美銀牛熊指標從8.4降至7.4，延續逾三個月的賣出訊號宣告終結，但Hartnett直言"抄底言之尚早"。標普500未正式進入“調整區間”，全球廣度買入訊號尚未觸發，多頭投降與宏觀資料恐慌式下修出現之前，逆向買入的時機尚未成熟。他還表示，若川普公信力受損，美元熊市將捲土重來，黃金與國際股市牛市將回歸。華爾街見聞美國銀行首席投資官Michael Hartnett宣佈，該行沿用已久的牛熊指標賣出訊號正式終結，但他同時警告，市場尚未出現真正意義上的"抄底訊號"，投資者不宜貿然抄底。Hartnett在最新一期Flow Show報告中指出，隨著油價突破每桶100美元、30年期美債收益率升至5%、標普500跌破6600點，政策恐慌階段已經開啟。美銀牛熊指標已從8.4大幅回落至7.4，為2025年7月以來最低水平，標誌著始於去年12月17日的賣出訊號正式結束。但他強調，在看到真正的多頭投降或宏觀恐慌訊號（即GDP與每股盈利預期遭到大幅下調）之前，逆向買入的時機尚未成熟。在資產配置方向上，Hartnett的核心觀點逐漸清晰：美元熊市將捲土重來，而黃金及國際股市的牛市將隨之重啟。賣出訊號落幕，但"抄底"言之尚早美銀牛熊指標（Bull & Bear Indicator）從8.4急劇下滑至7.4，創2025年7月以來最低水平，觸發因素包括：全球股票指數廣度惡化、高收益債券與新興市場債務資金外流，以及高收益債和AT1債券信用利差走闊。上述變化標誌著始於去年12月17日的賣出訊號正式結束。美銀牛熊指標自2002年以來共觸發32次逆向"賣出訊號"，歷史資料顯示，在此類訊號結束後的三個月內，標普500與MSCI全球股票指數（ACWI）的平均回報僅為1%。這意味著，賣出訊號結束本身並不構成強烈的買入驅動力，市場仍處於方向未明的博弈階段，"全面抄底"言之尚早。Hartnett還梳理了美股一季度以來的"痛苦交易"：短期國債跑贏AI超大規模算力債券、美元跑贏比特幣、原油強於黃金、能源優於科技、大盤股跑輸中小盤股。與此同時，標普500成分股中67%（共336隻）較高點下跌逾10%，28%（共143隻）跌幅超過20%，自去年10月末流動性與AI資本支出樂觀情緒見頂以來，指數之下的結構性損傷已相當顯著。"抄底訊號"如何觸發？關鍵門檻在那裡Hartnett詳細闡述了從賣出訊號切換至買入訊號的技術路徑。他指出，最先可能觸發"買入訊號"的指標是美銀全球廣度規則（BofA Global Breadth Rule）——當全球88%的股票指數淨值同時跌破50日與200日移動均線時，該買入訊號即被觸發。截至上周一，該指標讀數為-39%，且在周五收盤後可能進一步走低。Hartnett估算，若要觸發這一買入訊號，亞太股市還需再跌約2%，新興市場需再跌約3%，拉丁美洲則需再跌約14%。標普500目前尚未正式進入"調整區間"（即較高點下跌10%至20%），該門檻對應指數點位約為6300點，而截至上周五收盤，距這一關鍵位置已不足100點。換言之，距離真正的技術性抄底訊號，市場仍有一段距離。在此之前，Hartnett明確建議“不急、不貪”（no rush, no greed），並強調真正的逆向買入機會需要以"多頭投降"和宏觀資料的恐慌式下修為訊號，二者目前均未出現。黃金：美元熊市與政策轉向的核心受益者Hartnett對黃金的看法尤為值得關注。他警告稱，總統公信力的熊市往往伴隨美元熊市——歷史上尼克松、卡特、小布希執政期間均出現過類似規律。