打出微信王炸之前，騰訊還有一些功課要補。騰訊對AI這場仗，終於開始著急了。今年2月，DeepSeek-R1橫空出世後，騰訊將元寶、微信搜一搜、ima、騰訊文件、QQ瀏覽器、QQ音樂等多款產品，接入DeepSeek。隨後，騰訊又迅速完成產品及團隊調整，將包括QQ瀏覽器、搜狗輸入法、ima等產品和應用，從PCG（平台與內容事業群）正式轉入CSIG（雲與智慧產業事業群）。成果如何？半年後，騰訊交上答卷。9月16日，騰訊集團高級執行副總裁、雲與智慧產業事業群（CSIG）CEO 湯道生在“騰訊全球數字生態大會”上透露：元寶已成為國內日活排名前三的AI原生應用，ima檔案數量已經超過1億，QQ瀏覽器的AI月活數比4月增長了17.8倍。上半年，騰訊圍繞AI的資本開支激增。8月13日，騰訊公佈的2025年第二季度財報顯示，其當季資本開支達到191.1億元，同比增長119%。騰訊表示，這筆錢主要是用於資料中心、伺服器等底層基礎設施的建設。騰訊招攬頂尖AI人才的速度也在加快。今年7月，阿里原通義實驗室應用視覺團隊負責人薄列峰加入騰訊混元大模型團隊。今年9月，外界傳出OpenAI前天才研究員姚順雨將入職騰訊的消息。近日，湯道生在接受“語言即世界”採訪時談到，騰訊此前在AI人才招募上重視不夠，今年也意識到問題。“總辦們親自下場，吸引最頂尖的AI人才；我們也做了一些組織變革，推動更扁平化的管理，給有想法的年輕人有更大的發揮空間。”針對當下的Agent大爆發，湯道生也直言不諱：未來AI在產業裡最核心的落地路徑便是智能體。湯道生 來源：受訪者接受《中國企業家》等媒體採訪時，湯道生表示：騰訊今年將大模型知識引擎升級成為智能體開發平台，並面向開發者開源了優圖Agent框架，在AI Infra層面整合了執行引擎、雲沙箱、上下文服務閘道器、安全等五大元件。不過比起這些，市場更關心的是，騰訊打算何時打出微信這張有14億月活的Agent王牌，屆時AI生態格局又會有怎樣劇烈的攪動？騰訊總裁劉熾平在一季度財報會上提到：騰訊已有意為微信打造Agent，使它成為每位微信使用者的個性化私人助理。“它將與微信生態內的社交關係、通訊和內容生態和小程序等能力做深度連接。”但在打出微信王炸之前，騰訊或許還有一些功課要補。01 騰訊AI大改造為了助力元寶起飛，騰訊的“飽和式投入”在內部被稱作“前所未有”。今年第一季度，根據AppGrowning資料，元寶線上行銷投入便超過14億元。元寶在集團層的優先順序還體現在，它能夠得到被嵌入微信、高頻調取的待遇。如今，元寶可以參與微信使用者在內容側的互動，出現在視訊號和公眾號的評論區裡。《中國企業家》注意到，元寶App也在內測“團隊帳號”功能，可以向成員分享權限，實現會議託管與分組管理功能。其中“分組管理”可以邀請其他元寶帳號加入，把對話按照主題分類歸納，上傳資料形成知識庫。來源：視覺中國當《中國企業家》詢問元寶團隊，該功能是否會進入微信“群聊”功能時，對方表示：考慮到隱私等問題，目前還不會在微信群落地。半年多來，元寶和微信在許多層面已經出現了深度融合。在多模態上，微信公眾號已經推出了AI生圖功能，供作者選用。作者還可以通過“騰訊元器”製作一個Agent，該Agent能串聯起公眾號的全部歷史文章，方便與讀者互動。在更具未來想像力的搜尋場景，微信“搜一搜”中的AI搜尋被升級為一級入口，並提供了“問元寶”功能。這種刺激帶來的最直接結果是，更好的廣告效果最佳化以及更好的財務回報。在2024年騰訊年報中，曾提及受益於整合AI能力，搜尋相關性和質量提升，微信搜一搜檢索量快速增長。新的搜尋分配機制也在顯現。《中國企業家》注意到，如果以“蘋果手機”為關鍵詞搜尋，在微信“搜一搜”的排序是帳號、官網、小店、視訊號等。其中官網標註了“廣告”，微信小店則引導使用者轉向交易。在視訊號留言區，第三條評論也是固定廣告位。廣告經過AI最佳化後，騰訊的收入有了明顯提升。《中國企業家》統計發現，2022年，騰訊網路廣告年度營收827億元，同比下降7%。到2023年和2024年，網路廣告營收分別為1015億元和1214億元，同比分別上漲23%和20%。2025年第二季度最新財報顯示：騰訊行銷服務業務收入達到357.6億元，同比增長20%，創單季歷史新高。騰訊在財報中，將這一增長歸因於“AI驅動的廣告平台改進”，以及微信交易生態的活躍。高盛也在研報中指出，騰訊第二季度視訊號、小程序和微信搜尋的廣告收入同比增速分別達到50%、50%和60%。今年5月，騰訊首席戰略官詹姆斯·米歇爾在業績交流會上透露：“歷史上橫幅廣告點選率約0.1%，資訊流廣告點選率約1.0%，AI使某些廣告點選率飆升至3.0%，上限仍需探索。”