路透今晚援引三名供應鏈人士稱，因中國雲廠商節前集中掃貨，輝達於12月29日晚緊急向台積電發出“超級追單”（super hot run），要求在2026年Q1再追加20萬片H200 GPU晶圓，對應約10萬顆加速卡，使得全年對華配額上限由40萬顆一步提高到“保底50萬、衝刺60萬”。訂單已獲台積電高層拍板，南京廠CoWo-S封裝線將取消原屬歐美客戶的5萬片產能，春節期間三班倒連續生產。知情人士透露，觸發追單的“導火索”是字節跳動12月28日一次性追加3.2萬顆H200訂單，並預付30%定金；隨後阿里、騰訊、百度集體將原定於Q2的採購計畫提前至1月，合計新增需求超7萬顆。供應鏈反饋，輝達中國團隊於29日下午內部拉響“紅色預警”，當晚即通過“TSMC-Online”系統提交加單，優先順序標記為“SHR-1”，意為“最急件”。按照台積電排產規則，SHR-1需48小時內給出產能答覆。30日凌晨，南京廠管理層決定取消原定給歐洲電信客戶的5萬片CoWo-S檔期，並將部分H100基板產能轉做H200，春節七天假期實行“人停機不停”三班制。封裝測試端同步提速，長電科技、通富微電各拿到1.5萬顆額外訂單，要求2月15日前完成系統級測試並直送客戶資料中心。性能層面，追加訂單仍為中國特供版H200：INT8算力1536 TOPS、視訊記憶體141 GB HBM3e，算力密度低於美國出口管制紅線，無需BIS許可證。管道價維持2.8萬美元/顆不變，但輝達要求管道商簽署“反囤貨協議”，30天內必須完成伺服器裝機，否則取消後續配額，以防止轉口倒賣。國產GPU廠商對此反應迅速。摩爾線程內部連夜召開“應急備貨會”，決定把即將發佈的MTT S5000價格下調20%，並開放CUDA相容棧公測；華為亦緊急釋放3萬片昇騰910B庫存，價格降至1.35萬美元，僅為H200的一半。某網際網路大廠硬體總監表示，已拿到輝達2月交付承諾，“先搶H200把春節後的大模型訓練頂上去，國產卡繼續驗證，預留2027年切換窗口”。物流方面，輝達首次啟用“深港快線”：晶圓在南京完成封裝後，全程冷鏈貨車直運深圳前海保稅倉，再分撥至國內各巨量資料中心，較傳統海運+空運模式縮短4天，單卡物流成本增加不到20美元，卻可避開香港節假日清關高峰。市場分析認為，此次“超級追單”表明美國出口管制並未削弱中國高端AI需求，反而因“窗口期”不確定引發提前囤貨。若2026年4月BIS新規將70 TFLOPS納入全球許可，H200仍有被追加限制的風險，屆時50萬顆的“春節紅包”或將成為Hopper架構在中國市場的最後狂歡。 (晶片行業)

重磅！輝達計畫明年春節前對華交付H200晶片，4-8萬顆庫存緊急動用路透社援引多位核心知情人士獨家消息曝出重磅進展：輝達已正式通知中國客戶，計畫於明年2月中旬（中國農曆春節前夕），向中國市場交付其性能僅次於Blackwell系列的次頂級人工智慧晶片H200。兩大關鍵信源進一步披露，為兌現首批訂單，輝達將直接動用現有庫存，預計發貨規模達5000至10000套晶片模組，折算後相當於4萬至8萬顆H200晶片，規模空前。值得注意的是，H200晶片作為輝達AI晶片矩陣中的核心戰力，此前在拜登政府時期被明確納入對華出口禁令清單。直至12月8日，美國總統川普才重磅鬆口，宣佈允許輝達向“經批准的客戶”對華出口H200晶片，但嚴禁出口更先進的Blackwell系列及即將發佈的Rubin晶片。