他進一步指出，若川普的公信力因伊朗局勢受到結構性損傷，其通過口頭干預提振華爾街、吸引外國直接投資流入美國的能力將隨之削弱。在此情境下，美元熊市將捲土重來，黃金與國際股票的牛市也將隨之重啟。展望更長期，Hartnett認為，若政策路徑轉向"AI=全民基本收入=收益率曲線控制"，黃金與比特幣均將受益於這一結構性政策轉變。Hartnett的基準情景政策恐慌提供交易窗口Hartnett在報告中列出三種市場情景。在熊市情景下，信用利差持續走闊、股市繼續下跌，直至衰退與加息機率不再上升，並對19%的全球盈利增長共識形成威脅；伊朗戰爭若遲遲無法終結，市場將加速從第四季度的繁榮交易，轉向第一季度的滯脹交易，最終蛻變為第二季度的衰退交易，屆時做多美債、做空周期股將成為主導邏輯。在牛市情景下，金融條件的放鬆是關鍵催化劑，包括全球政策協調壓低油價、私人信貸系統性風險緩解以及收益率曲線陡峭化。Hartnett認為，第二季度逆向做多的最佳方向為軟體、私募股權與消費金融——這三個類股均已相對50日和200日均線出現顯著偏離。在Hartnett的基準情景下，政策恐慌已是大機率事件，以規避經濟衰退。基於這一前提，他認為最佳交易為做多收益率曲線陡峭化方向及消費類股；與此同時，隨著美元熊市重啟與全球財政擴張（尤其是歐洲在國防與能源上的大規模支出），黃金與國際股市的多頭行情將擇機回歸。Hartnett最後以兩句市場隱語作結，精準概括當前環境：最讓市場難受的走勢，要麼是由私募信貸推動的再創新高，要麼是由半導體領跌的再創新低。在強勢市場中，當指數跌破200日均線時，投資者往往選擇回補空頭；但在弱勢市場中，這反而是他們拋售多頭的時候。 (invest wallstreet)

在2026年2月的全球金融市場中，一股風險厭惡情緒正悄然蔓延。摩根大通首席執行長傑米·戴蒙近日在投資者會議上表示，當前市場狀況讓他聯想到2008年金融危機前夕的景象。他指出，高資產價格、槓桿化過度以及某些機構從事“愚蠢行為”可能增加風險，並強調信貸周期中總有意外發生。這一言論並非孤立，而是與市場資料相呼應：債券收益率下降、安全資產需求上升、私人信貸問題凸顯，以及人工智慧（AI）潛在顛覆帶來的不確定性。這些因素共同構築了當前市場格局，預示著經濟可能進入更謹慎的階段。全球市場風險厭惡情緒的蔓延2026年2月，全球金融市場呈現出明顯的風險厭惡跡象。儘管股市在某些領域出現反彈，但整體趨勢指向安全資產的轉移。根據最新市場資料，美國股市在2月24日反彈，道瓊斯工業平均指數上漲370點，標準普爾500指數和納斯達克指數分別上漲0.77%和1.04%。然而，這更多是軟體股從AI顛覆擔憂中短暫恢復所致，而非根本性轉折。歐洲股市相對穩定，STOXX Europe 600指數持平，但債券收益率創下多月低點，顯示投資者轉向避險。債券市場是風險厭惡的核心指標。美國國債收益率曲線繼續陡峭化，2月20日10年期國債收益率收於4.08%，2年期為3.48%，10年-2年利差為0.60%。這一陡峭化並非源於長期利率飆升，而是短期利率相對穩定，長期利率下行，暗示市場預期聯準會可能進一步降息以應對潛在衰退。加拿大債券收益率也顯著下降，10年期降至3.18%，2年期至2.43%，創下去年11月以來最低，反映出加拿大銀行已宣佈結束降息周期，但市場對全球同步復甦的疑慮加深。歐洲債券市場同樣顯示出避險需求。德國10年期國債收益率降至2.71%，義大利10年期BTP收益率跌至3.33%，均為2024年以來低點。法國和義大利收益率也創下多月新低，表明投資者在股票波動中轉向歐元區債務。