#半導體供應
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中國記憶體產業重點企業盤點

記憶體產業的國產時刻，不是某一顆晶片的突破，而是整條產業鏈第一次站在了同一個節奏上。 2026年8月29日，長鑫存儲宣佈LPDDR6量產，全球首發搭載於小米18 Fold摺疊旗艦手機。這是中國記憶體企業首次在高端記憶體標準上打破三星、SK海力士長期把持的產品首發局面。一個月前，長鑫科技登陸科創板，上市首日收盤市值突破3.28兆元，登頂A股市值榜首；半年報顯示營收約1503億元（+873.64%）、歸母淨利潤約776億元。 更早的8月19日，長江存儲以14%的NAND位元出貨份額首次穩定躋身全球第三，僅次於三星（25%）和SK海力士（22%）。 一家登上A股市值之巔，一家拿到全球前三的位置——國產記憶體的兩大支柱，在同一年完成了從"追趕"到"同台"的跨越。核心問題隨之而來：國記憶體儲產業鏈究竟形成了什麼樣的格局？誰在真正量產交付，誰在卡位關鍵環節？
中國記憶體產業重點企業盤點
科技#中國#記憶體產業#半導體供應鏈
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全鏈漲價，PCB卻慢半拍：算力鏈成本博弈的最後一環

時至2026年9月，AI算力鏈的全鏈重定價仍在持續，價格上行壓力進一步向PCB報價環節傳導。2nm晶圓、HBM與DDR記憶體、800G與1.6T光模組幾乎同頻上調報價。對硬體團隊而言，漲價不會停在晶片原廠，而是傳導到PCB，壓在預審報價環節。真正棘手的不是晶片標價，而是板廠報價還停在幾個月前的錨點。 01. 晶圓、記憶體、覆銅板漲價如何壓向PCB 要講清預審報價為何必須跟價，得看清漲價從上游到裸板的三輪推漲機制。 第一輪在晶圓與封裝。台積電將2nm報價定在3萬美元/片，較3nm高50%；3nm訂單排至2027年，急單溢價50%至100%，產能進入配額制。新竹、高雄五座2nm廠在建，資本開支七至八成投先進製程與CoWoS。封裝側CoWoS交期52至78周、訂單排至2027年，輝達拿過半產能。下游拿產能要付更高溢價。
全鏈漲價，PCB卻慢半拍：算力鏈成本博弈的最後一環
科技#AI算力鏈#半導體供應鏈#漲價
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MCU和PMIC，迎來漲價潮

晶圓代工與封測端持續評估漲價，近期包括電源管理IC、驅動IC與微控製器（MCU）等產品，傳出為反映成本，計畫今年底到明年初醞釀第二波漲價潮，幅度從5%到雙位數百分比皆有可能，半導體通膨現象仍將持續。 業界人士指出，今年稍早，其他晶圓代工業者調高報價，使部分IC產品漲價反應成本。最近則已知台積電報價將從明年1月起調升，成熟製程漲幅大約是3%至10%。因IC產品成本中，晶圓代工佔比最大，只要生產報價調高，成本立刻上升，後端的封測也影響成本。 目前尚未有IC設計廠公開證實明年漲價計畫，但外界預期，只要有業者開漲價第一槍，相關廠商聯詠、矽創、敦泰、茂達、致新、矽力，到盛群都可能伺機跟進。 IC設計廠指出，現在「情勢比人強」，漲價也是「一關卡一關」。目前主要幾家晶圓代工中，除了台積電，已有一家晶圓代工廠宣稱明年報價要漲二成以上，因漲幅太大，市場估計應該會至少分兩次調漲，免得客戶受不了；市場認為，其他兩家晶圓代工廠也可能漲得「很有感」，因此幾乎可以說明年初IC成本會再上升，屆時將不得不跟進漲價以對應成本。現在可說只是在綜合考量明年整體成本漲多少，再來跟客戶報價談漲幅。
科技#半導體#供應鏈#MCU
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日經新聞—印度與日美建構半導體供應鏈，擺脫對華依賴