此前路透社已披露，美國政府已啟動跨部門緊急審查程序，推進H200晶片對華出口許可證的審批工作，實質性兌現其解禁承諾。不過，這場備受全球關注的晶片交付仍暗藏重大變數——路透社強調，中方尚未批准任何一筆H200晶片的採購訂單，最終能否順利落地仍存巨大不確定性。針對此事，輝達發言人於23日向《環球時報》記者作出回應，措辭謹慎卻暗藏底氣：“我們正持續統籌管理全球供應鏈，向中國授權客戶合規銷售H200晶片，絕不會影響對全球其他客戶的供貨能力。”《華爾街日報》此前的獨家報導更揭露了美國內部的博弈焦點：對於解禁H200晶片對華出口，以美國商務部長盧特尼克為代表的白宮核心官員明確表態支援，將其視為“精準平衡”的折中方案——既可為輝達站台，使其在華與華為展開直接競爭，又能遏制中國在AI領域實現技術反超。但這一決策已引發美國政壇強烈反彈：民主黨參議員伊麗莎白·華倫、眾議員格雷戈裡·米克斯已公開發難，強硬要求美國商務部全面公開相關許可證細節，核心訴求直指兩點：一是核查“獲准出口的H200晶片是否存在被轉用於軍事領域的風險”，二是全面評估美國盟友及夥伴對此舉的反應，博弈態勢愈演愈烈。 (深科技)

據路透社報導，多位知情人士透露，輝達已告知中國客戶，計畫於明年2月中旬，即中國農曆春節前向中國客戶交付其性能排名第二的人工智慧（AI）晶片H200。其中兩位消息人士稱，輝達計畫動用庫存履行首批訂單，預計發貨總量為5000至10000套晶片模組，相當於約4萬至8萬顆H200晶片。H200晶片是輝達僅次於Blackwell系列的次頂級晶片，在拜登政府時期被禁止對華出口。美國總統川普12月8日宣佈，允許輝達向“經批准的客戶”出口H200晶片，但不包括其更先進的Blackwell和即將發佈的Rubin晶片。路透社此前報導稱，美國政府已啟動跨部門審查程序，評估對中國出口H200晶片的相關許可證申請，兌現了其允許該類晶片對華銷售的承諾。不過路透社稱，能否順利交付H200晶片仍存在較大不確定性，中方尚未批准任何一筆H200晶片的採購訂單。輝達發言人23日對《環球時報》記者表示：“我們正在持續管理供應鏈。向中國授權客戶合規銷售 H200晶片不會影響我們向全球客戶供貨的能力。”據《華爾街日報》此前報導，對於是否解禁輝達對華出口H200晶片，美國商務部長盧特尼克在內的一些白宮官員持支援態度，他們認為這可能是一個很好的折中方案，既能讓輝達與中國華為公司競爭，又不會讓中國在AI領域超越美國。不過，美國民主黨參議員伊麗莎白·華倫和眾議員格雷戈裡·米克斯公開要求美國商務部公開更多許可證資訊，以評估“獲准出口的輝達晶片是否會被用於軍事領域”，並觀察美國盟友及夥伴對此的反應…… (環球時報)

12月24日，據環球時報援引路透社報導，多位知情人士透露，輝達已告知中國客戶，計畫於明年2月中旬，即中國農曆春節前向中國客戶交付其性能排名第二的人工智慧（AI）晶片H200。其中兩位消息人士稱，輝達計畫動用庫存履行首批訂單，預計發貨總量為5000至10000套晶片模組，相當於約4萬至8萬顆H200晶片。圖源：VCGH200晶片是輝達僅次於Blackwell系列的次頂級晶片，在拜登政府時期被禁止對華出口。美國總統川普12月8日宣佈，允許輝達向“經批准的客戶”出口H200晶片，但不包括其更先進的Blackwell和即將發佈的Rubin晶片。