儘管歐洲央行一再強調經濟處於“好位置”，但收益率下行趨勢從2月初持續，顯示市場對官方樂觀敘事的懷疑。英國10年期國債收益率降至4.30%，同樣反映出財政赤字壓力與經濟疲軟的博弈。亞洲市場則更複雜。日本政府債券（JGB）10年期收益率持穩於2.11%，但近幾個月下行趨勢明顯。買家罷工結束的跡象顯現，養老基金和保險公司可能重返市場，這與日本經濟再衰退相符——2025年下半年GDP大幅收縮，無反彈。日元匯率弱化至約156日元/美元，但作為防禦性貨幣略有走強。瑞士法郎升值至15年高點，匯率約0.77瑞士法郎/美元，政策利率已降至零，但資金仍湧入，凸顯全球風險偏好下降。這些趨勢並非孤立。2月初私人信貸溢出效應加劇，引發全球信用擔憂。戴蒙的言論強化了這一敘事：高資產價格並非安慰，而是風險放大器。市場訊號顯示，風險厭惡從美股科技類股擴散至全球債券和貨幣，類似於2006-2007年的“上升潮水抬高所有船隻”階段，但潛在下行風險更高。分析評論：當前風險厭惡並非突發，而是積累結果。2025年關稅不確定性和AI泡沫擔憂已醞釀多時。債券收益率集體下行表明投資者優先保本，而非追逐回報。這可能預示短期波動加劇，但若央行干預及時（如聯準會維持3.50%下限），可避免系統性危機。相比2008年，當前槓桿雖高，但監管更嚴，私人信貸分散風險或成緩衝。區域經濟動態與安全資產飛行美國市場是全球風向標。2025年第四季度GDP增長1.4%，低於預期，但私人國內最終購買增長2.4%。失業率降至4.4%，1月新增就業5萬，雖低於預期，但顯示勞動力市場轉折。通膨持穩，PCE指數2.7%，核心2.6%。然而，AI擔憂導致軟體股暴跌，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）較52周高點跌超30%。標準普爾500指數預計年底達7500點，增長10%，但科技盈利增長33%依賴AI實現。加拿大經濟同步全球趨勢。2025年第四季度GDP增長2.6%，但2026年預期放緩。失業率升至6.8%，就業增長8200。債券收益率下行反映對銀行結束降息的疑慮，市場預期短期利率降至2%附近，類似於2008年後伯南克時代。歐洲經濟面臨分化。歐元區PMI顯示製造業觸44月高，但整體增長乏力。德國Ifo商業景氣指數下滑，義大利通膨最終資料待確認。債券收益率下行至2024低點，德國-義大利利差0.62%，歐元/美元1.18。失業率穩定，但青年失業率上升。歐洲央行樂觀敘事與市場背離，顯示投資者擔憂全球信用問題而非本地復甦。日本經濟再衰退，2025年下半年GDP收縮，無第四季度反彈。首相高市早苗對央行加息表示擔憂，導致日元貶值1.1%至156.28。JGB收益率下行，買家罷工可能結束，但養老基金重返需經濟惡化確認。銀行日本聲稱加息針對過熱，但政府刺激需求凸顯矛盾。瑞士經濟收縮，第三季度GDP下滑，第四季度無反彈。消費者價格回落，政策利率零，但法郎強勢顯示全球資金流入。瑞士並非“賣美國”，而是純避險資產，類似於日本但更極端。分析評論：區域動態顯示全球同步“Pringle周期”最終階段——央行退回降息，但需更大刺激。安全資產飛行從2月初加速，非關稅不確定性或AI報告所致，而是根本信用擔憂。相比2008年，當前全球化更深，亞洲衰退可能放大歐美風險。但AI投資（2026年資本支出佔GDP 2%）或成新增長點，緩解下行壓力。私人信貸周期的風險與趨勢私人信貸是戴蒙警告的核心。2026年展望顯示，資產管理規模預計到2030年翻番至4.5兆美元，2026年募資回暖。