元，首發減100 元；Note 15 Pro+ 是1999-2499 元，也是首發減100 元。此構形，後攝全居中對稱、火山口懸浮設計，搭配全等深四微曲屏；顏值還是可以的。重點看下Pro+ 的構形：6.83 吋2772*1280 OLED 屏，支援120Hz 更新頻率+ 480Hz觸控採樣率，覆蓋小米龍晶玻璃蓋板；核心搭載高通驍龍7s Gen4 晶片，內建7000mAh 電池，支援90W 有線快充+ 22.5W 反向有線充電；影像是50MP 光影獵人800 主攝+ 5000 萬像素長焦+ 800 萬像素超廣角，前置32 兆像素高畫質人像攝影機；還有1115 大尺寸對稱雙揚，支援400% 音量，揚聲器音量可達100 分貝，支援IP69K+IP69+IP68+IP66 防護；頂配支援北斗衛星訊息。Pro 是天璣7400 Ultra 晶片，7000mAh 大電池搭配的是45W 有線快充+ 22.5W反向有線充電；5000 萬像素索尼大光圈主攝+ 8 兆像素超廣角鏡頭，前置是2000 萬像素高畫質人像攝影機。標準版螢幕解析度 2392×1080 ；搭載的是驍龍6 Gen3 晶片；配備5000 萬像素主攝+ 200 萬景深相機，前置800 萬像素攝影機；內建5800mAh 電池搭配45W 有線快充；支援IP66 防塵防潑水...這款的 Pro、Pro+ 有優惠還是挺香的，就看明天晚上的新款配色、安排的配置以及價格是啥樣。 （科技狐）

2025年底，一則消息讓聯發科成為了半導體行業關注的焦點。據報導，聯發科為Google操刀的首款TPU v7e將於2026年第一季度末進入風險性試產，並已拿下下一代TPU v8e訂單。更令人矚目的是訂單量的爆發式增長——聯發科向台積電協商的CoWoS年產能從2026年的約1萬片倍增至2萬片，而到2027年更是暴增至15萬片以上，是2026年的七倍以上。這意味著什麼？市場估算，光是v7e從2026年至2027年的出貨，總計可望為聯發科貢獻超過兩個股本的獲利。聯發科CEO蔡力行此前設定的目標是2026年雲端ASIC相關營收達10億美元，到2027年則達到數十億美元規模。從目前的訂單增長態勢來看，這個目標顯然是有些保守了。有趣的是，聯發科此前在ASIC業務上一直保持低調，從未透露客戶名稱。保密程度過高做法一度讓市場產生誤解，認為是"做不好所以不願意講"，甚至傳出v7e進度延遲的消息。但隨著v7e確定進入風險性試產，外界才意識到聯發科的實力被嚴重低估。更值得注意的是，由於Google需求強勁，等不及v7e投片生產到完成CoWoS封裝與測試的八九個月周期，只要後續認證進度順利，v7e試產的產出也視同量產產品供應給客戶。這種試產即量產的模式，既解決了Google趕著要貨的燃眉之急，也將為聯發科盡快帶來相關業績貢獻。聯發科，靠AI大賺首先需要說明的是，聯發科能夠在雲端ASIC市場站穩腳跟，核心競爭力在於其SerDes（序列器/解串器）技術。在今年的輝達GTC大會上，聯發科展示了其Premium ASIC設計服務，顯示其與輝達的合作已擴展至IP領域。聯發科的SerDes技術涵蓋晶片互連、高速I/O、先進封裝與記憶體整合。其112Gb/s DSP基於PAM-4接收器，在4奈米FinFET製程上實現超過52dB損耗補償，意味著更低的訊號衰減和更強的抗干擾特性。現在聯發科更推出專為資料中心使用的224G SerDes，並已完成矽驗證。事實上，除了這兩天曝出的Google的TPU訂單，聯發科此前在雲服務商市場也取得了突破。據調研機構指出，部分雲服務提供商（CSP）已在評估輝達及聯發科IP組合的定製化設計晶片。報導顯示，聯發科即將獲得Meta一款2奈米工藝ASIC的大額訂單，該晶片代號為Arke，專注於後訓練和推理功能，可能在2027年上半年實現量產。