深入了解ETF市場，做出更聰明的投資決策。Joe 盧, CFA | 2025年8月24日 美東時間指數股票型基金(ETF)已成為一種廣受歡迎的投資方式，其原因相當充分。它們提供了一種直接且成本低廉的方式，來持有一系列廣泛的投資標的。您可以將ETF想像成一個裝著各種資產(如股票或債券)的籃子。當您購買一股ETF時，您買入的是整個籃子的一小部分，從而立即實現了分散投資。本指南將幫助您了解ETF是如何被組織的、它們為何如此架構，以及您該如何運用它們來建立一個符合您財務目標的投資組合。為何ETF的選擇如此之多？歸結於兩件事：您是否曾想過為什麼有這麼多ETF可供選擇？這主要歸結於兩個驅動因素：投資者的需求: 隨著投資者興趣的轉變，新的ETF被創造出來以滿足這些需求。例如，對科技和潔淨能源興趣的崛起，已導致許多專注於這些領域的新ETF的誕生。可交易性: ETF所持有的底層資產能否被輕易地買賣至關重要，這即是所謂的「流動性」。如果籃子裡的資產無法在日常基礎上順暢交易，就很難將它們包裝成一支ETF。兩大主要基石：股票型與債券型ETF在最基礎的層面上，您的投資組合很可能會是股票和債券的組合。ETF為同時持有這兩者提供了便捷的方式。股票型(Equity) ETF: 這類ETF專為成長而設計，持有的是公司的股份。這些ETF的價值波動可能較大，但長期而言具有較高回報的潛力。債券型(Fixed Income) ETF: 這類ETF通常旨在為您的投資組合提供收益和穩定性。它們持有一籃子的債券，這些債券本質上是向政府或企業提供的貸款，並支付利息。當股市波動時，債券有助於緩衝衝擊。透過結合股票型和債券型ETF，您可以控制投資組合在成長與穩定之間的平衡。您可以根據自己的年齡、財務目標以及對風險的承受能力來調整此一組合。ETF的「菜單」如何日益豐富ETF的世界隨著時間的推移而不斷擴展，為投資者提供了越來越多的選擇：大盤型ETF: 這些是大型的、基礎性的ETF，追蹤如標普500(S&P 500)等主要指數。它們讓您透過單一投資，即可擁有一部分整體市場。特定類別: ETF被創造出來之後，針對特定類別，例如小型公司對比大型公司，或美國股票對比國際型股票。產業型: 接著出現了產業型ETF，專注於經濟的特定部分，如科技、醫療保健或能源。主題型與因子型: 現在，您可以找到針對具體概念的ETF，例如人工智慧、潔淨能源，或是如「價值型」或「動能型」等投資風格。請注意: 持有很多不同的ETF並不意味著您已充分分散風險。許多熱門基金都持有相同的大型知名股。務必「深入檢視」您ETF的前幾大持股，以確保您沒有在無意中過度集中於少數幾家公司。為何流動性是關鍵流動性簡單來說，就是您在不引起資產價格大幅波動的情況下，買入或賣出某項投資的難易程度。為使ETF能正常運作，其持有的資產必須具有流動性。股票: 大多數大型和中型公司的股票都很容易交易，因此它們是ETF的天然組成部分。債券: 債券市場的透明度可能低於股票市場。然而，債券型ETF已使得個人投資者能更容易地透過單一交易，接觸到一籃子分散的債券。流動性較低的資產: 像私人公司，或直接持有房地產等固定資產不易交易。因此，您通常不會在標準的ETF中找到它們。它們通常是透過具有出售時間限制的不同投資結構來提供。建立您ETF投資組合的實用計畫以下是一個引導您入門的步驟框架：定義您的目標和時間軸: 您投資的目的是什麼（例如，退休、房屋頭期款）？您何時需要這筆錢？您的答案將塑造您的投資策略。了解風險: 在投資前，檢視一支ETF過去的表現，特別是在市場下跌期間。同時，檢查其是否存在集中於少數幾隻股票或單一產業的情況。檢查品質: 留意費用率（年費）、ETF追蹤其指數的程度，以及買賣價差（買價與賣價之間的差異）。較低的成本和較小的價差通常更好。考慮稅務: 某些ETF比其他ETF更具稅務效率。思考哪種類型的投資帳戶（例如，美國退休帳戶如401(k)或IRA，或一般的券商帳戶）最適合您的ETF，以將您的稅務負擔降至最低。避免重複: 定期檢視您ETF的前幾大持股，確保您沒有過多的重疊。應避免的常見陷阱用不同的包裝但持有相同的股票: 謹慎持有那些大量投資於相同超大型科技股的多支ETF。忽略利基領域的流動性: 如果您投資於較不常見的ETF，請注意在市場壓力大時，可能較難以公平的價格賣出。忘記再平衡: 隨著時間的推移，您的一些投資表現會優於其他投資，這可能會使您的投資組合失衡。定期進行再平衡——賣出部分表現優異的資產，買入更多表現落後的資產——有助於您維持在長期的目標軌道上。結論廣闊的ETF世界被組織起來，是為了給予您，即投資者，一個多功能的工具箱。股票和債券這兩大主要類別，為穩固的投資組合提供了基礎的建構基石。更專業化的ETF則可用於增加精準度。透過了解基礎知識、做好功課並堅持紀律性的方法，您可以運用ETF來建立一個與您的財務未來高度契合的投資組合。👍若您覺得這份研究有價值，請對本文按讚。📲加入並追蹤鉅亨號，與我們互動，即可獲取更多趨勢指標和市場資訊。📰追蹤此部落格。💬LINE好友。➡️將此分析分享給您的親朋好友，一同獲取最新投資觀點。本電子報僅供參考，不構成任何證券或資產類別的投資建議或買賣推薦。文中所表達的觀點為作者截至發布日期的觀點，如有變動，恕不另行通知。所呈現的資訊乃基於從相信可靠的來源所獲取的數據，但其準確性、完整性和及時性不作保證。過往表現並非未來結果的指標。