直接貸款主導，但困境債務、特殊情況和資產支援融資增長。供給漸超需求，收益率谷底8.0%-8.5%，仍高於歷史均值。然而，風險上升。2025年違約率升至5.8%，軟體行業從7.5%降至1.9%，但整體上升。槓桿增加，非銀行金融機構槓桿化加劇。戴蒙指出“愚蠢行為”如風險貸款，與2005-2007類似。全球私人信貸從影子銀行演變為主流融資，規模匹敵銀團貸款1.5-2兆美元，預計2028年達3兆美元。趨勢包括公私融合、信貸輪廓變化、零售增長。銀行與私人信貸重聯，分散風險。但成熟市場意味著機構化、銀行互聯性增加，資本充裕影響競爭和承銷標準。2026年交易勢頭重建，M&A量回升。分析評論：私人信貸增長是雙刃劍。分散銀行風險增強金融穩定，但晚周期過度（如垃圾貸款）可能放大衰退。戴蒙“信貸驚喜”警告提醒，當前高資產價格掩蓋問題。若AI顛覆加劇失業，信貸質量惡化風險上升。投資者應關注違約率和槓桿，優先高品質資產。AI泡沫與股票市場不確定性AI是2026年市場焦點。軟體股暴跌源於AI顛覆擔憂，如Anthropic工具威脅SaaS模式。納斯達克指數波動，科技盈利預期33%，但失業擔憂（2028年10%+）拖累。Citadel報告顯示失業率4.28%，AI資本支出6500億美元，資料中心2800個。但軟體工程師職位增長11%，顯示短期穩定。全球股市輪動：工業、消費防禦、能源領先，科技落後。標準普爾500旋轉至“真實經濟”股，如卡特彼勒、沃爾瑪、埃克森受益AI資料中心、成本意識消費、油價上漲。分析評論：AI並非純負面。S曲線擴散顯示早期採用慢，但成本下降後加速。短期泡沫擔憂合理，但長期提升生產力。市場“AI恐慌交易”過度，軟體股反彈顯示調整。投資者應平衡科技與防禦，關注Nvidia財報（收入661億美元，增長68%）作為風向標。全球經濟指標展望2025年第四季度全球GDP放緩。美國1.4%，加拿大2.6%，日本平坦，瑞士收縮。2026年預期：美國2.1%，加拿大放緩，歐元區溫和，日本再衰退風險。失業率：美國4.4%，加拿大6.8%，歐洲穩定，日本青年失業12.2%。通膨：美國PCE 2.7%，加拿大2.4%，歐洲回落。聯準會展望顯示降息風險減少，若2月就業強勁，利率持穩。全球央行分化，日本加息“愚蠢”，瑞士負收益率。分析評論：指標顯示軟著陸可能，但下行風險傾斜。失業上升與通膨持穩暗示政策空間有限。AI資本支出或推高商品價格（AI相關大宗上漲65%），但若失業加劇，消費疲軟。2026年增長穩定3%，但需警惕貿易、地緣風險。結論：警惕訊號與戰略應對戴蒙的2008類比雖非預言，但捕捉了當前焦慮：高資產價格、信貸風險、AI顛覆。市場訊號——債券下行、安全資產強勢、私人信貸溢出——顯示風險厭惡主導。相比2008年，當前有更強監管和分散融資，但全球同步衰退風險更高。投資者應關注央行動態、AI財報、經濟資料，優先避險配置。長遠看，AI或驅動復甦，但短期波動不可避免。全球經濟需更協調政策，以防“小驚喜”演變為大危機。 (周子衡)