路透社此前報導稱，美國政府已啟動跨部門審查程序，評估對中國出口H200晶片的相關許可證申請，兌現了其允許該類晶片對華銷售的承諾。不過路透社稱，能否順利交付H200晶片仍存在較大不確定性，中方尚未批准任何一筆H200晶片的採購訂單。輝達發言人23日對《環球時報》記者表示：“我們正在持續管理供應鏈。向中國授權客戶合規銷售 H200晶片不會影響我們向全球客戶供貨的能力。”川普 資料圖 圖源：美媒此前據環球網援引路透社、彭博社等媒體報導，美國總統川普當地時間8日在社交媒體上發文宣佈，美國政府將允許輝達向中國出售其H200人工智慧晶片，但對每顆晶片收取一定費用。路透社稱，此舉標誌著川普政府政策的轉變，其政府最初限制向中國出售人工智慧晶片，對輝達首席執行長黃仁勳來說則是一場“重大勝利”，他曾花費數月時間遊說白宮放寬出口限制。黃仁勳曾多次公開表態強調中國市場的重要性。據美國福克斯新聞20日報導，黃仁勳敦促美國和中國穩定貿易關係。他認為，進入中國市場對於美國在人工智慧領域的競爭力至關重要。黃仁勳10月在接受採訪時還表示，“傷害中國的事情，往往也可能傷害美國，甚至會更嚴重。”黃仁勳（資料圖）圖源：CFP12月9日，據央視新聞消息，外交部發言人郭嘉昆主持例行記者會。據報導，美國總統川普表示，美國將允許輝達向中國“經批准的客戶”出售H200人工智慧晶片。對此，郭嘉昆表示，我們注意到有關報導，中方一貫主張中美通過合作實現互利共贏。 (九派新聞)

三位知情人士告訴路透，輝達(Nvidia)已告知中國客戶，計畫在2月中旬的農曆新年假期前開始向中國發貨其算力第二強大的人工智慧(AI)晶片。圖 路透/Dado Ruvic其中兩位人士稱，這家美國晶片製造商計畫利用現有庫存完成首批訂單，預計出貨量將達到5000至10000個晶片模組，相當於約40000至80000顆H200 AI晶片。第三位消息人士稱，輝達也已告知中國客戶，計畫增加新的晶片產能，新產能將從2026年第二季度開始接受訂單。消息人士稱，目前仍存在很大的不確定性，因為北京方面尚未批准任何H200採購，而且時間表可能會根據政府的決定而改變。“整個計畫取決於政府的批准。在獲得正式許可之前，一切都無法確定，”第三位消息人士稱。由於討論內容屬於內部資訊，消息人士不願具名。輝達和中國工信部尚未置評。 (路透財經早報)

該不該買H200？先問AI啊。從年初Deepseek橫空出世，到年底美國開放H200輸中，中美的AI競爭局面發生了什麼標誌性的變化？簡單說，美國不得不變賣祖產來維持領先優勢，中國仍需要美國祖產來維持進步增速，但今年兩國正式在地球上成為毫無爭議的“人工智慧G2”。匆匆又到了年尾，Deepseek崛起至今，一眨眼，我們又老了一歲，很煩，但AI技術進展才剛踏入青春期，成長速度飛快。有點好奇，你是否罹患了AI焦慮症（AI angst），已經感受到了工作被取代的不安呢？讓我們先將切身問題暫時擱置，用吃瓜心情聊聊高大上的相關問題：中國到底該不該接受H200？事情有點複雜，我決定請教騰訊元寶以及Grok，用一樣的提問，看看中美AI給出的回答是否一致。經過一番詰問，大致上，騰訊元寶展現了“戰略定力”，Grok展現了“雍容冷靜”。必須說，兩個聊天機器人的理性輸出，讓中美兩國一些摻雜情感因素的“人類評論”相形失色。