6/15日(一)大家好！我是陳學進(大師兄)

盤中看盤重點：

今日台北股市呈現「開高大漲」的格局，盤中指數一度勁揚達1314點、上探至45483點，並順勢克服站上於10日線之上，預估成交量維持在1.1兆元左右的水準，並不意外！主要原因乃受到美國總統川普14日迎接80歲生日當天宣布，美國與伊朗達成終戰協議，19日正式簽署後將全面重啟荷莫茲海峽供船舶免費通行，並啟動60天談判處理更廣泛的議題，包括伊朗核計畫；連動美公債殖利率下跌及國際油價下挫，將讓美聯準會(Fed)新任主席「華許」於美東時間17日下午2時(台灣時間18日凌晨2時)首度主持的利率決策會議擁有更多的喘息空間；受此激勵，在台積電、聯發科、鴻海、台光電、聯電、富邦金、國泰金等權值股大漲，搭配ASIC設計創意、光學鏡頭大立光、玉晶光、先進光、MCU新唐、盛群、CPO矽光子鼎元、聯鈞、矽晶圓環球晶、中美晶、台勝科、合晶、石英元件安碁、晶技、希華、被動元件國巨、華新科、禾伸堂、信昌電、金山電、日電貿、凱美、記憶體華邦電、擎亞、機電工程暨無塵室設備亞翔、洋基工…等人氣指標股強勢亮燈漲停的帶動下，使得今日指數得以順勢克服10日線反壓；展望後市，隨著中東緊張局勢緩解、通膨預期降溫、以及市場買盤回籠的加持下，預期明日指數仍將有續戰46K關卡壓力的機會，只不過目前整體上市櫃公司合計融資餘額仍位處在7523億元相對歷史高檔水位，加上伊美19日簽署諒解備忘錄後展開的60天談判，將取決於美方是否履行3項承諾，分別為解除並終止海上封鎖、結束戰爭狀態與軍事行動，以及釋放伊朗遭凍結資金，因此，接下來的行情最可能走勢，一路狂飆的機率並不大，但也不致於出現立即崩盤的情況，而是指數高檔大箱型震盪→籌碼清洗→業績股輪動接棒創高的機率較大，後市最有可能的劇本包括：

第一、劇本1(機率60%)：高檔震盪整理後再創高，主要利基於FED維持利率不變、美伊衝突未惡化、AI伺服器需求持續強勁及7月美股財報優於預期，則指數將處於43,500~46,000點區間震盪、個股輪動表現，待7~8月再挑戰新高，這是目前機率最高的劇本。

第二、劇本2(機率25%)：急跌洗盤後再上，觸發因素包括外資空單持續增加、四巫日波動及融資追繳等，則指數可能回測月線43500點附近，強支撐位於42000點附近，但AI主流未變，屬於健康修正。

第三、劇本3(機率15%)：正式進入中期修正，觸發因素包括美國通膨再度升溫、油價重新站上120美元、FED轉鷹及中東衝突再升級等，則指數可能跌向38000~42000點區間，但目前機率並不高。

不過，不管是採取那一種模式，由於台股擁有強大的AI基本面當靠山，仍將持續帶動國內經濟及相關供應鏈營運向上起飛；受惠於AI人工智慧、HPC高效能運算及雲端服務等應用需求持續推進，高階晶片、伺服器及顯卡出貨維持強勁動能，以及產品價格調升效應逐步顯現的推波助瀾下，帶動國內出口持續火力全開，5月出口值達784.8億美元，續歷年單月次高，年增51.7％，更寫下連31個月正成長佳績；今年前五月出口規模達3418.3億美元，已提前超車去年上半年、並寫下新紀錄；預期今年第2至4季出口規模，可望開啟季季維持逾2000億美元的新篇章；加上台灣具備完整供應鏈優勢，擁有從晶圓製造、封裝測試、材料供應到系統整合的完整產業聚落，在全球AI競局中具備不可取代的戰略地位，將可持續坐享AI帶來新的成長紅利，甚至多家法人機構上調2026年上市櫃公司獲利成長率至40%以上，這是台股最大的底氣；AI晶片霸主黃仁勳表示：AI基礎建設仍在早期階段，隨著基礎設施持續擴張，未來還有很大的上漲空間；超微蘇姿丰也強調：市場對AI的需求絕對真實，目前這場科技革命就像九局棒球比賽才剛打到第三局，整體生態系中仍有龐大的創新空間與發展機會；況且，北美四大雲端服務供應商(CSP)的資本支出正在迎來史上最強勁的「超級週期」，北美四大(加計甲骨文Oracle則為五大)CSP的總支出預估達7,250億至8,050億美元，較2025年巨幅年增近80%；除了採購最新的NVIDIA Blackwell/Rubin晶片外，記憶體等零組件漲價也是推高支出的主因；且高盛與大摩一致預估，2027年北美超大規模資料中心的資本支出將正式跨越1.1兆美元大關，AI軍備競賽絲毫沒有放緩跡象，並且將一路延續至2028年，台灣相關供應鏈成為最大贏家，由於北美高達九成以上的AI伺服器組裝代工皆由台廠包辦(如鴻海、廣達、緯創、緯穎)CSP資本支出的一路創高，直接確保了台廠未來三年的接單動能與高能見度；因此，台股目前可謂處於「AI長多不變、中期高檔震盪、短線乖離修正」階段，故現階段重點已不是「買不買台股」，而是「買對產業、買對股票」，才是決戰獲利致勝的關鍵。

至於個股方面：

AI爆發需求仍是核心驅動力，受惠於AI已正式邁入「代理式AI(Agentic AI)」與「AI工廠」時代來臨，輝達的定位也從晶片商轉型為全球AI的基礎設施公司，將引爆更多AI相關零組件及規格升級需求，隨著記憶體、被動元件及相關零組件等缺貨漲價題材延燒，因此，中長線選股可持續聚焦四大AI結構性成長方向：一、AI伺服器與資料中心供應鏈，涵蓋ASIC設計、伺服器組裝、電源管理、散熱及高速傳輸；二、半導體先進製程與先進封裝，包含晶圓代工、封測、設備與材料；三、AI帶動升級的PCB、CCL、光通訊、記憶體、被動元件與石英元件；四、AI PC、邊緣AI、機器人與智慧車等終端應用，滲透率提升後將加速成長。

譬如今日包括ASIC設計創意、記憶體華邦電、南亞科、被動元件國巨、華新科、禾伸堂、信昌電、金山電、日電貿、凱美、鈞寶、千如、蜜望實、矽晶圓環球晶、中美晶、台勝科、合晶、、石英元件安碁、晶技、希華、光學鏡頭大立光、玉晶光、先進光、CPO鼎元、聯鈞、全友、第三代半導體嘉晶、電子材料南亞、機電工程暨無塵室設備亞翔、漢唐、朋億*、洋基工、機器人概念股能率網、盟立、澤米、凌華、設備由田、旭然、帆宣…等人氣指標股的表現都很強，只要多方控盤格局不變，逢低仍值得留意，惟在策略上仍務必謹守「低接不追高」原則不變，並隨時做好資金規劃與風險控管；更多第一手訊息及飆股機會，我都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享，祝大家開心好運氣、時時都如意！

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