01前沿導讀據央視旗下新媒體帳號玉淵譚天發佈的專欄報告指出：美國政府完成了一份研究，根據研究結果顯示，有將近三分之二（66%）的美國產品使用了來自於中國製造的成熟製程晶片。對於這種“依賴”中國晶片的現象，美國政府產生了非常大的焦慮。在美國政府眼中，中國晶片企業的發展，不僅意味著美國晶片企業的市場份額和工作崗位被“搶”走，還意味著中國有了更多籌碼，“威脅”美國產業鏈安全。因此，美國會根據“調查結果”，決定是否加征關稅，或出台其他措施阻止中國晶片進入美國市場。02技術路線2024年12月23日，美國宣佈針對中國成熟晶片產業實行301調查。在此之前，美國的重要針對點都放在了先進晶片和先進裝置上面，這次對成熟晶片進行制裁，也說明了美國對華制裁的進一步升級。根據玉淵譚天所整合的資料顯示，從2018年開始到2020年，在這個被美國製裁的期間，中國對美國的晶片出口金額持續下滑。但是從2021年開始，中國對美出口晶片開始回暖，並且在2022年迎來了大幅度的額度提升。ASML首席財務官羅傑·達森在公司2023年第四季度及全年財報中表示：ASML在2023年向中國的成熟晶片製造商交付了大量DUV光刻機和其他相關裝置，這些光刻機不屬於先進的EUV裝置，不在美國的出口管制條例當中，擁有美國以及荷蘭政府的出口許可。這些裝置有很多都是中國企業在2022年以前的訂單，已經交付了一部分，在2023年又集中進行了交付。這些來自於ASML的裝置，成為了中國成熟晶片爆發的核心因素。在這個期間，中國企業不但在成熟晶片上面實現了產能擴產，提高了出口規模，而且還實現了國產7nm晶片的量產商用。2023年，美國智庫發佈文章指出，美國政府對於中國晶片的認知存在本質上的偏差。只是一味地在先進晶片領域對中國實行制裁措施，忽略了成熟晶片的重要性，導致中國企業在成熟晶片和先進晶片上雙雙實現了技術突破，這表現出了美國政府對晶片技術的認知錯誤，同時也忽視了中國在晶片技術上面表現出來的潛力。03市場競爭美國經濟歷史學家克里斯·米勒，曾針對中美兩國的晶片戰情況撰寫了一本名為《Chip War》的書籍。該作品也獲得了《金融時報》、《經濟學人》、美國企業研究所等多個機構的內容引用。央視新媒體玉淵譚天也針對中美晶片戰問題跟克里斯·米勒進行了獨家對話，據米勒所述：美國政府不斷對全球晶片產業鏈進行干預，其最終結果大機率是出現供應鏈分離的情況，最終產生完全獨立或者平行的供應鏈。這樣不但效率低下，而且還會投入大量重複的人力物力資源，導致成本大幅度提升，這對於全球晶片行業來說是一個負面的影響。美國與中國的晶片技術戰，其本質上就是一場零和博弈，只會出現兩種結局：1、中國企業被迫放棄全球化體系，開發出自主可控的製造裝置，完成獨立自主的全端產業鏈。2、美國的制裁措施將中國晶片的發展完全壓制，美國資本的晶片供應鏈成為市場霸主。不過根據實際的情況來看，已經越來越接近第一種結局。包括飛機、汽車等大型工業產品在內，家電產品、工業裝置等領域對於成熟晶片的需求要遠大於先進晶片。成熟晶片具備高穩定性、高耐用性、低成本、大規模製造、專業定製等多個優勢特性。而先進晶片受制於工藝和性能的因素，製造成本高，大多應用在高附加值的消費產品當中，並且數量只有一到兩顆左右。典型例子就是旗艦手機的SOC晶片，汽車的中控晶片和智駕晶片。成熟晶片是基礎設施的基石，擁有龐大的市場份額，並且滲透到了各行各業當中。中國企業已經在成熟晶片領域佔據了最大話語權，依靠成熟晶片帶來的收入，可以投入到先進晶片的研發當中，實現產業的正循環發展。 (逍遙漠)

