Hello 各位朋友們，我們《商業分析家》研究團隊最近組織了一場專家訪談，聊完之後只有一個感覺：整個AI行業的算力緊缺，已經到了有點離譜的地步！ 以前大家說算力緊張，頂多是排隊等卡對吧？但現在是有錢都買不到卡了......這篇文章已經收到了“紫姐跳動”的投訴，所以我調整了該公司的稱呼哈！紫姐跳動今年直接砸了2300億人民幣採購GPU，這還不夠呢，還要花一兩百億去租所謂的"水卡"。更顛覆認知的是~以前所有人都盯著GPU搶，現在CPU突然成了新的緊缺品，價格已經偷偷漲了20%，下半年可能還要全面缺貨！ 今天就跟大家好好聊聊這次調研挖到的猛料兒，看看2026年的算力戰爭，已經打到了什麼程度。 這是什麼概念？相當於全中國每個人每天都要跟AI說100多句話，😂哈哈！而且這還只是紫姐一家的資料，再加上阿里、騰訊、百度這些大廠，整個行業的Token消耗增長速度，已經遠遠超過了所有人的預期。

最近，字節旗下兩款“死了又活”的社交APP，悄悄交出了不錯的成績單。 社交應用“多閃”的月活規模同比增長17倍；種草社區“可頌”則穩定盤踞在App Store社交榜Top10-15。 很多使用者的第一反應或許是：多閃還活著？可頌又是什麼？畢竟，在死磕社交這條路上，字節一直是屢戰屢敗，屢敗屢戰，但沒想到的是，被砍掉的APP也能“活過來”。 過去，幾乎每一家大廠都挑戰過社交這件事，卻鮮有成功。歸根到底，成熟的社交關係鏈一旦形成，它的遷移成本只會越來越高。

中國AI研究員的性格、魅力和真誠……讓人倍感親切。 這是艾倫研究所（Ai2）的研究員Nathan Lambert，在最近結束中國之行後，發自內心的一番感慨。 在Nathan眼裡，中國的LLM圈子簡直是天堂，大家彼此尊重、即便立場不同也客客氣氣的。 反觀大洋彼岸的御三家，他突然有點沒眼看。

一盤大棋正在醞釀。 字節跳動穩居網際網路行業第一梯隊，旗下抖音早已突破傳統短影片娛樂屬性，成長為橫跨多領域的商業巨頭。 作為行業風向標，字節系每一次佈局動作都備受市場關注。 近日有消息傳出，字節跳動旗下火山引擎悄然落子蘇州，新成立蘇州深空引擎科技有限公司，註冊資本達1000 萬元。

2026年5月7日，泰國拋出重磅投資消息。 據路透社和BOI披露，6個大型項目正式獲批。 總投資額達9580億泰銖，約合2024億元人民幣。 最大手筆來自字節跳動旗下TikTok泰國公司。

