一、當App消失，AI成入口：科技的形態正在悄悄變馬斯克認為，5-6年後傳統手機和App會“徹底消失”。那時手機只是一個螢幕，所有功能都由AI完成：AI替你播放符合心情的音樂、生成想看的視訊、自動與人聊天。  聽起來像科幻，但其實趨勢已經在發生。ChatGPT、Siri、Gemini等正從“工具”向“作業系統”演化。未來我們不再點開App，而是“告訴AI我想要什麼”。App不是消亡，而是被吸收為AI的技能外掛。  真正被顛覆的，是“人找資訊”的互動方式。AI代理（Agent）將主動推送、預判、甚至替我們執行任務。二、AI取代人類工作：替代的不只是崗位，而是思維方式馬斯克把AI取代工作的進度表拉到現實：現在開始消失的：客服、助理、文案、資料錄入。1-2年內大面積替代的：程式設計師、影片創作者、內容編輯。自動駕駛成熟後失業的：司機、快遞員。暫時安全的：電工、廚師、體力勞動者。但更深層的問題是：AI並不是“取代所有人”，而是“重構所有崗位”。未來的工作不再是執行，而是定義問題、協調AI、創造價值。  這意味著教育、企業管理乃至社會分配都要重來一次。真正危險的不是AI太聰明，而是我們太慢，我們需要思考如何使用AI創造更多價值。三、AI智商超人類？馬斯克預測：2026年單體AI智商將超過普通人；2030年所有AI的總智力將超越人類總和。  這聽似誇張，但並非空談。當前的GPT-5、Claude、Gemini等多模態AI，已在推理、規劃、程式碼編寫上超越大多數人類平均水平。而馬斯克的Neuralink、xAI也在嘗試把AI與人腦直接相連。  換句話說，人類第一次要面對“外部智能體”的文明競爭。四、飛行汽車與火星夢：科技敘事的終極浪漫馬斯克透露，特斯拉將在2025年底展示可運行的飛行汽車原型，稱之為“史上最瘋狂的發佈會”。與此同時，SpaceX的星艦計畫正衝向完全可重複使用，目標是讓每公斤太空運輸成本降低一千倍。  在外界看來，這些計畫像天方夜譚，但從電動化到可回收火箭，馬斯克一次次把“笑柄”變成現實。  他的邏輯是：只有瘋狂的目標，才能激發人類的集體躍遷。五、Grok的理想與爭議：誰來定義“平等”的AI？馬斯克稱他的Grok是“唯一追求真相、平等對待所有人”的AI，不像其他模型那樣“政治正確”。  這一表態既是對AI倫理的宣言，也是一種市場定位——Grok試圖成為“敢說真話”的AI。  但AI的“求真”並不容易。真相與偏見的邊界往往模糊，演算法中性只是幻覺。最終，AI的公平，取決於人類的共識。六、模擬宇宙論：保持有趣，或被“關機”在哲學層面，馬斯克再次提出我們或許活在一個“模擬世界”中——如果人生太無聊，創造者可能會“關掉這個程序”。  聽上去荒誕，卻點出了一個深刻命題：意義感是人類文明的能源。  當AI把生存變得容易，我們更需要“創造讓自己和世界都想繼續運行的理由”。換句話說，未來的核心競爭力，不是效率，而是有趣與熱情。七、全民高收入與文明重啟：烏托邦還是必然終點？馬斯克的終極圖景，是“全民高收入時代”：AI與機器人生產一切，物質成本趨近於零，工作只為尋找意義。  這看似烏托邦，卻揭示了AI經濟的終極方向——當生產力無限，稀缺的就不再是物質，而是創意與信任。  從歷史經驗看，技術紅利並不會自動平均分配。誰擁有算力、資料與決策權，誰就決定了財富流向。要實現馬斯克口中的“高收入社會”，政治、經濟與倫理的重構同樣重要。