美銀Michael Hartnett團隊認為，川普"可負擔性"政治推動資金從"華爾街精英階層"轉向"主街普通民眾"：小盤價值股崛起，科技巨頭承壓；AI敘事從"驚嘆"轉向"致貧"，相關債務激增；日元與日股相關性轉正預示長期牛市，但需警惕日元急升引發全球去槓桿。新興市場和小盤股有望領跑新時代。2026年開年全球市場正在經歷一場範式轉變。追風交易台消息，2月12日，美銀證券Michael Hartnett的研究團隊發表研報指出，錢正在離開過去幾年的明星資產。年初至今，黃金漲了13.4%，石油漲了9.5%，國際股票漲了8.7%。美股跌了0.2%，比特幣暴跌25%。這背後的核心因素在於"可負擔性"政治。川普政府正激進轉向討好“主街”（普通民眾）而非“華爾街”（精英階層）的政策。美銀強調這意味著三大關鍵變化：第一，美國大盤成長股向小盤價值股的歷史性輪動已經開啟；第二，AI敘事正從"AI驚嘆"轉向"AI致貧"，科技股面臨壓力；第三，日元與日股的相關性自2005年以來首次轉正，這是結構性牛市的特徵。但需警惕日元升值過快（跌破145）引發全球去槓桿。“可負擔性”政治下，“主街”資產崛起當前市場的總開關是政治對“可負擔性”問題的回應。報告指出，川普在中期選舉壓力下，政策已轉向解決民生負擔，這引發了一場從“華爾街”到“主街”的資產大輪動。贏家是“主街”通膨繁榮資產。自去年10月底以來，受益於全球製造業復甦和通膨邏輯的資產表現突出。白銀（+56%）、韓國KOSPI指數（+34%）、巴西股市（+30%）、材料（+25%）、能源（+20%）、美國區域性銀行（+19%）。（韓國股票4周資金流入創紀錄）輸家是“華爾街”財富泡沫資產。與此相對，此前備受追捧的科技巨頭和投機性資產遭遇拋售。“七巨頭”股票（-8%）、比特幣（-41%），以及受AI衝擊的軟體類股（-30%）。這場輪動的本質，是市場在定價一個政策重心從金融服務轉向實體製造、從資本利得轉向民生成本的時代。報告認為，只有出現重大政策或盈利事件，如銀行股崩盤引發信貸利差飆升、AI巨頭削減資本支出、關稅變動等，才可能逆轉這一趨勢。AI敘事的變化，從“驚嘆”到“致貧”市場對人工智慧的態度正在發生轉變，從盲目追捧（AI-awe）轉向審視其成本與破壞（AI-poor）。研報資料顯示，當前AI軍備競賽代價高昂。過去5個月，AI超大規模公司的債務發行額高達1700億美元，而2020-2024年平均每年僅300億美元。其公司債券利差也在上升，融資環境正在收緊。（美國大型企業債券利差）2025年第一季度，印度科技類股(INFO、TCS)成為首個被AI顛覆的行業，且股價至今未有起色。本周AI顛覆的影響擴散至保險經紀、財富顧問、房地產服務和物流等行業。報告認為，在當前“AI致貧”敘事下，需要重大的盈利或政策事件才能觸發市場情緒和資金流向再次反轉，例如某個AI超大規模公司宣佈削減資本支出。短期來看，可能屆時將加劇市場對AI產業鏈資本開支放緩、增長預期下修的擔憂，可能導致相關股票（尤其是硬體、半導體、軟體等）遭遇更劇烈的拋售。然而，從市場周期角度看，這種標誌性事件往往發生在一種趨勢的“極致”或“共識”階段。當最激進的投入者開始轉向收縮，可能意味著行業從“無限投入的軍備競賽”階段，轉向“追求盈利和效率”的新階段。日元是全球流動性的關鍵日元的走勢，已成為影響全球資產定價的關鍵變數。美銀強調，日元與日經指數的價格相關性在2005年以來首次轉為正值，這是一個極為重要的技術訊號。（日本東證股指與日元的相關性轉正）歷史經驗表明，當一個國家的貨幣和股市同時上漲時，往往預示著長期牛市的到來，比如日本1982-1990年、德國1985-1995年、中國2000-2008年均是如此。但研報補充道，日元的短期快速走強，會加劇加密貨幣、白銀、私募股權、軟體、能源等資產的拋售壓力。更重要的是，報告警告，絕不能出現日元無序飆升（例如美元兌日元跌破145）。因為日元急速升值歷來與全球去槓桿處理程序同步，將衝擊全球金融市場的流動性。