TikTok的狂飆，停不下來多點開花的字節跳動，比我們想像之中還猛。01. TikTok全球月活突破20億跨越語言門檻和文化壁壘，直接把全球20億人拉進同一條內容流裡，這不是畫餅，而是TikTok正在做的事。近日，Sensor Tower資料顯示：2026年第一季度，字節跳動旗下的TikTok全球月活使用者首次突破20億，兩年增長約30%，下載量環比增長7%，穩坐中國非遊戲應用海外下載第一。圖源：Sensor Tower電商天下想說的是，當月活使用者首次突破20億，這個數字本身已經不只是增長指標，而更像是一種“基礎設施級”的存在——它意味著，每三四個人裡，就有一個人在同一個內容宇宙裡停留、互動、消費。事到如今，我們很難再把TikTok簡單歸類為“短影片平台”，它更像一個橫跨娛樂、社交與交易的復合系統。更值得玩味的是，Sensor Tower統計的非遊戲應用榜單中，TEMU和SHEIN就排在TikTok後面第三和第四的位置。也就是說，一個內容平台，和兩個典型的跨境電商玩家，被放在同一張增長表裡。這本身就說明了一件事：內容與交易的邊界，正在被重新定義。當流量足夠集中，商業就不再需要“尋找使用者”，而是開始“等待被分發”。TikTok所搭建的，正是這樣一個高度流動的流量池。商家不再單純依賴搜尋與貨架，而是通過內容進入使用者視野，再通過演算法完成匹配。這種路徑的改變，看似只是鏈路縮短，實則是邏輯重構。在電商天下看來，TikTok的擴張路徑，本質上是在驗證一個命題——當內容足夠標準化、演算法足夠精確，文化差異可以被壓縮到可被處理的範圍內。也正因此，TikTok越來越“激進”。這種激進，不只是市場擴張的節奏，更是一種對商業邊界的不斷試探：內容可以帶貨，社交可以成交，娛樂可以完成交易閉環。當一個平台既掌握注意力，又掌握轉化能力，它的增長就不再依賴單一維度。從這個角度看，20億月活，也不過是一個新的里程碑罷了。02. 從短影片到電商閉環如果說第一階段的TikTok解決的是“人在那裡”，那麼第二階段，它要回答的是“錢從那裡來”。TikTok Shop的出現，就是這個問題最直接的答案。2025年，TikTok電商業務全球GMV達到643億美元，同比增長接近翻倍。這個增速，放在任何一個成熟電商體系中，都足夠刺眼。更關鍵的是，它不是在某一個單點市場爆發，而是在多區域同時推進——美國開始進入相對成熟期，東南亞成為增長引擎，歐洲則處在加速鋪開的前夜。圖源：momentum.asia結構上的變化同樣耐人尋味。短影片帶貨佔比從58%下降到50%，直播和商城則同步抬升：表面看是份額分流，實則是體系補全。過去，TikTok的交易更多依賴“爆款內容”；現在，它開始向“穩定交易場”過渡。這意味著什麼？意味著它正在從“流量驅動”走向“結構驅動”。短影片負責種草，直播承擔轉化，商城提供復購與沉澱。使用者在刷視訊時被激發需求，在直播間完成決策，在商城進行復購——一個完整的消費閉環就此形成。這套模式，其實並不陌生，它是中國電商過去幾年反覆驗證過的路徑。而TikTok所做的，是把這套體系整體搬到了全球市場，並通過演算法進一步強化。但遷移，從來不是簡單複製。不同市場的消費習慣、文化偏好、信任體系，都在不斷考驗這套模式的適應性。東南亞可以迅速接受直播帶貨，但歐美市場對“內容即廣告”的容忍度更低，對品牌與合規的要求更高。於是我們看到，一邊是瘋狂擴張，一邊是不斷調整。平台招商創作者，明星與網紅集體入局，從Nicki Minaj到卡戴珊，再到無語哥、JOHN LEGEND，帶貨逐漸從草根行為走向“半娛樂產業化”。與此同時，平台也在強化商城與品牌營運，試圖讓交易更加“可預期”。在電商天下看來，TikTok Shop的成功，並不只是GMV的增長，而是一次“模式跨文化驗證”的過程。它證明了內容電商可以全球化，但同時也提醒所有參與者：全球化從來不是一條直線。03. 出海的盡頭，不只是增長當越來越多玩家湧入TikTok，一個更現實的問題開始浮現：這場全球流量紅利，還能持續多久？從資料上看，一切仍在上升。歐洲市場繼續擴張，波蘭、荷蘭、比利時被納入新計畫；美區大促不斷刷新紀錄；創作者時長與交易規模同步攀升……圖源：網經社但如果把視線稍微拉遠一點，會發現另一條隱線正在浮現——增長正在變得“更難”。首先是競爭的加劇。當TikTok成為跨境電商的重要入口，它不再是藍海，而是新的主戰場。平台內部，商家與創作者之間的競爭日益激烈；平台外部，亞馬遜、沃爾瑪、Shopee等傳統電商巨頭也在強化自身內容能力，試圖守住陣地。其次是規則的收緊。在不同國家，TikTok面對的監管環境並不相同。資料安全、內容稽核、跨境交易合規，每一項都可能成為增長的變數，當平台規模越大，它與規則之間的博弈就越頻繁。另外，TikTok當下最微妙的處境在於——它既要繼續推動商業化，又不能讓內容生態被過度侵蝕。否則，一旦使用者的停留時間下降，再精密的商業體系也會失去基礎。回頭看，張一鳴當年的判斷並不複雜：網際網路會走向全球競爭。但今天真正的難點，已經不只是“走出去”，而是“站得住”。TikTok已經證明，它可以在全球範圍內建立流量與交易的雙重優勢。但接下來的問題是，這種優勢能否長期穩定存在。對於平台來說，這是一次關於節奏的考驗——擴張與收斂、效率與體驗、商業與內容之間的平衡。對於商家和創作者來說，則是一場關於耐心的比拚——短期爆發之外，誰能真正理解不同市場，誰才能留下來。而對於整個行業來說，TikTok的意義或許更大。它不只是一個成功案例，更像一面鏡子：照見了內容電商的極限，也暴露了全球化的複雜。20億人刷出來的世界，很熱鬧，但熱鬧之下，真正決定走多遠的，從來不是速度，而是結構。 (電商天下)