Grok盛讚中國以開源主導的浪潮，重新定義了全球ＡI競爭格局，元寶意見相仿，但不忘提及目前的瓶頸與未來的挑戰。我希望Grok還沒發展出戰略忽悠的能力，而元寶確實避免了自吹自擂的“印度化敘事”，誠實地述說了中國的不足。總體而言，美國的優勢，就是中國的劣勢，反之亦然。我的看法是，川普決定放手H200，就是兩國AI地位與總體實力已旗鼓相當的明證。也正是此一舉措，讓中美競爭進入嶄新的階段，本來是美國想脫勾，現在是中國想脫勾。在新階段裡，H200的“中國命運”必然崎嶇坎坷。一個世界，兩個系統，趨勢在2025年益發明顯。在第一線打仗的中國尖兵，急需彌補算力不足，以及晶片產量不足的困境。簡單說，就是彈藥不足，因此需要H200以保持成長增速，鞏固中方在應用端的優勢。不過，從將軍的戰略層面看，依賴敵方的彈藥補給，就算贏了幾場戰役，也會輸掉整場戰爭。H200元寶解釋，中國在兩大領域有所不足：其一，AI底層框架，也就軟體平台，仍依賴美國的PyTorch與TensorFlow，這兩家公司作為行業標準，目前仍壟斷市場。中國雖然也有國產替代，但仍處於追趕狀態。這意味著，在以標準為基礎的國際化路線上，美方優於中方。其二，高端晶片，也就是硬體原材料，中方因美方的技術封鎖，致使AI晶片發展受阻，美商輝達則主導全球AI算力，而其最大的競爭對手還不是中企，而是美商AMD。雖然中方的華為、寒武紀等公司追趕速度超快，但輝達有著長達數十年的技術與市場累積，中企當前仍處於追趕狀態也是合情合理，莫吹也莫黑。簡言之，在底層的軟硬體技術上，中方仍處於被卡脖子的狀態，“下層受制”。然而，Grok強調，中方的優勢是“上層繁榮”，無論在演算法創新、效率最佳化以及應用端的飛速發展上，都明顯優於美方。基礎不牢，地動山搖，從我方的角度看，止步於“上層繁榮”將帶來巨大風險，因此舉國上下都專注於底層技術進步。但反過來看，底層技術的主要推力來自於應用端的需求，而這就是為何在前線打仗的中企如阿里巴巴、字節跳動等公司，希望能購入H200補充彈藥，因為他們在市場上高歌猛進，彈藥儲備卻不足以維持挺進態勢，甚至擔憂彈藥充足的敵方將反敗為勝。關鍵的問題是：接受H200是否意味著中方的算力得以提升，卻反而受制於輝達的CUDA生態？底層技術已經受制於人，我方怎能為了一時的算力需求，擴大此一結構性劣勢？這便是中方的糾結所在，利弊權衡並不容易。而這一點，美方也知悉。川普與黃仁勳的陽謀舉世皆知，就是一方面深化中方對美方底層技術的戰略依賴，另一方面在市場端削弱華為等中企的國內市佔率，乃至全球市佔率。對此陽謀，美國鷹派激烈反對，兩黨參議院小組迅速擬出“安全晶片法案”（SAFE  Chips Act），阻止川普放鬆晶片出口管制。鷹派的說法並不完全是“降智”的，他們抨擊川普與黃仁勳太天真，以為放鬆出口管制會讓中國繼續依賴美國。鷹派這次做足了功課，他們說，中國會複製當年美商思科一度主導網路基礎設施，但很快被華為成功複製技術，然後逐步排擠思科的歷史。而現在放鬆出口管制，相當於二戰後向蘇聯出售核子技術，是對國家安全的嚴重損害。直接訴諸於國安疑慮，鷹派展現了專屬於自己的天真，如果中國在AI上意圖與美國脫鉤有優先順序，第一個要堅壁清野的必然是軍事領域，中方怎麼可能購買美國晶片或依賴其技術生態來發展軍事裝備呢？我假設鷹派也知道這一點，只是在軍事層面渲染事態有助於抵銷川普的重商主義而已，而我們要直接無視其國安說詞，才得見鷹派真實的恐懼——美國打不贏中國的舉國體制，任何關鍵技術輸出都會被迅速超趕。