印度一直依賴以中國大陸為中心的海外供應鏈，進口半導體及EV電池等產品。印度希望通過確保國產半導體來降低對華依賴風險，同時也意圖成為跨國企業分散採購管道的承接地…… 印度半導體展覽會的會場（9月17日，印度新德里） 印度已開始著手完善半導體產業供應鏈。為了降低半導體對中國的依賴，印度政府正在通過超2萬億日元補貼，加緊對半導體製造裝置和材料相關企業進行招商。對日本和美國企業而言，這將是涉足這一正在崛起的巨大市場的良機。 “印度半導體展覽會”（Semicon India）9月17日在印度首都新德里開幕。來自印度國內外的600多家企業參展。
日經新聞—印度與日美建構半導體供應鏈，擺脫對華依賴
科技#印度#日本#美國
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韓媒：半導體設備關鍵零部件交貨周期已「延長一倍以上」

據報導，韓國半導體設備核心零部件全面告急——交貨周期普遍翻倍，部分日本製造零部件等待竟長達40個月，溢價也買不到。日本供應商擴產保守、產能嚴重滯後，壓力已向下遊傳導，三星平澤、SK海力士龍仁等巨額在建項目面臨推遲風險，AI晶片擴產計劃遭遇供應鏈"硬牆"。 人工智慧驅動的半導體需求熱潮正在向產業鏈上游傳導，並在關鍵零部件環節形成嚴峻瓶頸。韓國業界消息顯示，半導體製造設備所需核心零部件的交貨周期已普遍延長一倍以上，部分日本製造的關鍵零部件等待時間甚至長達40個月。供應鏈的滯後不僅威脅設備製造商的正常生產節奏，更可能波及三星電子、SK海力士等全球主要晶片廠商的資本支出計劃。 據韓國《電子新聞》9月16日援引業界人士消息，韓國國內多家半導體設備企業均反映零部件採購困難加劇。沉積設備製造商A公司一名高管表示，相關零部件的交貨周期已從此前的四個月延長至十個月；雷射工藝設備製造商B公司則面臨更為極端的情況，其所需日本製造關鍵零部件的等待時間已延伸至40個月，即便願意支付溢價也無法加快交付。 業界人士警告，零部件短缺與設備交貨延遲的雙重疊加，將顯著提升全球半導體生產基礎設施投資出現推遲的可能性，三星電子平澤及SK海力士龍仁的在建項目均面臨潛在影響。
國際#半導體供應鏈#三星電子#SK海力士
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蘋果壓價長鑫失敗：一張用了二十年的"中國低價牌"，這次失靈了

蘋果這回在供應鏈上踢到了鐵板。 據韓媒《Digital Daily》8月5日報導，蘋果近期跟長鑫記憶體談判LPDDR5X等移動DRAM的供貨價格，想壓低成本，長鑫直接把降價要求擋了回去。更反常的是報價——長鑫堅持的價格跟三星電子、SK海力士持平，部分方案甚至更高。 過去十幾年，蘋果壓記憶體廠商價，靠的就是"我還能找別人"。中國供應商一度是它拿來逼韓國三巨頭讓利的籌碼。如今籌碼自己報出了三星的價。 蘋果的"低價牌"，第一次失靈
蘋果壓價長鑫失敗：一張用了二十年的"中國低價牌"，這次失靈了
A股#蘋果#半導體供應鏈#長鑫科技
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台股#趨勢分析#AI#2330台積電
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明搶！美商務部長：台灣四成半導體供應鏈搬到美國