八、Robotaxi量產“無方向盤”時代逼近馬斯克稱，特斯拉將在 明年第二季度 開始量產其 Robotaxi 車型 Cybercab，且最終版本將 不配方向盤和踏板。年產目標達 數百萬輛，定價目標約 3 萬美元（人民幣約 21 萬元）等級。同時，亞太市場將在上海進博會上首秀該車型。洞見：這不僅是技術演示，更是商業模式重構：車輛從“駕駛工具”變為“服務終端”。如果真正量產，這意味著城市交通格局、車隊調度、出行成本都將發生顛覆。關鍵在於法規、險資、資料隱私這三道門檻。九、特斯拉自研AI晶片體系建構＋戰略賭博報導顯示，特斯拉已透露其新一代晶片 AI5 已完成設計評審，同時四代以後（AI6、AI7、AI8）也已在規劃中。自研晶片意味著特斯拉試圖控制“硬體+軟體”整個生態，減少對外依賴，提升垂直整合優勢。這一戰略是特斯拉區別於傳統車企、乃至純軟體AI公司的核心，“算力自制”是形成壁壘的重要手段。但同時風險在於：晶片設計、製造、良率、生態落地都需投入巨額且周期長。十、結語｜未來不是被預測的，而是被創造的真正值得我們警醒的，不是馬斯克描繪的未來太瘋狂，而是它越來越可能在我們有生之年被驗證。科技的每一次躍遷，都會以“重塑工具”開局，以“重寫秩序”收場。AI取代的從不是人，而是那些失去思考與創造力的人；被淘汰的，也不是崗位，而是僵化的學習與組織方式。今天的手機或許還握在手裡，但下一代的“入口”已經不再是螢幕，而是人與智能的共生介面。馬斯克的訪談像一面鏡子，映照出科技樂觀主義的極致形態。但真正的分水嶺，不在於AI能做什麼，而在於我們選擇如何與它共生。  未來的世界可能沒有App、沒有方向盤、甚至沒有朝九晚五，但它一定需要新的規則、教育和勇氣。  也許AI會重啟文明，但文明的靈魂，仍要靠人類親手寫下。未來不是被預測的，而是被創造的。 (AI Xploring)

摩根大通算了一筆帳：如果即時零售市場能在2030年達到4兆人民幣的規模，那麼目前的投入是合理的。但如果市場規模只有預期的一半，那麼當前的投資強度就顯得“過於激進”。新一輪的“外賣補貼大戰”在本周末重燃戰火，社交媒體上充斥著低價甚至免單的咖啡奶茶訂單。這場由阿里巴巴旗下淘寶閃購升級的戰火，正迫使行業巨頭美團、京東悉數捲入。摩根大通在其最新發佈的研報中，對這場愈演愈烈的競爭進行了深度剖析。對於投資者而言，核心影響可以歸結為以下幾點：競爭全面升級： 阿里巴巴於7月2日宣佈投入500億元人民幣補貼，將即時零售行業的競爭激烈程度推向新高。這標誌著競爭的主動權已轉移至資金實力雄厚的阿里巴巴。短期盈利承壓： 摩根大通明確指出，這場補貼戰在短期內對所有參與者（阿里巴巴、美團、京東）的盈利都是負面的。預計未來3到6個月，三家公司的股價都將因盈利預期下調而面臨壓力。長期價值存疑： 這場“燒錢”大戰是否值得？摩根大通算了一筆帳：如果即時零售市場能在2030年達到4兆人民幣的規模，那麼目前的投入是合理的。但如果市場規模只有預期的一半，那麼當前的投資強度就顯得“過於激進”。阿里佔據優勢： 憑藉近6000億人民幣的現金儲備和每年近1000億的自由現金流，阿里巴巴在這場消耗戰中擁有最充足的彈藥。摩根大通認為，從競爭角度看，這一策略對阿里巴巴有利，而對美團和京東則構成挑戰。投資策略調整： 鑑於競爭帶來的不確定性，摩根大通下調了對阿里巴巴和美團的目標價，並表示在未來六個月內，更看好數字娛樂類股。