當全世界還在討論GPU是否過剩、AI模型能否繼續Scaling時，馬斯克已經把目光投向了一個更基礎、也更棘手的問題：電從那裡來？

近日，馬斯克在X平台確認，SpaceX準備在內部建設燃氣輪機葉片與導向葉片鑄造能力。按照他的說法，當前天然氣輪機擴產的限制因素，不是整機設計，也不是天然氣供應，而是高溫葉片和導向葉片的鑄造產能；如果由SpaceX自行完成這些關鍵零部件的製造，燃氣輪機的部署周期最多可以縮短18個月。

這看似是一次普通的供應鏈垂直整合，背後卻暴露出AI產業正在遭遇的真正瓶頸：晶片可以買，伺服器可以造，資料中心園區可以迅速開工，但穩定電力無法按同樣的速度被“複製”。馬斯克開始造葉片，表面上解決的是燃氣輪機交付問題，實質上爭奪的是AI時代最稀缺的資源——可快速部署、可以全天候運行的電力。

PS：此前就有多家媒體報導，（SpaceX）在監管備案檔案中披露，將在未來三年內投入超過28億美元採購燃氣輪機，以滿足其人工智慧（xAI）部門資料中心的電力需求。

01.美國AI產業的瓶頸，正在從“缺芯”變成“缺電”

過去幾年，人工智慧競爭的核心是GPU。誰能拿到更多AI晶片（Blackwell或者Rubin等），誰就能訓練更大的模型、部署更多推理算力。

但隨著算力需求和資料中心的部署規模逐漸擴大，算力基礎設施的矛盾正在向上游遷移。

一座大型AI資料中心需要的不只是幾萬張GPU，而是一套龐大的能源與基礎設施系統：發電、電網接入、變壓器、開關裝置、UPS、儲能、電源機櫃、液冷系統以及持續穩定的燃料供應。任何一個環節延誤，價值數十億美元的GPU就只能躺在機房裡等待通電。

國際能源署預計，全球資料中心用電量將由2025年的約485TWh增長至2030年的約950TWh，接近翻倍；其中，AI專用資料中心的用電量將在同期增長至約三倍。到2030年，美國和中國將貢獻全球資料中心新增用電量的近八成。

美國的問題尤其突出。美國能源部資料顯示，資料中心在2023年已經消耗全美約4.4%的電力，到2028年可能上升至6.7%—12%，對應年用電量約325—580TWh。

這不是簡單的“社會總發電量不夠”，而是三個問題同時出現：

第一，電力需求增長速度遠遠超過傳統電力規劃周期。AI公司希望一兩年內建成資料中心，而大型電源項目、輸電線路和變電站往往需要五年甚至更久。

第二，AI資料中心的負荷高度集中。一座吉瓦級園區，相當於突然在一個地區增加一座大型城市的用電需求。即使全國發電量充足，當地電網也未必具備足夠的輸電和接入能力。

第三，AI負荷對穩定性要求極高。太陽能和風電可以提供低成本電量，但其出力存在波動，不能在沒有大規模儲能和其他穩定電源配合的情況下，獨立支撐全年連續運行的高密度GPU叢集。

因此，AI企業正在從傳統的“向電網買電”，轉向“自己找電、自己建電、自己管理電力系統”。

02.為什麼馬斯克先行選擇燃氣輪機

在核電、太陽能、風電、儲能和燃氣發電之間，馬斯克選擇燃氣輪機，並不意味著他放棄了新能源，而是因為當前AI競爭等不起。

核電可以提供穩定、低碳的基荷電力，但新建大型核電站周期漫長，小型模組化反應堆距離大規模商業部署仍需時間；太陽能和儲能建設速度快，卻需要大面積土地和大容量電池才能覆蓋夜間及連續陰雨等場景；柴油發電機適合備用電源，不適合長期承擔數百兆瓦乃至吉瓦級負荷。燃氣輪機在功率覆蓋、運行穩定性、綜合效率等方面具備顯著優勢，具體對比如下：

燃氣輪機恰好處於幾種方案的交集：

它可以全天候發電，輸出功率穩定；模組化程度較高，建設周期通常短於大型電網和核電項目；美國天然氣資源豐富，管網基礎設施相對成熟；燃氣輪機還可以與太陽能、儲能組成微電網，在電網接入完成前先讓資料中心投運。

