創造神話，Sora2只用了一個晚上。在「邀請碼+iOS系統限定+僅開放美加地區」的三重高門檻情況下，Sora上線即刷屏，不到五天就登頂美國App Store應用榜榜首。這次Sora2不僅原生音頻，還實現了音畫同步與一定的故事性。至此，全球網友終於集齊TikTok、ChatGPT、Sora三大神技，可以在網路上再造一個虛擬的平行世界。新手玩家們用Sora2讓貓咪開賽車、拖拉機，老選手已經把奧特曼的虛擬形象帶到中國，讓他在各大視頻網站上說相聲、搞穿越。有人在影片裡養老虎和恐龍，就有狗在違章駕駛時試圖逃逸，還有老人在「單手舉老伴」運動後，發現自己是AI。生物倫理混亂、歷史覆蓋現實、人類極限消失。AI賽道，被Sora2推上新的賽點。不過這一次，全球網友有點過於熱情了。來自好萊塢、任天堂的頂級IP一個接一個地被玩壞，日本動漫也被網友“大雜燴”，不光柯南能與路飛打棒球，路飛還能把悟空一拳打飛。版權糾紛帶來的法律風險自不必說，這麼一搞，Sora吸引使用者的策略也難免受到影響。圖註：Sora生成的悟空對OpenAI來說，迪士尼們不給版權，它當然也可以不給使用者開放經典IP的二創權。反正獲利已經如此拉胯，蝨子多了不怕癢，罐子破了不怕摔。誒，這就聊到重點了。咱別光看OpenAI坐擁兩款史詩級應用ChatGPT和Sora，估值已經達到5000億美元，要看收入，OpenAI在2025上半年就只入帳了大約43億美元。各位看官，您覺得這合理嗎？OpenAI的獲利危機背後，美國的一眾AI相關企業也相當頭疼，究竟是繼續搭建算力豪賭未來，還是放緩投資戳破泡沫，真的是一個極難的選擇。今天咱就透過Sora2爆火這件事，探探美國AI的虛實。期待已久，舉世矚目多年來，全球AI產業一直維持兩極格局，美國做底層大模型，中國搞多元化的落地應用。我們的困難是模型不鋒利，他們的困難是商業變現難，投入又上不封頂。直到今年，中國DeepSeek橫空出世，大批網路應用陸續接入，我們的難題得到一定程度的解決，可美國的AI產業，仍深陷成本收益失衡的險境。一向追求技術領先的美國，豪賭下一代AI能成為有力的科學研究助手，以及推動高端製造業回流的生產力工具。甚至美國國家標準與技術研究院（NIST）和國防高級研究計劃局（DARPA），在關鍵報告中也清楚地描繪了對AI產業的期望。這其中，它們提到一個重要概念，「世界模型」。「世界模型」是讓大模型理解真實世界的重要工具，也是許多頭部科技企業奮鬥的目標，是「下一代AI」的核心之一，需要極大的算力和資本的支援。這次Sora2爆火的原因，不僅是因為好玩，還因為許多專業人士將其定義為目前全球最接近「世界模型」的應用。OpenAI投國家戰略所好，融資自然也是手到擒來。截至目前，OpenAI已從特斯拉、微軟、軟銀、Thrive Capital等企業募集了不少於500億美元的資金。今年，它還收到來自輝達的最高1000億美元融資計劃，雙方共同打造總容量至少10吉瓦（GW）的AI數據中心。眼看著OpenAI風光無限，大部分美企只能羨慕嫉妒恨。既然無法像OpenAI一樣吸金，還可以成為它的合作夥伴，吸它剩下的金。上個月，甲骨文因與OpenAI簽訂3,000億美元算力的購買協議，自身股價一夕暴漲40%。國慶期間，類似情況發生在晶片巨頭AMD身上，一個來自OpenAI的6吉瓦算力部署協議，就讓AMD在10月6日一天內股價暴漲36%，3天暴漲43%。圖註：OpenAI的CEO奧特曼，一度成為美國科技圈人緣最好的老闆。