但在即時零售領域，其偏好順序為：阿里巴巴 > 美團 > 京東。補貼戰火重燃，巨頭彈藥庫對決戰火由阿里巴巴點燃。根據摩根大通的報告，阿里巴巴旗下的淘寶閃購於7月2日宣佈，從7月開始的12個月內，將投入500億人民幣用於外賣和即時零售補貼。此舉迅速引發市場連鎖反應，美團於7月5日宣佈多項補貼計畫作為回應。京東此前也已宣佈將在一年內投入超過100億人民幣。這場投入巨大的戰役迅速反映在訂單量上。截至7月初，美團的日訂單量創下1.2億單的新高，而阿里巴巴（淘寶閃購及餓了麼）的日訂單量在短短兩個月內也達到了8000萬單。摩根大通認為，競爭的主動權已經轉移。阿里巴巴不僅擁有 renewed competitive focus（重新聚焦於競爭），更關鍵的是其雄厚的財務資源。報告指出，阿里巴巴在2025財年擁有接近1000億人民幣的自由現金流（FCF），以及在2025年3月底擁有接近6000億人民幣的現金及現金等價物。這種財務實力使其在消耗戰中處於有利地位，對美團和京東構成了顯著的競爭壓力。慘烈燒錢，值得嗎？摩根大通的“估值算盤”面對如此慘烈的“燒錢”，摩根大通提出了一個核心問題：這筆投資值得嗎？答案取決於對即時零售市場長期潛力的判斷。摩根大通對此進行了兩種情景的測算：樂觀情景： 報告預測，到2030年，中國即時零售行業的商品交易總額（GMV）將達到4兆人民幣，行業利潤將達到810億人民幣。假設折現率為15%，永續增長率為3%，那麼這個行業最終的終端價值將高達6750億人民幣。如果為了攫取這巨大的價值，行業每年投入500-800億人民幣，摩根大通認為“the math works”（這筆帳是算得過來的）。悲觀情景： 然而，如果市場的長期GMV只有上述預測的一半，即2兆人民幣，那麼終端價值也將減半至3380億人民幣。在這種情況下，僅第一年行業總虧損就可能高達850億人民幣，這樣的投入就顯得“aggressive”（過於激進）。這個估值模型清晰地揭示了當前投資的巨大賭注性質：所有參與者都在為一個潛力巨大但充滿不確定性的未來市場下重注。市場格局將如何演變？在競爭加劇之前，根據iResearch的資料，美團佔據了約45%的市場份額，餓了麼（阿里巴巴旗下）為21%，京東為5%。摩根大通相信，儘管競爭加劇，美團極有可能維持其市場領導地位，但市場份額可能會有所下滑。美團的核心優勢在於其龐大且高效的騎手網路（擁有超過700萬註冊騎手）和在本地供應鏈上的先發優勢。然而，報告也指出了一個關鍵的差異化影響：即時零售的發展對美團是100%的增量業務，因為它沒有傳統的電商業務。但對於阿里巴巴和京東而言，即時零售的增長將不可避免地對其傳統的電商業務產生“cannibalization”（蠶食效應）。報告估計，到2030年，即時零售GMV的56%將來自食品飲料、菸酒和日用品，這些正是傳統電商的重要品類。對投資者的直接影響：短期陣痛與長期博弈摩根大通直言不諱地指出，這場投資擴張將直接衝擊各公司的短期盈利，進而對股價造成壓力。報告援引了2021年社區團購大戰的經驗，指出股價往往會隨著盈利預期的下調而做出負面反應。因此，摩根大通預測，在未來3到6個月內，阿里巴巴、美團和京東的股價將持續承壓。基於此判斷，摩根大通採取了以下行動：下調盈利預測： 大幅下調了阿里巴巴2026財年和2027財年的調整後每股收益（adj. EPS）預期，降幅分別為22%和11%。同時，將美團2025年的營業利潤預期下調了15%。