因此，美國政府也不太可能允許30年期國債收益率突破5%，這也解釋了為何長期美債仍是2026年最佳風險避險工具。大輪動時代來臨當前，美銀的“牛熊指標”讀數為9.4，仍處於觸發“賣出”訊號的警戒區域（閾值>8）。該指標是一個反向情緒指標，數值越高，代表市場整體情緒越狂熱、倉位越擁擠，短期回呼風險也就越大。投資者需重點關注2月17日發佈的基金經理調查資料：現金水平或從歷史低點3.2%大幅躍升至3.8%以上，債券配置從淨低配35%回升，科技股從淨超配17%轉為中性，消費必需品從淨低配30%縮小。報告回顧了過去半個世紀的五次“偉大輪動”，均由重大政治、地緣或金融事件觸發。如1971年布列敦森林體系解體、1980年沃爾克抗通膨、2009年全球金融危機後的QE，每一輪都徹底改變了資產領導的格局。報告認為，我們正站在新一輪偉大輪動的起點，下一個時代的領跑者將是新興市場和小盤股：小盤價值股跑贏大盤成長股：邏輯是民粹主義崛起、製造業回流、以及AI軍備競賽的高成本不利於大型科技巨頭。（美國大盤成長股與美國小盤價值股的相對價格）美國政府若計畫將30年期國債收益率上限控制在5%，這將是小盤價值股相對於大盤成長股的重大轉折點。美國市場轉向新興市場：世界新秩序需要新的牛市。美元獨強時代可能逆轉，“除了美元什麼都買”的交易或將興起。特別是全球前四大經濟體中的中國和印度，目前在全球資產配置中仍嚴重低配。（新興市場股票與美國股票價格相對水平，以美元計價）中國銀行股悄然升至8年新高，可能預示著中國資產（銀行、房地產、消費）將結束通縮，迎來從債券到股票的“偉大輪動”。 (invest wallstreet)

排名的本質，是話語權。曾經很多人都以為是公平、公正、公開、透明的那些排名，尤其是西方話語體系下主導的排名，現在再看，都是笑話。從這些世界排名不難看出，到底是誰的心態崩了，又是誰只會嘴硬。今天就一起扒一扒這些離譜到家的排名。曾經很多人都以為，那些權威排名，是那些權威機構裡面的一群頂尖牛人，通過各種不明覺厲的模型、結合各種專業資料，最終綜合對比各項指標，得出的結論。流程是差不多，但問題就出在那些奇葩的指標上。比如大學的全球排名，歐美大學一般都比國內的清華北大等頂尖名校排名要高。前些年大家都覺得這是差距，要痛定思痛，要正視要超越。但事實上呢？拿現在世界上最權威的QS世界大學排名舉例。這個排名通常由學術聲譽、師生比例、論文引用率、國際教職工比例、國際學生比例等指標決定，甚至還有捐款收入的指標。看起來都是客觀指標，貌似都挺公平的，但是仔細看看這些指標就能看出端倪了。比如學術聲譽這項指標，採集的資訊基本都是英文學者圈裡的。2025年QS學術聲譽調查中，採集樣本比例，歐美學者佔比約65%，亞洲學者僅佔20%。再比如論文引用率，排名指標中指定的那些刊物，幾乎全是歐美刊物，對於中國學者本就帶著一些不公平。還有捐款的收入。和中國大學不同，歐美大學收入中，捐款本就是大頭。比如2025年清華捐款收入僅佔經費的3%，而哈佛佔55%，僅這一項，在“國際研究網路”這個指標裡，評分就被拉低了。這些本身就帶著極大傾向性的指標，天然就將亞洲大學和非英語國家大學放在了劣勢的地位。就有點像之前很火的“雷軍對比法”，拿我強勢的點去作為對比的指標，這種對比本身就帶著不公平。在這種指標體系裡，清華大學、北京大學等國內頂尖學府，甚至很難進入全球前十的排名。是我們的學術能力不行嗎？不是，是我們和他們不是同一個陣營的。如果清華大學放在美國，說不定能和麻省理工爭一爭第一。