近期，騰訊一年一度的員工大會如期而至。在全球AI浪潮重塑科技行業的當下，馬化騰的內部講話，無疑成為洞察這家公司AI航向的窗口。馬化騰沒有以激進姿態追逐AI熱點，而是基於騰訊自身的“基因”與“體質”，闡述了公司穿越周期的路徑。講話中，馬化騰表示，雖然過去幾年跌宕起伏，但騰訊通過“聚焦主業、降本增效、減脂增肌”，逐步恢復增長，並且在AI投入上持續加大力度。這段穿越周期的經歷，深刻影響了騰訊當下對AI的戰略決策。面對AI這場前所未有的技術革命，騰訊認為其不是短跑衝刺，而是一場考驗耐力的馬拉松。馬化騰講話的核心，不僅是對過去一年AI佈局的復盤，更是對未來數年騰訊在AI時代如何生存、發展的思考。我們綜合公開資料梳理了這次發言的要點，從中可以看到騰訊AI戰略的五個關鍵點：基因決定節奏，在喧囂中堅持“穩紮穩打”“每個企業的基因不同，體質也不太一樣，穿越周期的節奏也並不一樣。”馬化騰在講話開篇便定下了基調。馬化騰認為，騰訊的基本盤（遊戲、社交、內容等長青業務）是堅實後盾，使得公司有底氣進行長期、持續的AI投入，而不必將所有賭注押在朝夕之間。這種底氣，讓騰訊得以在AI戰略上堅持“穩紮穩打”的風格。騰訊希望建構的AI能力，是基於自身核心優勢的有機延伸。這需要時間去“升級技能點”，去打磨產品，去驗證模式。喧囂與焦慮成為行業主旋律的當下，騰訊選擇保持戰略定力，按照自己的步伐前進。這既是自信，也是對科技發展客觀規律的尊重。一體化協同作戰，重塑AI基建與組織架構如果說“穩紮穩打”是戰略節奏，那麼在戰術執行層面，騰訊正進行大力度的組織與技術變革。馬化騰提出，未來將把大模型和AI產品以一體化的方式來考慮，要打破壁壘，實現高效協同。為此，混元大模型團隊與元寶產品團隊之間，已經開展交叉、派駐、協同設計等工作。這種組織形式確保最底層的模型能力能夠與上層的產品需求緊密耦合，避免技術與市場的脫節。為了支撐這一戰略，騰訊在AI基礎設施和人才引進上投入巨大。騰訊重構了整個AI研發團隊，新成立了AI Infra（人工智慧基礎設施）部、AI Data（人工智慧資料）部及資料計算平台部。人才層面，騰訊加大了對業界原生AI人才的吸引，通過年輕化力量加強研發團隊的能力與活力。這一系列調整，都指向一個共同的目標：為AI這場持久戰，打造一個高效、協同、具備強大基礎能力的作戰體系。使用者體驗是核心，談微信AI的去中心化與開放在騰訊所有AI應用場景中，微信的智能化無疑最受外界關注。馬化騰在講話中花了一定篇幅闡述微信生態的AI哲學，其核心可以概括為：以使用者長期價值為依歸，兼顧創新與安全。對使用者隱私和安全的敬畏，是騰訊不可動搖的底線，也是微信AI進展相對謹慎的根本原因。其次，馬化騰對“全家桶”模式提出思考，認為這種形式“大家不一定喜歡”。在他看來，微信生態的核心優勢在於其開放性。小程序生態之所以成功，正是因為它彙集了業界大量優質的服務與產品，而不是騰訊自己包攬一切。因此，微信的AI生態建設，將繼續堅持“去中心化”的思路。馬化騰特別提到，“我們不會控制所有的入口，任何創業者都可以在微信的智能生態產生自己的入口，然後去推廣這個專有入口，這是沒有問題的。我們只提供底層連接，這樣比較科學合理，生態夥伴也比較放心和可以接受，因此是可持續的。”探索“AI+社交”，在自身擅長的領域發力馬化騰在講話中重點介紹了元寶App即將推出的社交功能。這個新嘗試就是元寶派，其建構了一個全新的、AI原生的社交空間。在這個空間裡，使用者不僅可以和朋友互動，還可以與AI互動，甚至可以引入陌生人一起分享交流。為了豐富這一體驗，騰訊還將開放QQ音樂、騰訊視訊等優質內容，讓使用者可以在這個AI空間裡和朋友“一起聽”、“一起看”。這被視為騰訊在探索“AI+社交”上的關鍵一步，也是騰訊在自身擅長的AI領域持續發力。對於元寶將發放10億元現金紅包活動，馬化騰解釋了背後的邏輯。他表示，元寶希望把節省下來的行銷費用，直接轉化為給使用者分享的紅包。這不僅是一次行銷大促，更是騰訊利用春節這一超級社交場景，實現AI業務提速的關鍵動作。馬化騰說，希望通過這種方式，讓使用者在體驗AI功能的同時，重溫過去搶紅包的快樂。AI是“倍增器”，持續點亮業務新技能AI並非某個獨立部門的KPI，而是提升各個業務發展的“倍增器”，是為騰訊這棵大樹全面“點亮技能”的關鍵所在。過去一年，CSIG（雲與智慧產業事業群）業務對AI相關產品進行了更緊密的整合，包括QQ瀏覽器、騰訊會議、元寶等。值得一提的是，除了C端業務，2025年雲業務整體規模化盈利，實現了里程碑突破。對於WXG（微信事業群），馬化騰認為微信是騰訊的中流砥柱，大家寄予厚望，視訊號、微信電商等業務都有自己的成長邏輯和軌跡，如何結合自己特點，點亮新技術不斷升級，要多給時間和耐心，謀定後動。在廣告和金融支付業務上，馬化騰認為，AI讓騰訊廣告收入增速很快，但相對於行業平均水平，其收入佔比依然較低，未來仍有廣闊的商業化發展空間 。而金融支付業務則要繼續保持謹慎，始終以安全為首要原則。對於業務及產品眾多的PCG（平台與內容事業群），今年則在積極探索AI整合能力。比如，QQ秀更打通AI能力，使用者可以自行上傳素材生成圖像。騰訊新聞堅持高品質資訊內容，探索用AI幫助使用者提高資訊瀏覽效率。騰訊視訊則在嘗試利用AI多模態能力，通過與閱文合作，推動更多自有版權內容進行影視化落地。馬化騰表示，在AI戰略上，騰訊有自己的節奏，核心是產品的長期競爭力和使用者的體驗，各個業務類股都需要仔細思考，持續點亮新的技能點。AI競速是一場考驗耐力的馬拉松，只有持續進化，才能穿越周期。 (湧現觀察)