元寶與Grok都說此一個提問直擊核心，並直言輝達的主要目標是推廣CUDA，而這恰恰是中方不願跳進的火坑（這是我的形容詞，AI沒這麼說），因此中方正考慮限制H200進口，並推動“去CUDA化”。元寶更近一步指出了中國的“囚徒困境”，我用人話說吧——擁抱H200是“短多長空”，拒絕則是“短空長多”。我想，所有的糾結，都聚焦於“AI主權”。若缺乏主權意識，AI產業將建立在空中樓閣上，隨時會崩蹋。那麼，彈藥非得是H200嗎？昇騰920不行嗎？我近一步詰問AI，這次我問KIMI。KIMI回答，確實，昇騰920對標的就是H200，黃仁勳七月時就證實了此事。那麼，我又問，中國不買H200，昇騰920的產量夠中國企業使用嗎？KIMI回答，單靠昇騰920的產能，還無法“無縫”吃下中國全部AI訓練市場，但頭部雲廠商已經在用“國產+二手輝達”雙軌制把缺口壓到可控範圍，短期不會出現“算力斷糧”。話已至此，就不能不提“美國斷芯”與Deepseek所改變的局面，中國企業在受限的環境下，被逼出了各種變通方式，將有限的資源最大化來實現超趕。這一現象包含但不限於：1.  大力推進成熟製程晶片發展。2. 在算力發展上實現低成本，高效率的創新。3. 在應用端快速推出適用於涵蓋各種產業的AI服務。如此看來，中企用“國產+二手輝達”的方法突圍，也正體現了這幾年中方在適應美方卡脖子上的標準應對措施，我的形容詞是：“山不轉，路轉”。在此基礎上，直觀地說，中方不買H200也不會死不是嗎？彈藥不足，還是能想出其他方式挺進，企業會辛苦點，但成果終將是甜美的。不過，料敵從寬，我們還是得評估敵情，才能衡量變通方式是否有效。美國鷹派的立論基礎是，只要延續出口管制，美方便有望在接下來5年擴大優勢，我追問AI：如果中國完全不買H200，美國在AI領域的優勢會擴大嗎？對此，元寶給出官式說詞，等於沒有回答，彷彿在暗示我“聊點別的”，我想我可能戳中了什麼敏感G點。有意思的是，Grok與KIMI給出了截然相反的答案。Grok回答：是的，如果中國完全不購買Nvidia   H200（或嚴格限制進口），美國在AI領域的優勢很可能會擴大。它給出了美國多數專家與智庫的分析——短期，中國模型迭代和應用落地速度放緩，美商可無壓力使用Blackwell/Rubin等最新晶片，維持性能領先。中長期，若無H200流入，美國2026年AI計算力優勢可維持10-20倍（而非縮小至6倍或更低），中國雖然在開源模型和演算法效率上領先，但硬體瓶頸限制規模化部署。結論是，中國若完全不買H200，短期犧牲算力增長，換取長期自主，但這正中美國出口管制本意。美中AI競爭將從“算力競賽”轉向“效率與應用”賽道，美國目前佔優。KIMI回答：不會，反而可能讓美國的領先優勢“縮水”。原因有三點，其一，中國那怕完全不買，美國也得不到額外優勢，只是維持現狀。其二，過去兩年嚴格禁售並沒有拖住中國AI產業，封鎖正把全球最大的單晶片市場拱手讓給“華為們”。其三，黃仁勳反覆提醒華盛頓：全球過半AI研發者是華人，如果他們長期基於國產晶片做開發，將來不僅中國不需要輝達，還可能把整套生態輸出到海外，與美國形成正面競爭，繼續封鎖只會加速這一遷移。結論是，中國“完全不買H200”並不會擴大美國的優勢，反而讓美方陷入“賣也不是、禁也不是”的兩難——賣則縮小差距，禁則丟掉市場並刺激中國自主生態徹底閉環。