受商務部於10月9日出台的最新的稀土出口管制政策影響，國內兩大稀土巨頭相繼宣佈漲價。北方稀土10月10日晚發佈公告，根據稀土精礦定價方法及2025年第三季度稀土氧化物價格測算，並經公司2025年第15次總經理辦公會審議通過，2025年第四季度稀土精礦交易價格調整為不含稅26205元/噸（干量，REO=50%），REO每增減1%，不含稅價格增減524.10元/噸。同日，包鋼股份也發佈公告稱，公司擬將2025年第四季度稀土精礦關聯交易價格調整為不含稅26205元/噸（干量，REO=50%）。相對於第三季度的價格，此次調整後的第四季度稀土精礦交易價格漲幅達37.13%，也是雙方連續第5個季度上調稀土精礦價格。北方稀土10月10日晚還公告，經公司財務部門初步測算，預計2025年前三季度實現歸屬於母公司所有者的淨利潤15.1億～15.7億元，同比增長272.54%～287.34%；預計2025年前三季度實現歸屬於母公司所有者的扣非淨利潤13.3億～13.9億元，同比增長399.9%～422.46%。此前，北方稀土與關聯方包鋼股份約定，自2023年4月1日起，在稀土精礦定價公式不變的情況下，每季度首月上旬，公司經理層根據稀土精礦定價公式計算、調整稀土精礦價格，重新簽訂稀土精礦供應合同或補充協議並公告。近一年來，北方稀土的稀土精礦關聯交易價格，已經從2024年第三季度的16741元/噸持續上調至本次調價後的26205元/噸，區間漲幅達56.53%。2025年9月，北方稀土在接受機構調研時表示，近年來，在綠色低碳及“萬物電驅”發展的背景下，磁材需求量增幅在10%左右，預計2025年將保持這一趨勢。風電、新能源汽車以及人形機器人、低空經濟等新興領域迅速發展，為下游需求增長提供有力支撐。另外，手機蓋板、半導體、晶片將帶動下游拋光粉產業的發展，貯氫在儲能發展的背景下會有新的增量，永磁電機在“兩重”“兩新”政策推動下也會有明顯增長。因此，公司對未來稀土行業下游需求增長持樂觀態度。近期受預期影響，並隨著生產企業訂單的持續恢復，帶動主流稀土產品價格持續上行並小幅震盪。 (芯智訊)

美國政府近期與輝達、AMD等晶片製造商達成特殊安排，要求這些企業將對華晶片銷售收入的15%上繳美國政府，以此換取部分型號晶片的出口許可。這一被稱為"抽成換出口"的政策模式引發美國政策界和業界的廣泛爭議，被批評為將國家安全政策變為謀利工具。據瞭解，這一安排由美國總統川普親自推動實施。川普向媒體透露，最初方案是要求兩家公司分成20%，後經與輝達CEO黃仁勳私下磋商，方才降至15%。根據華爾街獨立市場調研機構伯恩斯坦的評估，2025年輝達在中國市場銷售額約為230億美元，AMD約為8億美元。按此估算，美國政府將從兩家公司獲得超過36億美元的款項。分析人士指出，這種政策模式創造了危險的先例。美國政府對華鷹派人士感到不安，他們認為該政策本質是將出口管制變成了創收工具，相當於是為私營企業金錢開道"走後門"行方便。包括川普第一任期對華政策的設計者、前美國副國家安全顧問馬修·波廷傑在內的19名專家聯名發表公開信，稱川普政府此舉是"危及美國在人工智慧領域的經濟和軍事優勢的戰略失誤"。值得注意的是，這一政策轉變發生在中美經貿關係出現微妙變化的背景下。今年6月，中美兩國代表在倫敦舉行經貿磋商機制的首次會議，並達成了具有框架性意義的"倫敦框架"。會議當月中方宣佈加快稀土對美出口，而美方則相應取消部分對華限制性措施。美國商務部長霍華德·盧特尼克確認，恢復H20對華出口是同兩國稀土談判相聯絡的。然而，這一政策安排也反映出川普政府出口管制思路的轉變。與拜登政府"小院高牆"的出口管制模式不同，川普政府似乎更傾向於採用"胡蘿蔔加大棒"的方式，通過強硬措施與經濟利益的捆綁來影響企業出口行為。