2月頭一周，“AI紅包大戰”硝煙剛起，打響第一槍的騰訊就因為一場曝露在大眾視野的“內部分歧”而卡了殼。在判定旗下大模型元寶的春節“紅包”行銷活動影響了微信使用者體驗後，騰訊決定限制其連結在微信內直接打開。馬化騰曾對這場戰役寄予厚望，在1月末的騰訊年會上親自為其站台，希望用一場10億元紅包攻勢為元寶鋪路，重現當年微信紅包刷屏全國的狂熱。圖片來源：視覺中國然而，十年間中國網際網路生態已天翻地覆，此次活動的底層邏輯也與當年截然不同——從社交支付的破局一擊，變成大模型應用的流量豪賭。在這樣一個使用者習慣重構、平台競爭白熱化的時代，即便沒有這場“內亂”，馬化騰恐怕也很難再現靠一場春節紅包攻勢改寫行業格局的一幕。2月4日，騰訊以“誘導分享擾亂生態”為由，主動在微信內收緊並限制了自家元寶春節紅包連結的打開與傳播。元寶隨即回應稱，正在緊急最佳化調整分享機制，將盡快上線，確保使用者搶紅包體驗。當日下午，騰訊內部人士表示，活動已重新上線變更為“口令紅包”。對手們則迅速採取行動，各自發起攻勢。百度對文心助手投入5億做春節紅包活動；阿里則是投入30億開啟千問App的“春節請客計畫”，聯動阿里系生態，做AI購物與生活服務免單。而作為目前周活躍使用者數量領先的AI應用，字節跳動旗下的豆包成為其他平台趕超的對象，它並未採取現金紅包的方式參與競爭，但字節旗下雲與AI服務平台火山引擎是2026年央視春晚的獨家AI雲合作夥伴，豆包或能借此提高曝光度。之所以春節和春晚會成為網際網路企業的關鍵行銷時間點，與馬化騰提到的11年前那場“微信紅包盛況”有關。2015年，微信紅包借助央視春晚，通過“搖一搖”搶紅包，和好友互發紅包充分拓寬市場，除夕當天微信繫結銀行卡數量超過2億張，成功從社交切入移動支付腹地。這次事件被馬雲稱作“偷襲珍珠港”，直接衝擊了支付寶的領先地位。時隔11年，時移世易，如今的網際網路生態已經發生了巨大變化，想要用曾經的方式打動今天的使用者充滿挑戰。2015年正值“網際網路+”起步時期，網路逐漸連通生活的方方面面。移動智能裝置走向普及——2014年，中國移動智能終端裝置達到10.6億台，同比增長231.7%。使用者群體對數字時代充滿新鮮感，且移動支付市場存在空白，“搶紅包”充分利用了騰訊在社交方面的優勢，調動了使用者的參與興趣。而如今，人們已經習慣了數位化生活方式，紅包行銷已不新鮮。此次巨頭們爭搶的是“AI+”時代的超級入口與生態主導權，相比紅包，使用者更注重實際價值。在這輪AI浪潮中，尚未出現殺手級應用，現有應用功能趨同，紅包或許能爭得一時的下載量，但留存率存疑。在缺少AI新玩法，且公司間生態壁壘高築的情況下，企業只能將AI與各自現有優勢結合——阿里聯動淘寶、支付寶、高德、盒馬做AI生態閉環；百度將AI與搜尋的結合；字節採取內容場景滲透，依託抖音等內容生態；而騰訊的優勢與11年前相似——社交產品的使用者體量和使用者之間的強關聯。但2015年和2026年兩次活動的邏輯存在不同，這也導向了不同的結果。前者是騰訊將支付功能嵌入微信，實現了對產品關鍵使用場景的擴充。而後者是騰訊利用老產品為新產品引流，未將AI功能很好地賦能於具備絕對流量的產品，反而影響了微信的生態。在微信封禁元寶紅包分享連結後，微信公關總監張軍發文稱，“使用者體驗第一，一視同仁”，並配圖“我發起瘋來自己都打”。公司內部清楚元寶春節紅包活動是將微信作為流量池，消耗使用者體驗，為市場關注的AI應用之戰換取一個階段性的資料。騰訊此番堪稱左右手互搏的操作，說明這次活動的社交裂變方式未在集團層面提前達成統一，才會將平台長期規則與業務短期目標發生的衝突展現在公眾眼前。伴隨該消息傳出，騰訊股價下跌。截至4日收盤，騰訊港股股價跌3.96%。2月5日，騰訊盤中跌幅一度近3%，市值跌破5兆港元，尾盤實現翻紅，收漲0.36%。2月4日當天，恆生科技指數盤中再創本輪調整的新低，該指數覆蓋了中國最重要的入口型平台企業。該指數的表現固然與宏觀外部事件，以及節前避險與獲利了結相關，但科技公司們集體面臨的投入壓力也是重要下跌原因，市場擔憂AI的巨額資本投入短期內難以兌現回報。AI應用的戰火不會因騰訊發生插曲而暫停。同一天，千問App“春節請客計畫”即將正式上線之際，馬雲現身杭州阿里總部千問春節項目組。2月5日，阿里巴巴集團內部將AI的總稱和核心品牌統一為千問。即將到來的春節絕非AI應用的決勝輪。但這輪活動的經歷與復盤，也許能成為企業們應對下一輪戰役的養料。（財富中文網）