01 前沿導讀台積電前副總裁蔣尚義在接受採訪時表示：全球成熟製程的晶片市場，馬上會面臨著一個極具壓力的情況。那就是中國大陸企業正在主導成熟晶片的產能，只要讓大陸企業學會了用國產供應鏈大批次製造成熟晶片，那麼相關企業很快就可以吃遍全世界，用供應鏈優勢將晶片價格壓到非常低，從而通殺全球的成熟晶片市場。到那時候，只有中國大陸的晶片企業可以存活下來，別人都會倒下。02 成熟晶片市場中國在晶片產業的發展上面總共經歷了三個階段：第一個階段是2000年至2010年，國家頒布了18號檔案，確立了對積體電路產業進行特殊的政策扶持。在這個時期內，中芯國際、華虹半導體、上海微電子、中微半導體、盛美半導體等一系列涉及晶片製造產業的公司成立，開始進行製造裝置和晶片生產線的建設。在第一個十年的階段中，我們掌握了90nm晶片的國產化製造，並且推動了國產晶片的市場化發展，推動了中芯國際和華虹半導體在晶片製造上面的技術成熟度。第二個階段是2011年至2018年，在這個階段，我們掌握了28nm的成熟晶片製造，解決了一些基礎晶片的供應問題，開始研發更高水平的Fin FET電晶體技術。這個時期也是美國對中國企業制裁的開始，美國單方面對中國企業實行技術斷供，迫使中國企業開始逐步轉向去美化的生產製造環節。第三個階段是2019年至今，從2019年開始，美國對中國企業的制裁封鎖一次次升級，並且拉攏其他地區的晶片企業孤立中國市場，不與中國市場合作。切斷了全球供應鏈體系，中國企業被迫開始全面轉型自主化的生產製造。在第三個階段期間，中芯國際在梁孟松的帶領下掌握了Fin FET電晶體技術，完成了14nm晶片的本土化製造，開始研發更高水平的7nm以及N+1工藝，嘗試解決中國企業在先進晶片上面的技術壁壘。與此同時，中國企業在成熟晶片上面的產能開始擴充，後端的自主製造裝置迎來井噴式發展。2024年，中國大陸在成熟晶片上面的產能達75萬片/月，高於台積電的45萬片/月。並且依靠智能家電、新能源汽車的市場優勢，帶動國產成熟晶片的發展，並借此機會返銷海外市場。依靠銷售成熟晶片所獲得的資金，將會被投入到先進晶片的研發當中，實現產業的經濟正循環。在產業鏈與市場的雙重優勢下，中國大陸的成熟晶片價格僅為國際均價的60%左右，極大壓縮了海外企業在中國的市場空間。根據《日經亞洲》所發佈的新聞表示，中國廣州的南砂晶圓將6英吋碳化矽晶圓的價格從1500美元降低至500美元，導致美國碳化矽龍頭企業Wolfspeed持續虧損，三年間的公司股價暴跌96%，被迫售賣了一座大型晶圓廠才保住了公司正常經營。03 雙線發展根據美國半導體協會的資料顯示，中國企業在200mm大矽片的產能上面位居全球首位，並且持續呈現出上升的趨勢。在成熟晶片的產能上面，中國大陸企業有著明顯優勢，其全球市場佔比來到了33%，位居全球第一的位置。但是中國企業由於受到美國政府的處處限制，無法獲得製造先進晶片所需的製造裝置，所以在7nm及以下的先進晶片上面，中國企業的市場佔比很少，基本可以忽略不計。從市場層面來看，中國企業在成熟晶片的產能上面擁有明顯優勢。根據美國半導體協會的預測，中國大陸成熟晶片的市場將會在未來多年內保持領先地位。並且在10nm-22nm的晶片節點， 中國大陸企業也會迎來產能爆發，甚至在7nm及以下節點的先進晶片領域，中國企業依然會搶佔到少部分的國際市場份額。以上的這些成就和市場發展，都是建立在中國企業被美國全面制裁的前提下所達到的。當美國試圖調整政策，通過《晶片法案》和額外關稅兩種方法來嘗試重塑美國在晶片產業的領先地位時，中國企業以戰養戰，選擇通過政府給予的特殊補貼發展成熟晶片。通過成熟晶片來搶佔市場獲得利潤，獲得利潤之後，將其投入到先進晶片的技術開發中，穩步向前推進。成熟晶片的爆發，讓中國晶片具備了產能和成本優勢，從而在國內外的市場上面對海外企業實行壓制，進一步縮短中國晶片與國際水平的市場差距，讓中國企業成為全球晶片供應鏈中的一環，實現產業依賴。 (逍遙漠)

在美對華晶片的無端打壓下，不僅導緻美、韓等國晶片產業陷入困境，現在連最後的「倖存地」歐洲也扛不住了。 根據媒體報道，2023年第四季度，歐洲晶片龍頭企業「意法半導體」的整體營收、毛利率等指標紛紛下跌，利潤更是年減20.5 %。其執行長悲觀地表示，2024年第一季公司營收或進一步下跌15%，未來市場需求將持續疲軟。 而業內人士認為，這或與中國晶片崛起密切相關，美對華的打壓不僅沒有發揮作用，反而刺激了中國晶片產業的發展。 國外市場研究公司TrendForce曾發文表示：“隨著中國大規模提升晶片產能，全球晶片可能變成白菜價，這讓西方感到十分恐慌。”

鑑於中國對半導體的龐大需求，中國迫切需要提高供應能力。 本週一，產業專家表示，中國本土晶片製造商正在加大力度製造成熟晶片，以便為今年全球半導體產業的預期復甦做好準備。 他們表示，另一個目標是在美國出口管制期間減少對進口晶片的依賴。 他們大部分的新產能將集中在成熟的晶片上，大多是28nm及以上的晶片。專家表示，雖然這些晶片不是當前創新的最前沿，但這種晶片被廣泛用於從家用電器到汽車的廣泛領域。