同時，這也意圖突破拜登政府時期的管制模式侷限，通過簡化管制規則提升美國企業的靈活性。市場觀察人士認為，儘管這一政策短期內可能為美國企業帶來一定的出口空間，但長期而言可能會加速中國晶片產業的自主化處理程序。近年來，中國在半導體設計、製造等關鍵領域不斷加大研發投入，華為昇騰、寒武紀等國產晶片市場份額持續提升。中國企業也正從"被動應對"轉向"主動替代"，從"買方市場"轉向"戰略自主"。業內人士指出，全球半導體產業已經高度融合，任何試圖割裂產業鏈的做法都將導致成本上升和技術進步放緩。尋求合作共贏的解決方案，才是維護全球產業鏈穩定的正確途徑。隨著事態發展，晶片出口管制政策如何在國家安全保障與商業利益維護之間取得平衡，將成為全球半導體產業關注的焦點。 (晶片行業)

路透社6月4日援引三名消息人士報導稱，隨著出台出口管制政策，中國已對稀土磁鐵行業引入了跟蹤系統。這些知情人士透露，中方的追蹤系統已於上周生效——要求生產商線上提交包括交易量和客戶名稱在內的額外資訊。據知情人士透露，中方於去年6月公佈了建立稀土產品資訊追蹤系統的高層規劃，但直到上周才再次提及。報導認為，這一額外增加的審查表明，中國對稀土以及相關磁體的出口管制可能成為長期政策，而中國在這些領域的生產方面幾乎處於壟斷地位。與此同時，美國和其他國家則一直希望，中方能夠取消出口禁令。“我們目前的推測是，中國將繼續其稀土出口管制機制，因為這是中國手中的一張王牌。”新加坡市場調研機構Edge Research的創始人蒂姆·張（Tim Zhang）說道。另一名知情人士則稱，中國政府的長期目標是追蹤整個稀土生產鏈，而不僅僅是稀土磁鐵，以強化行業管控，打擊走私、非法開採和逃稅等違法行為。江蘇連雲港等待出口的稀土 路透社今年4月2日，美國川普政府對全世界高舉關稅大棒徵收所謂“對等關稅”，對華關稅高達145%。隨後，中方立即出台系列措施精準反擊，除加征關稅外，還對釤、釓、鋱、鏑、鑥、鈧、釔等7類中重稀土相關物項實施出口管制。英國《金融時報》當時曾援引業內人士透露，中方正在建立出口許可制度。而在去年12月，中國還曾宣佈嚴控對美出口鎵、鍺、銻、超硬材料、石墨等相關兩用物項。路透社稱，作為全球最大的稀土磁鐵供應國和出口國，目前在該領域的審批延遲已經顛覆了汽車製造商、半導體公司和其他公司的供應鏈，隨著儲備耗盡，全球汽車製造商已經開始關停一些生產線。據路透社當地時間6月3日報導，繼印度一家電動汽車製造商上周發出類似抱怨後，德國汽車行業組織成為最新一批因受到中方出口管制影響而發出聲音的團體。當天，德國汽車工業協會（VDA）主席希爾德加德·穆勒（Hildegard Mueller）稱：“若不迅速改變現狀，將無法排除（德國汽車）生產延誤甚至中斷的可能性。”她在給路透社的一份聲明中稱，從雨刮器的電機到剎車感測器，汽車行業都需要稀土磁鐵，該行業可能難以保持生產的平穩運行。她補充稱，中國已經向少數稀土生產商發放了一些許可證，其中包括大眾汽車的供應商，但這還不足以確保順利生產所需的零部件供應充足。報導稱，這是VDA這一行業遊說組織首次明確表態稱，中方出口管制可能引發停產風險，但未說明具體時間表。而全球最大汽車零部件供應商博世集團今年5月曾稱，中方新規對供應商造成了影響，但拒絕進一步置評。梅賽德斯-奔馳在書面聲明中稱，“正嚴密評估和監測局勢”，並表示“目前尚未對奔馳造成直接影響”。而大眾汽車未立即發表評論。報導還指出，從東京到華盛頓，中方的出口管制在各國的企業董事會和政府層面引發強烈震動，官員們正緊急尋找有限的替代方案，擔憂新車等產品的生產可能在今年夏末前陷入停滯。來自印度、日本和歐洲的外交官、汽車製造商及其他行業高管，正緊急尋求與中方官員會晤，以推動加快稀土磁鐵的出口審批。2023年，中國稀土產量全球佔比達60%以上，精煉供應量佔比達92%。 