隨著全球宏觀經濟環境轉向震盪，傳統銀行巨頭渣打（Standard Chartered）近日對數位資產發出嚴峻警示。在市場動能顯著衰減與 ETF 資金流失的雙重打擊下，加密貨幣市場可能在真正觸底反彈前，迎來一波「毀滅性」的最後清洗。然而，在主流幣種哀鴻遍野之際，比特幣 Layer 2 領域的新星 Bitcoin Hyper ($BHYPER) 卻憑藉其強勁的預售動能，成為投資者規避風險、博取超額回報的新焦點。渣打預測：BTC、ETH 將迎來「投降式賣壓」渣打銀行數位資產研究負責人 Geoff Kendrick 在其最新報告中明確指出，當前加密市場正面臨流動性枯竭的困境。由於美國聯準會（Fed）對降息循環的態度依然模稜兩可，風險資產的流動性溢價正在快速消失。根據該行的預測模型，比特幣（BTC）可能在未來數月內下殺至 50,000 美元，以太幣（ETH）則面臨回調至 1,400 美元 的風險。這意味著市場還需要一段時間來消化槓桿部位並動搖投機者的信心。Kendrick 表示，這將是一場「最後的清洗」，旨在清除市場中的虛高估值。儘管價格面臨下探，但渣打強調本輪修正與 2022 年的連鎖倒閉潮存在本質區別。當前市場並未出現大型平台暴雷，顯示出監管框架與風險管理的成熟。這種結構性的韌性意味著，對於具備戰略眼光的投資者而言，目前的修正反而是尋找「低估值、高潛力」項目的最佳契機。當比特幣與以太幣陷入調整期，市場資金開始尋找具備「避險＋增長」雙重屬性的標的。Bitcoin Hyper ($BHYPER)：比特幣生態的預售黑馬在主流幣種回檔的陰影下，Bitcoin Hyper ($HYPER)的表現極為搶眼。作為比特幣生態中專注於速度與可擴展性的 Layer 2 解決方案，$BHYPER 成功利用了比特幣的安全機制與 Solana 虛擬機（SVM）的執行效率，解決了比特幣網路長期以來的交易延遲問題。目前，Bitcoin Hyper 的預售金額已正式突破 3,100 萬美元大關。這種在熊市中依然能吸引海量資金注入的現象，顯示出大戶與機構投資者正將其視為比特幣生態的下一個增長引擎。與面臨價格下殺風險的 BTC 相比，$BHYPER 的預售階段提供了更具優勢的成本點與增長預期。了解更多Bitcoin Hyper預售結論：在市場動盪中抓住結構性紅利渣打銀行的報告雖然為短期市場蒙上了陰影，但也預示了 2026 年底比特幣重回 10 萬美元、以太幣上看 4,000 美元的長期趨勢。對於投資者來說，如何在未來數月的「最後一跌」中生存並獲利，關鍵在於資產配置的轉換。當主流資產在洗盤時，佈局具備實質技術支撐、且正處於融資熱潮中的項目如 Bitcoin Hyper，或許是跨越這波修正期的最優解。在比特幣 Layer 2 爆發的前夕，搶先參與預售，將能讓你站在下一波牛市的制高點。

加密市場在2026年前後正出現清晰的敘事轉向，一端是Solana逐步擺脫迷因幣主導的單一路徑，朝向穩定幣小額支付與高頻交易的基礎設施定位前進，另一端是Bitcoin Hyper（$HYPER）以比特幣Layer2的革新姿態吸引資金，在預售階段就累積可觀聲量與現金流。兩條路線都指向同一個核心方向，即更低成本、更高吞吐、可落地的支付與應用，把鏈上活動從投機交易推往更日常的使用場景。Solana價格預期下修但長線邏輯更清楚渣打銀行加密研究主管Geoffrey Kendrick在最新報告中，因SOL近期回落至約100美元附近，下修SOL在2026年底的目標價，從原先310美元調整至250美元。即便短期預期轉趨保守，他仍維持長線看多，認為SOL在2030年仍有機會達到2000美元。這種看法的重點不在單一行情反彈，而是Solana的網路角色正在改寫，從迷因幣交易熱潮帶來的費用收入，轉向更能支撐長期需求的穩定幣小額支付與高頻低成本交易。報告提到，Solana在2025年近一半的協議手續費來自去中心化交易所上的迷因幣交易，這使它曾被視為依賴單一賣點的鏈。然而最新數據顯示，交易流向正從迷因幣轉向SOL與穩定幣的交易對，意味著鏈上活動正在由情緒驅動轉為功能驅動。更關鍵的是，Solana上的穩定幣交易量已明顯超過以太坊，反映出另一種偏向「高頻、低成本」的活動結構，這類結構往往與支付、清算、機器化交易與小額自動化服務更相容。x402案例凸顯小額支付對低手續費的剛需Coinbase打造的平台x402提供一個具象例子，用於支援以穩定幣進行的小額、由AI驅動的支付，平均交易金額約0.06美元。此類交易對手續費極度敏感，若成本偏高，使用者體驗與商業模型都難以成立。雖然目前多數交易仍在Base上進行，但Kendrick指出費用可能過高，長期不利於承載這類微支付。相較之下，Solana的gas費通常低於0.01美元，使其更有條件成為微支付與高頻結算的承載層，並進一步把鏈上需求從短線熱點轉到更可持續的支付流量。除了使用面，Solana也在資金面出現變化。