儲存晶片的利多 大家好啊，關注一下SK海力士的大消息。 6月16日，據爆料，儲存晶片巨頭SK海力士計畫於今年第四季度推出最高100兆韓元（相當於663億美元）的超大型股東回報政策。市場認為，這是SK集團會長崔泰源打出的一張關鍵牌：一方面推動公司在全球資本市場獲得價值重估；另一方面通過大規模股東回報政策，進一步提升企業地位。 據韓國投資銀行及半導體行業消息，SK海力士正在籌備於今年第四季度推出規模約100兆韓元的股東回報方案，其中包括回購公司股份、派發現金股息等。

最近韓國儲存企業SK海力士大熱，就想看看中國的QDII基金，有誰買了海力士的。 篩選範圍是QDII類的股票和混合型基金的2026年一季報十大重倉股，看到了一個熟悉的名字：張坤。 是的，張坤管理的易方達亞洲精選，持有SK海力士，佔淨值7.59%。 這並非張坤剛剛持有SK海力士，查了下十大重倉歷史，最早可以追溯到2024年三季報。

日韓股市率先飆漲。 在美國總統川普宣佈與伊朗達成和平協議後，全球金融市場情緒得到顯著提振，日韓股市周一開盤後，各大指數全線飆漲，韓國KOSPI指數大漲超5%，日經225指數大漲超4%，歷史首次突破69000點，晶片巨頭SK海力士大漲超7%。KOSPI200指數期貨上漲5%後，韓國交易所啟動KOSPI熔斷機制，程序交易暫停5分鐘。 消息面上，在美伊談判取得一系列實質性利多進展後，國際油價大幅跳水，緩解了市場對通膨加劇的擔憂情緒。據新華社最新報導，英國、法國、德國和義大利發表聯合聲明稱，在美國和伊朗達成結束戰爭的協議後，各方準備解除對伊朗相關制裁，以此換取伊朗在核計畫方面採取舉措。 日韓股市全線大漲

人工智慧的爆炸式增長正在改變半導體行業，而這一點在儲存器領域尤為明顯。人工智慧的訓練和推理工作負載本質上是記憶體密集型的，這推動了對先進DRAM架構、高頻寬記憶體（HBM）和企業級NAND快閃記憶體的空前需求。儘管NVIDIA的GPU佔據了新聞頭條，但事實上，如果沒有大量高性能記憶體與計算架構緊密整合，人工智慧加速器就無法高效運行。因此，儲存器供應商正在成為人工智慧熱潮的最大長期受益者之一。 此次變革的核心是HBM，這是一種3D堆疊式DRAM技術，與傳統的DDR記憶體相比，它能提供更高的頻寬和更低的功耗。HBM採用矽通孔（TSV）和先進的封裝技術，將DRAM晶片垂直堆疊，從而實現每秒TB級的記憶體頻寬。NVIDIA的H100和即將推出的Blackwell平台等AI加速器，在大型語言模型（LLM）訓練過程中，高度依賴HBM3和HBM3E將資料饋送到數千個平行GPU核心。 這一趨勢極大地改變了記憶體市場的競爭格局。SK海力士已成為HBM的主導供應商，據報導已佔據NVIDIA HBM3和HBM3E供應鏈的領先份額。該公司早期對TSV技術、先進封裝和散熱管理的投資，使其在人工智慧需求加速增長時獲得了關鍵優勢。SK海力士目前正積極提升HBM3E的產能，預計仍將是下一代人工智慧系統的重要供應商。 全球最大的儲存器製造商三星電子也在大力投資HBM產能和先進封裝技術。三星的一體化半導體模式——涵蓋邏輯電路、晶圓代工、封裝和儲存器——使其在人工智慧基礎設施領域擁有強大的競爭力。儘管三星在某些人工智慧平台的HBM認證方面最初落後於SK海力士，但憑藉其規模優勢、工藝技術領先地位以及快速擴張產能的能力，它仍然是該領域長期發展的重要參與者。

晶片傳來兩大利多！ 一是韓國6月前10天晶片出口額增長逾兩倍，顯示半導體行業的需求依舊強勁；二是SK海力士計畫到2034年將晶圓產能提高兩倍。 此外，SK海力士在HBM熱潮帶動下創下歷史最高季度利潤，正著手向供應鏈傳導紅利，這在半導體裝置行業尚屬罕見。 6月11日，韓國股市上演V形大反彈。其中，晶片龍頭股SK海力士收漲2.59%，盤中一度大跌超4%；三星電子一度大跌近5%，收盤時跌幅縮小至1.16%。

6月12日，據韓媒報導，今天上午9點，SK海力士清州工廠發生火災，這是SK海力士工廠本月第二次火災！ 據通報，火災發生後，SK 海力士方面為預防可能的氣體洩漏，緊急疏散了園區內的約 4000 名員工。其中，有 8 人因感到頭暈被送往公司內部醫院。 據悉，其中 1 人為氣體室內的作業人員，腳背出現了皮疹。消防部門測量結果顯示，實際並未發生氣體洩漏。 SK海力士初步判斷，事故發生於涉氣作業環節，目前正調查火災確切起因、是否存在氣體洩漏，以及此次事故對生產裝置造成的影響。

6月8日，輝達（NVDA）與SK海力士宣佈建立多年期技術合作夥伴關係，圍繞全球AI工廠建設所需的下一代記憶體展開聯合研發，並將AI技術應用於半導體（881121）晶片設計與製造。 根據雙方公佈的資訊，此次合作將覆蓋多個重要計算平台。根據協議，SK海力士將為輝達（NVDA）Vera Rubin AI超級電腦、Vera CPU、RTX Spark PC及Jetson Thor機器人計算平台協同開發專用記憶體，由此進入輝達（NVDA）正在開拓的AI基礎設施、個人AI及物理AI等新市場。 在半導體（881121）製造領域，SK海力士將採用輝達（NVDA）CUDA-X庫及PhysicsNeMo框架加速晶片模擬和光刻計算工作流；同時借助輝達（NVDA）Omniverse和cuOpt建構晶圓廠數字孿生（885820），推動工廠自主化營運。 雙方表示，隨著全球AI工廠建設速度不斷加快，對高性能記憶體的需求也在持續增長。由於先進記憶體產品研發周期較長，此次多年期合作協議有助於雙方提前規劃技術路線和產能佈局，確保未來產品能夠與輝達AI基礎設施的發展節奏保持同步。

結論先行：2026年，儲存晶片正在經歷史上最猛烈的"超級周期"——市場規模突破8000億美元，同比暴增249.5%，一舉超越晶圓代工成為半導體第一大細分領域。AI是唯一的引擎，HBM是唯一的戰場。三星、SK海力士、美光三巨頭賺得盆滿缽滿；長江存儲、長鑫存儲兩家中國公司，正在用擴產和技術突破，撕開一道口子。 一、市場概況：AI驅動的"超級周期"，到底有多猛？ 數字說話 這是半導體歷史上第一次，一個細分品類（儲存晶片）的產值，超過了整個2025年全球半導體市場總規模。