下調目標價： 維持對阿里巴巴的“增持”（Overweight）評級，但將其美股目標價從170美元下調至140美元，港股目標價從165港元下調至135港元。同樣維持對美團的“增持”評級，但將其目標價從160港元下調至150港元。總而言之，中國即時零售市場的戰火已經點燃，一場關乎未來市場格局的資本與耐力的較量正在上演。對於投資者而言，短期內需要承受盈利和股價的雙重壓力，而長期回報則取決於這場豪賭最終能否開闢出一個足夠龐大的市場，以及誰能在這場慘烈的消耗戰中笑到最後。 (invest wallstreet)

國際原子能機構總幹事格羅西近日表示，類似日前美國打擊伊朗三處核設施的軍事行動無法徹底解決伊朗核問題。雖然遭受打擊，伊朗依然具備鈾濃縮能力，或能在數月後重啟鈾濃縮活動。6月23日，在奧地利維也納，國際原子能機構總幹事格羅西出席國際原子能機構理事會召開的伊朗問題緊急會議。新華社發（王宙攝）格羅西在美國哥倫比亞廣播公司27日錄製並將於29日播出的訪談節目中發表上述言論。他說，雖然美國打擊了伊朗位於福爾道、納坦茲和伊斯法罕的三處核設施，但伊朗“核項目的某些部分可能仍然存在”。即使該項目不復存在，伊朗仍然掌握核專業知識和工業能力，“就核技術而言，伊朗經驗非常豐富”。格羅西說，上述事實應該促使人們明白，伊朗核問題的徹底解決不能通過軍事手段，而需要依靠協議和核查體系。關於伊朗鈾濃縮能力，格羅西認為，三處核設施雖然遭到“嚴重損壞”，但伊朗仍具備“一定程度的鈾處理、轉化和濃縮能力”。按照格羅西說法，伊朗有能力在幾個月後實現“少量離心機運轉起來並產出濃縮鈾”。他說：“坦率來講，不能說（美國打擊行動後）一切都消失了、什麼都沒有了。”這張6月22日拍攝的衛星照片顯示的是遭美軍空襲後的伊朗福爾道核設施部分區域。新華社/美聯美國國務院負責核不擴散事務的前官員馬克·菲茨帕特里克此前在接受美聯社採訪時也坦言，“圖紙還在”，轟炸核設施或暗殺科學家會讓伊朗核項目處理程序暫時受挫，但最終還會重建起來。伊朗原子能組織主席穆罕默德·伊斯拉米24日在經由伊朗國家電視台播出的聲明中說，伊方正在評估軍事打擊造成的損失，已經採取必要舉措。“重啟計畫已經提前準備好，我們的策略是確保生產和服務不會中斷。”據美國《紐約郵報》27日報導，最新衛星圖像顯示，在美軍使用重型鑽地彈轟炸福爾道地下核設施五天後，伊朗建築工人已在該設施地表展開緊張施工。報導說，當日由美國馬克薩爾科技公司拍攝的圖像顯示，建築工人正操作挖掘機、推土機等工程機械，在美軍空襲造成的彈坑和破損區域附近作業，修築通往該設施的道路，並修復一條被損毀的通往該設施地下實驗室的土路。美國總統川普21日說，美國“徹底清除”了伊朗福爾道、納坦茲和伊斯法罕三處核設施，美國的目標是摧毀伊朗核能力。在27日舉行的白宮記者會上，川普還說，如果情報顯示伊朗有能力將鈾濃縮至軍用等級，美國將“毫無疑問”再次轟炸伊朗。6月25日，在荷蘭海牙，美國總統川普（前）在北約峰會後出席記者會。新華社記者趙丁喆攝西方國家一直懷疑伊朗秘密發展核武器，伊朗則堅稱其核計畫僅用於和平目的。被問及是否有跡象表明伊朗仍致力於研發核武器時，格羅西表示，作為核查機構，國際原子能機構不對包括伊朗在內任何國家研發核武器的動機作評估。令國際原子能機構擔憂的是，該機構曾在伊朗通報的“正常（核）設施”以外地點發現濃縮鈾跡象，但數年來伊朗方面一直未給出“可信的解釋”。 (新華國際頭條)

