7/23(四)大家好！我是陳學進(大師兄)
一、盤勢結構與技術面
加權指數
今日呈現「開高震盪收小紅」，終場收44850點（+25點）
- 指數仍壓抑於月線之下，短線偏整理格局
- 成交量約8936億元，量能不足仍為反彈最大限制
- 櫃買指數（OTC）
開高走低收黑，收392.11點（-3.07點）
- 指數跌破10日線與月線，中小型股轉弱明顯
- 成交量1890億元，顯示市場追價意願低
- 技術關鍵區間
上檔壓力：45K～48K（套牢賣壓沉重）
- 下檔支撐：40K～42K（具承接力）
- 短線區間預估：42K～46K震盪整理
- 量價觀察
若要扭轉弱勢，需成交量放大至1.3兆以上
- 否則僅屬反彈而非趨勢翻多
二、影響盤勢關鍵因素
國際利空干擾
中東局勢升溫 → 油價上漲 → 壓抑風險偏好
- 能源供應不確定性提高市場波動
- 市場觀望氣氛
美國CSP（雲端巨頭）財報公布前
- 資金轉趨保守，追價力道明顯不足
- 籌碼面壓力
高檔套牢區密集（45K以上）
- 法人與短線資金偏向區間操作
三、總體經濟與資金面（中長多核心）
經濟成長大幅上修
多家機構預估台灣GDP成長率突破10%
- 主因：AI帶動出口與投資爆發
- 企業獲利持續上修
市場預估2025年企業獲利年增：
富邦投顧：約51%
- 安聯投信：約55%
- 統一投顧：約57%
- 顯示基本面進入強勁上升週期
- 資金動能強勁
M1B年增率 > M2 → 資金行情啟動
- 台灣超額儲蓄上看9兆元
- ETF規模持續擴張，帶來長線買盤
- 內資護盤結構
國安基金 / 投信 / ETF / 回流資金
- 下檔具備結構性支撐力
- 長線指數目標
中期：5萬點
- 長期：5.5萬點具想像空間
四、AI產業趨勢（最核心主軸）
全球AI投資爆發
Amazon / Google / Microsoft / Meta
- 預計投入7,000億美元（約20兆台幣）
- 全面投入AI資料中心與算力建設
- 台灣供應鏈地位
全球AI硬體核心樞紐
- 幾乎涵蓋所有關鍵零組件
五、AI受惠產業族群
散熱與電源
液冷 / 浸沒式冷卻成主流
- 高瓦數電源供應需求爆發
- 高速傳輸與CPO
矽光子 / CPO / 高速交換器
- 2027～2028年關鍵成長引擎
- ASIC客製化晶片
CSP自研晶片趨勢（降低對NVIDIA依賴）
- 帶動台廠NRE與量產訂單
- 先進材料
ABF載板、CCL需求強勁
- 高速運算推升材料升級
- 先進封裝
CoWoS / FOPLP需求爆發
- 封裝產能成關鍵瓶頸
- 記憶體與電源IC
高頻寬與高效能需求同步升級
六、操作策略建議
短線策略（震盪盤）
採「區間操作」為主
- 原則：高出低進、價差操作
- 避免追高，嚴控風險
- 中線布局方向
聚焦：
低基期
- 下半年營收爆發股
- 法人與主力進駐標的
- 拉回即為布局機會
- 類股操作重點
AI主流股：逢回布局
- 弱勢股：反彈減碼
- 風險控管
關注：
地緣政治
- 油價變化
- 美股科技股財報
七、結論
短線：震盪整理未變（42K～46K）
- 中線：AI基本面支撐，偏多格局
- 長線：資金＋產業雙引擎，趨勢向上
👉關鍵一句話總結：
「短空不改長多，指數整理、個股表現；AI仍是最強主升浪主軸。」
背痛元件
國巨、華新科、禾伸堂
法人自救價XXX？
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