Jane Street is reportedly seeking to refinance roughly $11 billion of debt through a private credit deal involving investors includingPIMCO, which could support further investment in artificial intelligence (AI) infrastructure. 據報導，Jane Street正尋求通過一筆私人信貸交易對約$110億的債務進行再融資，該交易涉及包括PIMCO在內的投資者，此舉可能支援其在人工智慧（AI）基礎設施方面的進一步投資。 Private Credit Deal Could Fuel AI Expansion 私人信貸交易或推動AI擴張

高盛8 月 2 日最新全球宏觀經濟報告《評估當前 AI 投資節奏》，徹底推翻市場單一依賴 “美國五大雲廠商資本開支” 判斷 AI 熱度的舊框架。 市場長期拿7940 億美元超大規模雲服務商 capex 當做 2026 年 AI 總投資標尺，但這份報告直接指出這套統計有四重致命缺陷，修正後三組獨立測算全部指向：2026 全球 AI 投資約 1.019 兆美元，美國本土落地 5810 億美元；2022 至 2026 年末全球累計 AI 投入均值 17890 億美元，接近 1.8 兆。 一句話核心結論：市場低估全球AI 總投入近 2000 億美元，同時高估美國本土 AI 投放 2000 億美元；AI 資本開支佔 GDP 比重將持續上行至 2028 年，當前所有先行指標仍維持高景氣，僅 6-7 月硬體進口資料出現溫和放緩訊號，疊加硬體通膨侵蝕實際產能，全年 AI 對美國 GDP 拉動效果會弱於 2025 年。 1 市面通用 7940 億雲廠商資料存在四大統計漏洞，完全無法反映真實 AI 投資體量

多數分析師認為經歷動量股的大幅回調以及AI龍頭估值有所修復後，輪動最劇烈輪動階段已過。但同時強調並不意味著精確底部已經確認。摩根大通建議增配質量因子，高盛提示長端利率風險，建議維持高流動性、低複雜度持倉。 本月收官之際，華爾街上演了一場集體反彈，但這場反彈究竟是超賣後的技術修復，還是AI投資邏輯真正觸底的信號，市場遠未達成共識。 七月的最後兩個交易日，此前遭受重創的高動量股票完成強勁兩日反彈，韓國晶片重倉指數KOSPI一度單日暴漲超18%，美股半導體類股錄得6月以來最大兩日漲幅。 然而7月，納斯達克綜合指數累計下跌約3%，創3月以來最差月度表現，並連續兩個月錄得跌幅。高盛高貝塔動量籃子7月跌幅更是創下2000年11月以來最差單月紀錄。

亞馬遜AWS營業利潤率為39%，大幅領先分析師一致預期，標誌著該板塊盈利狀況的顯著復甦。 作者｜亞當·萊文 編輯｜劉洋雪 亞馬遜於週四下午公佈了強勁的第二季度財報。儘管公司宣佈上調全年資本支出預算，其股價在盤後交易中仍漲近10%。

根據政府聲明，新設專項帳戶將設於KIC現有架構之內，初始規模不低於20兆韓元，資金來源包括政策性銀行等公共機構的股權出資。此次調整最具標誌性意義的變化在於，KIC的投資授權將首次延伸至國內資產。 韓國政府宣佈向主權財富基金韓國投資公司（Korea Investment Corporation，KIC）注資20兆韓元（約139億美元），專項投資人工智慧、數據中心及基礎設施，並首次將國內資產納入投資範圍。此舉標誌著韓國主權財富基金戰略方向的重大轉型。 7月31日，據彭博報導，上述計劃於周五以政府聲明形式公佈。受注資消息提振，KOSPI指數周五盤中一度大漲17%，強勢反彈。 韓國政府表示，此次注資旨在"主動應對"全球資本對韓國投資興趣的持續升溫，並將KIC定位為吸引外國主權財富基金和資產管理機構進入韓國市場的"錨定投資者"。政府計劃最快下月向國會提交《韓國投資公司法》修訂案，新帳戶有望於明年正式啓動運營。

市場對超大規模雲服務商過度投資的擔憂升溫 Google母公司Alphabet的自由現金流4～6月為負58億美元，自2004年上市以來首次轉負。亞馬遜1～3月的自由現金流也同比減少95%。市場對AI過度投資的擔憂加強…… 美國科技企業的2026年4～6月財報發佈將於本週正式啟動。從率先公佈財報的Alphabet來看，自由現金流（FCF，表示可自由使用的現金）轉負。市場對其過度投資的擔憂加強，開始關注裝置投資計畫的可持續性。 7月22日公佈的Alphabet 4～6月財報顯示，淨利潤為1121億美元，達到上年同期4倍。由於人工智慧（AI）需求旺盛，雲業務表現強勁。單純將利潤額換算成全年，超過70萬億日元。一家企業就超過日本上市企業的合計淨利潤（57萬億日元，在東證prime市場上市的財年截至3月的企業的2025年財年利潤）。

① SK海力士公司管理層針對對全球AI需求、長協產能、HBM迭代等市場核心焦慮給出明確樂觀判斷；②SK集團總裁宋賢鍾在電話會上表示：「我們判斷頭部雲廠商中長期AI投入將持續，與客戶對接的記憶體需求數據也印證該趨勢。」 本周三早間，韓股記憶體巨頭SK海力士召開2026 財年二季度業績電話會。儘管公司營收、利潤均創下歷史新高，但仍低於市場一致預期。本周三上午，SK海力士在韓股市場再度暴跌超11%。 在業績電話會上，公司管理層針對對全球AI需求、長協產能、HBM迭代等市場核心焦慮給出明確樂觀判斷。 SK集團總裁總裁宋賢鍾在電話會上表示：「我們判斷頭部雲廠商中長期AI投入將持續，與客戶對接的記憶體需求數據也印證該趨勢……在雲廠商行業競爭、AI服務持續擴張背景下，明年起基礎設施投入依舊保持強勁。」

內容目錄 業務陳述：Q2營收79.3兆韓元，同比增長257%；營業利潤60.5兆韓元同比增557%，淨利潤93.9兆，淨利潤率達118% Q2營收79.3兆韓元，環比增長51%、同比增長257%，再次刷新歷史新高 DRAM出貨高個位數增長、ASP環比+30%；NAND出貨中個位數增長，企業級SSD營收翻倍，ASP漲50%中段