8/20日(四)大家早！我是陳學進(大師兄)

盤前看盤重點：

隨著美國財政部宣布擴大加碼回購長天期公債，買回規模提高至少一倍，帶動債券價格反彈、殖利率明顯回落，暫時緩解高殖利率對股市估值的壓力，連帶今日台股也可望順勢開高作反彈；不過，聯準會(Fed)會議紀錄顯示多位官員可能支持升息，恐將壓抑今日相關半導體及晶片股作價反彈的力道與氣勢，故操作策略上仍是不可掉以輕心！不過，大家也無須過於緊張或擔憂，由於台股擁有強大的AI基本面當靠山，這是台股最大的底氣，且下檔不論是月線約44000點附近與7/31日41610~43214點間止跌長紅K棒等均具有強勁支撐，以及內資與主力大戶力挺偏多不變下，因此，短線上若有拉回，其實反而是擇股擇優低接布局的機會，並非危機；整體而言，股市最壞的狀況已過，除非基本面出現本質性惡化，否則，其餘變數終將僅屬短線影響，不致改變中長期趨勢；「先蹲後跳、先下後上」的格局，選股優於選市。

投資建議︰

產業布局仍以AI及台積電供應鏈為核心，隨著甫公布的上市櫃公司第二季獲利創下歷史新高，而下半年進入傳統旺季，加上AI新品放量出貨，營收及獲利將優於上半年，台股基本面展望仍相當強勁，可趁震盪拉回伺機逢低布局，基本上，投資人仍可持續聚焦晶圓代工及其半導體相關供應鏈、ASIC、PCB/CCL、ABF載板、CPO光通訊、被動元件、矽晶圓、散熱、先進封裝與設備、以及營收創新高等族群，惟在策略上仍務必謹守「低接不追高」的原則，並隨時嚴控資金規劃與風險控管；隨著成交量日趨萎縮，短期指數欲向上突破前高的機率雖不大，惟在中多格局不變下，預期整體盤勢將維持以時間換取空間的震盪整理結構為主，意味資金將由指數權值股轉向中小型輪動；因此，指數震盪整理期間，投資思維可嘗試從追逐熱門題材轉變為「基本面選股」的邏輯；選股核心準則，從第二季財報與7月營收，進行基本面的雙重過濾；第二季獲利代表過去經營實績，檢驗公司在成本通膨下維持毛利能力的指標；而7月營收則是下半年景氣風向球；兩者結合能精確篩選出真正處於產業上升通道、具備實質接單能見度的族群；反之，若持股呈現第二季毛利率下滑、本益比高於歷史合理區間，或純屬題材熱度、缺乏實質訂單支撐的個股，可適度減碼；因此，震盪盤勢的資產配置，宜減少高本益比、高波動性的個股比例，適度保持資金彈性，可保留一半左右現金以應對可能的外部衝擊；更多第一手訊息及飆股機會，我都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享，祝大家開心好運氣、時時都如意！

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