值得一提的是，此前聯發科還宣佈與輝達合作設計GB10 Grace Blackwell超級晶片，該晶片將為新推出的NVIDIA DGX Spark提供動力。GB10採用了聯發科在設計節能、高性能CPU、記憶體子系統和高速介面方面的專業知識。聯發科CEO蔡力行也透露，設計複雜度更高的接續專案已在進行，預計2028年起貢獻營收。此外，公司持續積極與第二家超大規模資料中心業者洽談新的資料中心ASIC專案，預期未來相關業務將快速成長。站在手機晶片廠商的角度，其實並不難理解聯發科轉向ASIC的原因。作為一家晶片設計公司，聯發科目前在手機晶片市場面臨激烈競爭，利潤率受到擠壓，而ASIC設計服務能為聯發科提供了更高的利潤率和更穩定的客戶關係，成為其擺脫手機晶片紅海競爭的關鍵突破口。高通的焦慮當聯發科在雲端ASIC市場收穫訂單時，同為手機晶片巨頭的高通卻顯得焦慮不安。這種焦慮並非無緣無故——它源於對單一業務模式的恐懼，源於手機市場增長放緩的現實，更源於錯失AI時代機遇的危機感。翻開高通2025財年第四季度的財報，表面上看業績並不算差：手機晶片業務營收69.6億美元，增長14%，汽車晶片業務營收10.5億美元，增長17%，物聯網業務18.1億美元，增長7%，授權業務營收下滑7%至14.1億美元，總營收達到112.7億美元，同比增長10%，超出市場預期。但漂亮的增長數字背後隱藏著巨大的隱憂。手機業務仍然佔據高通營收的62%以上，汽車和物聯網業務雖然在增長，但與手機業務相比仍然小一個數量級。更嚴峻的是，全球智慧型手機市場已經趨於飽和，增長率逐年放緩，競爭對手的產品也在不斷增強。稱汽車和物聯網為“三大支柱”之二有些牽強——手機業務仍是主要支柱，其他兩個業務充其量只是輔助支柱。目前而言，全球智慧型手機市場早已進入成熟期，出貨量增長放緩，產品同質化加劇；同時，聯發科在高端SoC上持續逼近，蘋果加速推進自研數據機，進一步削弱高通在iPhone陣營的長期確定性。一旦手機業務承壓，高通整體營收與利潤結構將面臨系統性衝擊。此外，高通的高利潤率的授權業務當季營收同比下滑7%，在全球OEM強化自研、專利協議趨於重新談判的背景下，這一“現金牛”的增長動能正在減弱，也對整體利潤結構帶來了潛在的壓力。更令管理層焦慮的是節奏問題。當博通、Marvell等公司已在定製AI晶片、雲端算力和高速互連領域拿下實質性大單，聯發科通過ASIC設計服務獲得GoogleTPU訂單時，高通仍然主要被市場視為“手機晶片公司”，在AI算力版圖中尚未形成清晰的收入貢獻。正因如此，高通開始反覆強調“端側 + 雲側”的雙線AI佈局，從驍龍平台的端側AI能力，延伸至汽車、IoT，再到計畫於2026年、2027年推出的AI200與AI250伺服器級加速晶片，試圖跳出手機紅海，進入更高天花板的算力市場。但問題恰恰在於——在AI真正形成規模性收入之前，高通仍必須依賴一個增長見頂、競爭加劇的手機市場來支撐當下的財報。這也是2025財年所暴露出的最大短板：財務表現穩健，卻缺乏結構性安全墊；戰略方向清晰，但業務重心尚未完成切換。收購能否解決問題？面對AI業務收入貢獻不足、增長引擎單一的現實，高通在過去幾年其實通過在汽車方面的投入取得了不錯的成績，但公司似乎還沒足夠的安全感。在2025年，他們明顯加快了通過併購補齊能力短板的節奏，試圖以資本換時間，為其AI轉型爭取窗口期：2025年3月，高通宣佈收購邊緣AI技術公司Edge Impulse；2025年6月，高通宣佈以24億美元收購SerDes（序列器/解串器）IP領導者Alphawave Semi；2025年10月，高通宣佈收購開源硬體和軟體專業公司Arduino；2025年12月，高通宣佈收購RISC-V技術初創公司Ventana Micro Systems……此時新的問題也隨著浮現：單靠“買買買”，就能解決問題嗎？