清華的工程學，比如如AI和新能源，還有電腦科學，比如量子計算，這些領域的科研實力已經達到了MIT的水平。2025年清華的工程學論文引用率居世界第2，與MIT持平。但是因為清華國際學生佔比約10%，低於MIT的30%，導致在QS排名中僅排第20，遠低於第一的MIT。一句話，中國高校的隱性實力和特色貢獻，是那些所謂的“全球排行榜”體現不出來的。再來說說全球創新指數。這個排名由世界智慧財產權組織發佈，號稱能綜合評判各國的創新能力和成果。這個排名在去年以前，長期將中國排在前十名以外，直到去年才首次將中國排在前十。為何？因為他們知道，再把中國排在前十名開外，這個排名的公信力和可信度就會大打折扣了。看看排名第一的瑞士和第二的瑞典，科技創新速度明顯放緩，只是靠著存量優勢還保持在高位。而中國的創新專利數量年年第一，高品質論文產出的發展速度也是有目共睹。此外，中國在5G領域全球領先，高鐵技術獨立自主，新能源佔據全球主導地位。更不用說中國那些硬核基建，還有讓全球都羨慕嫉妒恨的電網系統。這些硬核資料，完全沒有在排名中展現出來。至於原因，就是這個排名的指標裡面混進了很多奇怪的東西。比如它認定中國的監管環境排在世界第107位，易於創業的環境排在世界第103位。最離譜的是什麼？它說中國的政治穩定性和安全排在全世界第88位。我請問呢？比中國政治穩定生活安全的國家有87個？你們的評判時間回溯到上世紀的清末民初了？這還是新中國嗎？難怪復旦大學范勇鵬教授會說，懷疑他們是先定下排名，再來湊指標。說到安全，就不得不提一個英國《經濟學家》2019年發佈的《世界主要城市安全排名》。是不是一聽這個名字就覺得中國穩了？畢竟安全可是中國的大王牌。但是，可別這麼想，西方世界針對的就是你中國！直接一桿子把北京和上海支到了30名開外，前面有誰呢？有排名第11的“自由芝加哥，槍擊每一天”，還有排名第17的“罪惡都市洛杉磯”。就看看這幾個城市，像是能在安全方面吊打北京和上海的地方嗎？不如這樣，把負責排名的負責人叫出來，讓他分別去北京和洛杉磯，大晚上出來吃夜宵，看他敢不敢。甚至連奧運會獎牌榜這種毫無爭議的榜單，美國都得玩點小心思。如果金牌落後了，就拿總獎牌數比，金牌數攆上來了，又改成金牌優先。澳大利亞更搞笑，乾脆把排名改成了人均排名，而且還是全國人均。你一共才2000多萬人，論人均，誰能比得過你啊？至於歐盟，一看連澳大利亞這種流放之地都超越自己了，氣的乾脆把歐盟當做一個整體，直接登頂榜單第一。這麼說的話，我上小學的時候，就應該和幾個好哥們把分加在一起，1人考30分，4個人就能拿到120分滿分了。按照這種演算法，我們4個都能上清華了。說到底，我們沒必要再像以前那樣迷信排名、追捧排名。因為很多世界排名體系從設計之初，就是“西方中心主義”。獎牌榜這類排名，還只是無傷大雅的小心思。但是涉及到利益的世界排名，基本上話語權都在西方世界。這些充斥著商業利益、政治意圖與西方中心主義偏見的話語權工具，通過他們定義的“優劣”，引導資源流動，催生龐大產業，用各種“指標設計”來維護西方優勢。把“影響因子”變為學術評價標準，從而吞噬大量科研經費，像這種操作都不算什麼。通過調整主權信用評級，引發國家債務危機，用債券降級毀滅一個國家，才是排名的“神級操作”。西方排名通過“權威敘事”，打壓開發中國家，用“西方優越論”使其他國家陷入“自我迷失”。這種“自我迷失”曾經攻佔了一代人的心智，他們中的很多人甚至主動變成了“西方優越論”的宣教徒，直到現在，還在“迷失”。想對西方排名的“權威光環”祛魅，就要提高自身實力，要自信，要避免自我迷失。要清醒地認識到，排名只是工具，並不是真理。要認清西方排名指標的操控本質，認清西方中心主義的偏見。要建立符合國情的話語體系，不能在西方指揮棒下跟著轉。不要被所謂排名忽悠了，說到底，都是生意。誰的排名越離譜，只能說明，誰的心態越崩。 (毒sir財經)