報告指出，自2025年10月以來，Bitwise推出的SOL現貨ETF吸收了同類ETF淨流入資金的78%，使超過1%的SOL總供給量被納入ETF管理。同時，數位資產財庫企業目前持有接近3%的SOL。當供給被更長期的資金池鎖定，價格波動仍會存在，但市場對中長期配置的接受度會上升。Kendrick也給出修正後的路徑預估，約為2027年400美元、2028年700美元、2029年1200美元，對應的是更偏基本面與採用率的節奏，而非單靠題材拉升。Bitcoin Hyper預售升溫，Layer2敘事聚焦比特幣擴展另一條主線來自Bitcoin Hyper（$HYPER）。其預售募資規模已達約3132萬美元，代幣價格進入0.0136753美元的新階段，且在短時間內新增超過50萬美元買盤，顯示市場參與度正在拉高。更受關注的是大型投資者的集中買入行為，一筆約31萬美元的出手被視為推升熱度的重要訊號，讓HYPER在弱勢行情裡仍能吸引增量資金。這種熱度的來源，不僅是價格階段的刺激，而是比特幣Layer2敘事重新被市場放大。Hyper主打作為首個採用Solana虛擬機架構的比特幣Layer2，把BTC的原生安全性與SVM的高速效能結合，試圖解決比特幣長期以來在交易速度、擴展能力與可編程性上的限制。透過非託管橋接機制，比特幣可以以較低成本快速轉入Layer2並即時使用，讓BTC不再只停留在價值儲存的單一定位，而是能參與DeFi、遊戲、支付、智能合約與模因資產等更廣泛的Web3活動。這種「讓比特幣可用」的路線，正是Layer2敘事升溫時最能聚攏市場注意力的元素。在代幣經濟方面，Hyper將原先較激進的質押收益設計調整為更可持續的41%年化，目的在於降低過度稀釋的壓力，同時維持足夠激勵以推動早期生態。HYPER被設計用於網路手續費、橋接成本、節點運行、治理參與與應用生態，試圖建立更完整的需求閉環。主網預計在2026年第1季度上線，時間節奏明確，使市場更容易對預售資金、上線預期與生態啟動形成連續想像，進而強化資金流入的動力。 官網購買Bitcoin Hyper結論Solana與Bitcoin Hyper所呈現的共同趨勢，是加密敘事從單純的交易熱點，轉向更低成本的支付與更可落地的應用擴展。Solana的優勢在於穩定幣高頻小額支付所需要的超低手續費與逐漸上升的機構配置，而Hyper則試圖以比特幣Layer2把BTC帶入可編程與高速場景，並用預售資金與明確的主網節奏放大市場關注。兩者分別從公鏈基礎設施與比特幣擴展路線切入，為2026年的鏈上活動提供新的增長來源，也讓市場開始用「使用強度」而不只是「價格波動」來重新評估加密資產的長期價值。免責聲明加密貨幣投資風險高，價格波動大，可能導致資金損失。本文僅供參考，不構成投資建議。請自行研究（DYOR）並謹慎決策。

進入2026年1月，渣打銀行在香港加密資產領域動作頻頻，從機構端主經紀業務籌備到零售端加密交易服務落地，再到跨境穩定幣支付合作，形成了覆蓋多場景、全鏈條的加密業務佈局。這一系列舉措不僅彰顯了這家百年銀行對數位資產賽道的戰略決心，更與香港打造國際數位資產金融樞紐的目標深度繫結。在全球加密監管框架逐步清晰、機構資本加速入場的背景下，渣打的密集動作既是對行業趨勢的精準把握，也為穩定幣等合規數位資產的規模化落地奠定了基礎。一、2026年1月渣打銀行加密業務佈局概述（據公開資訊整理）2026年1月，渣打銀行以香港為核心，聯動新加坡等區域市場，密集落地多項加密資產相關業務，形成了“機構與零售平行、託管與交易協同、跨境與本地聯動”的佈局特徵，三大核心動作構成了本月業務佈局的主線。（一）加密貨幣主經紀商業務籌備啟動1月12日，據彭博社披露，渣打銀行正籌備推出加密貨幣主經紀商（Prime Brokerage）服務，該業務擬置於集團全資風投部門SC Ventures旗下，而非納入銀行核心資產負債表。服務定位聚焦避險基金、家族辦公室等機構客戶，提供託管、融資、清算、交易執行、風險管理一站式解決方案，暫不面向零售使用者。此次籌備並非孤立動作，而是銜接了SC Ventures在2025年12月官宣的“Project37C”——一款涵蓋託管、代幣化、市場接入功能的輕型融資與市場平台，目前相關討論仍處於早期階段，尚未明確上線時間表，目標計畫在2026年底至2027年初啟動試點。在基礎設施層面，該業務將深度整合渣打旗下現有加密生態資源，依託Zodia Custody（機構級數位資產託管平台）與Zodia Markets（機構加密交易場所）建構閉環服務體系，降低對外部第三方機構的依賴，強化服務自主性與安全性。（二）Mox Bank落地香港合規加密零售交易服務1月26日，渣打銀行支援的香港虛擬銀行Mox Bank宣佈，已獲香港證監會升級1號牌，正式推出加密貨幣交易服務，成為香港第二家提供該類服務的數字銀行（繼ZA Bank之後）。