1月26日，在騰訊公司年會上，馬化騰罕見評價了豆包手機——他直言騰訊反對將使用者的手機螢幕傳到雲端，因為這“極其不安全、不負責任”。對此評價，豆包手機方面快速做出回應，稱將嚴格遵守使用者授權，雲端處理遵循“不儲存、不訓練原則”。馬化騰的評價，也揭開了豆包手機此前的隱痛。2025年12月，字節旗下豆包手機在發佈僅一天後，便經歷了一場嚴重“圍剿”——其AI Agent由於觸及了各大超級APP的流量和核心資料，引發了美團、微信、阿里系在內網際網路廠商的聯合封鎖，AI功能幾近癱瘓。儘管如此，豆包手機的故事尚未落幕。據“智能湧現”獨家獲悉，字節已於去2025年底開啟豆包手機助手正式版項目，新機預計將於2026年Q2中晚期發佈。有供應鏈人士稱，字節對新機的預期不低，比第一代的測試版大大提升。在模式方面，豆包二代手機依舊合作中興努比亞，由中興負責硬體，豆包負責AI。對此，字節方面暫無回覆。如何避免繼續被“圍剿”，會是第二代硬體產品的關鍵課題。“智能湧現”瞭解到，豆包手機團隊過去正在與多數主流應用廠商談判，目前已經與部分網際網路公司（打車、外賣、訂票等）談好了部分常用權限。談權限，並不代表豆包手機接下來會拋棄原有系統級GUI Agent的路線。（作者註：豆包手機的GUI Agent路線本質上是，通過獲得手機作業系統的高級權限，讓AI像人一樣看懂手機螢幕並模擬點選操作，實現“自動操作手機”的效果，因此無需應用廠商開放API介面授權）一名手機行業人士向“智能湧現”分析，這也是出於一種博弈策略——在豆包手機初代還沒有與網際網路廠商上桌談判的籌碼時，先用系統級GUI Agent的路線去打樣，以便繞開介面授權難題。除了攻堅自己的硬體之外，豆包手機還在嘗試兩條腿走路——和一眾手機廠商接洽不同形式的合作。“智能湧現”獲悉，豆包手機與手機廠商談判的合作模式，主要分為兩類：對於自研生態完善（模型、算力、入口、OS）的手機大廠，比如OPPO、vivo、榮耀，豆包與其的合作模式還是集中在技術層面合作，包括模型打通呼叫，或是合作“豆包輸入法”在內的模組化產品。而這類手機廠商絕不可能讓出核心入口，未來的應用層依舊保留各自的語音入口，比如小布同學（OPPO）、藍心小V（vivo）等。但對於國內市佔率較低、被歸為“others”的手機廠商，比如傳音、魅族、聯想，豆包手機則採用更激進的談判策略——直接在其手機中內建一個豆包AI入口，類似於“賽力斯-華為”的合作模式。一位字節知情人士表示，在商業模式方面，手機廠商需要向其支付技術授權費、AI服務訂閱費。從和努比亞做手機打樣，再到以軟體入口的形式拉起一眾手機廠商同盟，豆包在手機領域的突圍策略也昭然若揭。端側智能體廠商“萬象智維”發起人任炬向“智能湧現”分析，豆包手機第一代之所以那麼快被“圍剿”，原因是使用者量還不大，且與努比亞某款特定機型強繫結，“網際網路廠商要封禁很簡單，只要針對機型，小範圍定點狙擊就好”。其表示，若豆包手機助手是以軟體的形式進入大量手機中，不與某些特定機型捆綁，且使用者量上來了，“圍剿”就不是那麼容易。而對於大量“others”的手機廠商來說，豆包AI的加持，也提供了一種“農村包圍城市”的可能性。中國手機市場這幾年的最大特點是，六大手機廠商（華為、小米、OPPO、vivo、蘋果、榮耀）市佔率幾乎高度接近，基本在15%上下浮動，大量“others”共同瓜分最後5%的生存空間。在記憶體暴漲、大盤下滑的大前提下，中國長尾的手機品牌生存處境已經相當艱難。這類手機廠商也公開過對豆包的態度。比如，魅族就曾經公開喊話“期待有機會深入合作”；聯想楊元慶的態度則曖昧了許多，談及豆包手機，他稱，“硬體廠商和模型廠商是一種互補關係”。值得注意的是，除了手機之外，豆包在硬體形態方面還選擇多重下注。在今年，我們或將看到搭載一眾豆包的硬體，比如豆包眼鏡、耳機。一位與字節眼鏡合作的供應鏈人士告訴“智能湧現”，字節的眼鏡團隊是國內“規模最大的眼鏡團隊之一”，甚至其在北美也留了一個研發團隊，“用來安置從meta挖來的人”。“智能湧現”瞭解到，字節的眼鏡在工業設計環節就有三個不同的團隊在參與，最後才敲定了兩個構型方向——一個是帶顯示的AI眼鏡，即將在2026年Q4發佈；另一個是不帶顯示的AI眼鏡，將在今年Q1（大機率是春節後）發佈。與豆包在內的字節其他成熟業務的協同，將會是這些新硬體的主要賣點。一位看過字節眼鏡的人士告訴“智能湧現”，字節的AI眼鏡將主打全天候拍照。不久前，有媒體也披露出字節第一代眼鏡主要面向豆包資深使用者推出。除了眼鏡，“智能湧現”從供應鏈上瞭解到，字節還在開發帶攝影機的AI耳機項目。一位眼鏡行業人士向“智能湧現”分析，不管是眼鏡還是耳機，當前階段都是手機的“附庸”，AI手機將給其他品類帶來很大的想像空間。上述人士舉了一個例子——想像一下，未來想讓豆包手機幫你做什麼事，不用舉起手機，直接和眼鏡或者耳機說，等手機處理完畢後，直接從耳朵裡給你傳來“任務完成”的提示，真正解放雙手。其實，從豆包的種種硬體動作看來，豆包的野心並不是做一台手機那麼簡單，而是讓帶有豆包模型能力的agent，成為未來所有硬體的標準配置、甚至是入口。而當使用者習慣了一種更便捷的人機互動，由此形成的生態粘性，遠遠比造出某一款硬體更有價值。伴隨著豆包模型下沉到硬體，類似的敘事也在海外發生。豆包的競爭對手Google，今年以來也在積極將Gemini下放到一眾硬體裝置上。為此，Google不僅和曾經的“死對頭”蘋果合作，一起打造新的siri，還在嘗試將Gemini用到一眾AI眼鏡、具身智慧型手機器人上。有知情人士告訴“智能湧現”，為了佈局海外，豆包手機近期也在和vivo在內的手機廠商協商，推動在其海外機型中搭載“豆包手機助手”，不過具體細節還在談判當中。對於字節來說，在模型、人才、算力、資料等關鍵要素上，已經是國內的最頂配。字節唯一缺少的，只是一個集中輸出這些能力的硬體入口——而豆包便是一個合適的載體，做為一款DAU破億的AI應用，豆包積累了大量中國人使用資料，還有不低的品牌效應。“在AI時代的硬體終局尚未明確時，激進的字節完全可以同步去探索，不計資源投入”，一位行業人士向“智能湧現”判斷。 (36氪)