需要提醒的是，KIMI是中國AI，但引述的都是美方評論，或正確地說，是中國媒體引述的美方評論。Grok則大量依賴X論壇的相關討論。我認為黃仁勳的意見免不了參雜企業利益說事，過度誇大了中方的技術實力。相對地，Grok引用的多是鷹派智庫的保守意見，過度高估美方的技術實力，且迴避了中美總體實力的優劣分析。因此之故，Grok與KIMI的回答，是往兩個截然相反的極端靠攏。元寶的“答了等於沒答”，恐怕才是最耐人尋味的答案——佛曰，不可說。要探究中國對H200取捨的利弊得失，應該要擺脫純技術與純產業競爭方向的討論，轉而從中國的經濟發展規劃來看問題。中國AI公司緊隨美國，差距已不遙遠新質生產力與H200的關係最近，亞洲時報（Asia Times）有篇文章引起了我的注意，標題是“中國希望人工智慧能解決其消費需求問題”。該文批評中國過度相信“僅靠供給就能滿足需求”，對中方側重供給側改革不以為然。簡言之，作為製造業強國，北京認為新質生產力能刺激消費，也就是讓人民願意掏錢購買創新的產品，並將之融入家庭的日常消費習慣，其中，提供ＡI服務是重點之一。此一思路既符合“科技立國”的信念，也符合當前中國急欲提振內需的現實。不過，作者批評這是開錯藥方，他認為“中國消費者並非因為產品缺乏智能化而撤離，而是因為收入前景不明朗，經濟焦慮情緒持續存在”。“供應鏈可以被引導，激勵機制可以被分配，生態系統可以被建構，但中國消費者的信心難以被指示所建立”。作者指出，中國的家庭消費佔GDP比例30%左右，遠遠不如歐美的60%，重點在於消費者對價格的承受能力，而不在於產品的技術力。解決之道在於就業成長、薪資成長與社會保障體系，借此提振信心，技術力才得以發揮最好的經濟效果。否則，新產品也只能吸引買得起的相對少數消費者。收入與信心，一體兩面，白話說，產品再好，有錢會買，沒錢不買。乍一看，作者言之成理，但他說的是大家都懂的道理，問題在於如何實現就業成長、薪資成長與社會保障體系？做這一切的錢從那裡來？再創造一波房市泡沫嗎？別吧。我認為透過新質生產力提振消費，雖然不是最好的辦法，但可能是最適合當前中國，退而求其次的選擇，因為供給側是最可控的環節，其他的方式都比製造拉消費風險要高。中國人的消費習慣與西方大異其趣，我們“很會算”，從迅速膨脹的房地產泡沫歷史可見，中國人偏愛花錢即賺錢（或保值）的概念。西方人很難理解，為什麼中國人願意投入比收入高出十倍到數十倍的價格與利息錢來買一個水泥空間——台灣人、香港人也一樣——但我們就這麼幹了。其實我們只是很務實，對未來永遠抱持警惕，因此，從新質生產力的角度看，創新產品與服務，只要能讓消費者認為購買即投資，有機會取得高於成本的獲利或保值的成果，供給就能高效刺激消費。中國的AI服務提供商，就是努力透過技術創造需求的存在，我相信商人們都知道這個道理，要賣釣竿，而不只是魚。只要讓消費者相信“買入即收入”，AI就是一片藍海。因此，大廠對算力才會如此渴求，而H200確實能在短期內“解渴”。為此，我詢問AI，在應用場景上，中國在相關產業上是否具有優勢，美國很難追趕？Grok大方承認，中國在AI應用場景上具備顯著優勢，許多領域已領先全球，包括美國在內的國家短期內難以完全追趕。包含但不限於醫療保健、工業自動化、電動車與自動駕駛、人形機器人等等，而開源與低成本直接促成了這個“上層繁榮”。