1月15日，美國商務部發佈聲明稱，與台灣地區達成所謂的“貿易協議”。根據這份協議，台灣地區的晶片與科技企業將對美投資至少2500億美元用於產能建設，台灣還需為這些企業提供2500億美元的信貸擔保。作為交換，美國將對台灣地區徵收的20%關稅下調至15%，並承諾對非專利藥及其原料藥、飛機零部件和部分天然資源免徵對等關稅。美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）報導稱，美國商務部長盧特尼克15日在接受採訪時聲稱，不赴美建廠的台灣晶片企業將面臨100%的關稅懲罰，並宣稱美方目標是將台灣40%的半導體供應鏈轉移至美國本土。作為台灣半導體產業的核心，台積電早已成為美方鎖定的重點圍獵目標。盧特尼克表示，台積電已在美國亞利桑那州購地，計畫借此次協議進一步擴大當地產能。“他們剛在現有廠區附近購置了數百英畝土地，具體規劃還需經其董事會審議，我們會給予充足時間。”盧特尼克說。據報導，台積電此前已在亞利桑那州砸下400億美元，專為蘋果、輝達等美國企業生產晶片。美國商務部長盧特尼克（右）接受CNBC採訪。 視訊截圖值得一提的是，美方在協議中設定的所謂“優惠條款”，看似讓利，實則步步收緊對台灣地區產業的控制。協議稱，依據《1962年貿易擴展法》第232條款，將對在美建廠的台晶片企給予部分豁免。以台積電為代表的、赴美國新建晶片廠的台灣地區企業，在工廠建設期內，可免稅進口相當於其在建產能2.5倍的相關產品。此外，台灣地區的汽車零部件、木材及相關製品，也可享受一定豁免，稅率不超過15%。美國商務部補充稱，待工廠建成投產後，相關企業的免稅額度將調整為其美國本土產能的1.5倍。在採訪中，盧特尼克聲稱，不赴美國建廠的台灣地區晶片企業，“等待他們的很可能就是100%的關稅”。他毫不掩飾美國的野心，宣稱美國政府的目標是將台灣地區40%的半導體供應鏈轉移至美國本土。“我們正全力推動半導體產業鏈轉移，最終實現美國晶片製造產能的自給自足。”盧特尼克說。自川普重返白宮後推動製造業尤其是半導體等先進製造業回流，一直是其核心政策主張。而手握尖端代工技術的台積電，自然成了成為美國政府眼中的“肥肉”。此前，包括盧特尼克在內的多位美方高級官員反覆就曾輪番喊話，希望台積電將更多產能轉移至美國本土。此前有分析稱，美國先用資金補貼和政策優惠“吸引”，後通過大幅提高關稅“脅迫”，一番“利誘威逼”操作之下，台積電在美國的每一步都面臨著巨大的壓力和挑戰。目前，台積電在美工廠的盈利水平已引起島內媒體的擔憂。台媒《工商時報》《中時新聞網》近期報導稱，美國高昂的人力成本已顯著拖累了工廠的毛利率。當地時間2025年4月15日，美國亞利桑那州鳳凰城，鳥瞰台積電工廠和園區。 IC photo半導體行業調研機構SemiAnalysis的資料顯示，台積電在台灣地區每片晶圓的人力成本約1800美元，到了美國直接飆升至3600美元，翻了整整一倍。折舊成本（晶圓廠建設與裝置投資在使用年限內的損耗分攤）的差距更為懸殊，台灣地區工廠每片晶圓折舊費約1500美元，美國工廠則高達7289美元，落差超4倍。在不提高晶片售價的前提下，台積電美國工廠的毛利率僅為8%，而其島內工廠的毛利率可達62%。究其根源，美國工廠之所以陷入“高成本陷阱”，核心在於當地產能規模與產能利用率偏低。即便採用相同的製程技術，單位產出的固定成本也必須由更少的晶圓分攤，導致每片晶圓承擔更高的“固定費用”，毛利空間被嚴重擠壓。這一問題已直接反映在財務資料上。台積電亞利桑那的工廠自2021年以來連續多年虧損，好不容易在2025年第一季度扭虧為盈，第二季度實現42.23億元新台幣盈利，卻在第三季度利潤暴跌99%，僅盈利新台幣4100萬元。對於美國推動的這一協議，國務院台辦發言人朱鳳蓮14日指出，所謂的協議，是美國以高關稅為手段對台灣實施的經濟掠奪，是一場對台灣“產業抽血”的圖謀。這不僅暴露了“美國優先”的利己本性，更暴露出美國將台灣視為棋子的險惡用心。她表示，民進黨當局面對外部勢力明目張膽的霸凌和掠奪，不僅毫不抵制，反而主動迎合，將島核心心技術優勢當做向外部勢力獻媚的“投名狀”，在關稅談判中“未談先跪”，在經濟勒索前“打左臉送右臉”，“賣身券”越談越多，最終只會摧毀台灣經濟發展前景、損害台灣民眾長遠利益。 (觀察者網)
明搶！美商務部長：台灣四成半導體供應鏈搬到美國
國際#美國商務部長#台灣半導體#供應鏈