CNN製圖事實上，5月9日，國家出口管制工作協調機制辦公室組織不同部門，召開打擊戰略礦產走私出口專項行動會議，當時已引發國際輿論關注。香港《南華早報》當天報導稱，有分析人士認為，中方此舉旨在加強此前一系列針對關鍵礦產的出口管制措施的執行力度，而這些礦產對於美國國防工業至關重要。還有美媒則注意到，這正值中美將赴瑞士參加經貿對談前一天，意味深長。當天舉行的打擊戰略礦產走私出口專項行動會議中指出，國家對鎵、鍺、銻、鎢、中重稀土等戰略礦產實施出口管制以來，部分境外實體與境內不法人員相互勾結，不斷翻新走私出口手法，試圖逃避打擊。“為避免戰略礦產非法外流、遏制走私勢頭、切實維護國家安全，同時促進合規貿易、保障產供鏈穩定，打擊戰略礦產走私出口成為當前迫切且重要的工作任務。”商務部聲明寫道。就像美國總統川普今年4月挑起貿易戰後的那段時間一樣，這幾天，白宮新聞秘書卡羅琳·萊維特、白宮國家經濟委員會主任凱文·哈西特等川普政府的官員們又開始對媒體大肆宣揚：他們希望與中國溝通，且即將進行通話。美國“政客新聞網”（Politico）當地時間6月3日發文指出，川普團隊散佈的這一消息掩蓋了美國當前的困境，即試圖向中國施壓，迫使中國回到談判桌上，但同時又不想因此給美國國內帶來長期的政治損害。這再次引發了人們的質疑，在這場已日益演變為“誰先眨眼”懦夫博弈的貿易戰中，川普到底想要什麼？一位匿名知情人士告訴該媒體，川普政府現在面臨著“巨大壓力”，因為中國已表明態度，不願意向美國出口更多稀土等關鍵礦產。有分析人士在6月2日對《南華早報》表示，稀土出口是中國對付川普的一張“王牌”，除非美國在中國關心的重大問題上做出讓步，否則北京不太可能加快稀土出口審批。以銻為例，銻對於美軍的彈藥、通訊裝置、夜視儀等製造至關重要 美國金屬技術新聞我商務部新聞發言人何詠前5月29日在例行新聞發佈會上表示，對具有明顯軍民兩用屬性的物項，實施出口管制是國際通行做法。作為一個負責任的國家，中國對相關物項實施出口管制，體現了堅持維護世界和平與地區穩定的一貫立場。在日內瓦經貿會談後，川普政府陸續新增出台多項對華歧視性限制措施，包括發佈AI晶片出口管制指南、停止對華晶片設計軟體（EDA）銷售、宣佈撤銷中國留學生簽證等，嚴重衝擊破壞了雙方達成的共識。“美單方面不斷挑起新的經貿摩擦，加劇雙邊經貿關係的不確定性、不穩定性，不僅不反思自身，反而倒打一耙，無端指責中方違反共識，這嚴重背離事實。中方堅決拒絕無理指責。”商務部發言人6月2日表示，我們敦促美方與中方相向而行，立即糾正有關錯誤做法，共同維護日內瓦經貿會談共識，推動中美經貿關係健康、穩定、可持續發展。如美方一意孤行，繼續損害中方利益，中方將繼續堅決採取有力措施，維護自身正當權益。 (觀察者網)

近日，馬來西亞半導體行業爆出一則重量級新聞。總理安華透露，近幾天已經與AMD高層進行會談，並表示相信馬來西亞與AMD等諸多全球半導體大企業之間達成戰略性合作關係，將會推動該國朝向半導體產業生態系更美好的未來前進。安華此舉至少釋放了兩個訊號，一方面馬來西亞需繼續發揮全球半導體產業鏈演化之時的存量優勢；另一方面，需要在產業升級的增量維度上下功夫——從封測到設計，從低端人力資源密集型端側邁向附加值更高的前道工藝，馬來西亞晶片大業總體性路線圖的規劃看起來非常清晰。安華：AMD能幫助馬來西亞在晶片設計領域持續攀升傳統優勢是否已經碰到天花板？川普政府以國家安全為名揮出的“關稅亂拳”，正在全球半導體產業鏈掀起巨浪。從晶圓製造到晶片封裝，迫使跨國企業重新繪製供應鏈版圖，科技行業數十年構築的精密分工體系，在政策不確定性的衝擊下加速重構。此背景下，作為全球半導體封裝重鎮的馬來西亞的產業鏈地位，正在被業界人士重新審視和評估。該區域的重要地位，可以用以下幾個關鍵資料加以說明。