此次服務通過Mox Invest平台上線，初期僅提供美元計價比特幣、以太坊兩種主流加密貨幣的買賣服務，交易與託管環節採取合作模式——與持牌虛擬資產交易平台HashKey Exchange合作實現交易撮合，與HashKey Custody合作提供資產託管服務，暫不支援加密資產的出入金操作，僅限平台內閉環買賣。費率方面實行分層定價策略，基礎會員交易佣金率為1.25%，精英會員可享受0.5%的優惠費率。憑藉Mox Bank已積累的75萬客戶基礎（約覆蓋香港可開戶人口的12%），該服務得以快速觸達海量零售使用者，打通了傳統銀行管道與加密資產市場的連接通路。（三）新加坡穩定幣支付合作拓展跨境場景1月28日，渣打銀行宣佈與DCS卡中心聯合推出DeCard信用卡，該卡片支援新加坡穩定幣的日常支付場景。在此次合作中，渣打銀行主要承擔虛擬帳戶服務與API介面提供職能，通過技術賦能實現付款交易的即時識別與核對，有效提升穩定幣支付的效率與透明度。此次新加坡市場的佈局並非孤立試點，而是與香港加密業務形成協同，後續渣打計畫將該穩定幣支付模式拓展至其他區域市場，逐步建構跨境穩定幣支付網路，為未來合規穩定幣的規模化應用積累實踐經驗。此外，結合此前公開資訊，渣打本月在香港的加密業務佈局還涵蓋數位資產託管服務的落地——繼在盧森堡、阿聯佈局後，渣打於1月正式在香港推出比特幣、以太坊託管服務，成為首家在香港提供主流加密貨幣託管服務的全球系統重要性銀行。多重業務動作相互呼應，構成了渣打在加密資產領域“基礎設施搭建+場景化落地+跨境協同”的完整佈局邏輯。二、渣打銀行加密業務佈局的推出動機與解決問題渣打銀行在1月密集落地加密業務，本質上是基於市場需求、戰略轉型、風險規避與生態建構的多重考量，既旨在捕獲新興賽道紅利，也試圖解決傳統金融與加密市場融合過程中的核心痛點。（一）核心推出動機其一，搶佔機構加密資產服務藍海市場。隨著全球加密監管框架逐步清晰，機構資本進入加密市場的意願持續攀升，渣打銀行CEO此前公開表態，“所有交易最終都將通過區塊鏈結算，所有貨幣都將實現數位化”，這一判斷成為集團加密戰略的核心指引。資料顯示，香港流動資產超100萬港元的高端客戶中，30%已持有數位資產，78%計畫未來12個月內參與投資，且普遍傾向於通過合規金融機構參與。加密主經紀商業務與機構託管服務的佈局，正是瞄準這一需求，試圖憑藉銀行的合規信譽與營運能力，捕獲機構加密資金流紅利。其二，鞏固香港市場戰略優勢，契合區域數字金融戰略。香港作為國際金融中心，正加速推進“數位港元+”項目，全力打造全球數位資產樞紐，渣打的加密業務佈局與特區政府戰略高度契合，既能借助政策紅利獲得監管支援，也能通過先發優勢鞏固在香港市場的競爭力。相較於其他國際銀行，渣打在香港擁有深厚的客戶基礎與管道資源，Mox Bank的零售加密服務可快速轉化存量客戶，形成差異化競爭壁壘。其三，建構全球加密生態閉環，實現業務協同增長。渣打此次佈局並非侷限於單一市場或業務，而是圍繞“託管-交易-融資-支付”全鏈條展開，通過整合Zodia系列平台、SC Ventures、Mox Bank等內部資源，同時聯動HashKey等外部持牌機構，建構覆蓋機構與零售、本地與跨境的加密生態。這種生態化佈局既能提升客戶粘性，又能通過業務協同降低營運成本，為後續拓展代幣化資產、法定數字貨幣試點等業務奠定基礎。其四，規避監管資本約束，平衡創新與風險。根據巴塞爾協議III最終版規定，比特幣、以太坊等“無許可”加密貨幣若計入銀行核心資產負債表，將被賦予1250%的風險權重，這意味著銀行需計提高額資本金，極大限制了業務規模擴張。渣大將加密主經紀業務置於SC Ventures旗下，有效隔離銀行核心資產負債表與加密業務風險，在合規前提下實現創新突破，兼顧業務發展與風險控制。（二）核心解決問題首先，解決機構進入加密市場的合規與基礎設施痛點。此前機構投資者參與加密市場，往往需拼湊離岸交易所與影子銀行的碎片化解決方案，面臨合規風險高、服務分散、資產安全無保障等問題。渣打的加密主經紀服務通過“法幣通道-交易-結算-託管”一體化解決方案，依託銀行級合規體系與託管技術，為機構客戶掃清了准入障礙，滿足其對合規性、安全性與營運標準化的核心需求。其次，解決零售使用者加密投資的門檻與信任問題。零售使用者參與加密市場普遍面臨技術門檻高、平台安全性不足、監管保障缺失等痛點，尤其是對銀行客戶而言，傳統交易所的陌生介面與合規隱患降低了參與意願。Mox Bank通過銀行管道提供加密交易服務，以渣打的品牌信譽為背書，簡化參與流程，同時通過分層費率與合規託管，降低零售使用者的投資風險與信任成本。再次，解決傳統金融與加密市場的割裂問題。長期以來，傳統金融體系與加密市場處於相對割裂狀態，資金無法實現合規流通，業務協同性不足。渣打的業務佈局搭建了兩者融合的橋樑——機構客戶可通過銀行現有帳戶接入加密服務，零售使用者可依託熟悉的銀行平台參與加密投資，穩定幣支付則實現了加密資產與日常消費場景的銜接，推動傳統金融與加密市場的深度融合。