不過這也反映出另一個問題，那就是美國的AI絕大部分集中toB業務，服務銀行、物流、農業、軍事等領域，面向大眾的“超級應用”，就只有Sora、ChatGPT等少數幾個。即使是2023年憑藉奧斯卡獲獎電影《瞬息全宇宙》火爆一時的Runway，目前的獲利仍停留在千萬美元級。圖註：《瞬息全宇宙》中「香腸手」畫面就是Runway製作。投入兆資本支援AI產業發展，產出卻少得讓人心疼，莫不是說西方的AI世界裡也有「鬼打牆」？美國AI，踏入“旋轉門”美國AI賽道的資本運作，堪稱一場「左腳踩右腳」的循環遊戲。首先，以OpenAI為代表的頭部科技企業，透過推出爆款應用，獲得超大體量使用者和互動資料。接著，它們用這些資料釣取資本的關注，讓它們排隊打錢。緊接著，數百家手持資本的頭部科技公司，紛紛向上游大型算力供應商購買資料中心服務，讓Google、亞馬遜等公有雲運營商藉此獲得極為漂亮的財報資料，烘托出美國AI產業的集體繁榮。資料顯示，2024年第四季，Google雲業務成長高達30%，亞馬遜和微軟的相關業務成長，都在19%左右。最後，賺了錢的Google、亞馬遜們，不約而同向輝達批次採購GPU。到這一步，資本從OpenAI這樣的科技公司，一步步向上游轉移，彙集到輝達後，最後又通過融資的方式回到了OpenAI，實現一場波瀾不驚的旅行。圖註：輝達和OpenAI如何為AI「印鈔機」添燃料這種無限循環遊戲，在投融資領域被大家形象稱為「旋轉門」——資金的循環可以永無止境，價值的產出也能遙遙無期。今年上半年，OpenAI實現43億美元收入，但它光在研發上就已經支出了67億美元。悖論的是，雖然未實現現金流轉正，但到2023年之前，OpenAI的投入預算已經高達4,500億美元，企業估值更是高達5,000億美元。坐擁ChatGPT和Sora兩大殺手級應用，卻獲利難產，很難不讓人懷疑，奧特曼正在用人格魅力，為OpenAI吹泡泡。而那些圍繞在OpenAI周圍的跨國大廠，不僅是其中助力，還樂享其成。圖註：OpenAI、甲骨文與輝達的資本循環。根據摩根大通的報告，今年美國的創投總額，有71%都用在了AI領域，而這資料在2020年時，還只有14%。與此同時，今年美股市場標普500指數，驚人漲幅中的大部分都來自AI相關企業。要知道，一個產業如果被巨頭們鎖定資本，資源的分配就不均衡，其他企業的發展就會受阻。這意味著創新的小企業可能連爭取上桌的機會都沒有，整個市場面臨多樣性缺乏的系統性風險。對此局面，高盛CEO大衛·所羅門（David M. Solomon）甚至發出警告：大量湧入AI領域的資本，可能無法獲得預期回報。其實早在去年6月，高盛就發布一份報告，指出美國AI產業在極高投入之下，回報與產出的微薄，甚至引發產業對於AI是否過熱的討論。然而還沒等大家討論出結果，中國這邊DeepSeek用「開源+免費+低成本」三張牌，直接把美國這幫大佬看傻眼了。這意味著美國的AI圈子，不僅面臨獲利難題，還要聯合應對來自中國的競爭壓力，甚至在未來還有可能接受更多資本的質疑。而就在這個月，矽谷的另一位大佬，曾親歷過四次科技泡沫的傑瑞·卡普蘭（Jerry Kaplan）直接指出：“泡沫破裂時，情況會變得非常糟糕，而且受影響的絕不僅僅是AI領域，還會拖垮整個經濟。”卷！卷！卷！對任何行業來說，當獲利遙不可及，其中各種角色就會用各種方式調動資源，最終形成內捲。美國的資本，這次站在了內卷的前線。來看一個直觀的例子。今年年初，美國搞出一個科幻風格的大項目，名為「星際之門」。