在最近的騰訊內部大會上，一向低調的馬化騰做出了罕見之舉，公開評論對手。他先是表示字節跳動與中興聯合推出的“豆包手機”螢幕錄製上傳雲端的技術路徑“極其不安全”。同時，他對阿里巴巴的AI“全家桶”戰略提出了辯證看法，認為這種捆綁模式雖能發揮生態優勢，但未必符合使用者選擇最優服務的需求。圖源：鈦媒體從市場格局看，當前AI競賽已進入中場階段。百度文心一言積累超1億使用者，阿里通義千問服務8萬家企業，字節豆包雖未公佈具體資料，但憑藉短影片生態實現了場景滲透。姍姍來遲的騰訊元寶，正試圖通過資本優勢發起飽和式攻擊。馬化騰此次打破沉默，展現的是騰訊在新時代入口爭奪戰中的戰略決心。在這場技術馬拉松中，騰訊元寶能否憑藉其生態優勢與資本實力真正實現“後來居上”？01. 遲來者騰訊元寶在騰訊2026年員工大會上，馬化騰親自揭曉了“元寶派”這一戰略級AI社交功能，並罕見地以創始人身份為其“拉票”。“元寶派”的功能設計直指騰訊的基本盤。使用者可在其中通過@元寶AI實現聊天總結、建立打卡活動、進行圖片二創。圖源：網路這些看似基礎的功能背後，實則是微信與QQ兩大社交關係鏈的深度融合——使用者可通過“派號”邀請好友，將騰訊14億月活使用者的社交圖譜向AI場景遷移。同時接入QQ音樂、騰訊視訊等娛樂內容資源，建構起差異化的內容生態競爭力。目前首席也開了一個元寶派，初看有點像“群”，騰訊應該想最大化騰訊強勢的使用者基數和社交網路，我們還在試用中，但疑問是，為何不和微信群結合起來？或許是有“非社交”的聚焦點，具體有什麼“不可替代的功能場景”還需要探索，有興趣的朋友們可以一起加入：214706390。馬化騰在大會上強調“每家企業基因不同，騰訊的風格是穩紮穩打”。他闡釋了騰訊的三個核心考量：第一就是微信生態沒有一個中心化的入口，都是由使用者去觸發和調動服務，避免背後的供應商、服務提供方被短路、被管道化；第二，騰訊（微信）本身有一套自己的帳戶體系；第三，它是在雲端運行而不是本地客戶端，因此相對安全。這“三條底線”劃定了騰訊AI戰略的邊界，也解釋了為何在其他廠商採取激進策略時，騰訊選擇了相對穩健的發展路徑。然而，市場競爭的時間窗口並不寬容。當前外部環境正在快速變化：百度文心一言、阿里通義千問、字節豆包等產品持續迭代，不斷培養使用者習慣、搶佔生態位。尤其值得注意的是，以“豆包手機們”為代表的模式，正試圖通過呼叫Android系統權限，讓AI常駐後台，實現跨應用、無指令的主動服務——例如在使用者聊天提及“游泳”時，自動彈出裝備推薦。裝置螢幕雖屬使用者，但螢幕內容應屬於使用者與應用平台共同守護的私域資產。若系統級AI可以隨意“讀取”並利用這些資訊，那麼微信多年來建立的隱私保護與生態完整性將面臨直接挑戰。豆包手機被拒絕訪問  圖源：網路正是在此背景下，騰訊的焦慮清晰顯現：其一，技術迭代速度極快，大模型能力按月升級；其二，使用者習慣容易固化，一旦形成則遷移成本劇增；其三，生態壁壘可能迅速形成，若對手率先完成“終端+系統+服務”的閉環，後來者將極難破局。因此，“元寶派”的推出，可視為騰訊在堅守自身原則——社交基因、帳戶體系與雲端安全——的同時，對外部競爭態勢的積極回應。在科技行業，時間是最昂貴的成本。錯過一個技術周期，可能意味著錯過一個時代。騰訊已經等不了了。02. 發紅包有用嗎？會贏嗎？加速，再加速，這成為騰訊2026年的關鍵詞。這一緊迫感，讓人不禁想起2010年“3Q大戰”時被迫迎戰的騰訊。十六年過去，戰場已從PC安全轉向AI社交，但挑戰同樣嚴峻：當對手已圈地跑馬，後來者是否還有機會？騰訊給出的回應，是再次祭出“紅包”這一經典武器。這讓人聯想起2015年春晚，騰訊通過微信“搖一搖”發放5億元現金紅包，一舉完成支付業務的“諾曼底登陸”。如今，騰訊宣佈將在元寶APP內派發10億元現金紅包，試圖借春節這一國民級社交場景，為AI產品“元寶派”實現冷啟動。具體而言，元寶將在2月1日開啟新春活動，分10億元現金紅包，在App內點選預約卡片可進入春節會場。圖源：網路組織與人才的重構，是騰訊AI加速的另一引擎。過去一年，騰訊混元大模型經歷了“深度重構”。馬化騰透露，自前OpenAI高級研究員姚順雨加入並擔任首席AI科學家後，公司加速吸引原生AI人才，重組研發團隊，並強化大模型與元寶的協同設計。2025年12月，騰訊進一步升級AI研發架構，新成立AIInfra部、AI Data部等部門，由姚順雨統籌推進，被視為AI戰略全面提速的標誌。從業務成果看，AI已開始為騰訊貢獻實質增長。2025年第三季度，騰訊行銷服務收入達362億元，同比增長21%，高於集團整體15%的增速。