#儲能產業
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2026年中國儲能行業白皮書

儲能，通俗而言就是“電力蓄水池”——在電能富餘時存起來，在電力短缺時放出來。這一看似簡單的功能，正在重塑全球能源體系的運行邏輯。隨著新能源發電佔比的持續提升，電力系統的波動性大幅增加，儲能作為平抑波動、保障供應的關鍵技術，已從“可有可無的配套”成長為新型電力系統的“核心支撐”。 過去五年，中國儲能產業完成了從“小荷才露尖尖角”到“全球第一”的跨越。據國家能源局發佈的《中國新型儲能發展報告（2026）》顯示，截至2025年底，全國新型儲能累計裝機規模達1.36億千瓦/3.51億千瓦時，同比增長84.3%，較“十三五”末增長超40倍。新型儲能已超過抽水蓄能成為第一大調節性資源。進入2026年，行業延續高增長態勢——截至6月底，全國已建成投運新型儲能裝機規模達1.53億千瓦/3.96億千瓦時，同比增長61%。全球視角下，2026年上半年全球儲能電池出貨量達461.3GWh，同比增長71%，中國企業包攬全球出貨前十，合計佔據89%的市場份額。 政策體系的深刻變革是理解這一輪儲能熱潮的關鍵。2025年2月，136號文明確“不得將配置儲能作為新建新能源項目核准、並網的前置條件”，持續近8年的行政性“強制配儲”正式退出歷史舞台。2026年1月，114號文首次在國家層面建立電網側獨立新型儲能容量電價機制，被業內稱為儲能的“底薪”。兩份檔案共同構成了“容量保底+市場增益”的制度框架，標誌著儲能行業正從“要我建”的政策驅動階段，全面邁入“我要建”的市場驅動階段。 在產業層面，儲能技術路線呈現“鋰電主導、多元協同”的格局。磷酸鐵鋰電池佔據新型儲能新增裝機的98%以上，與此同時，鈉離子電池、全釩液流電池、壓縮空氣儲能等新興技術正以年均40%的增速加速滲透，尤其在4小時以上長時儲能領域展現出替代潛力。應用場景方面，獨立儲能已成為裝機主體，2025年新增裝機中獨立儲能佔比達57.5%。使用者側儲能雖佔比降至約8%，但在廣東、浙江、江蘇等高電價差地區，工商業儲能的投資回收期已縮短至4-5年。AI資料中心儲能等新興場景正在成為儲能行業新的增長極。
2026年中國儲能行業白皮書
宏觀#儲能產業#政策體系#市場分析
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一文梳理：儲能行業全產業鏈~

一文梳理：儲能行業全產業鏈~ (先元資本)
一文梳理：儲能行業全產業鏈~
科技#儲能產業#產業鏈
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全球儲能產業全景及長時儲能替代邏輯

全球儲能產業全景及長時儲能替代邏輯 (先元資本)
全球儲能產業全景及長時儲能替代邏輯
科技#儲能產業#長時儲能#產業分析
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美國儲能狂飆：2030年或部署613GWh，AI資料中心正在推動行業擴張

引 言 美國儲能產業正在持續升溫。 根據由Solar Energy Industries Association（SEIA，美國太陽能產業協會）委託、Benchmark Mineral Intelligence編制的最新季度報告，到2030年，美國本土累計儲能部署規模預計將達到613GWh，略高於此前預測。 SEIA臨時總裁兼首席執行長Darren Van't Hof表示，儲能的商業價值正在持續增強，其不僅能夠抵禦燃油價格衝擊、降低電費，同時還能提升電網可靠性。
科技#美國#儲能產業#AI資料中心
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摩根大通：AIDC 儲能 2030 年或增 15-20 倍

AI 競賽的勝負手居然在電力基建？ 摩根大通在剛結束的全球中國峰會上開了一場儲能與電力基建的圓桌，得出的結論直接刷新了很多人的認知。AI 資料中心已經成為中國儲能增長的核心引擎，這個剛興起的細分市場到 2030 年可能會有 15 到 20 倍的擴張。全球電網升級需要數兆美元的投入，中國是最大的單一市場。核電在亞太地區因為能源安全問題，重新回到了行業的中心舞台。說實話，這個增速數字我看到的時候還是愣了一下，比很多人預想的要快得多。 中國的儲能行業正在快速轉型，從過去完全靠政策驅動，轉向市場和價值驅動。電價市場化改革，也就是全天峰谷電價的放開，再加上儲能容量費政策的落地，直接改變了獨立儲能項目的盈利模型。摩根大通測算，獨立儲能的內部收益率已經從之前的 4% 到 5%，提升到了 10% 以上，位置好的項目甚至能達到 20%。截至 2025 年底，中國儲能累計裝機已經達到 144GW，摩根大通預測 2030 年這個數字會漲到 450GW，年復合增速 25%。做儲能的人都知道，之前獨立儲能的盈利一直是老大難問題，很多項目都是靠補貼硬撐，政策這一下直接把商業模式給打通了。這才是行業能持續爆發的根本原因。 真正讓行業興奮的，還是 AI 資料中心帶來的新增需求。傳統資料中心的單機櫃功率只有 5 到 8kw，現在 AI 資料中心直接跳到了 60 到 200kw 以上，有些甚至更高。這種等級的功率密度，帶來的峰值負荷和並網問題，根本沒法靠傳統電網解決。儲能成了 AI 資料中心的標配，用來削峰填谷、平滑負荷，還能最多降低 30% 的用電成本。這個應用場景其實才剛出現，基數非常低，摩根大通預測到 2030 年，這個細分市場的總潛在規模會增長 15 到 20 倍。這個 15 到 20 倍的增速確實很驚人，能不能兌現還要看接下來兩年 AI 資料中心的實際落地速度。很多人之前只盯著 AI 晶片和伺服器，完全沒意識到電力端的瓶頸會來得這麼快。現在行業裡已經有不少 AI 項目，因為拿不到足夠的電力指標或者並網容量，被迫延期甚至換址。
摩根大通：AIDC 儲能 2030 年或增 15-20 倍
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摩根大通-四個值得關注的投資主題（AI基礎設施）