OpenAI和微軟聯手，甲骨文提供算力，軟銀的孫正義，要在四年內為項目輸入5000億美元資金，中東MGX主權財富基金也積極參與，要為這個AI賽道的“阿波羅登月計劃”保駕護航。圖註：德克薩斯州正在建造的首個「星際之門」資料中心5000億美元，什麼概念？拜登在任時曾簽署一套基建法案，其中包含660億美元為美國重建鐵路的計畫。這筆帳如果算得精準，5000億夠給美國的鐵路網翻新8次了。結果，孫正義前腳剛踏進AI混戰，馬斯克就發來問候：“孫正義沒錢，最多100億美元。”孫正義也沒躲，直接接招：我會融資。咱就是說，借錢給別人創業，孫老闆難道真是在錯失輝達後，心有執念？孫正義自己可不這麼想。他認為，未來10年，AI將取代全球GDP的5%-10%，那就是大約9-18兆美元。利益催動之下，企業聞風而動。被華爾街分析師定義為「新美股七姊妹」的蘋果、微軟、Google母公司Alphabet、亞馬遜、輝達、Meta、特斯拉，無一例外全都重註AI。其中微軟、Meta、亞馬遜、Google四家，今年在資料中心、晶片等AI基礎設施上預計投入3,200億美元，約合2.3兆人民幣，佔過去五年的一半還多。上了賭桌，就要接受有輸有贏。就在今年8月，AI賽道重磅擱淺選手出現。技術狂人埃隆·馬斯克，關停了投入超10億美元的超級電腦項目Dojo，並為此輔以輓聯：“Dojo項目走進了進化的死胡同。”代價慘痛，卻未能喚醒其他的局中人。從彭博社揭露的資料來看，美國的各大科技巨頭，仍在為各自的AI業務不斷輸血。越是看不到盡頭，就越需要故事與行動。資金與腳步，總有一個在路上。美國AI圈的宏大敘事，正在進行中。結語前面我們提到了一個賽道，曾跟目前的AI產業特別像，那就是電影。不知道大家還有沒有印象，在中國電影被《十面埋伏》、《無極》、《滿城盡帶黃金甲》統治的年代，中國上映了很多超認知的「大片」——劇本場面大、演員咖位大、投資體量大。投資人可著勁砸錢，明星們傾情出演。即使觀眾評分再低，還是會有導演頂著「辣眼睛」三個字，推出更多逆天的作品。後來業內有人將這段時間，稱之為「中國的經濟上行期」。那時候，中國的大銀幕數量從大約1.3萬塊暴增到約8.2萬塊，一年的總票房翻了近4倍。大家認為，只要有大製作、多元化的作品，那就一定能賺到錢。資本與創作者的信心，共同構成了時代的繁榮。看懂了電影的那幾年，我們再看現在的AI。大洋彼岸的“新美股七姐妹”，全都在AI技術上油門踩到底，不考慮投入產出比，只關心版本是否能升級；不計後果地推高研發投入，只要我的產品能比對家早幾天發布。結果如何？目前的AI工具，在內容創作領域，已經形成對一般從業者的壓榨。例如廣告視覺領域，低端的P圖師是無論如何幹不過AI的。但在生物科技領域，AI 已經掀起真正的革命：藥物研發方面，AI能快速篩選不同分子，幫研發企業縮短10年的試錯周期；在基因分析領域，AI 能穿越海量資料，找出潛在的抗衰靶點。超出人類極限的大規模計算，對AI來說只是灑水。聊到這裡，再去回望中國電影的“經濟上行期”，資本與創作者曾用“大片”堆砌出市場的短期繁榮，但最終還是回歸到作品是否打動人心。當下的AI賽道何其相似——巨頭的資本狂歡、技術的軍備競賽，共同構成了時代的喧囂。但AI的終極意義，終究不是創造社交爆款，或內捲技術參數，而是突破人類認知和能力的邊界，就像醫藥領域做到的那樣。再洶湧的浪潮，也有褪去的一天。能穩住腳步的，是那些將技術深度融入產業，切實提升生產力的務實者。這才是AI存在的真正價值。 （鈦媒體AGI）