圖源：騰訊控股2025年第三季度報告財報指出，增長主要來自“AI驅動的廣告定向”帶來的效果提升。這表明，在使用者可見的產品之外，AI已在騰訊最核心的商業系統中深度運行。使用者基礎與資金實力，為這一戰略提供了支撐。截至2025年9月，微信及WeChat合併月活帳戶數達14.14億，同比增長2%，為AI服務的落地提供了龐大場景。同時，騰訊現金淨額增至1024億元，在逐步退出部分非核心投資後，公司正將更多資源轉向AI基礎設施與自主研發。馬化騰表示，此次10億元紅包活動，希望“重現11年前微信紅包的時刻”。商業世界沒有永遠的王者，只有不斷適應變化的生存者。道理是沒問題的，但現在的效果會如何不好說，原來的紅包是人情世故，現在加入了AI，AI是潤滑社交，還是幫大家完成任務？聚焦點是什麼？騰訊和市場都還需要相互試探。03. AI生成產品，越來越捲了生成式AI正從早期的技術探索與概念驗證，進入真刀真槍的使用者爭奪、場景滲透與生態建構階段。要理解騰訊“元寶”面臨的挑戰，就必須審視它即將踏入的戰場——一個早已不是藍海且強手如林的中國AI應用市場。百度憑藉其“All in AI”的戰略決心和深厚的搜尋技術積累，在知識問答與資訊整合領域建立了獨特優勢；阿里旗下通義千問走的是務實路線，緊密圍繞電商與雲端運算兩大核心場景，推動AI技術與實際業務深度融合；字節的豆包則充分發揮其產品與流量優勢，在創意生成和年輕使用者市場中表現突出。此外，科大訊飛、崑崙萬維、月之暗面等企業也在語音技術、AIGC應用、長文字處理等垂直領域建構了各自的專業壁壘。面對這樣的競爭態勢，騰訊選擇以“紅包戰術”作為破局起點。然而，今時不同往日。2015年的移動支付尚屬藍海，使用者習慣未定；而今天的AI應用已是紅海廝殺。百度、阿里、字節不僅擁有先發優勢，更在各自領域建立了生態壁壘。更何況，作為回應，百度已緊隨其後，第一時間啟動了2026年春節紅包活動。除了紅包雨之外，百度最近也動作頻頻。近一年多來，包括上周舉辦的“文心Moment大會2026”，百度展現出既深耕技術，也開始積極自信對外溝通的新姿態；百度近期還成立了個人超級智能事業群組（PSIG），整合網盤、文庫等核心AI應用資產，由副總裁王穎掛帥，直接向CEO李彥宏匯報。圖源：網路同時，文心APP已啟動新一輪內測，推出行業首個支援“多人、多智能體”的群聊功能。該功能允許在同一群聊中協調調度多個AI角色，例如“群聊助手”“私人助手”“健康管家”等垂直類智能體，旨在提升群聊的辦事效率與結果交付能力，專注於解決實際問題和推動任務落地。百度內測圖與此同時，字節豆包、阿里千問、月之暗面等新勢力雖尚未公佈針對性的春節活動部署，但幾乎無人會放棄“春晚黃金時刻”的較量。這使得春節對於整個AI行業意義非凡——一場集中的“春節紅包大戰”已勢在必行。然而，所有參戰者都必須面對一個根本性問題：紅包能砸出AI的未來嗎？從短期看，春節紅包帶來的“脈衝式流量”必然導致下載量與日活的激增。但歷史經驗也給出過教訓：產品力與生態體驗才是硬通貨。在移動網際網路時代，騰訊常能憑藉微信的流量優勢後發先至，但AI的核心競爭力在於技術突破與使用者體驗，而非單純的流量分發。流量能帶來使用者，卻未必能留住使用者。如果“元寶”在邏輯推理、複雜任務處理、多模態生成等核心AI能力上不具備顯著優勢，微信的導流效應將迅速衰減。對於“元寶”而言，紅包只是一張入場券。進場之後，真正的比賽才剛剛開始。它需要證明自己不僅僅是“微信的AI外掛”，而是一個具有獨立價值、能夠融入並提升使用者工作與生活方方面面的智能夥伴。騰訊AI應用能否再次“後來居上”？還需時間觀察。唯一可以肯定的是，在AI這場定義下一個十年的長跑中，起跑早晚固然重要，但決定勝負的，將是技術耐力、生態融合力與對使用者需求深邃理解的綜合較量。十億紅包，只是掀開了這場大戲的幕布一角。好戲，還在後頭。 (首席商業評論)

騰訊又發錢了。就在幾天前，騰訊宣佈通過旗下的AI產品“元寶”，要在春節期間發放整整10億元的現金紅包。這事兒聽著是不是特熟悉？十二年前， 2014年的春節。那時候，微信奇襲阿里，用一場紅包雨，僅僅花了4個億，就拉動了800萬使用者繫結銀行卡，在一夜之間完成了商業史上的著名的奇襲案例，徹底改變了中國移動支付的格局。那場戰役，至今被奉為網際網路商業史上的經典。可是，歷史真的會簡單地重複嗎？十二年過去了，面對騰訊這新一輪的10億元豪賭，我能看到是焦慮，是不安，戰略搖擺。甚至可以說，這有可能是馬化騰最睡不著覺的一個春節。為什麼？因為戰場邏輯完全變了。當年的微信紅包是在攻城略地，那麼今天的元寶紅包，則是在花錢買命，買的是騰訊在人工智慧時代的入場券和喘息時間。騰訊、阿里、字節跳動，是中國AI勢力圈中的三大勢力，表面看，他們是完全不同的商業物種，但在AI技術奇點出現時，又一輪巨頭之間的激烈競爭開始了，而這一次，可能要決定巨頭們未來十年的命運。騰訊在用現金給平庸技術買單馬化騰在最近的年度員工大會上，說了一句很重的話。他說，騰訊的AI基礎設施，已經落後到了需要推倒重來的地步。這句話的份量太重了。騰訊可是中國社交工具的絕對霸主，坐擁微信和QQ兩大護城河，錢不缺，人才不缺，馬化騰說出這麼重的話，不得不讓人奇怪，明明是同時起步的，騰訊怎麼會落後到這個地步？