事實上，高通對收購策略的信心，很大程度上源於2021年對Nuvia的成功收購。2021年，高通斥資14億美元收購了由前蘋果晶片架構師創立的初創公司Nuvia，獲得了定製的、相容Arm架構的Oryon CPU核心架構。這筆收購被證明是高通近年來最成功的投資之一。2024年，高通憑藉驍龍X系列處理器中的Oryon晶片，重振了其在PC市場的雄風，讓高通看到了擺脫手機單一業務的可能性。Oryon的大獲成功似乎讓高通管理層相信：通過收購獲得關鍵技術，比自主研發更快、更有效。但對比後我們就能發現，與收購Nuvia不同，2025年的收購更多解決的是“能力是否齊備”的問題，無論是Edge Impulse、Arduino，還是Ventana，它們的價值都高度依賴於後續產品整合和生態放大，本質上並不能直接幫助增加營收；而Alphawave雖能顯著增強高通在AI伺服器晶片上的技術底座，但真正轉化為規模化收入，仍需等待AI200、AI250等產品在2026年之後落地。這意味著，高通今年的收購還在解決從無到有的問題，無法在短期內改變公司的現金流與利潤仍然高度依賴手機業務的事實，它們更像是在為未來下注，而不是為當下解圍。這也讓我們不禁想起2013-2014年左右的英特爾。2013年，保羅·歐德寧在擔任CEO八年後卸任，布萊恩·科再奇接任CEO。當時英特爾的業績堪稱輝煌：2013年底銷售額為527.1億美元，營業收入為122.9億美元，淨利潤為96.2億美元，毛利率高達59.8%，其無疑是當時業績最好的半導體公司之一。然而，科再奇深感危機四伏。公司的大部分銷售額來自PC客戶端業務（PCCG：銷售額330.4億美元，營業利潤118.3億美元）和資料中心業務（DCG：銷售額112.4億美元，營業利潤51.6億美元），這意味著公司對x86處理器的依賴程度極高，非x86處理器相關的銷售額僅為40.9億美元，營業虧損高達24.5億美元。科再奇與英特爾董事會在任期初期便達成了一個高度一致、也極為嚴峻的判斷：一旦x86出現結構性問題，英特爾將失去生存根基。正是在這一共識之下，英特爾選擇以併購作為最激進、也是最直接的自救路徑，試圖通過外延式擴張為公司尋找新的增長曲線與技術支點。從2013年5月科再奇出任CEO，到2018年6月黯然離任的五年間，英特爾累計收購了約25至26家企業和業務部門，覆蓋網路處理、FPGA、AI計算、視覺感知與自動駕駛等多個方向。其中較具代表性的交易包括：2014年以6.5億美元收購LSI Axxia，2015年以3.45億美元收購Lantiq，同年以高達167億美元拿下FPGA巨頭Altera；2016年相繼收購Nervana Systems（約3.5–4.5億美元）與Movidius（4億美元），並在2017年以153億美元完成對Mobileye的重磅併購。僅這些公開披露的交易，累計金額就已高達約337–338億美元。那麼，這些巨額投資產生了什麼商業成果呢？答案令人沮喪：唯一剩下的成果是Movidius的AI引擎仍然被用於Core Ultra系列產品中，其餘的投資基本上都浪費掉了。Altera在分拆後以87.5億美元的價格將51%股份出售給Silver Lake，Mobileye在2022年IPO時估值約為170億美元，財務上雖然沒有虧損，但考慮到通貨膨脹等因素，實際上就是虧本買賣。對於英特爾而言，收購失敗的根本原因在於：試圖通過收購來解決戰略方向不清晰的問題。當公司不知道未來的方向在那裡時，就通過買買買來覆蓋所有可能性，結果是資源分散、整合失敗、戰略迷失。將高通的現狀與當年科再奇時代的英特爾對照來看，會發現兩者在戰略焦慮層面呈現出驚人的相似性。