我們強調了DeepSeek R1發佈作為中國AI行情催化事件的重要性，並跟蹤了各種應用案例。AI超級周期已將收益上行傳導至中國供應商，使得資訊技術成為2025年CSI300/MXCN指數收益增長的主要貢獻者之一。 從經濟周期分析的角度來看，自2024年第三季度以來中國主要的人工智慧公司收入增長明顯加速（圖68）。2026年在高基數下預計收入增速將有所放緩。 圖68：中國人工智慧股票的收入增長在年初至今處於擴張階段 分析：DS作為2025年行情開啟的催化劑，其廣泛的應用已經在各行各業鋪開，AI背後的資訊技術股成為了本輪行情的主導者，目前滬深300指數中的資訊技術股權重已經超過20%。
摩根大通-四個值得關注的投資主題（AI基礎設施）
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千億資本圍獵中國儲能

瘋狂湧入的資本正在成為中國儲能產業發展的關鍵變數。 首先看一級市場資料，據北京綠色金融與可持續發展研究院統計，2014年至2025年 ,中國儲能領域一級市場累計發生3557 起融資事件 , 披露融資總額約3251億元。 從單筆融資規模來看，早期（2014-2018 年）平均單筆融資金額約 1500萬元，2021年後提升至約2500萬元。2025 年出現多起大額融資，比如贛鋒鋰電獲得 25億元戰略融資，寧夏百川獲得18億元融資等等，反映出儲能行業正從”小而散”的初創期向”大而強”的規模化階段演進。 另外，資本實力雄厚的央企也在跑步入場。據儲能頭條不完全統計，僅2025年一年，由央國企新組建或出資參與投建的儲能相關企業就達到392家，累計註冊資金突破500億元。
千億資本圍獵中國儲能
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中國儲能最具科技創新力10強排行榜

科技創新，已經成為推動儲能產業可持續發展的重要驅動力。無論是當前競爭最激烈的大儲電芯領域，還是未來可能成為全球新能源關鍵變數的長時儲能，又或是最具想像與科技力的構網型儲能等等，都離不開科技創新的力量。近年來，中國儲能科技創新投入和人才規模持續增長，科技創新底蘊與實力在不斷增強。據24潮產業研究院（TTIR）統計，2025年僅中國儲能上市企業層面年度研發投入規模已接近1000億元，較五年前增長近2倍；研發人員已突破20萬人，專利數量突破10萬個。面對波譎雲詭的國際競爭形勢，科技創新也將是中國進一步提升全球競爭力的關鍵力量。幾個月前，在被問及企業家慣有的危機感時，曾毓群坦言，當前國內市場的激烈競爭，其本質是“內卷”——大家打價格戰導致沒有更多的研發投入。他認為，如果任由這種模式發展，中國的科技行業將失去創新的動力。“民營企業未來的挑戰來自於企業本身的創新力度夠不夠，挑戰與機遇並存，無論是挑戰，還是機遇，面臨的課題都是創新。我們的民營企業未來能否真正引領世界，就要考驗整個民族的創新決心有多大。”曾毓群如是說。作為一家長期關注儲能產業發展與科技創新處理程序的第三方研究機構，24潮產業研究院(TTIR)認為，未來唯有具備 “全球化佈局（建設海外工廠）與強大開拓力，財務健康與雄厚資本積累、以及領先全球品牌影響力” 等核心能力的企業才更具有穿越周期，且持續發展壯大的基因與潛力。為了方便讀者朋友對儲能上市企業（包括IPO公司）的科技創新力有一個更為直觀的瞭解，從26年起，24潮產業研究院(TTIR)將持續推出 “中國儲能上市企業最具科技創新力10強排行榜”，試圖從 “研發投入力”（研發支出）、“研發底蘊”（科技人員）、“科技創新成果”（專利）、“科技創新成就”（國家級/省部級獎項）、“科技創新領先佈局”（ 國家級/省部級科研中心） 、“科技創新產品商業推廣力”、“科技創新產品競爭力”（產品盈利能力）等7個一級維度，20個二級維度全面評比中國儲能上市企業科技創新力實力，重點關注頭部優質企業對儲能產業科技創新力的拉動，以及產業鏈可持續發展態勢，以供讀者朋友參考。具體詳見下表：(24潮)
中國儲能最具科技創新力10強排行榜
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