如果人民收入要與創新產品匹配，那麼我們該問的是，醫療費用是否會因AI技術而調降價格？人形機器人的價格是否將低於聘請外傭照護老人？諸如此類。重點是，這是中國目前擅長的領域，發展可控且好預測，而且有利於全球競爭。當然，AI技術是否意味著就業衝擊，這也是一大問題，機器人將是老君山挑山工的平替，還是協力者？最終，一切都關乎成本與價格。這麼看，戰略就很清晰了，中國要確保“上層繁榮”（供給端藥方）促進底層技術發展並刺激消費，又要避免受制於美國技術，我們該問的不是“H200該不該買”，而是“如何在購買H200之餘，還能實現“去CUDA化””。這個終極問題，Grok與元寶都給出了正面而詳細的解答，可以的，至於魚與熊掌兼得的方法與途徑，讀者可以自己問AI，本文裝不下這麼多字。這一篇我與AI的交流，也算曲線總結了今年以來的AI技術發展，一句話形容，突飛猛進。因此，尊重專家與企業的意見之餘，也不能偏聽人類的一面之詞，更不能讓情緒左右路徑，要擺脫囚徒困境，先問問AI吧。 (底線思維)

日前，美國拉攏日本、韓國，加上歐洲幾個核心盟友，共8個國家，簽署了一份“對抗中國AI聯合聲明”。這事的性質極為惡劣。如果說以前是美國一家“單挑”，現在則是直接拉起了群架。然而，就在這道鐵幕落下的同時，美國卻反常地批准輝達向中國出售H200晶片。不少人的第一反應是：“美國是不是因為輝達業績壓力大，所以認慫了？”錯了。在“8國聯合圍堵”的大背景下，H200的放行絕非美國的仁慈，而是一套精心設計的“組合拳”：妄圖一邊用“八國聯盟”斬斷你的造血能力（生產），一邊用“H200”鎖死你的依賴習慣（生態）。01 從“技術封鎖”到“全產業鏈絞殺”這次8國《聯合聲明》最狠毒的地方，不在於美國，而在於日韓和澳大利亞、新加坡、荷蘭、英國、以色列和阿聯等八個國家的深度介入。這次不僅僅是稀土聯合抵抗中國，還是一個分工明確的AI科技“全產業鏈絞殺局”：日本（材料端）： 半導體材料之王。高端光刻膠、電子級清洗液，全球市場佔比極高。韓國（儲存端）： HBM（高頻寬記憶體）的霸主。現在的AI晶片，算力再強，沒有HBM配合就是廢鐵一塊。荷蘭及歐洲（裝置端）： 掌握著光刻機這一“工業皇冠上的明珠”。以前，我們還能利用這些國家與美國的利益分歧，搞搞平衡，買點裝置。現在8國抱團，意味著中國試圖從外部獲取先進製造能力的路徑，可能基本被堵死了。他們的目標很清晰：在物理層面，把中國本土的晶片製造能力，永久鎖定在落後兩代的水平。02 H200是一顆“劇毒糖果”既然要圍堵，為什麼還要賣H200？這半年的教訓讓美國人看懂了一件事：全面封鎖，只會倒逼中國成功。此前中國大廠買不到輝達，只能硬著頭皮買華為昇騰，買國產卡。結果呢？逼著中國廠商把那套原本很難用的國產軟體生態，硬生生地給磨合出來了。美國人一看，壞了！原本想餓死中國AI，結果反而逼出了一個能打的對手。所以，現在的策略變了，這是一招“抽梯子”的損招：斷你生產：我聯合8國，把造晶片的裝置和材料斷了，把中國自主製造的難度拉到滿級；毀你生態： 我把目前最好用的H200送還給你，雖然貴點，但比你自己造的好用。一旦你吃下了這顆毒糖果，中國本土晶片尚在襁褓中的生態，就可能會受到沉重打擊。03 爭奪科技發展的“定義權”現在的世界地緣格局，是從“全球化分工”變成了“陣營化切割”。