兩家公司都高度依賴單一核心業務——英特爾押注x86架構，高通幾乎將命運繫於手機晶片；一旦這一根基動搖，整個公司都會承壓。正因如此，雙方在業績尚未崩塌之際，管理層就已清晰感知危機，並選擇通過密集收購來加速多元化佈局，試圖在最短時間內培育新的業務支柱，以避險核心業務可能出現的系統性風險。但在執行路徑與所處環境上，高通與英特爾的境況已然不同。英特爾在五年內豪擲337–338億美元，收購25–26家公司，下注激進卻整合成效有限；相比之下，高通的併購明顯更加克制，已披露的最大交易僅為24億美元收購Alphawave，同時在Nuvia的整合上展現出更強的執行力，Oryon CPU已成功實現商業化落地。更重要的是，高通所面對的是一場路徑更為清晰的AI浪潮，相比英特爾當年應對移動網際網路衝擊時的猶疑與錯位，當前的市場機會更加明確、需求也更具確定性。但真正的懸念在於：高通能否找到清晰的戰略方向？從2025年的一系列動作來看，答案並不樂觀。高通AI晶片業務實際進展相當緩慢。今年5月，高通宣佈與沙烏地阿拉伯的Humain公司合作，為該地區的資料中心提供AI推理晶片。Humain承諾部署最多可使用200兆瓦電力的系統。但除此之外，高通尚未公佈其他重要客戶。而在收購規劃上，高通同時在物聯網（Arduino、Edge Impulse）、PC（Oryon）、伺服器（Alphawave、Ventana）、AI晶片（AI200/AI250）等多個方向發力，但每個方向都缺乏足夠的資源投入和清晰的路線圖。以Alphawave收購為例。高通花費24億美元收購這家SerDes IP供應商，理由是補齊資料中心關鍵IP。這個邏輯看似成立——高通確實需要SerDes技術來進軍資料中心市場。但問題在於，Alphawave不只是IP公司，它還有ASIC設計服務業務。高通是否真的打算進軍ASIC設計服務市場，與博通、聯發科競爭？如果是，為何在新聞稿中隻字未提？如果不是，那麼這部分業務的工程師將成為推進高通自身伺服器業務的瓶頸。這種戰略模糊性，正是英特爾當年的問題所在。結語如果把聯發科與高通直接對照，會發現兩條截然不同的路徑。聯發科選擇的是一條“窄而深”的路線：在雲端 AI 晶片浪潮中並不追求全面鋪開，而是牢牢鎖定 ASIC 設計服務這一細分賽道，把 SerDes 等關鍵能力做到極致，並通過與台積電的深度協同，將技術能力轉化為可量產、可交付的產品。更重要的是，它並未急於擴張邊界，而是圍繞Google、Meta 等頭部客戶持續打磨方案，從第一代產品穩步推進到下一代，在真實訂單和長期合作中建立起自己的位置。反觀高通，則更像是在多重不確定性中反覆試探方向。頻繁的收購動作表面上覆蓋了物聯網、邊緣 AI、EDA、互連等多個環節，但缺乏一條清晰的主線將這些資產真正串聯起來，協同效應始終模糊。AI200、AI250 等產品推進節奏落後於競爭對手，關鍵客戶背書遲遲未現；業務版圖橫跨 PC、伺服器、AI 晶片和物聯網，卻始終未能在任何一個新領域形成決定性突破。聯發科與高通的分化，折射出 AI 時代半導體競爭的基本邏輯正在發生變化。專注往往勝過多元，真正的護城河來自對核心技術的持續深挖；客戶關係的重要性正在超過單一產品，定製化能力和長期協作比“規格領先”更能帶來確定性收入；執行與交付比宏大的戰略敘事更關鍵，而收購本身從來不是答案，整合能力才決定成敗。時間窗口正在迅速縮小。當聯發科已經開始從Google TPU 相關訂單中獲得真金白銀的回報時，高通仍在為 2026 年、2027 年的產品節奏做準備。在 AI 晶片這樣高度競速的市場中，這種時間差很可能直接轉化為機會成本。AI 時代的競爭，早已不只是技術參數的比拚，而是戰略選擇、執行效率和生態整合能力的綜合較量。聯發科的進展與高通的焦慮，正是這場較量最直觀的註腳。 (半導體行業觀察)