但這就也帶來了一個奇怪的邏輯，既然你自認為當下的技術不行，那為什麼要搞這場高達10億的行銷活動呢？當年微信紅包用4個億撬動800萬使用者，那是基於熟人關係的裂變，大家是為了搶紅包、發紅包而繫結卡，這個需求是剛性的。但今天這10個億砸下去，使用者是為了什麼？是為了去和一個叫被定義為落後的“元寶”AI聊天嗎。搞不好，騰訊這次行銷的核心邏輯變成了用現金給平庸的技術買單。什麼意思呢？就是說，騰訊自己心裡也清楚，我的技術現在還不夠頂尖，我的算力儲備還不足，我的大模型還沒聰明到讓你離不開。但是沒關係，我有錢，我先用紅包把你圈進來，先把流量池子蓄起來，給我的技術團隊爭取補課的時間窗口。可是，這是一個巨大的戰略悖論。在移動網際網路時代，搶到了入口就是搶到了使用者。但在AI時代，競爭的核心壁壘已經變了。它從入口爭奪，變成了能力的比拚。如果一個AI助手，每次你問它問題，它都能給你精準、可靠的答案，那怕它不發紅包，你也會天天用，因為它能幫你省時間、提效率。反過來，如果這個AI不夠聰明，總是答非所問，或者像個復讀機，那麼紅包一搶完，使用者馬上就會流失。短時間，你有可能建立一個巨大的流量堰塞湖，水是蓄起來了，但沒有活水源頭，早晚得干。用發紅包的方式來行銷AI技術，恰恰暴露了技術自信的缺失。騰訊現在的狀態，就像是一個拿著舊船票的船長，試圖登上AI時代的新客船。他依然試圖用社交裂變、用資金優勢去打這場仗。不僅如此，騰訊在組織上也遇到了大麻煩。直到2023年ChatGPT火遍全球之後，騰訊內部才開始系統性地討論生成式AI。這種反應速度，對於一家科技巨頭來說，是致命的遲鈍。騰訊現在的混元大模型，雖然做到了256K的超長上下文窗口，能處理幾萬字的群聊記錄，也能生成不錯的圖片，但這更多是在防禦。它是為了守住微信這個基本盤，不讓使用者因為AI的需求跑去別的平台。守勢的心態，就決定了難以做出革命性的產品。張一鳴的奇襲三大巨頭中，主動進攻的是誰呢？是字節跳動。字節跳動是一支擅長突襲的奇兵，不僅是短影片上奇襲了幾大網際網路巨頭，成為中國第一大流量商，AI領域也不例外。2024年初，字節跳動的CEO梁汝波做了一次非常深刻的內部反思。他直言不諱地說，公司得了大公司病，對ChatGPT這種顛覆性的技術反應太遲鈍了，直到2023年才開始在內部集中討論。換做別的公司，晚了也就晚了，可能就此掉隊。但字節跳動最可怕的地方就在這兒，它的自我修正能力很強大、執行力也強於其他企業，一旦輸入了修正指令，執行力是驚人的。短短半年時間，字節跳動推出了豆包大模型，從一個簡單的對話工具，旗下推出了一系列的產品，包括扣子、扣子空間，豆包大模型，即夢繫列，還有無數小的智能產品。這個迭代速度，比騰訊那種賽馬機制下的內部競爭，快了將近一倍。它是怎麼做到的？靠的是一種叫“暴力美學”的技術路線。字節跳動走的是一條“效率至上”的路子。他們採用了一種非常特殊的技術架構，學名叫動態路由加稀疏模型。傳統的通用大模型，就像是一個全科醫生，不管你問什麼，它都要調動整個大腦幾千億個神經元去思考，這就導致算力成本極高，反應還慢。但字節跳動的大模型不一樣，它像是一個由無數專家組成的顧問團。你問數學題，它就只喚醒數學專家；你問做菜，它就只喚醒廚師。這麼做的好處是什麼呢？第一是快。它的響應速度極快，能跟得上抖音那種毫秒級的內容刷新。第二是省錢。這太重要了。大家別忘了，字節跳動手裡握著抖音和今日頭條，那是人類歷史上最大的內容吞吐機器。如果AI的推理成本降不下來，光是每天處理那幾億條視訊，就能把公司虧到底掉。所以，字節跳動不僅戰略調整快，在技術上也有獨創性。現在的字節跳動，正在瘋狂地把這個低成本、高效率的模型能力，像插頭一樣插進它所有的產品裡。在抖音裡，AI幫你做特效；在剪映裡，AI幫你寫指令碼、生成圖片、視訊、數字人；在飛書裡，AI幫你寫總結，甚至可以化身為智能體。它同時將這種能力變成另一個B端產品火山引擎，直接和阿里雲搶生意。這一套打法打下來，所有的同行都受不了，因為，這叫“飽和式攻擊”。當年他們做今日頭條、做抖音，就是通過快速試錯、資料驅動，把競爭對手熬死。現在，他們把這套邏輯搬到了AI上。騰訊還在糾結怎麼在微信裡小心翼翼地加功能，字節跳動已經把大模型像流水線產品一樣生產出來了。在AI領域，字節跳動背後，站著一整座正在轟鳴的兵工廠。阿里走對路了嗎？阿里的戰略，是一種生態架構師的陽謀。阿里做AI，不是為了做一個好玩的聊天機器人，它是為了做基礎設施，做作業系統。阿里在AI領域有一個與眾不同的戰略，那就是開源。阿里的千問大模型Qwen3嗎？它的全球下載量已經超過了7億次。這是一個恐怖的數字。這就意味著，全球有無數的開發者、企業都在用阿里的底座來開發自己的AI應用。阿里這是在通過免費開源，去建立行業標準，去爭奪生態的話語權。阿里在技術上的投入非常務實，盯緊企業全生態的需求，甚至把模型的部署門檻降到了極低，效果達到頂級的大模型僅僅需要4張H20顯示卡就能運行。這對於那些中型企業來說，簡直是福音。在產品層面，阿里也是全面開花，它玩的是全家桶戰術。它把千問大模型和夸克、UC瀏覽器、淘寶、釘釘這些億級流量的應用深度繫結。這種繫結帶來了一個獨特的優勢，就是資料閉環。