國際能源署預計，到2030年，天然氣和煤電仍將共同滿足全球資料中心新增電力需求的40%以上。這說明至少在未來幾年內，AI基礎設施不可能只依靠新能源擴張。

對於馬斯克而言，燃氣輪機的最大價值不是理論上的最低發電成本，而是“時間價值”。

如果一座價值數百億美元的AI資料中心因為缺電而推遲一年，損失的不只是電費差額，還包括GPU閒置、模型訓練延誤、產品迭代放緩以及市場份額流失。只要能讓算力提前上線，即使自建電源的單位成本更高，也可能是一筆划算的交易。

AI競賽正在重新定義能源項目的經濟帳：最昂貴的電，不一定是燃氣發出來的電，而是遲遲送不到資料中心的電。

03.燃氣輪機產能嚴重不足，並非馬斯克一家搶購

此前，根據CNBC最新對燃氣輪機頭部企業GE Vernova的實地探訪報導，受AI資料中心建設熱潮推動，GE Vernova燃氣輪機業務已經進入前所未有的景氣周期，部分大型燃氣輪機產品的生產排期已經延續至2031年，公司正在加速擴建工廠、招聘員工(預計今年招聘員工增加150%），以滿足來自超大規模資料中心客戶的需求。

與此同時，GE Vernova一季度訂單規模達到183億美元，同比增長71%，燃氣輪機裝置及產能預約總規模已經達到100GW，並預計在2026年底提升至110GW以上。GE管理層坦言，目前市場需求已經遠遠超過行業產能，除了XAI，微軟，Coreweave等廠商也在瘋狂搶購，燃氣輪機不再是"買得到就行"，而是"有沒有生產名額"的問題。

04.AI電力需求將持續上升，國產廠商有望海外客戶持續突破

展望未來，隨著AI算力需求持續攀升，北美資料中心建設將持續升溫，帶動燃氣輪機市場規模快速擴大。結合IEA及麥肯錫預測，2030年美國資料中心用電需求對應22.8-111GW裝機容量，其中燃氣輪機作為離網供電核心裝置，預計將佔據40%-50%的供電份額，對應市場規模將突破千億美元。同時，全球其他區域資料中心建設熱潮同步推進，進一步放大燃氣輪機的市場需求，行業長期增長動力充足。

對於中國廠商而言，這既是機遇也是突破窗口。依託國內完善的製造業體系、高性價比優勢及技術持續突破，借助海外頭部廠商產能緊張的契機，加速出海佈局；同時持續推進核心零部件進口替代，攻克高端技術瓶頸，通過合作、併購等方式完善產業鏈佈局、拓展海外管道。(零氪1+1)

帶火了算力、晶片、終端硬體產業

燃氣輪機行業迎來了新的發展機遇

當下AI熱潮持續升溫，大型資料中心也在加速建設。而這股需求，正在外溢到一個過去相對低調的行業：燃氣輪機。

現在多家超大規模雲服務公司，例如亞馬遜、Google、Meta、甲骨文和SpaceX都在加速建設AI資料中心，以此來為運行Anthropic、OpenAI等公司的人工智慧模型提供算力支援。

但現在越來越多的科技企業發現，當地電網的供電速度已經難以滿足用電需求。因此，一些企業開始轉向自建燃氣發電站，而燃氣輪機，正是其中最核心的裝置。

就在幾周前，微軟剛剛向能源巨頭GE Vernova採購了7台大型燃氣輪機，來為其德州的資料中心供電。

一台長約9.4米的巨型機器，展示了燃氣輪機的基本工作原理：天然氣在機組內部燃燒，產生強大動力，推動葉片高速旋轉，再通過發電機把機械能轉化為電能，最終為大型資料中心持續供電。

儘管單台燃氣輪機的售價超過2.5億美元，但這種複雜裝置的市場需求依然遠遠超過供應。

美國能源公司GE Vernova首席商務和營運官巴勃羅·科齊納介紹，目前燃氣發電業務的訂單中，約20%來自資料中心和人工智慧相關項目，現在公司訂單已經排到了2030年，甚至2031年。