最後，解決跨境支付的效率與成本痛點。傳統跨境匯款需經過多個中介機構，耗時數天且手續費高昂，而穩定幣支付具備即時到帳、成本低廉的優勢。渣打在新加坡的穩定幣支付合作，通過技術賦能實現交易即時核對，為後續拓展跨境貿易、跨境電商等場景的穩定幣應用積累經驗，有望重構跨境支付體系。三、渣打加密業務佈局帶來的市場商業機會渣打銀行在香港及周邊市場的加密業務佈局，不僅為自身創造了新的盈利增長點，更帶動了上下游產業鏈的發展，催生了零售、機構、技術、跨境四大維度的商業機會，加速了數位資產市場的生態成熟。（一）零售端：財富管理擴容與客戶轉化機會Mox Bank的75萬存量客戶為加密零售業務提供了天然的使用者基礎，無需額外註冊交易所即可參與加密交易，顯著降低了准入門檻，將催生大量傳統銀行客戶的加密投資需求。一方面，分層費率結構將驅動客戶資產歸集，精英會員0.5%的低費率可吸引高淨值客戶增加資產配置，進而衍生出加密資產定投、組合配置、收益增強等財富管理產品需求，為銀行帶來手續費與管理費收入。另一方面，該服務將吸引香港本地及大灣區跨境零售資金通過合規通道入場，擴大整體加密交易規模，同時帶動HashKey等合作平台的使用者增長與交易佣金收入。此外，隨著零售加密交易的普及，銀行可依託客戶交易資料，精準推送個性化金融服務，實現客戶價值深度挖掘。（二）機構端：協同服務與B端生態機會渣打的加密主經紀業務與機構託管服務，將帶動機構級加密服務生態的完善。首先，渣打可聯動自身傳統機構業務，為避險基金、資產管理公司等客戶提供“傳統金融服務+加密資產服務”一體化解決方案，提升客戶粘性，同時吸引加密原生機構通過渣打的合規管道對接傳統金融市場。其次，與HashKey的合作模式將形成示範效應，吸引更多持牌虛擬資產交易平台（VATPs）尋求銀行管道合作，催生機構級流動性共享、清算結算外包、合規諮詢等B端服務機會。再次，隨著機構加密資金的流入，代幣化資產（RWA）發行與交易需求將持續增長，港交所CoreClimate等平台可聯動渣打拓展綠色債券、碳積分等代幣化產品的流通管道，建構“代幣化資產發行-交易-託管”的完整產業鏈。（三）技術端：合規科技與基礎設施需求激增加密業務的合規營運對技術服務提出了更高要求，將推動合規科技與區塊鏈基礎設施行業的發展。在合規科技領域，AI驅動的交易監控系統、鏈上資產溯源工具、反洗錢（AML）與客戶身份識別（KYC）解決方案將迎來爆發式需求，渣打及合作機構對這類技術的採購與應用，將為科技企業提供廣闊市場空間。在基礎設施領域，機構級託管安全技術、跨鏈互操作性解決方案、區塊鏈結算系統等需求將持續增長，Zodia Custody的擴容與升級將帶動上游技術服務商的業務增長。此外，隨著數位港元試點的推進，渣打在區塊鏈支付與結算領域的實踐，將為技術企業提供場景驗證機會，加速技術成熟與商業化落地。（四）跨境端：穩定幣應用與場景拓展機會渣打在新加坡的穩定幣支付合作與香港加密業務形成協同，為穩定幣的跨境應用鋪路。一方面，穩定幣支付服務可逐步拓展至大灣區跨境電商、供應鏈金融等場景，銀行依託虛擬帳戶與API介面，為企業提供穩定幣交易對帳、跨境資金即時結算服務，降低企業跨境支付成本與周期，同時吸引更多企業採用穩定幣進行跨境交易。另一方面，隨著合規穩定幣應用場景的豐富，發行方將尋求銀行的託管、清算與技術支援，催生穩定幣發行配套服務機會。此外，渣打的全球網路可推動穩定幣支付模式在亞洲、歐洲、中東等市場的複製推廣，建構跨境穩定幣支付網路，為後續法定數字貨幣的跨境結算試點積累經驗。四、對香港特區政府加密監管整體戰略的作用香港特區政府近年來持續推進加密資產監管框架完善，核心目標是打造“監管清晰、創新包容、風險可控”的國際數位資產樞紐，渣打銀行的加密業務佈局與這一戰略高度契合，在試點驗證、框架完善、生態建構、國際示範等方面發揮了重要作用，成為監管戰略落地的核心抓手。（一）驗證監管框架可行性，推動規則最佳化完善香港證監會對虛擬銀行發放加密交易牌照、明確加密主經紀業務的監管邊界，均是其加密監管框架的重要組成部分，而渣打的業務佈局為這些規則的落地提供了實踐場景。Mox Bank獲1號牌開展零售加密交易，可驗證香港零售加密市場“持牌經營、投資者適當性管理、託管分離”等監管規則的可行性，通過實際營運資料反饋，為監管機構最佳化費率監管、出入金管理、風險防控等規則提供參考。加密主經紀業務的籌備與試點，將助力監管機構明確機構級加密服務的資本要求、風險隔離標準、合規責任劃分等核心規則，填補此前機構加密服務監管的空白，推動香港加密監管框架從“原則性”向“精細化”升級。（二）建構合規生態標竿，引導行業規範化發展渣打作為全球系統重要性銀行，其加密業務的合規佈局為行業樹立了標竿，有助於引導市場主體規範經營。此前香港加密市場存在部分無牌營運、投機性強的平台，擾亂了市場秩序，而渣打通過“銀行背書+持牌合作+風險隔離”的模式，向市場傳遞了“合規優先、風險可控”的發展理念，將吸引更多傳統金融機構與合規企業進入市場，擠壓不合規平台的生存空間。