比如你在夸克裡搜資料，讓AI幫你生成一個Excel表格；或者你在UC裡看新聞，讓AI給你做個圖表。這些真實的辦公、商業資料，源源不斷地回流給模型，讓千問變得越來越懂業務。所以阿里給千問的定位不僅僅是能對話，更是能辦事。在最近的一次數學競賽AIME中，Qwen3模型的精準率達到了100%。這說明什麼？說明它在邏輯推理、解決複雜問題上，已經具備了極高的商業化潛力。但是，阿里的這套打法也就是最優的嗎？馬化騰評價說，阿里能調動整個生態去服務千問，組織效率很不錯。但他同時也補了一刀，說阿里的業務並非都是行業最優。這就是阿里的軟肋。模型是多，生態夠豐富，但是，有沒有出過一個讓所有使用者感覺到驚豔的產品呢？沒有。而字節有，不管是圖片、視訊，還是豆包大模型本身，其好用程度，都超過了阿里。誰在裸泳，誰會退位？這三家巨頭，其實代表了三種完全不同的進化方向。騰訊是社交生態的防禦與試探。它手握最強的關係鏈，但這不是一個技術驅動型的企業。這次活動，可以用套話來說，是用戰術上的勤奮來掩蓋戰略上的遲緩。它沒有驚豔的產品，也沒有豐富的生態，還守在微信這個大生態下防守，這是騰訊這家企業的個性，穩，不夠激進。字節則是一家技術型驅動的公司，演算法本身就是他安身立命的本錢。字節的組織力和戰鬥力也遠強於阿里和騰訊。這三家公司比起來，字節還是一個三十歲有衝勁的小夥子，而阿里和騰訊，則似乎步入了壯年。那麼，這場對決的終局會是什麼？未來的一到三年，我們將看到一場極其慘烈的淘汰賽。短期看，一年之內，字節跳動憑藉著效率優勢和流量分發能力，很可能會繼續領跑。中期看，兩到三年，如若AI大模型的發展來到了瓶頸期，隨著開源模型的普及，技術突破越來越難時，騰訊的優勢可能會發揮出來，因為，這時拼的就是場景。這時候，騰訊的機會來了。如果騰訊能利用這買來的時間，真正把基礎設施補齊，把AI融入到微信的每一個毛細孔裡，讓AI成為你社交、工作、生活的自然延伸，那它依然是王者。畢竟，讓人離開微信，比讓人換個手機要難得多。但是，如果騰訊依然只是把AI當成一個發紅包的噱頭，那麼使用者就會用腳投票。如若不能迅速追上，對於騰訊來說，場景可能是這樣的：使用者依然在微信裡收發消息，但當他需要解決問題，需要寫文章、做計畫、買東西的時候，他會切出去，找字節的豆包，或者阿里的千問。微信，將從一個萬能的連接器，退化成一個純粹的通訊錄。這時，騰訊會在AI時代讓出大片的市場空間。長期看，三年以上，生態整合能力將決定生死。誰能成為使用者心智中那個默認的服務提供者，誰才是贏家。對於各個巨頭來說，這也是一場不能輸的戰役，因為誰輸了，誰就可能淪為上一個時代的遺蹟。這場商業博弈，精彩才剛剛開始。我們作為旁觀者，去搶紅包吧，至於大模型，誰好用就用誰的。 (功夫財經)

騰訊正在通過其最擅長的社交打法，試圖在日益擁擠的AI賽道中複製當年的移動支付奇蹟。圖片由百度AI生成1月26日，騰訊董事會主席馬化騰在公司年會上定調2025年為“AI大年”，並宣佈旗下AI應用“元寶”將於2月1日啟動春節分10億元現金活動。馬化騰明確表示，希望通過此次高額補貼，重現當年微信紅包“搖一搖”繫結數億使用者的盛況。這標誌著騰訊已將AI產品的使用者獲取與活躍度提升至集團戰略級的優先地位。與此同時，騰訊元寶低調開啟了名為“元寶派”的社交功能內測，馬化騰透露該產品此前屬於“絕密項目”。根據媒體報導，“元寶派”允許使用者建立群組，AI在其中不僅擔任助手，還深度參與社互動動。此舉意味著騰訊正試圖打破當前AI應用僅作為提效工具的侷限，將其拉入高頻的社交場景，通過“人機共生”的互動模式建構新的流量護城河。分析人士指出，騰訊此次“左手重金補貼，右手社交裂變”的組合拳，顯示出其在AI商業化落地上的緊迫感。在經歷了去年的行業混戰後，騰訊正試圖利用其在社交鏈上的壟斷優勢，加速完成對使用者AI使用習慣的“閃電式改造”，以應對字節跳動、百度等競爭對手在AI應用側的激烈挑戰。01 10億現金重注，意在復刻支付戰役奇蹟對於騰訊而言，春節往往是其關鍵產品的爆發節點。馬化騰在年會上提及，元寶即將展開的春節分10億元現金活動，旨在復刻2015年微信支付的成功路徑。當年，微信憑藉春晚“搖一搖”發放數億現金紅包，成功將海量使用者繫結至其支付生態，完成了對移動支付格局的顛覆。根據騰訊官方發佈的資訊，此次活動將於2月1日正式上線。使用者登錄元寶App即可參與瓜分10億現金紅包，單個紅包金額最高可達萬元，此外還設有“萬元小馬卡”等激勵機制。目前，元寶App已更新版本並開啟預約，預約使用者可獲得額外抽獎次數。市場觀點認為，騰訊多年未在大規模現金補貼戰中現身，此番重金投入元寶，凸顯了管理層對AI賽道“不容有失”的決心。通過高額補貼降低使用者門檻，再結合春節這一高流量窗口，騰訊意在短時間內迅速擴大元寶的使用者基數，為其後續的社交化探索提供流量土壤。02 “絕密項目”浮出水面，AI殺入社交腹地除了資金投入，騰訊在產品形態上也打出了差異化的一張牌。據硬AI報導，1月26日開啟內測的“元寶派”，被視為騰訊探索AI社交新形態的關鍵一步。從流出的內測資訊來看，“元寶派”打破了傳統Chatbot（對話機器人）“一對一”問答的工具屬性。