據參考消息網報導，四名消息人士透露，美國政府已討論了可能幫助伊朗獲得多達300億美元資金用於建設民用核能項目，同時放寬對伊制裁併解凍數十億美元受限制的伊朗資金——所有這些舉措都是為了促使德黑蘭重返談判桌。當然，美國不會因此掏出一分錢，除了把凍結的數十億美元伊朗資產解凍外，美國還要去中東的那些土豪盟友在資金問題上“兜底”。換句話說，美國就是要求中東盟友掏錢幫伊朗建設民用核設施。當然，美國這個方案很不錯，至少如果順利實施，將有可能會徹底消除以伊兩國之間存在的戰爭隱患。不過，就這個方案，即便中東的阿拉伯盟友願意掏錢，伊朗也未必願意接受。原因很簡單，美國扔過來的“餡餅”，背後肯定就是一個大陷阱。因為這將意味著伊朗必須按照美國的要求放棄一切的核活動，而且這些外部出錢“援建”的民用核電將會被美國徹底掌控。這不僅意味著伊朗的主權問題被侵犯，其國家安全更無法得到保障。從客觀上來講，伊朗之所以長期堅持其核活動，主要目標可能就是希望獲得核武器，以對沖以色列擁核給其國家安全帶來的不利影響。因此，伊朗方面不大可能會為了這點錢，把自己的核權利拱手相送美國。更何況，美國總統滿嘴跑火車，誰能弄清楚他的每一句話是真是假。因此，即便美國承諾給錢為伊朗建造民用核電站，以換取對方上桌談判，但他們似乎對此不感興趣。據環球網報導，當地時間6月27日，伊朗外交部表示，伊外長阿拉格齊已拒絕任何與美國恢復核談判的計畫。要知道，美方日前曾放出風聲，說美伊兩國官員“正在就重啟談判事宜進行接觸”，不過，伊方隨後澄清“根本就沒這回事”。現在，當美國總統拿著空頭支票要求伊朗重返談判桌之際，伊朗卻狠狠“回報”他一大巴掌！更讓“大統領”感到氣惱的是。日前，伊朗議會投票通過一項決議，即無限期暫停與國際原子能機構的合作。由於這個機構一直在替美國“服務”，負責以“進行相關調查”為藉口，向美國提供伊朗的核機密資訊。因此，伊朗此舉，等於是砍斷美國收集伊朗機密情報的“黑手”。這還得了！伊朗“不聽話”，美國那邊立馬凶相畢露！當地時間6月27日，“大統領”在要求伊朗重啟談判的同時，他還警告稱，希望伊朗能夠接受國際檢查，以核實其不會重啟核計畫，否則美方將考慮因鈾濃縮問題再次轟炸伊朗。另外，以色列那邊也發出類似的打擊威脅。現在看來，儘管伊朗方面已改口稱關鍵核設施已造成“嚴重破壞”，也承諾不會重啟核活動，但對於美國和以色列而言，他們看來是不達目的誓不休了。當然，伊朗方面雖然答應停戰，但他們的戰爭神經一直緊繃著。畢竟，美以兩國的話已經不再具有信用度，如果伊朗拒絕接受美國的有關要求，這場戰爭可能隨時都會重啟。為此，最新消息顯示，伊朗相關部門27日發佈消息稱，該國北部、南部和西部地區航班停飛時間將延長至本月28日14時。看來，伊朗既然不打算在核問題上向對手屈服，就必須做好再戰的準備了！ (戰忽智庫)

靈哥舊文回顧：本文寫於2023年初，近兩年下來，當前國家的經濟政策和本文描述的非常貼合，而不是重啟債務。（有刪減） 我們必須旗幟鮮明的和廣大普通老百姓提出，債務不是經濟重啟的關鍵。如果債務是經濟重啟的關鍵，那全世界債務率最高的日本應該是全世界最有前景的經濟體。那些深陷債務泥潭的小國如斯里蘭卡等還擔心什麼經濟問題，繼續發更多債務不就解決問題了？ 我們必須旗幟鮮明的提出，創新發展，科技升級，改變限制條件，在國際上定義新規則，外卷爭奪海外財富才是經濟重啟的關鍵。 1. 債務和現代經濟