同時，渣打與HashKey等持牌機構的合作，建構了“銀行+持牌VATP”的合規生態模式，為其他市場主體提供了可複製的合規路徑，加速香港加密市場的規範化、機構化處理程序。（三）承接政策紅利，推動數位資產樞紐建設香港特區政府正通過“數位港元”先導計畫、代幣化資產試點、跨境區塊鏈合作等舉措，全力打造全球數位資產樞紐，渣打的業務佈局精準承接了這些政策紅利，成為樞紐建設的核心力量。一方面，渣打參與數位港元離線支付測試、探索“數位港元/代幣化存款購買代幣化資產”的結算模式，為數位港元的應用場景落地提供了實踐支援，加速法定數字貨幣的規模化推廣。另一方面，渣打的機構加密服務與跨境穩定幣合作，將吸引全球加密資本、機構與人才集聚香港，提升香港在全球數位資產市場的話語權與競爭力，助力香港超越新加坡、迪拜等城市，成為全球數位資產交易與結算的核心樞紐。（四）強化國際示範效應，提升監管框架認可度香港的加密監管框架試圖在“創新與風險”之間尋求平衡，為全球其他地區提供參考，而渣打的業務佈局則強化了這一框架的國際示範效應。渣打作為跨國銀行，其在香港的加密業務實踐將向全球市場展示香港監管框架的可行性與包容性，吸引更多國際金融機構與加密企業進入香港市場，同時推動香港與歐盟、阿聯等地區的監管互認與合作。此外，渣打在香港的加密託管、主經紀業務與在盧森堡、阿聯的佈局形成協同，有助於建構全球統一的合規加密服務體系，提升香港加密監管框架在全球的認可度與影響力。五、對香港銀行業及加密市場的影響預測渣打銀行的加密業務佈局將產生深遠的行業影響，既會重塑香港銀行業的競爭格局，也將推動香港加密市場實現結構性升級，加速傳統金融與數位資產的深度融合。（一）對香港銀行業的影響其一，引發行業加密業務跟風佈局，重塑競爭格局。渣打的先發優勢將倒逼匯豐、中銀香港等其他主流銀行加速加密業務佈局，預計未來6-12個月，更多香港銀行將通過自有虛擬銀行或與持牌VATP合作的方式，推出零售加密交易服務，同時籌備機構級加密主經紀與託管服務。銀行業的競爭焦點將從傳統業務轉向數位資產服務，合規能力、生態資源與技術實力將成為核心競爭要素，具備先發優勢與生態整合能力的銀行將佔據市場主導地位。其二，推動銀行業務結構升級，開闢新盈利增長點。加密業務將成為香港銀行新的盈利引擎，手續費、託管費、融資利息等收入將逐步增長，同時帶動財富管理、跨境支付等傳統業務的協同增長。長期來看，銀行將逐步實現“傳統金融+數位資產”的雙輪驅動業務結構，降低對傳統息差收入的依賴，提升業務抗風險能力與盈利能力。此外，加密業務的發展將推動銀行數位化轉型加速，倒逼銀行升級技術系統、最佳化合規體系、培養專業人才，提升整體營運效率與服務能力。其三，強化銀行與監管的協同關係，提升行業合規水平。隨著加密業務成為銀行核心業務之一，銀行將與監管機構形成更緊密的協同關係，參與到監管規則的制定與最佳化過程中，推動行業合規標準的統一與提升。同時，銀行的風險隔離模式、合規營運經驗將為行業提供參考，助力整個銀行業建立完善的加密業務風險防控體系，平衡創新與風險。（二）對香港加密市場的影響其一，加速市場機構化處理程序，最佳化投資者結構。渣打的機構加密服務將吸引大量避險基金、家族辦公室、資產管理公司等機構資本入場，改變香港加密市場此前以零售投機為主的投資者結構，提升市場的穩定性與專業性。機構資本的流入將推動加密資產定價更加理性，減少價格波動，同時帶動代幣化資產、加密ETF等合規產品的豐富，滿足不同機構投資者的需求，形成“機構資本入場-產品創新-市場擴容”的良性循環。其二，擴大市場規模，提升全球競爭力。Mox Bank的零售加密服務將啟動海量傳統銀行客戶的加密投資需求，加上機構資本的持續流入，香港加密市場的交易規模與資產託管規模將大幅增長。同時，渣打的全球生態佈局將吸引更多國際加密企業與資本集聚香港，強化香港作為全球數位資產樞紐的地位，與紐約、倫敦等城市形成差異化競爭。預計未來1-2年，香港將成為全球機構加密資產交易與託管的核心中心之一，市場影響力持續提升。其三，推動生態完善，加速穩定幣規模化落地。渣打的業務佈局將帶動加密產業鏈上下游的協同發展，形成“銀行+持牌VATP+科技服務商+發行方”的完整生態。穩定幣作為連接加密市場與傳統金融的核心載體，將在渣打的推動下實現場景拓展與規模化應用，預計香港將逐步推出合規穩定幣發行與流通規則，吸引螞蟻國際、京東等企業參與穩定幣發行，推動穩定幣在零售支付、跨境貿易、供應鏈金融等場景的落地，為數位港元的推廣奠定基礎。其四，強化風險防控，提升市場公信力。渣打的合規營運模式將引導整個市場重視風險防控與合規經營，不合規平台將逐步被淘汰，市場秩序得到規範。銀行級的託管技術與風險控制體系將提升加密資產的安全性，降低駭客攻擊、資產挪用等風險，增強投資者對香港加密市場的信任。