#鉬
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3D NAND從200層到1000層：一條陡峭的工藝曲線

1000層NAND的競賽，比的不是誰堆得更高，而是誰能在物理約束收緊時，找到一條仍然經濟可行的路。 先看一組正在拉開差距的層數：三星V10 NAND約420至430層，SK海力士V10 NAND為375層，鎧俠第十代BiCS FLASH為332層，美光276層，長江記憶體Xtacking 4.0為294層。但數字背後是阻力——三星原計畫2025年下半年量產V10 NAND，因極低溫蝕刻等技術挑戰被迫推遲至2026年10月；SK海力士原本規劃400層的產品，最終將量產層數調整為375層。 從200層到300層，3D NAND走過了相對順暢的升級路徑。但從300層到400層、再到1000層，物理約束正在急劇收緊。當前300層節點的通道孔深度約6至8微米，直徑僅數十奈米，深寬比約50:1；而1000層NAND的單個通道孔深度可能達到15至20微米。 這相當於在頭髮絲千分之一粗細的孔洞中保持完美垂直性，並在數十億個陣列中維持一致性——任何0.1%的形貌偏差都可能導致填充失敗或電性失效。這條陡峭的曲線背後，那些工藝環節正在成為瓶頸？
3D NAND從200層到1000層：一條陡峭的工藝曲線
科技#3D NAND#半導體工藝#晶圓鍵合
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歐洲主動認慫，要一換一換命，因ASML太重要

歐洲主動認慫，要一換一換命，因ASML太重要！ 14日，彭博社爆料稱，歐盟正在就請求中國解除對辛德爾豪瑟材料公司的制裁與中方談判。作為交換，歐盟願意解除對一家中國企業的制裁。這家德國巴伐利亞州的小企業，員工不到50人，卻是艾斯摩爾的供應商之一，專門從事半導體精密塗層加工和真空鍍膜材料生產。不起眼小公司，卻卡住了歐洲半導體的命脈。 一、ASML太重要，辛德爾豪瑟不能倒 辛德爾豪瑟高度依賴中國稀土和關鍵礦產，包括六硼化鑭陰極、鎢、鉭、鉬等。中國7月將包括它在內的14家歐盟實體列入出口管制名單，禁止其取得中國原產兩用物項。公司幾乎完全依賴中國稀土供應，被列入名單後數周連能否繼續經營都無法確定。德國聯邦和巴伐利亞州政府緊急介入，幫忙找替代供應商、研究回收、找資金。但特種材料不是換家超市就行，純度、配比、鍍膜穩定性、客戶認證都要重來，短期歐洲補不上。若持續，公司可能幾個月內倒閉。
歐洲主動認慫，要一換一換命，因ASML太重要
國際#ASML#鎢#鉭
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西藏與非洲：未來十年金銅增量的主戰場

A股與港股二十家主要礦業公司資源量、儲量、產能產量與建設進度全景（2026—2035年） 前言 西藏有兩座世界級銅礦。一座叫巨龍。紫金礦業2020年6月接手，一期18個月建成投產；二期2024年6月動工、2026年1月投產，又是18個月。 另一座叫多龍，遠景銅資源量超過兩千萬噸，體量比巨龍還大。可直到2026年9月，它連採礦許可證都還沒拿到，什麼時候能開工，沒人給得出准信。
A股#西藏#非洲#礦業分析
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“算力金屬”產量全球第一，河南小縣站上了AI風口

最近，“小眾”金屬材料——鉬，突然翻紅。 翻過資源致富的大山，欒川還需打贏一場技術突圍的“翻身仗”。 今年上半年，鉬精礦價格漲幅接近30%，創下了近3年的新高。 鉬曾被人稱為“工業維生素”，是製造特種鋼材不可或缺的“配角”。
“算力金屬”產量全球第一，河南小縣站上了AI風口
科技#算力金屬#河南#鉬精礦
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大漲158%！“元素周期表”，為何持續火爆？