美國拉著日韓搞8國聯盟，妄圖在AI算力、半導體裝置、高端材料這三個核心維度，對中國實施徹底的“物理隔絕”。其本質，是要把全球科技市場切割成兩半：“美國+盟友圈” 和 “中國圈”。在這個邏輯下，H200的出售，並不是美國想和你做生意，而是它試圖用技術優勢，繼續在這個分裂的世界裡，保留對中國科技發展的“定義權”。他們希望看到的局面是：中國負責： 出資料、出應用場景、出電費、做低端應用。西方負責： 掌握底層的硬科技、控制算力霸權、收取高額“技術租金”。這就像當年的殖民經濟：宗主國傾銷工業品，殖民地只負責提供原材料。如果你接受了H200，你就接受了成為“AI時代的殖民地”。更致命的是供應鏈安全。在8國對抗中國的背景下，把國家的AI基礎設施建立在輝達的晶片上，無異於沙灘築樓。川普或者下一任總統，心情不好隨時可以斷供，甚至利用晶片裡的後門遠端鎖死算力。到時候，咱們的資料中心就是一堆廢銅爛鐵。04 大廠的艱難選擇和考驗黃仁勳相信：只要美國稍微鬆開一點口子，大量中國的訂單就會瞬間流回輝達。因為作為商業公司，追求利潤最大化和效率極致化是其生存的本能，這無可厚非。但這也正是我們最擔憂的軟肋：特別是對於字節、阿里、騰訊這些商業大廠來說，這不僅是一道選擇題，更是一場“長考”：選國產卡：這意味著巨大的沉沒成本，算力暫時只有H200的60%。選H200：簡直太誘人了。插上就能用，CUDA生態無縫銜接，業務效率立馬起飛，競爭優勢瞬間拉滿。但這正是對手最陰險的“陽謀”。我們一旦動搖而拋棄國產，將面臨可怕的後果：國產晶片廠商剛拿到的訂單可能會枯竭，資金鏈斷裂；剛建立的使用者反饋機制可能會中斷，工程師不再為國產架構找Bug，晶片迭代失去方向；剛聚起來的開發者生態會可能後續無力，由於缺乏應用場景，人才將再次流失。結論很殘酷，但我們必須看清：晶片不僅是造出來的，更是“用”出來的，這是我們的優勢。所以，我們不能退步，不能拋棄國產，否則國產晶片好不容易燃起的星星之火，將被我們自己親手掐滅。寫在最後：面對H200技術性能的“誘惑”和所謂8國聯盟的“圍剿”，我們需要做的不是恐慌，當然也不能抱有任何僥倖的幻想。中方目前對解禁H200的“冷處理”，以及監管層對相關產業鏈的審慎佈局，恰恰是一種極度清醒的戰略定力。我們必須參透一個殘酷的底層邏輯：買來的現代化，是守不住的空中樓閣；跪著求來的繁榮，是必然帶毒的慢性藥。在8國“鐵幕”已然落下的今天，我們早已沒有退路。我們要珍惜每一塊艱難生產出來的國產晶片：那怕它現在算力還不夠強、發熱還比較大、適配還需改程式碼，但它不僅僅是工業品，更是屬於我們自己的“爭氣芯”。使用它、打磨它、迭代它，是我們這一代人的責任。我們早就看到了這一天，科技自立就是：一場不得不走的“新長征”，也是我們維護國家尊嚴與發展權利的護城河。唯有把關鍵技術掌握在自己手中，我們才能在談判桌上挺直腰桿，才能把“卡脖子”的清單，變成激勵我們前行的“軍令狀”。 (金百臨財富通)

輝達 H200 是 Hopper 架構旗艦 AI 晶片，為 H100 升級款，首發 HBM3e 記憶體。2025年12月8日，川普政府允許輝達向獲批中國客戶售H200晶片。此前該晶片一直遭禁，輝達僅能對華供應性能縮水的特供版H20。此次放寬附嚴規：25%銷售收入上繳美方，且排除敏感領域客戶。更先進的Blackwell等晶片仍被禁，這是美方從全面封鎖轉向分級封鎖的調整。 (芯榜)