同時，監管機構通過對渣打等機構的業務監管，可實現對市場的精準管控，防範系統性風險，保障市場的健康發展。渣打銀行在2026年1月的加密業務密集佈局，並非短期的市場投機行為，而是基於長期戰略判斷的系統性佈局，既契合全球數位資產發展趨勢，也深度繫結香港數字金融樞紐建設目標。從動機來看，渣打通過風險隔離的模式平衡創新與合規，試圖憑藉銀行的品牌優勢與生態資源，捕獲機構與零售兩端的加密市場紅利；從行業影響來看，其舉措不僅重塑了香港銀行業的競爭格局，更推動香港加密市場向機構化、合規化、生態化方向升級。值得注意的是，渣打的一系列動作始終圍繞穩定幣、代幣化資產、法定數字貨幣等合規數位資產展開，為穩定幣的規模化落地鋪路的意圖明顯。隨著香港監管框架的持續完善、渣打加密生態的逐步成熟，以及更多傳統金融機構的入局，香港有望在全球數位資產競爭中佔據領先地位，而渣打也將憑藉先發優勢，成為傳統金融與數位資產融合的標竿企業。未來，如何應對技術迭代、全球監管差異、市場競爭加劇等挑戰，將是渣打及香港加密市場實現可持續發展的關鍵。 (數字新財報)

渣打銀行推出一項代幣化存款解決方案，助力企業客戶將資金從傳統銀行帳本無縫轉移至區塊鏈基礎設施。該行已在其基於區塊鏈技術的即時全球財資管理平台Whale上，為螞蟻國際上線了新加坡元及美元的代幣化帳戶餘額服務。此前，渣打銀行已順利完成面向該公司的新加坡元代幣化流動性轉移試點項目。這一新應用場景以代幣化技術提升金融市場效率與流動性為核心目標，其研發借鑑了新加坡金融管理局（MAS）“守護者計畫”的實踐經驗。該方案由渣打銀行與螞蟻國際聯合開發，雙方在區塊鏈代幣化項目領域有著長期合作關係。借助這一方案，螞蟻國際可實現新加坡元與美元資產的即時、全天候流轉，從而為自身財資營運築牢長期發展基礎。該方案能夠幫助螞蟻國際在集團各實體間更高效地調配流動性，同時最佳化營運資金與財資管理水平。此次方案的推出，是渣打銀行整體代幣化戰略處理程序中的關鍵里程碑。渣打銀行的代幣化戰略旨在為商業銀行打通傳統銀行體系與區塊鏈網路的資金轉移通道，樹立行業標竿。這一舉措也充分展現出企業如何借助分佈式帳本技術所具備的高效、透明與不可篡改特性，實現自身發展提質增效。該代幣化存款解決方案在新加坡市場支援新加坡元與美元交易，在香港市場則可處理港元、離岸人民幣及美元交易。通過在多個市場實現常用貨幣的近乎即時結算，該方案特別適用於從事跨境交易、需要持續開展即時流動性管理的跨國企業。 (Blockwind)

面對近期市場下跌，華爾街最大的比特幣多頭紛紛下調了短期價格預測。然而，儘管市場環境趨於嚴峻，他們對比特幣長期增長的信心依然堅定。Standard Chartered（渣打銀行）將其比特幣價格預測下調至2026年底達到15萬美元，較此前30萬美元的目標腰斬。同時，該行將長期目標價從2028年的50萬美元推遲至2030年。另一家主要投行Bernstein則預測，比特幣將在明年年底達到15萬美元，到2027年底接近20萬美元，並預計到2033年底，比特幣價格將攀升至100萬美元。短期調整，長期樂觀作為比特幣的長期支持者，Standard Chartered將下調預測歸因於企業財務部對比特幣的需求下降以及比特幣ETF資金流入的疲軟。渣打全球數位資產研究負責人Geoffrey Kendrick表示，那些曾將比特幣作為資產配置工具的企業（被稱為DATs）已經失去了繼續購買的動力。“我們認為DATs對比特幣的購買需求已經見頂，而ETF資金流入則可能偶爾恢復。”Kendrick指出，“我們預計市場將進入整固期，而非出現大規模拋售。”儘管如此，市場仍顯示出一定的韌性。周二，比特幣價格回升至三周高點，漲幅一度達到3.5%，價格突破9.44萬美元。ETF資金流入放緩，引發市場關注ETF資金流入被視為比特幣需求的主要支柱，但這一支柱似乎正在失去動力。BlackRock（貝萊德）的比特幣ETF在11月經歷了20多億美元的資金流出，這是該基金今年以來的第二次月度贖回，也是最大的一次。儘管這些流出僅佔基金總資產的3%，但這一趨勢引發了市場對投資者是否會偏離長期持有策略的擔憂，尤其是在比特幣價格此前大幅波動後通常能夠迅速反彈的背景下。Bernstein的分析師團隊（包括Gautam Chhugani、Mahika Sapra和Sanskar Chindalia）指出，儘管比特幣價格下跌近30%，但12隻現貨比特幣ETF的資金流出佔其總資產的比例不到5%。分析師認為：“比特幣目前正處於一個延長的牛市周期，更多穩定的機構買盤正在抵消散戶恐慌性拋售的影響。”Bernstein的資料顯示，截至今年11月，散戶投資者持有約四分之三的現貨比特幣ETF資產，而機構投資者的持有比例則從2024年底的20%上升至28%。分析師預計，從長期來看，比特幣的價格將在2033年底達到100萬美元。市場情緒變化，反映更理性的預期儘管長期看漲情緒未變，但多頭的語氣顯然發生了變化。