使用者可以建立或加入“派”（群組），並在其中通過@元寶 或引用對話，讓AI總結聊天內容、監督興趣打卡（如健身、閱讀），甚至進行“圖片二創”，製作梗圖和表情包。更值得關注的是，該功能深度打通了騰訊的社交基本盤。使用者可以將“派號”或邀請連結直接分享至微信朋友圈及QQ好友，實現一鍵加入。此外，據網傳截圖，未來公測版本還將接入騰訊會議的音視訊底層能力，上線“一起看”、“一起聽”等玩法，允許使用者邀請好友同步觀看電影或比賽。這一策略標誌著騰訊試圖將AI從冷冰冰的效率工具，轉化為連接人與人、增進群體互動的社交節點。通過將AI引入多人社交場景，騰訊試圖解決當前AI應用普遍面臨的使用者粘性不足痛點，探索一種“人與AI共同娛樂、協作”的全新空間。03 馬化騰定調“AI大年”，“唯一花錢投入比較多的就是AI”在戰略和產品加速的背後，是騰訊對AI技術持續加碼的投入。馬化騰在年會上直言，2025年是AI大年，行業競爭激烈。他強調，在社區團購、外賣等領域穩紮穩打的同時，騰訊“唯一花錢投入比較多的就是AI”。為了支撐這一戰略，騰訊混元大模型也在持續迭代。1月26日，騰訊發佈混元圖像3.0圖生圖版本（HunyuanImage 3.0-Instruct），並同步在元寶上線。該模型支援複雜的圖片編輯與多圖融合，使用者可通過指令對圖片進行增刪改、風格變換（如漫改真）、老照片修復等操作。這一底層能力的升級，直接為“元寶派”中的圖片二創等社交玩法提供了技術支撐。在人才方面，馬化騰透露，混元團隊過去一年進行了結構調整，重點吸納了包括博士畢業生在內的高階人才，後續還將繼續吸引AI原生人才重構團隊。相比之下，馬化騰對其他業務則表現出更多的審慎。他提到，騰訊視訊去年受到短劇衝擊，爆款數量不及預期，需要給予更多耐心並堅持高品質長視訊投入。這種資源分配的傾斜，進一步印證了AI在騰訊未來版圖中的核心地位。 (華爾街見聞)

1月26日騰訊年會上，馬化騰的發言，幫元寶又拿了幾個熱搜。他直言希望元寶此次10億現金紅包活動，能重現11年前微信紅包的全民熱潮，讓這款AI產品成為現象級應用。他還親自安利今天開啟內測的“元寶派”，稱自己也在參與內測，這個項目脫胎於騰訊會議的AI技術探索，核心目標是打造一個AI與使用者共同娛樂、協作的社交空間。未來可能會為其增加通訊功能，充分結合騰訊在社交通訊和關係鏈上的核心優勢。馬化騰口中的“微信紅包時刻”，指的是2015年春節，那場改變了網際網路支付格局的紅包大戰。微信拿下央視春晚獨家合作，推出搖一搖瓜分5億現金紅包活動。僅兩天時間就繫結了2億張銀行卡。要知道，支付寶花了十年才完成1億張銀行卡的繫結，微信憑藉社交裂變的優勢，用一場紅包活動就實現了跨越式追趕。如今騰訊故技重施，加碼至10億現金紅包，規則設計更趨成熟。根據官方公告，該活動將於2月1日正式上線，1月25日已開放預約通道，使用者需將元寶APP更新至2.55.0及以上版本，點選首頁預約卡片即可參與。提前預約的使用者，在活動開啟時能額外獲得10次抽獎機會，所有紅包金額均可直接提現至微信，打通了從參與到變現的全鏈路，最大限度降低使用者參與門檻。就在馬化騰為元寶站台的同一天，“元寶派”低調開啟內測，標誌著騰訊正式將AI戰局拉入自己最擅長的社交賽道。目前拿到內測資格的使用者，在元寶APP的功能欄裡會出現“派”的入口，能自己建或者加入“派”，差不多就是專屬小社群的意思。它的核心玩法就是圍繞AI和大家一起互動：在群裡@元寶，就能讓AI總結聊天內容，還能發起健身、閱讀打卡，讓AI當“監督員”，剛好解決群聊消息太多、互動不積極的問題。同時還支援共享螢幕、圖片二次創作，能和好友一起看電影、聽音樂，後續公測還會慢慢上線更多“一起看/聽”的功能。在社交聯動上，“元寶派”和騰訊的核心社交產品打通得很徹底，大家能把“派號”或者邀請連結一鍵分享到微信朋友圈、微信和QQ好友，好友點一下就能加入，靠著社交關係快速擴散。騰訊這次是雙管齊下，一邊用10億現金紅包吸引流量，一邊靠“元寶派”探索AI社交新玩法，本質上就是用成熟的流量玩法，給AI新業務引流、打基礎。發紅包是騰訊從2015年靠它改變支付格局，到現在用來推AI產品，核心思路一直沒變——藉著春節的節日氛圍和社交分享的傳播力，快速圈住大量使用者。而“元寶派”則是騰訊在AI應用上的重要突破，把AI從單一的效率工具，拓展到多人社交場景，既發揮了自己最擅長的社交優勢，也給AI落地找到了不一樣的路子。不過，這套組合拳能不能複製當年微信紅包的成功，還不好說。現在AI產品競爭太激烈了，使用者對新鮮事物的興趣來得快、去得也快。10億現金或許能帶來一陣流量高峰，但怎麼靠“元寶派”的實用功能留住使用者，把流量變成長期使用者，才是騰訊最需要解決的問題。不管最後結果如何，騰訊用“紅包+AI”的玩法，再次展現了它抓網際網路流量的精準度，而這場春節檔的比拚，也會影響之後AI社交領域的競爭格局。 (科技每日推送)

不出意外的，馬化騰又排第一了。在國內，鵝廠的福利待遇和員工關懷確實不錯，據說，每一位入職騰訊的新員工，都能領到一副“福利撲克”，一共54張牌，每一張代表一種福利。鵝廠員工工資高、年終獎高、漲薪、發股票、發紅包、免費三餐、員工班車、帶薪假、購房免息貸款...... (BAT)