海外大廠在馬來西亞半導體的產業佈局馬來西亞目前已經躍居全球第六大半導體出口國，承擔美國23%的晶片生產；馬來西亞佔據全球半導體封測和組裝市場約13%的份額，尤其承擔了全球約40%的車規級晶片的封測；2023年，馬來西亞半導體出口額超過1200億美元，成為美國最大的晶片組裝品進口來源國；半導體產業貢獻了馬來西亞國內製造業出口總額的40%，佔該國GDP的四分之一。而且過去幾年以來，出於對供應鏈的風險分散和成本控制的需求，英特爾、英飛凌、美光等企業紛紛加大在馬來西亞的投資，讓馬來西亞在全球後道封裝產業的地位進一步被夯實，該國的檳城和居林等工業園集中了近乎50家半導體工廠，形成了成熟的OSAT（封測工廠）產業生態。馬來西亞不僅孕育了本土技術力量，更通過跨國企業向中國等市場輸出了大量專業人才，英飛凌、日月光等企業在華分支的早期技術團隊便深植著“大馬基因”。值得注意的是，大部分全球頂級物流公司在馬來西亞的佈局都集中在過去兩年，在不確定的地緣政治局面的驅動下，這些物流大廠看重的就是當地較為完善的基礎設施建設，以及相對較低的人力成本。然而，馬來西亞的半導體之痛就在於此。這個痛點在和鄰居新加坡的產業聯動性上表現得愈加明顯。2025年，馬來西亞加速推進的“柔新經濟特區”合作，就是希望能夠結合新加坡的資本及高階技術，以及馬來西亞的土地及基礎建設，來達到互補的效果，為雙方都帶來更大的發展空間。馬來西亞“柔新經濟特區”可以推斷的是，柔新經濟特區是馬來西亞是在2024年5月提出的國家半導體戰略的一部分，目的是希望藉由外資以及人才培育，提升該國在半導體產業鏈當中的地位，要從產業鏈下游的封裝、測試，朝向上游的晶片設計領域前進。馬來西亞所表達出的希望以後來者居上的氣勢，至少在東盟各國中佔領半導體產業價值鏈的高地，是補歷史欠帳和周邊東南亞國家壓力的雙重結果——自身在後道封測端的優勢，恰恰在前幾年被西方強化了該國只能充當高污染（如PCB板和PFAS高污染材料）、低附加值（傳統封裝測試）之低端生態鏈的承接地。東南亞周邊國家的刺激過去兩年，眾多東南亞國家當中，馬來西亞似乎並沒有被放在先前的“產線轉移”熱潮之中，越南、泰國才是許多供應鏈廠商轉移陣地的首選。馬來西亞其實在整個東南亞地區，可說是科技產業鏈相對最成熟的地方，尤其在半導體產業發展的歷史，並不遜於台灣地區。或許正是因為有許多國際業者，早早就在馬來西亞佈局，才使得近幾年的供應鏈遷徙潮討論中，並沒有太多關於馬來西亞的話題。而對於馬來西亞來說，實際需求也不是單純地吸引更多科技製造業進駐，而是希望能夠進一步吸引更多更高階的產業。馬來西亞各大官方機構指出，馬來西亞其實並不像外界所認知的那樣，有人才不足的問題，反而是已經有非常充足的本地產業人才，從資深到年輕等不同世代，都具備相當的學習能力。但真的如此嗎？人力資源問題不能抽象地談“多寡”，而是應該深入談“供需”。從另一層面上看，該國所謂充足的半導體人力資源也在面臨深層次困境——即吸引周邊國家的“外勞紅利”正在消失。馬來西亞工人在怡保市的Unisem工廠內工作（@路透社）馬來西亞半導體工業協會會長王壽苔曾線上上對話中向筆者表示，本地勞工不願接受低薪以及白班夜班輪班倒的工作，因而外籍勞工則成為更好的選擇，封測廠相對不體面的工作環境讓不少新員工在入職半年內就會流失。馬來西亞半導體等產業嚴重依賴外籍勞工，外籍勞工約佔該國勞動人口的一半，是馬來西亞總人口的四分之一。如果說泰國、越南在消費類電子製造端的承接，以及周邊國家勞工輸入等因素是顯性問題，相對更隱蔽的則是馬來西亞在美國出口管制中所扮演的角色越來越“微妙”。十字路口上的馬來西亞：出口管制與關稅自2020年以來，美國對華越來越緊的出口管制政策，讓馬來西亞這個“晶片轉運點”的角色變得愈加為業界所關注。