比特幣自10月創下12.6萬美元的歷史高點以來，價格已下跌近30%。與此同時，機構投資者的購買也有所回落。周一，現貨比特幣ETF淨流出6000萬美元，進一步表明市場情緒趨於謹慎。Bernstein的分析師指出，比特幣已經超越了其傳統的四年周期模式，進入了一個更具持久性的增長軌跡。他們預計，儘管市場短期內可能繼續面臨波動，但比特幣的長期吸引力仍然顯著，尤其是隨著機構投資者佔比的進一步提升。長期前景：百萬美元目標依舊儘管短期預測有所下調，Bernstein和Standard Chartered對比特幣的長期前景保持樂觀。Bernstein預計，到2033年底，比特幣價格將達到100萬美元，成為真正的“數字黃金”。而渣打銀行則將50萬美元的目標延後兩年至2030年，但依然認為比特幣的長期投資價值不可忽視。隨著市場逐步從近期的低潮中復甦，投資者的關注點將聚焦於比特幣能否繼續吸引更多機構資金流入，以及其在全球範圍內的接受度能否進一步提高。 (區塊網)

渣打銀行（Standard Chartered）在 10 月 29 日發布一份關於比特幣（BTC）近期價格回檔的報告。報告指出，比特幣的賣壓可能已經告一段落，高機率已經結束。這個觀點來自渣打銀行數位資產研究主管 Jeffrey Kendrick。比特幣深度回調後出現穩定跡象比特幣先前從 10.5 萬美元以上急速下跌，一度探至 89,420 美元。隨後價格穩定在 93,500 美元附近，市場上開始出現「短線可能築底」的討論。類似過去兩年走勢：這是本週期第三次大規模回調Kendrick 指出，這次下跌走勢與過去兩年經歷的兩輪重大「拋售潮」高度相似：下跌速度快調整幅度大市場情緒急轉他將當前階段稱為「本輪週期的第三次大調整」，並表示整體模式與歷史案例一致。報告特別關注 Strategy 的 mNAV（市值與比特幣淨值比）下滑至 1.0 的現象。他稱這個水準是絕對零點，在歷史上往往對應市場底部區間。在 10 月初時，他曾表示：“本次跌破 10 萬美元的調整，可能是本週期最後一次。”此次最新報告，也被視為他早前看法的進一步確認。兩大利多：美政府停擺風險 & ETF 持續流入Kendrick 指出，比特幣短期行情的潛在動力有兩項：1. 美國政府停擺風險升高預測市場數據顯示：政府關門持續 10～29 天 的機率高達 60%。這種不確定性往往會提高比特幣作為替代性避險資產的吸引力。2. 現貨比特幣 ETF 持續吸引資金年初至今淨流入 約 500 億美元年底前預計再流入 200 億美元他認為，這些資金動能足以支撐比特幣在年底挑戰 20 萬美元。市場風險仍存在：流動性下降與波動升高市場分析師 Nikolai Sondergaard 指出，10 月 10 日大規模清算事件後：市場深度減少 約 30%流動性下降導致價格易被推高或壓低波動性進一步上升渣打銀行在報告中也表示，比特幣與宏觀經濟資產（如股票、黃金）的連動性增強，使其正逐步從投機資產轉變為更成熟的金融資產。Bitcoin Hyper：BTC在Solana上的下一次進化？Bitcoin Hyper ($HYPER)正在為比特幣生態系統開啟新篇章。在BTC始終作為安全黃金標準的同時，Bitcoin Hyper 補全了一直缺少的一環：Solana級的速度。最終實現了由比特幣安全保障的、閃電般快速且低成本的智能合約、去中心化應用乃至 meme 幣創建。已通過Consult審計，在用戶採用率不斷提升之際，特別強調可信度與可擴展性。目前發展勢頭強勁，預售金額已突破2700萬美元，代幣在當前階段仍維持0.013265美元單價，下次調價前仍處低位。隨著比特幣鏈上活動升溫，市場對高效能BTC生態應用的需求激增。 Bitcoin Hyper正脫穎而出，成為連結比特幣與Solana兩大頂級生態的橋樑。如果比特幣奠定了加密世界的基石，那麼Bitcoin Hyper將讓這塊基石煥發高速、靈活與趣味的新生。如何購買Bitcoin Hyper簡單指南按此瀏覽原文免責聲明加密貨幣投資風險高，價格波動大，可能導致資金損失。本文僅供參考，不構成投資建議。請自行研究（DYOR）並謹慎決策。

今日行情：港股大盤指數普漲，國企指數漲0.19%，恆生指數漲0.18%，恆生科技指數漲0.15%。A股大盤指數普跌，上證指數跌0.39%，北證50跌1.02%，深證成指跌1.03%，創業板指跌1.40%，科創50跌1.42%。美股大盤指數普漲，納斯達克漲2.27%，標普500漲1.54%，道瓊斯漲0.81%。【BITGO 預期四季度上市】匠心復盤：注意：下面的訊號，是個人復盤工具初篩的，僅做學習交流，不作為投資建議後續有空我會逐步完善這類工具榜單點評：1142 這個是之前證監會點名股權集中的9868 小鵬汽車今天好強，我在小鵬汽車上是虧錢的，今天沒敢追了(匠心投研)