投資涉及風險，包括可能損失本金。讀者在做出任何投資決策前，應諮詢其財務顧問。作者及相關實體可能持有本文所討論的資產或資產類別的部位。Building a Smart Portfolio: Your Guide to Exchange-Traded Funds (ETFs)Navigate the ETF landscape and make wiser investment choices.By Joe 盧, CFA | 08/24/2025Exchange-Traded Funds, or ETFs, have become a popular way to invest, and for good reason. They offer a straightforward and affordable way to own a wide range of investments. Think of an ETF as a basket holding various assets like stocks or bonds. When you buy a share of an ETF, you're buying a small piece of that entire basket, giving you instant diversification.This guide will help you understand how ETFs are organized, why they are structured the way they are, and how you can use them to build an investment portfolio that aligns with your financial goals.Why So Many ETF Choices? It Comes Down to Two Things:Have you ever wondered why there are so many ETFs to choose from? It boils down to two main drivers:Investor Demand: As investors' interests change, new ETFs are created to meet those demands. The rise of interest in technology and clean energy, for example, has led to the creation of many new ETFs focused on those areas.What's Possible to Trade: The ability to easily buy and sell the underlying assets an ETF holds is crucial. This is known as liquidity. If the assets in the basket can't be traded smoothly on a daily basis, it's difficult to package them into an ETF.The Two Main Building Blocks: Stock and Bond ETFsAt the most basic level, your investment portfolio will likely be a mix of stocks and bonds. ETFs provide an easy way to own both.Stock (Equity) ETFs: These are designed for growth and own shares of companies. The value of these ETFs can go up and down more significantly, but they have the potential for higher returns over the long term.Bond (Fixed Income) ETFs: These are generally aimed at providing income and stability to your portfolio. They hold a collection of bonds, which are essentially loans to governments or corporations that pay interest. Bonds can help cushion the blow when the stock market is volatile.By combining stock and bond ETFs, you can control the balance between growth and stability in your portfolio. You can adjust this mix based on your age, financial goals, and how comfortable