02 騰訊終於找到to B鑰匙AI除了直接帶給了騰訊真金白銀的廣告轉化，也讓騰訊看到了to B端的商業化希望。2018年，騰訊進行著名的“930變革”，開啟了進軍產業網際網路之路，這也被馬化騰稱為騰訊的“下半場”。當時，外界曾有一個著名的論斷：騰訊沒有“to B基因”。不過2023年，湯道生在接受《中國企業家》採訪時說，如果相信基因論，那麼也應該相信進化論。此次大會，湯道生在演講中表示：三年前，騰訊雲提出“寧要150斤的肌肉，也不要200斤的虛胖”。此後，騰訊雲便一直在做“減脂增肌”的工作。近幾年，騰訊將更多精力聚焦在自研產品的打磨，包括雲的底座、資料庫、巨量資料平台等。這直接帶動了營收的增長——二季度財報電話會中披露，騰訊雲企業服務收入同比增長超過10%；也讓騰訊雲有更大底氣和技術儲備應對AI時代的快速變化。來源：AI生成特別是當AI競爭已全面走向Agent，to B與to C的產品形態也在趨於統一。為了更好地配合Agent開發者，騰訊AI coding產品CodeBuddy於今年7月開啟內測。其主打“對話即程式設計”，使用者“無需一行程式碼”，僅需用自然語言對話就能實現應用從產品構想、設計、開發部署的全流程。據悉，如今騰訊內部超90%的工程師都在用CodeBuddy，將整體編碼時間平均縮短了40%以上，AI生成程式碼佔比超50%，結合內部大規模投產經驗，研發提效超16%。CodeBuddy團隊成員向《中國企業家》透露：馬化騰也為報導該產品的新聞點贊，稱“看著不錯啊”。AI底層的技術進展，也正被不同產品線分享。以優圖實驗室的RAG（檢索增強生成）技術為例，它是騰訊知識管理產品ima的重要基石，也是騰訊雲智能體開發平台ADP的重要技術架構。騰訊雲副總裁、騰訊雲智能及優圖實驗室負責人吳運聲表示，除政務服務、企業內部知識問答、售後諮詢等，騰訊雲也已經深入到了工業質檢、智能巡檢、媒體內容處理及行銷自動化等複雜場景。03 騰訊還有多少功課要補？比起這些，市場此刻最期待的，是騰訊準備何時正式打出微信王牌。畢竟微信不僅擁有超過14億月活使用者，其產品內容涵蓋了社交、通訊、圖文、視訊號、支付工具到數以百萬計的小程序應用調取，這樣的生態閉環無人可及。但也因其無可替代，騰訊對微信的AI改造升級始終溫和且謹慎，目前主要集中在內容和客服層面，即公域為主，還未深入到交易、社交等層面。不過，要想徹底發揮微信的AI功用，除了決心，騰訊也還需更多技術積澱。畢竟當下在微信“搜一搜”和元寶App中，使用者習慣調取的大模型仍多為DeepSeek而非騰訊自研的混元。湯道生也在採訪中表示：騰訊的多模戰略還會基於使用者需要什麼的思考，延續下去。而在補貼力度下降後，元寶的增長曲線也不復陡峭。據QuestMobile報告，今年6月，元寶月活使用者規模為2480萬。雖然位列Top3，但與豆包1.4億的月活還不在一個數量級。基模與AI應用缺乏足夠硬核的技術支撐和領先優勢之下，圍繞Agent，海內外科技大廠又展開了新一輪AI技術躍遷。來源：視覺中國如今，通用Agent的能力歸根結底，取決於強大的基礎大模型已成為行業共識。在此之上，Agent想要產業落地，能力也已向著更為艱深的“長期記憶”延伸。未來，技術大廠要想打造強大的Agent生產叢集，更需要發展跨Agent“記憶”的能力——這也將是一個更難攻堅的命題。據騰訊披露，其智能體開發平台雖然最近上線了“長期記憶”功能，但還多侷限於使用者資訊、喜好等標籤式記憶。對手已經鳴槍。在9月24日阿里雲棲大會上，吳泳銘宣佈為了迎接ASI（超級人工智慧）時代的到來，到2032年阿里雲全球資料中心的能耗規模將比照2022年提升10倍。資本市場用買單果斷回應，當天阿里港股股價上漲9.16%。相應地，騰訊是否也該效仿，不計成本地抓住AI的未來？至少目前，騰訊固然在AI基建、GPU等方向儲備豐厚，但在基礎研發層仍舊缺少孤注一擲的決心。湯道生在採訪中表示：如今打造一個智能體成本並不高，但對於模型廠商來說，巨大的訓練成本之下，如何建構一個健康可持續的商業模式，當前還不明朗。雖然對手們不會等待太久，但騰訊還有一些思考、迴旋的時間。上海一位著名投資人告訴《中國企業家》，他認為當下顛覆抖音的機會已至，他已經投資了一個有潛力的早期項目。“之前短影片、長視訊、圖文等內容都是單向的，是抖音連接起了創作者和消費者。但現在，AI生成的內容是可以被互動的，新內容沒辦法用抖音或TikTok的平台技術去承載。所以，未來有可能出現新的內容平台。”但提到微信，這位投資人搖搖頭。他說，AI時代微信的站位仍然會很穩。除了生老病死之外，沒有人（或技術）會影響你用微信聯絡。 (中國企業家雜誌)