根據美國投資研究機構Melius Research的估算，過去三年，燃氣輪機的價格累計上漲了約300%。GE Vernova的股價也在過去六個月累計上漲了超過70%，甚至它的行業競爭對手，如卡特彼勒、西門子等，也都實現了快速增長。

隨著AI算力建設加速、精密硬體出口激增

一大批高價值AI裝置扎堆“空運出海”

深圳龍華的AI硬體生產廠區目前出貨訂單爆滿，不同於普通外貿貨物量多價低，AI固態硬碟、精密晶片等配件體積小、貨值高。

廣東省深圳市金勝電子有限公司副總經理趙旭透露，企業超90%的AI記憶體產品全部選擇空運。由於產品單價高、海外需求旺盛，企業每周發貨金額約500萬美元。

趙旭表示，今年企業AI電腦高速固態硬碟出口量暴漲近180%。即便空運費用是海運的3倍，為了搶佔AI賽道的海外先機、保證交付時效，企業堅持優先空運。

物流企業半年AI訂單量趕超去年全年

AI終端硬體爆單的同時，上游算力中心基建物料的空運需求也在不斷提高。

柏威國際科技物流集團空運副總裁金銳介紹，近期承接了多個大型算力中心配套項目。光纖、光纜等核心基建材料，必須一周內完成全流程交付。

面對超大批次訂單，普通物流完全無法達標，企業只能採用整架包機的方式緊急承運，高端定製化空運訂單持續爆發。

金銳坦言，從去年下半年開始，AI物流訂單就持續放量，進入2026年徹底迎來大爆發，物流企業半年AI訂單量就超過去年全年。

他還表示，目前企業單次承接的光模組、PCB電路板、半導體原材料訂單，普遍達到50托盤、60托盤甚至90托盤。

長江證券交運行業聯席首席分析師魯斯嘉測算分析，AI產品的物流費用佔貨值比例不足1%。相比傳統跨境電商客戶，AI科技企業付費能力更強、穩定性更高。

權威機構資料顯示，2026年上半年，AI算力、晶片運輸需求帶動航空貨運大盤增速超4%，成為行業核心增長基本盤。

國際航空運輸協會預測，2026年，依託AI高附加值貨物支撐，全年全球航空貨運總收入有望達到1620億美元，同比增長7.2%；貨運收益率同比提升6.5%。AI硬體運輸業務，有望接棒跨境電商，成為航空貨運企業穩定利潤的“壓艙石”。

廣東省深圳市航空業協會會長朱慶峰預測，AI產業從原材料到成品，再到中間連接件的產業鏈極為龐大。下一步，其發展將給航空貨運帶來幾何級增長。至少在未來的三至五年內，航空貨運需求將持續保持高速增長態勢。 (掌鏈)

人工智慧熱潮持續升溫，圍繞算力展開的競爭也不斷向產業鏈上游延伸。隨著大型資料中心加速建設，燃氣輪機這一傳統裝置也迎來了新的發展機遇。

但現在越來越多的科技企業發現，當地電網的供電速度已經難以滿足他們的用電需求。因此，一些企業開始轉向自建燃氣發電站，而燃氣輪機，正是其中最核心的裝置。

過去三年燃氣輪機價格累計上漲約300%

但與此同時，圍繞著資料中心建設以及使用燃氣輪機發電的環保爭議也隨之而來。對此，GE Vernova表示，公司正在持續提升燃氣輪機的效率。目前最新產品的發電效率已較20年前提升一倍，可以在輸出更多電力的同時降低燃料消耗。

但也有多位專家表示，燃氣輪機並不足以滿足AI時代的全部能源需求，未來資料中心仍需要多種能源方案來一同支撐。從宏觀層面看，如何建構一個更加穩定、高效的能源體系，也將成為AI產業發展面臨的重要課題。

15兆瓦重型燃氣輪機——“G15”

我國重型燃氣輪機領域取得突破

被譽為裝備製造業“皇冠上的明珠”

具有高功率密度、高效率及低排放的特性

15兆瓦重型燃氣輪機熱效率達35%

可以滿足2500個家庭1天的用電需求

數位技術與先進製造技術深度融合

極大縮短了總裝週期  (環球時報)

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