you are with risk.How the ETF "Menu" Has GrownThe world of ETFs has expanded over time, offering investors more and more choices:Broad Market ETFs: These are the large, foundational ETFs that track major indexes like the S&P 500. They give you a piece of the entire market in a single investment.Specific Categories: From there, ETFs were created to target specific segments like small companies versus large companies, or U.S. stocks versus international stocks.Sectors: Then came sector ETFs, which focus on specific parts of the economy like technology, healthcare, or energy.Themes and Factors: Now, you can find ETFs that target very specific ideas, such as artificial intelligence, clean energy, or investment styles like "value" or "momentum."Note: Just because you own many different ETFs doesn't mean you are well-diversified. Many popular funds hold the same big-name stocks. Always look "under the hood" to see the top holdings of your ETFs to make sure you're not unintentionally over-concentrated in the same few companies.Why Liquidity is KeyLiquidity simply means how easily you can buy or sell an investment without causing a big swing in its price. For an ETF to work properly, the assets it holds must be liquid.Stocks: Most large and medium-sized company stocks are easy to trade, so they are a natural fit for ETFs.Bonds: The bond market can be less transparent than the stock market. However, bond ETFs have made it much easier for individual investors to access a diversified basket of bonds in a single trade.Less Liquid Assets: Things like private companies or direct real estate are not easily traded. For this reason, you won't typically find them in a standard ETF. They are usually offered through different investment structures with restrictions on when you can sell.A Practical Plan for Building Your ETF PortfolioHere is a step-by-step framework to guide you:Define Your Goals and Timeline: What are you investing for (e.g., retirement, a down payment on a house)? When will you need the money? Your answers will shape your investment strategy.Understand the Risks: Before you invest, look at how an ETF has performed in the past, especially during market downturns. Also, check for concentration in a few stocks or a single