上個月,美國知名經濟學家大衛·羅森伯格發佈報告,以詳實的資料,宣稱美國已經觸發了20項衰退指標中的9項(佔45%,在2022年這個資料是10%),其中包括薩姆規則、先行經濟指數綜合指數以及倒掛收益率曲線等。
不過,在美國近期多項強勁的經濟資料推動之下,經濟“軟著陸”預期可謂全面升溫,交易市場也顯示出這一特徵。
智通財經APP注意到,自聯準會於 9 月 18 日自 2020 年以來首次降息以來,兩年期國債收益率已攀升 34 個基點。
上一次隨著聯準會開始降息而出現如此大規模的美國國債拋售時,時任聯準會主席格林斯潘正在精心策劃一次罕見的軟著陸——1995 年,收益率也出現過類似的上漲,當時由格林斯潘領導的聯準會成功為經濟降溫,且沒有引發衰退。在 1989 年以來的降息周期中,聯準會開始降息一個月後,兩年期國債收益率平均下跌了 15 個基點。