自去年下半年起，輝達的AI加速器晶片的對華銷售管道牽動著中美半導體產業界的神經。根據台灣地區官方資料顯示，馬來西亞今年前四個月共進口價值64.5億美元的GPU，遠高於2024年全年48.77億美元的水準。輝達2025財年Q1營收為430億美元，而馬來西亞單季進口金額就高達53.3億美元，等同於其營收的13%，這個比例幾乎與輝達在華營收佔比持平。台灣地區，越南和泰國等地有整機組裝產業能力，有跡象顯示馬來西亞正在加快從這些地區進口整機和零部件的處理程序，資料顯示，3月份，台灣對馬來西亞的電腦零部件出口額增至6083萬美元，遠高於2023年3月的2704萬美元。因此，美國對華鷹派懷疑，馬來西亞正在成為以整機組裝+零部件“原產地洗澡”的方式繞開美國出口管制，不斷逼迫馬來西亞投資、貿易及工業部（MITI）加強海關查驗。因此，產業升級剛剛做出規劃但尚處在“PPT階段”的馬來西亞，需要先進行一波企業“合規成本”的升級。據美國證券交易委員會（SEC）規定，若單一市場貢獻超過10%營收，應於財報中揭露具體來源國。但輝達採用的是新的“依帳單地點列示地理營收”的向外界的報告方式。換言之，即使貨物運往馬來西亞，只要開立帳單地點非馬來西亞，便不受揭露義務限制。就在美國美國監管機構如SEC和商務部不斷對輝達和馬來西亞雙管齊下，要求其披露更多GPU的最終流向何處之時，川普的關稅讓該國的半導體出口形勢變得更加複雜。4月8日，美國對馬來西亞商品課徵24%對等關稅首先，台幣進來不斷升值，將對島內出口導向局面產生重大不利影響。過往台積電董事長張忠謀即曾多次提及，新台幣對美元升值1%，台積電的營業利益率就會出現0.4個百分點的下滑，台幣的蹺蹺板效應，造成的半導體以及電子工業成本的上升最終會加劇馬來西亞作為“中轉地”的成本博弈。短期內來看，馬來西亞電子與電氣產品因關稅提高，可能導致美國進口需求下降，進而引發馬來西亞出口企業價格競爭力減弱、訂單減少，甚至因供過於求引發國內市場波動。但從長期來看，這有可能加速“東盟一體化”的處理程序。明智資本創始合夥人彭英芳告訴心智觀察所：“馬來西亞、印尼、泰國這些東南亞國家之前曾遭受過嚴重的金融危機，對美國的關稅政策抱有天然的敵意和反感，將會加速東盟各國抱團的御風險能力。”結語 馬來西亞或許應該向日本問個問題馬來西亞志在從“晶片封裝工廠”轉型為“智能智造樞紐”，產業升級之路始終伴隨荊棘暗礁，馬來西亞半導體轉型面臨核心技術壁壘與全球競爭加劇的雙重考驗。本土研發投入不足、高端人才結構性短缺、智慧財產權體系待完善等問題制約著馬來西亞向“創新工坊”邁進的效能轉化。在美日韓加速技術卡位、東南亞鄰國爭相佈局的競爭格局下，馬來西亞需突破“中間陷阱”，既要避免在低端製造環節被替代，又要在高端領域建立差異化競爭力。從封裝到設計，馬來西亞的晉級之路上需要先問這樣一個問題，為何在半導體裝置、材料佔據優勢的日本半導體產業也缺乏強有力的設計企業？或許馬來西亞所希冀的半導體區域創新生態應該多向中國大陸取經。 (心智觀察所)

7月24日消息，日本經濟產業省近日正式公佈了於7月8日擬定的基於去年出台的《出口貿易管理令》附表一和《外匯令》附表的修訂令（2024年經濟產業省令第44號），新增5項半導體相關的特定貨物及技術納入出口管制。該在今年9月8日實施。 以下為此次被日本新增列入出口管制5個物項： 1、互補型金屬氧化物半導體（CMOS）積體電路：這是一種積體電路的設計工藝，可以在硅質晶圓範本上製出NMOS（n-type MOSFET）和PMOS（p-type MOSFET）的基本器件，由於NMOS與PMOS在物理特性上為互補性，因此被稱為CMOS。這種技術廣泛應用於各種晶片設計，是現代半導體技術的核心； 2、掃描電子顯微鏡（SEM）：用於半導體元件、積體電路的圖像獲取；