總部位於英國倫敦的品牌估值機構品牌金融公司(Brand  Finance)日前在瑞士達沃斯發佈《2026年全球軟實力指數》報告指出，中國多項軟實力指標排名全球第一。報告還顯示，中國國際聲譽提升，排名上升9位至第18位，首次超越美國。與此同時，該公司發佈的《2026年全球品牌價值500強》顯示，進入全球品牌500強的中國品牌整體估值創歷史新高。有專家對香港文匯報表示，這份認證背後，是中國發展模式獲得國際認可的重要標誌。在全球地緣政治動盪的背景下，中國軟實力的逐年上升，標誌著國際社會對中國影響力的認知已從「規模認可」轉向「質量認同」。《2026年全球軟實力指數》報告顯示，中國是前10名中唯一排名上升的國家，多項指標排名全球第一。在營商與貿易領域，中國在營商便利度和未來成長潛力方面均保持全球第一。在教育和科學領域，中國在先進科學技術和創新方面均位居全球第一，同時在太空探索領域中保持第二的位置。報告分析指出，近年來中國軟實力持續提升，這得益於長期規劃，包括共建「一帶一路」相關投資、科技進步、可持續發展改革、打造全球產品品牌以及促進文化交流等。開放態度友好環境獲國際認可英國品牌金融公司董事長、首席執行長戴維·黑格日前對媒體表示，中國正通過軟實力提升，向世界展現高品質發展的活力與機遇。他進一步指，中國軟實力的迅速提升，得益於中國對世界開放的態度和整個國家展現的友好環境。中國致力於推動世界和平，「不干涉別國事務」，與此同時，「中國對全球開發中國家提供大量幫助和支援」，這些都獲得了普遍讚賞。發展模式等是軟實力核心要素該報告還提到，全球受眾如今將中國視為能提供親切體驗和文化共鳴的國家。中國旅遊的國際認知有所增強，反映出中國城市、文化遺產和休閒資源的吸引力日益提升，簽證便利化政策和人文交流起到了推動作用。2025年全球流行的設計師玩具「拉布布」等文化現象，以及中國品牌的高認可度，再加上新能源汽車出口的增長，進一步擴大了中國影響力。「拉布布」掀起文化熱潮。資料圖片中國人民大學重陽金融研究院副研究員丁壯認為，這種多維度的軟實力提升，反映了中國從經濟崛起到全面影響力提升的演進路徑。與單純依靠文化輸出的傳統軟實力模式不同，中國的實踐表明，發展模式的吸引力、全球治理的參與度、國際公共產品的提供能力，共同構成了當代國家軟實力的核心要素。上榜品牌數量排第二僅次美曾幾何時，「中國製造」常被貼上「廉價」的標籤。而今，這一印象正被徹底改寫。《2026年全球品牌價值500強》報告指出，中國是全球品牌價值增長的重要引擎。中國入榜品牌的整體估值創歷史新高，有68個中國品牌進入全球500強榜單，估值佔全球500強總估值的15.1%。從入榜品牌數量來看，中國排名第二，僅次於美國。多個中國品牌在各自領域躋身全球前列，科技、公用事業、金融等領域表現尤其突出。黑格表示，過去一年，全球發達國家普遍因民眾在和平、穩定等方面缺乏信心而導致得分下滑。然而，中國憑藉其穩定性和持續的建設能力，排名逆勢上揚。「如今，我們看到了成果——中國品牌的重要性正在世界舞台上不斷增長，世界對中國品牌的認知度正在不斷提高。」他認為，今天的中國品牌已不再由價格定義，而是由創新和高品質定義，「這正是讓世界感到興奮的重要原因」。 (香港文匯報訊)