sector.Check for Quality: Pay attention to the expense ratio (the annual fee), how well the ETF tracks its index, and the bid-ask spread (the difference between the buying and selling price). Lower costs and tighter spreads are generally better.Consider Taxes: Some ETFs are more tax-efficient than others. Think about which type of investment account (e.g., a retirement account like a 401(k) or IRA, or a regular brokerage account) is the best fit for your ETFs to minimize your tax bill.Avoid Duplication: Regularly review the top holdings of your ETFs to make sure you don't have too much overlap.Common Pitfalls to AvoidOwning the Same Stocks in Different Wrappers: Be cautious of holding multiple ETFs that are all heavily invested in the same mega-cap technology stocks.Ignoring Liquidity in Niche Areas: If you invest in a less common ETF, be aware that it might be harder to sell at a fair price, especially during stressful market conditions.Forgetting to Rebalance: Over time, some of your investments will do better than others, which can throw your portfolio out of balance. Periodically rebalancing—selling some of your winners and buying more of your underperformers—helps you stay on track with your long-term goals.The Bottom LineThe wide world of ETFs is organized to give you, the investor, a versatile toolkit. The main categories of stocks and bonds provide the fundamental building blocks for a solid portfolio. More specialized ETFs can then be used to add precision. By understanding the basics, doing your homework, and sticking to a disciplined approach, you can use ETFs to build a portfolio that is well-aligned with your financial future.👍'Like' this article if you found this research valuable.📲 Join our private channels to get more trend indicators and market information delivered directly to you. Choose your preferred channel to stay informed.📰Follow this blog.💬Connect with us on LINE.➡️Share this analysis to someone in your network who appreciates a data-driven perspective.This newsletter is provided for informational purposes only and does not constitute investment advice or a recommendation to buy or sell any security or asset class. The views expressed are those of the author as of the date of publication and are