引言據渣打銀行最新預測，現實世界資產（RWA）的代幣化即將迎來爆發式成長。到2028年底，代幣化資產的市場規模預計將從目前的約350億美元激增至2兆美元，增幅達到驚人的56倍。這項預測並非炒作，而是來自渣打銀行——一家歷史悠久、信譽卓著且在新加坡、香港和倫敦均深度佈局的國際金融機構。渣打銀行的邏輯是穩健且清晰的：代幣化不僅是區塊鏈領域的前沿嘗試，更是一種驅動全球金融基礎設施升級的嶄新模式。從技術到信任機制，從應用場景到監管框架，代幣化正在重新定義傳統金融規則。渣打銀行數位資產研究主管Geoffrey Kendrick表示：“穩定幣的應用已經提升了市場對區塊鏈的認知度和流動性，為代幣化資產上鏈鋪平了道路。以太坊憑藉其可靠性和網路效應，預計將承載這類代幣化活動的主要份額。”01. 金融機構視角下的代幣化驅動力1. 效率革命渣打銀行指出，傳統跨國支付與貿易融資環節存在著資訊不對稱、流程冗長的問題。這些障礙帶來資金沉澱及信任成本大幅上升，而代幣化能夠透過區塊鏈技術實現資產的「可驗證、可追蹤、可程式設計」化。這不僅減少中介環節，也極大地提升交易效率，使即時清算與低成本結算成為可能。2. 鏈上信用遷移相較於過去加密產業中「信任依附於平台或交易所」的模式，渣打推出的RWA策略將傳統金融的信用體系（例如KYC、AML、擔保結構）遷移到鏈上。這樣的轉型使得鏈上信任可以直接取代傳統法域信任，解決了數位資產產業中的核心困難——信用問題。3. 資產流動性再定義代幣化使得原本非流動性資產（如貿易應收帳款、碳信用、黃金、私募股權等）能夠被部分化持有與交易，從而為全球資本流通打開了新的可能性。這項創新構架了資本市場的全新流動性機制，也使得現實資產上煉成為未來全球金融創新的關鍵路徑之一。02. 核心場景佈局及策略方向在佈局代幣化的具體落地場景中，渣打銀行聚焦在以下三大核心領域：1. 貿易融資Kendrick預測，到2028年，代幣化的貨幣市場基金和上市股票將成為2億美元市場中的最大份額，佔主導地位。透過引入穩定幣和鏈上結算機制，貿易融資環節的效率將實現革命性提升。其中，代幣化貨幣市場基金預計將以7,500億美元佔據市場的顯著份額，同時代幣化國債、股票和基金也將成為關鍵的組成部分。2. 貨幣市場及基金託管渣打正在與機構客戶合作探索代幣化國債及貨幣市場基金的可能性，並使這些資產成為鏈上抵押品以參與跨機構清算。與世界頂尖資產管理公司貝萊德（BlackRock）的以太坊生態項目建立互補，渣打致力於建立高效、安全的代幣化金融基礎設施。3. 合規數位資產託管透過旗下平台Zodia Custody，渣打為機構客戶提供高標準的合規託管與反洗錢審計服務，幫助傳統金融機構安全地持有、轉讓和管理代幣化資產。這項關鍵技術成為渣打實現RWA策略的基礎。03. 市場結構與預測1. 總規模渣打的最新報告預計，代幣化現實世界資產（RWA）的市值將從350億美元大幅擴展至2028年的2億美元，成長了5,600%。2. 細分資產結構根據預測，代幣化資產市場將呈現以下細分結構：- 貿易融資資產：約佔16%（約4.8億美元）- 房地產資產：約佔13%- 私募股權、基金份額及信貸資產：約佔40%- 大宗商品及碳信用資產：約佔10%- 其他資產（包括藝術品、票據等）：約佔21%3. 鏈上基礎設施趨勢以太坊目前為代幣化現實資產試點的首選網路。但渣打預測未來可能形成多鏈平行結構：公鏈用於提升流動性，私鏈則更多用於合規監管，並成為結算的重要載體。04. 合規與信任：傳統金融與鏈上資產的整合路徑1. 多法域協同監管報告指出，代幣化資產的最大困難並非技術，而是合規性。透過在銀行、託管機構、發行方及審計方之間建立可信的“合規橋樑”，鏈上的資產能更有效率地與現實資產進行法律繫結。當前，如美國2025年7月通過的GENIUS法案，為穩定幣建構了明確的監管框架，此舉加速了資產代幣化的合法化處理程序。渣打預測，下一階段立法里程碑將是《數位資產市場清晰法案》，可能在2025年底或2026年初獲批。2. 去中心化與金融創新渣打認為，若代幣化現實資產（RWA）可以在去中心化交易所（DEX）中進行交易，那麼DeFi將迎來快速發展，這甚至可能為顛覆傳統股票交易所帶來機會。3. 機構化浪潮的湧現 11.8在渣打銀行的未來藍圖中，代幣化不是一個小規模實驗，而是一場整個金融體系的再造。銀行的角色也將由傳統的“資產撮合者”轉化為“鏈上信任節點的營運者”，為金融系統提供支援和保障。渣打銀行的最新預測為代幣化現實世界資產（RWA）的未來描繪了一幅宏偉藍圖：從僅數百億美元的現狀，到2028年突破2兆美元。隨著鏈上技術的成熟，以及監管框架的逐步完善，全球金融體系正向效率更高、透明度更強、可操作性更廣泛的新生態邁進。對市場來說，這不僅是產業創新的技術演進，更是金融典範的全面革新。而區塊鏈技術，特別是以太坊，正從邊緣走向主流舞台的中央。儘管短期內監管仍是主要風險，但從長遠趨勢來看，資產代幣化浪潮已不可逆轉。我們正步入一個基於區塊鏈技術的全球金融新時代。 （國英珩宇生態）