9/09日(三)大家好！我是陳學進(大師兄)

盤中看盤重點：

今日台北股市呈現「開高震盪、個股表現」的格局，預估成交量萎縮至7800億元左右的水準，並不意外！雖然受到中東衝突升溫推高油價，布蘭特原油盤後逼近每桶100美元，加深市場對通膨與聯準會(Fed)升息的疑慮，道瓊收跌逾628點，創近三週最大單日跌幅，標普與那斯達克同步收黑；不過，受惠於AI商機持續發酵、CSP資本支出不斷增加、以及Backlog快速累積的支撐下，不僅帶動半導體股逆勢走強，費半指數逆勢上漲1.3%，連帶今日盤中指數一度大漲442點，只不過在近關情怯下，「成交量持續萎縮」乃為美中不足之憾；雖然在利空未除之前，短線震盪難免，但在基本面、資金面、籌碼面及技術面等仍是續處在於相對有利的條件下，包含上市櫃公司8月營收將出爐，預估首度突破6兆元大關，且不少法人已將今年台股上市櫃公司獲利年成長率上修至超過6成；再者，技術面上，台股守穩47K，且站穩所有均線之上；配合美國期中選舉與年底國內九合一大選行情開跑、以及內外資與主力大戶力挺偏多不變下，在在都有利於後市行情震盪往上看，一旦利空鈍化或解除，相信台股續戰50K關卡將指日可待，有拉回就有低接上車的機會，選股才是重點。

產業趨勢：

產業布局仍以AI及台積電供應鏈為核心，受惠於AI伺服器規格升級、缺貨漲價題材持續延燒、以及AI晶片霸主輝達及護國神山台積電唱旺光通訊後市，台積電先進封裝技術發展副總經理徐國晉8/31日表示，光學技術是資料中心的「神經系統」，矽光子已是主流規模化平台，預計到2027年將占整體市場逾50%，並帶動光收發模組需求快速升溫，今年看增五成；加上蘋果新機即將發表，市場看好出貨旺季來臨，推升營運動能向上。

再者，隨著共同封裝光學(CPO)技術成熟，可望協助雲端服務供應商加速建立自研ASIC平台，打造不亞於傳統GPU架構的運算體系；在此趨勢下，AI供應鏈競爭焦點已從「搶技術」轉向「搶產能」；預期先進封裝、CPO及測試設備等三大領域，將面臨更明顯的產能吃緊問題，是未來一年AI產業最重要的投資主軸；此外，半導體上游產能供不應求持續，主要領導廠商將陸續釋出2027~2028年更積極的資本支出，帶動廠務工程、半導體材料及相關耗材需求成長；尤其高階製程所需材料與耗材，對具備供應鏈優勢的台灣廠商，可望帶來更強勁的營收成長動能；隨著輝達最新法說再度展現AI需求強勁，並積極布局AI Agent、人形機器人、自駕車及AI基礎設施，看好台廠相關供應鏈，包括先進製程、CoWoS先進封裝、AI伺服器及記憶體等族群；以及台積電年度OIP生態系論壇即將登場，AI、高效能運算、3D Fabric先進封裝及矽光子等技術仍是市場焦點，相關矽光子、測試設備、廠務工程及高階材料耗材等族群，這些都是大家可持續留意的機會。

只不過受到近關情怯的影響下，短線上仍難免伴隨著劇烈震盪與類股快速輪動，故在策略上，對於某些漲多漲不動、且估值偏高的個股，建議應避免過度作追價，甚至逢高可伺機分批獲利減碼；但是，對於某些具有實質基本面支撐、流動性佳的AI受惠股、且產業趨勢明確、低基期的族群，並有主力大戶加持的股票，建議逢低擇可分批低接佈局鎖定，惟在策略上仍務必謹守「低接不追高」的原則，並隨時嚴控資金規劃與風險控管；更多第一手訊息及飆股機會，我都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享，祝大家開心好運氣、時時都如意！

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