今年以來，全球人工智慧（AI）算力基礎設施建設提速，帶動銅、鋁、錫、鉭、銦、鉬等有色金屬需求集中釋放，相關品種價格大幅上行，市場迎來了“算力金屬”行情。 中國有色金屬工業協會統計顯示，今年上半年，錫、鉭、銦價格分別上漲40%、158%、60%；銅、鋁價格同比分別上漲31.4%、18.8%。 到底那些是“算力金屬”？“算力金屬”可以分成兩大類： • 第一類，是給AI算力“搭骨架”的大塊頭——銅和鋁。
大漲158%！“元素周期表”，為何持續火爆？
商品期貨#AI算力#算力金屬#銅
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SemiAnalysis：閃存製造正「由鎢轉鉬」

SemiAnalysis分析，3D NAND閃存堆疊層數突破300層後，鎢字線在電阻、化學相容性和深孔填充三方面均觸及物理極限，鉬成為強制替代材料。三星已於2024年量產，美光2025年跟進，SK海力士計劃2026年底推出375層鉬工藝產品。預計鉬沉積設備市場2027年銷售額超10億美元。 8月23日，半導體行業研究機構SemiAnalysis在X平台發佈系列推文，闡述3D NAND閃存製造從鎢（Tungsten，W）向鉬（Molybdenum，Mo）轉型的技術邏輯。 3D NAND大約十年前就停止了橫向縮小，轉而靠垂直堆疊層數來提升記憶體密度。但當層數突破約300層後，連接每個記憶體單元的鎢字線（word lines）遭遇了物理瓶頸：電阻過高、基於氟的化學工藝導致漏電，以及在超深孔中無法完成有效填充。 SemiAnalysis在推文表示：「鉬不是一種優化，是300層以上NAND的必選項。」
SemiAnalysis：閃存製造正「由鎢轉鉬」
科技#SemiAnalysis#3D NAND#鉬替代鎢
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漲70%！鎢靶成HBM最缺材料

當全行業還在為HBM記憶體晶片的TSV深孔互連需求狂歡時，供應鏈上游已悄然拉響一級警報。高純鎢靶年內漲幅達70%，HBM專用鉬靶同步跟漲60%-70%。全球濺射靶材市場2026年預計攀升至65.9億美元，看似一片繁花似錦。但光鮮的數字背後，一個更撕裂的真相浮出水面：三星和SK海力士全面推行的“以鉬代鎢”策略，正將產業鏈推入一場遠水解不了近渴的極度緊缺困局。 高端鎢靶年內暴漲70%，但這一漲幅並非由單純的終端需求拉動，更多是由中國原料出口管制與海外巨頭控產共同“勒”出的供給危機。 “以鉬代鎢”已成行業共識，但高端鉬靶認證壁壘極高，中國僅一家廠商通過三星認證，導致替代產能釋放周期長達12-18個月，遠水難解近渴。 傳統銅鋁靶材漲幅僅5%-12%，與鎢鉬靶材超70%的漲幅形成巨大剪刀差，預示著本輪漲價並非系統性行業復甦，而是特定環節的結構性斷裂。
科技#HBM#SK海力士#鎢靶
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矽谷的狂歡派對，卡在中國小縣城的礦山裡

當矽谷的科技精英們在發佈會上，描繪著人類通往AGI（通用人工智慧）的科幻未來時，很少有人去問： 支撐這些“數字神明”運轉的物理肉身，究竟是用什麼造出來的？ 就在不久前的2026年6月15日，新修訂的《礦產資源法實施條例》正式施行，36種關鍵礦產，被正式列入國家級戰略性礦產資源目錄。 在這張被稱為“國家底牌”的清單中，鎢與鉬兩個名字赫然在列。
矽谷的狂歡派對，卡在中國小縣城的礦山裡
科技#矽谷#AGI#週期表