中國AI越來越強了！近日，《時代》雜誌公佈了2026全球十大最具影響力AI公司榜單，阿里巴巴、字節跳動、智譜AI三家中國企業成功上榜，和亞馬遜、OpenAI、GoogleAlphabet、Meta、Anthropic、Mistral、Hugging Face一起，站在了全球AI行業的第一梯隊。這也是這份榜單推出以來，中國企業第一次一次性拿下三個席位，足以說明中國AI早已不再是單純的追趕者，已經成長為能影響全球技術路線、搭建產業生態的關鍵力量。咱們一個個來介紹這三家上榜的公司，先說阿里。阿里能入選，靠的是從晶片、雲端、大模型到落地應用的完整全端AI實力，也是國內AI產業生態化發展的典型代表。在底層算力上，平頭哥自研的AI晶片已經規模化交付超47萬片，牢牢守住算力自主可控的根基；在模型層面上，千問大模型累計下載量突破10億次，衍生出的各類模型超20萬個，打造出全球規模頂尖的開源AI生態，就連Airbnb、Pinterest這樣的國外公司，都在把千問當作核心技術支撐；應用端更是深度融入淘寶、支付寶、高德等自家生態，企業級智能平台悟空也在加速落地，同時覆蓋普通消費者和各行各業的產業需求。這份實力也直接體現在資本與權威榜單上，目前阿里港股總市值約2.51兆港元，美股市值近2931億美元，是國內為數不多的兆級科技巨頭。在2025年《財富》世界500強中，阿里位列全球第63位，在全球網際網路科技企業中穩居第一梯隊，綜合實力和行業影響力毋庸置疑。接著說宇宙廠——按照《時代》的評價，字節早就不只是TikTok的母公司，已經徹底轉型成一家以AI為核心的科技巨頭。底氣首先來自硬實力與資本的認可度，據多家機構評估，字節跳動最新估值已突破6000億美元，穩居全球第二大獨角獸、中國第一獨角獸，僅次於 OpenAI，超過SpaceX，甚至高出阿里一大截、直逼騰訊，屬於是全球未上市企業裡的絕對頂流。而AI業務正是支撐這一估值的核心引擎，旗下AI助手豆包周活已經衝到1.55億，春節期間日活都輕鬆破億，也讓中國早早邁入AI助手大規模普及的行列。背靠抖音7.7億月活的龐大生態，字節把AI能力融入了內容創作、雲服務、智能互動等各個環節，打通了應用、大模型到底層基建的完整閉環，靠著億級使用者跑通AI商業化，這一點是很多海外同行根本比不上的。再來看智譜AI，今年1月在港股成功上市，也是國內第一家登陸港股的大語言模型企業，IPO一共募資5.58億美元，這次入選榜單，實打實撐起了中國AI 的硬核技術門面。智譜自研的GLM-5大模型足足有7440億參數，開源之後，多項專業測評裡直接超越Google Gemini 3 Pro，在程式設計和智能體任務上，性能已經逼近GPT-5.2 和Claude Opus 4.5。《時代》還特意提到，智譜不用依賴西方高端晶片，也能做出頂尖大模型，給全球AI發展走出了一條不屬於西方的全新路子。智譜港股總市值約3640億港元，上市僅三個多月股價較發行價暴漲超7倍，穩居全球上市純AI大模型公司第一、港股科技股第一梯隊，市值超越京東、百度等老牌網際網路巨頭，成為全球AI領域最受資本追捧的硬核技術標竿之一。《時代》選這份榜單，不只是看模型參數和技術硬指標，更看重產業影響力、技術路線影響力和實際社會價值。三家中國企業剛好形成完美互補：阿里專注全端佈局和產業賦能，字節主打消費端AI的大規模落地普及，智譜深耕基礎大模型的技術攻堅，一起勾勒出中國 AI“應用帶頭拉動、技術做硬核支撐、生態形成完整閉環”的特色發展模式。回想過去兩年前，全球頂級AI榜單裡，中國企業還只是零星出現，現在一次性拿下三席，背後是中國AI在技術、產業、資本、人才各方面都走向成熟的體現。 (BAT)

4月20日，21快訊記者從知情人士處獲悉，字節跳動2025年淨利潤同比下滑超過70%，淨利潤率也出現了大幅下滑，背景在於該公司在去年三四季度大幅增加了對於AI業務的投入。在淨利潤大幅下滑的背景下，字節跳動的海外業務卻展現出強勁增長勢頭。據知情人士透露，字節跳動2025年海外營收增長近50%，遠超約20%的國內增幅，海外業務營收佔比也從2024年的25%上探至三成以上，再創歷史新高。TikTok Shop 2025年GMV同比增速接近70%，是字節跳動海外營收佔比提升的主要動力。事實上，過去一年，字節跳動在AI領域動作不斷，豆包助手實現多模態生成、AI程式設計、智能體互動等能力迭代，火山引擎MaaS業務成為增長最快類股，大模型訓練效率與推理性能穩居行業第一梯隊。這些成績背後，人才是重中之重。而在今年年初的全員會上，字節跳動CEO梁汝波將2026年關鍵詞定為“勇攀高峰”，並強調：“勇攀高峰需要提高人才密度，加大對人才的激勵。字節跳動會繼續加大對人才的投入，讓薪酬和激勵在全球各個市場都領先於頭部水平。”此前，曾有消息稱，DeepSeek 95後研究員郭達雅以近億元年薪入職字節。儘管抖音集團副總裁李亮在社交平台發文澄清，“近期更沒有招聘到什麼近億元年薪的員工。”但李亮同時也強調，Seed員工的字節和豆包期權，未來收益根據期權價格有波動，假如業務發展得很好，不排除有些Seed技術人員四年後收益會達到數億元。放眼整個科技行業，前沿技術人才的爭奪已進入白熱化。2026年開年以來，騰訊、阿里、百度等頭部企業紛紛擴大AI崗位招聘規模，騰訊技術類崗位擴招36%，阿里AI相關崗位佔比超60%，百度校招AI崗位佔比超90%，均聚焦大模型、多模態、智能體等核心方向。 (21世紀經濟報導)