subject to change without notice. Information presented is based on data obtained from sources believed to be reliable, but its accuracy, completeness, and timeliness are not guaranteed. Past performance is not indicative of future results. Investing involves risks, including the possible loss of principal. Readers should consult with their own financial advisors before making any investment decisions. The author and associated entities may hold positions in the assets or asset classes discussed herein.立即加入《Joe’s 華爾街脈動》LINE@官方帳號，獲得最新專欄資訊（點此加入）關於《Joe’s 華爾街脈動》鉅亨網特別邀請到擁有逾 22 年美國投資圈資歷、CFA 認證的機構操盤人 Joseph Lu 擔任專欄主筆。Joe 為台裔美國人，曾管理超過百億美元規模的基金資產，並為總資產高達數千億美元的多家頂級金融機構提供資產配置優化建議。Joe 目前帶領著由美國頂尖大學教授與博士組成的精英團隊，透過獨家開發的 "趨勢脈動 TrendFolios® 指標"，為台灣投資人深度解析全球市場脈動，提供美股市場第一手專業觀點，協助投資人掌握先機。

比特幣作為全球最受矚目的加密貨幣之一，近期再度刷新歷史新高。8月14日，其價格攀升至每枚124,457美元，成為今年屢次創紀錄的一部分。儘管比特幣的價格波動性較大，但對於長期投資者而言，它已成為最具回報的資產之一。過去五年間，比特幣的價格上漲了855%（截至8月16日）。然而，分析師預測其未來的漲幅可能更加驚人：到2030年，比特幣的價格或將達到每枚50萬美元。比特幣在加密貨幣經濟中的角色愈發明確。儘管許多加密貨幣的功能複雜，比特幣卻以其“數字價值儲存”的簡單定位脫穎而出。投資者購買比特幣的目的主要是希望其價值能夠優於其他資產，並在未來保持或增長。值得注意的是，比特幣的初衷並非如此。其白皮書曾將比特幣描述為一種無需金融機構或政府干預的“電子現金系統”。然而，隨著時間的推移，比特幣作為數字貨幣的使用率逐漸下降。如今，持有者更傾向於儲存比特幣，而非將其用於交易。加上比特幣交易的速度較慢且成本較高，它在支付領域的效率遠不及其他加密貨幣。比特幣之所以能夠成為價值儲存工具，部分原因在於其供應量被限制在2100萬枚。這一硬性限制賦予了比特幣“數字黃金”的聲譽。正如稀缺性提升了黃金相較於其他貴金屬的價值，比特幣的有限供應也成為其吸引力所在。此外，比特幣作為加密貨幣領域的“先驅”，經歷了數次熊市的考驗，更加穩健。曾幾何時，比特幣市場幾乎完全由散戶投資者主導。而近年來，越來越多的機構投資者與企業開始涉足這一領域。一個關鍵的轉折點發生在2024年1月，美國證券交易委員會（SEC）批准了首個現貨比特幣交易所交易基金（ETF）。這一批准不僅為比特幣賦予了更多的金融資產合法性，也為包括避險基金和投資銀行在內的機構投資者打開了大門。自ETF獲批以來，比特幣ETF已吸引約550億美元的資金流入。與此同時，上市公司也開始將比特幣作為戰略資產進行儲備。目前，約5%的比特幣供應量（接近100萬枚）已被企業納入其資產負債表。儘管這一比例中約三分之二由Strategy公司持有，但其成功案例令人矚目——過去五年間，Strategy的股價上漲了2400%，表現甚至優於比特幣本身。這一趨勢可能促使更多企業增加比特幣的持倉。要實現五年內漲至50萬美元的目標，比特幣需要持續超過傳統投資工具（如股票）的表現。這意味著其年均增長率需達到約34%，市值從當前的2.3兆美元提升至約10兆美元。這一預測乍看之下或顯得過於樂觀，但值得注意的是，目前黃金的總市值約為23兆美元。雖然比特幣在未來五到十年內超越黃金的可能性不高，但二者之間的差距或將顯著縮小。機構投資者與企業的持續投資可能成為比特幣價格上漲的重要推動力。此外，下一次比特幣減半預計將在2028年4月左右進行。減半指的是比特幣挖礦獎勵減少一半，這一供應減少的機制在過去曾推動比特幣價格顯著上漲。當然，比特幣仍然是一項高風險投資。加密貨幣市場的長期熊市可能導致其價格大幅下跌。因此，比特幣不應成為投資組合的核心，但其增長潛力值得投資者考慮小額配置。 (區塊網)

你知道投資理財也有「懶人包」嗎？而且它不但懶，還非常有效。這本書叫做《約翰柏格投資常識》，作者約翰柏格，是指數基金之父，也是連巴菲特都敬佩的投資界傳奇人物。他創造的投資方式，幫助千千萬萬個普通人用簡單的方法參與資本市場。本篇是這本書的第一篇讀書筆記，我們聚焦在最核心的概念：「為什麼選擇被動投資？」他用一個簡單但強而有力的比喻來說明投資：滾雪球。選股困難？選錯公司？乾脆一次買進一籃子股票。這就是指數基金的魅力。只要你願意長期持有、控制成本、不做過多操作，最終回報將超越多數專業投資人。柏格用大量數據和歷史案例提醒我們：‣ 費用高低對長期報酬有巨大影響‣ 主動選股、擇時，失敗機率極高‣ 被動投資＝穩定、低成本、可持續這篇文章只是個開始，下一篇我們會聊聊：「當個合格的基金投資人，需要什麼心態與修養？」

你是不是也曾經懷疑：月薪不到三萬元，真的有可能靠理財滾出一百萬資產嗎？每天辛苦工作、開銷壓力大，理財對你來說似乎遙不可及。但你知道嗎？真的有人在收入不高的情況下，靠著紀律與有效理財策略，在短短幾年內存到超過100萬元的資產！本篇文章將分享，月薪三萬如何理財致富的實戰7大祕訣，適合所有正在為財務自由努力的小資族，讓你也能從負債走向正資產。精打細算，從記帳開始累積理財本金小資理財的第一步，就是從記帳開始。利用免費的記帳工具，例如「記帳城市」、「Moneybook」等，全面掌握生活開銷。從中你會發現，其實很多支出是可以優化的。例如：每月外食費過高衝動購物頻繁雜費沒有規劃透過精準記帳與開銷分類，每月至少可以省下3000元～5000元，這筆錢就是你開始投資的本金。設定明確理財目標，拆解百萬存錢計畫存到第一桶金的關鍵在於具體目標與分階段執行。以五年內累積100萬元為例，只要平均年儲蓄與投資報酬能達20萬，等於每月目標為1.6萬。若無法單靠儲蓄達標，就需要搭配ETF投資或基金定期定額來提高資產增值速度。ETF定期定額投資，小資族穩健翻身法對於月薪三萬的小資族來說，ETF定期定額投資是最適合的理財工具之一。推薦的入門ETF如：0050（台灣50）0056（高股息）00878（永續高股息）這些ETF具有分散風險、長期報酬穩定、進出簡單等特點。每月投入3000～5000元，透過複利滾存與股息再投入，五年下來資產會明顯成長。自動化存錢機制，建立財務紀律許多理財成功者都有一個習慣：自動存錢。也就是薪水一入帳，自動轉帳一部分到投資帳戶或高利活儲帳戶，如 Richart、Bankee 或 LINE Bank。這種「先存後花」的機制能大幅減少花光薪水的機率，也讓你不需要每天費心控制金錢流向，讓理財更自動化、更有紀律。月薪低不是藉口，開始理財才能改變命運真正能改變財務命運的，不是高薪，而是理財行動力。無論你現在收入多少，只要你願意開始規劃，每月存下幾千元、持續投資、控制風險，你也能在幾年內翻轉人生。別再等到收入增加才開始理財，因為等不到那一天的人很多。今天就從記帳、設定目標、開始定期定額ETF，踏出你的財務自由第一步。小資族第一桶金，哪裡來?理財7大秘訣今天要分享書籍，是蔣立智撰寫的「活用小資薪水,5年滾出100 萬」，作者採訪多位成功理財小資族。在書中他分享了小資族成功的理財經驗,獨家公布實現財務自由的「7大秘訣」今天讓我們跟著書中這群理財成功的小資族,學學讓薪水輕鬆滾出百萬的秘訣吧。小資理財實戰7大秘訣▶秘訣一:培養理財意志力▶秘訣二:賺跟存是同一桶金 ▶秘訣三:找出沒錢的原因  ▶秘訣四:記帳變財富累積▶秘訣五:按風險比例投資▶秘訣六:「阿爾卑斯山礦泉水」理財投資心法▶秘訣七:選出成長的金雞母▶金雞母特徵一:公司服務不會一層不變  ▶金雞母特徵二:研發新產品替代舊產品▶金雞母特徵三:產品賣出的利潤高▶金雞母特徵四:勞資關係好  ▶金雞母特徵五:管理升遷制度好▶金雞母特徵六:產品競爭力強▶金雞母特徵七:不亂印股票▶金雞母特徵八:負面新聞少▶金雞母特徵九:成本控制佳

7月16日，首批中東ETF（交易型開放式指數基金）正式上架。當日，南方基金南方東英沙烏地阿拉伯ETF（QDII，以下簡稱南方沙烏地阿拉伯ETF）和華泰柏瑞南方東英沙烏地阿拉伯ETF（QDII，以下簡稱華泰柏瑞沙烏地阿拉伯ETF）分別登陸深交所和上交所。 以上兩隻沙烏地阿拉伯ETF主要採用ETF互掛的形式緊密跟蹤富時沙烏地阿拉伯指數，分別通過滬港、深港互掛，通過投資互掛標的ETF跟蹤沙烏地阿拉伯股市最具代表性的寬基指數。 上市首日，南方沙烏地阿拉伯ETF和華泰柏瑞沙烏地阿拉伯ETF就一路高開高走，雙雙漲停。截至7月16日收盤，南方沙烏地阿拉伯ETF、華泰柏瑞沙烏地阿拉伯ETF成交額分別為28.38億元、20.58億元，居全市場ETF第9名和第12名。溢價率分別為6.18%、6.31%，換手率426.42%、331.88%。 7月17日，這兩隻沙烏地阿拉伯ETF早盤開盤即再度大漲，南方沙烏地阿拉伯ETF競價漲停，華泰柏瑞沙烏地阿拉伯ETF高開超8%。目前，兩隻沙烏地阿拉伯ETF溢價率均超過15%，領跑股票型ETF。

從 40000 美元到 70000 美元，比特幣現貨 ETF 的獲批對比特幣價格起到了很好的催化劑作用。而現在，市場正在期待以太坊現貨 ETF 的批准和全面交易進一步提振信心。 8 支現貨以太坊 ETF 的 19 b-4 表格已經獲得 SEC 的批准，有望在幾周後 S-1 註冊聲明生效後正式開始交易。貝萊德等傳統資管巨頭的加入有望將以太坊帶入更多傳統投資者的視野。 ETF 的成本和流動性、發行機構的背景和聲譽是投資以太坊 ETF 的重要考量因素。當前加密市場正迎來新的創新周期，疊加宏觀轉好、流動性有望進一步釋放的貨幣周期，和即將到來的美國選舉周期，加密市場有望繼續迎來良好的上漲趨勢。 自美國 SEC 於今年初批准比特幣現貨 ETF 之後，加密資產作為一種新興投資類別的合法性得以大大加強。這對全球投資者無疑是重要時刻——我們距離傳統金融和加密資產融合的拐點已經越來越近。