韓國AI概念股經歷劇烈逆轉，KOSPI周線RSI跌至歷史最低。高槓桿ETF放大波動，市場去槓桿仍在進行。美銀數據顯示過去四週約160億美元資金高位追入，倉位壓力未完全釋放。儘管技術面超賣，但AI行情積累的估值壓力仍需時間消化，調整過程可能持續。 韓國AI交易熱潮的劇烈逆轉，或許正在成為全球AI投資泡沫的一面鏡子。 僅僅六週前，韓國AI概念股還處於狂熱頂峰。如今，這一全球最擁擠的交易之一已經歷暴力出清——估值大幅壓縮，槓桿被強制平倉，動能徹底崩潰。KOSPI指數正在測試200日均線，其周線RSI已跌至歷史極端低位；與此同時，SK海力士完成了一輪完整的「漲跌回路」，此前漲幅幾乎被全部吞沒。 市場的核心問題已從"下跌能走多遠"轉變為"系統內的過剩是否已被充分出清"。美銀估計，過去四週韓國股市吸引了約160億美元資金流入，大量資本在高位追漲，意味著倉位重設不會一蹴而就。與此同時，半導體、韓國股票及存儲晶片股正嘗試在深度超賣區域企穩，部分市場參與者開始關注潛在的技術性反彈機會。

在AI浪潮的豪賭中，晶片製造商正賺得盆滿缽滿，但市場對贏家的要求也越來越苛刻。 韓國當地時間7月29日，韓國AI儲存晶片製造商SK海力士公佈了2026年第二季度財報，其業績亮眼堪稱歷史等級：營收達到79.32萬億韓元（約合546億美元），同比暴漲257%；營業利潤飆升557%，達到60.54萬億韓元（約合416億美元），營業利潤率高達76%。 更驚人的是，因包含一筆63.3萬億韓元（約合435億美元）的投資利得（主要來自出售鎧俠股份相關收益），SK海力士淨利潤飆升至93.92萬億韓元（約合646億美元），同比增幅超過1200%。 換句話說，SK海力士一個季度賺取的營業利潤，是其2025年同期總營收（22.2萬億韓元）的近三倍，上半年累計營收首次突破100萬億韓元（約合688億美元）大關。

7月29日，SK海力士公佈2026年第二季度財報。據披露，公司Q2營收79.3187萬億韓元，同比增長257%；營業利潤60.5426萬億韓元，同比增長557%；營業利潤率達到76%，三項指標均創公司季度紀錄。公司上半年累計營收達到131.895萬億韓元，已經超過2025年全年97.1467萬億韓元的營收規模。 機構此前預測SK海力士會達到84.17萬億韓元營收和約64萬億韓元營業利潤，目前其雖增長曲線表現突出，卻仍未達到該預測。 資料顯示，公司Q2營收為79.3187萬億韓元，淨利潤升至93.9226萬億韓元，但其中包含63.3萬億韓元投資資產收益，分析師認為主要與鎧俠權益處置有關。觀察SK海力士當前的經營質量，淨利潤同比增幅的參考價值有限，觀察營業利潤、產品價格、現金生成能力會更有參考價值。 財報發佈前的這段時間，SK海力士動作頻繁。2026年7月10日，SK海力士正式在納斯達克上市，募集資金超過260億美元；6月，公司與輝達簽署多年技術合作協議，並向主要客戶送出12層HBM4E樣品。

SK海力士今天發佈了Q2季度財報，營收增長了256%，淨利潤大漲1242%，但如此亮眼的成績背後是股價今天一度暴跌17%。 業績逆天但股價暴跌，除了韓國股市的槓桿問題，還有一個重要影響就是市場擔心SK海力士現在的好日子沒法持續——包括三星、美光及SK海力士在內，三巨頭今年利潤10倍以上的增長都來自於記憶體、快閃記憶體漲價，推動因素就是AI需求。 但是AI需求是否很快見頂的問題也成為最近儲存晶片公司股價暴跌的核心考驗，7月份這些公司少則跌了40%，多則跌了近60%，腰斬是常態，SK海力士也不例外。 針對這個問題，SK海力士在今天的財報會議上當然會安撫市場，強調明年之後的AI市場需求依然穩健，管理層還給出了他們的證據。

▲臺北鞋展四大AI體驗站展現智慧製造成果。( 圖資策會提供 ) 為協助中小微企業以可負擔、可落地的方式導入AI，經濟部中企署推動115年中小微企業AI創新應用輔導計畫，並自7月29日起至31日，在臺北世界貿易中心一館C區「2026秋冬季台北鞋展」設置「製鞋與織品設計AI互動專區」，以四大體驗站展示AI在腳型量測、襪品推薦、刺繡設計與品牌行銷的應用，同步辦理6場異業交流，邀請鞋履、織襪、毛巾、刺繡及紡織等領域公協會與企業代表參與。本次展覽由新北市鞋類公會與臺南市皮革公會共同主辦，計75家廠商參展。 ▲中企署長李冠志及立委陳亭妃體驗智慧AI量測與設計新技術。( 圖資策會提供 ) 鞋業與織品產業具有少量多樣、客製化及快速回應市場等特性，從產品設計、商品推薦到行銷接單，都需要更即時掌握顧客與市場需求。中小微企業導入AI的關鍵，在於先找出最適合切入的工作環節，因此以「鞋業AI行銷與商機分析」及「臺灣織品圖樣智造方案」兩項行業通用型輔導案為基礎，將技術展示帶到展會現場，讓業者從熟悉的營運情境出發，了解工具能解決什麼問題、如何使用，再評估導入方式。輔導對象以臺南手工製鞋、彰化社頭織襪及雲林毛巾等中南部產業聚落為主。

在上周的最新訪談裡，埃隆·馬斯克把AI、機器人、工作和長期主義放在一起，講了自己的最新觀點和洞察。 當然，他的判斷未必都會實現，其中不少預測還有巨大的爭議。但對企業家和創業者的真正價值，是看清一個正在同時押注數字智能、物理智能和太空基礎設施的人，如何理解未來10年的產業重構。 以下是這場訪談中馬斯克的完整表達，以他的第一人稱講述展開，希望對你有所啟發。 一、2036年，AI、

①韓國股市連續第二個交易日熔斷，KOSPI指數盤中一度跌至4月初以來最低水平，當日收盤錄得5.98%的跌幅；②分析師指出此輪暴跌主要由ETF集中平倉驅動，屬技術性回調，並非對AI板塊基本面的否定；③多位分析師認為，在槓桿充分出清、市場預期完成重設前，韓國股市波動或還將持續。 韓國股市連續第二個交易日觸發熔斷。此前韓國市場由AI催生的一輪亮眼上漲行情，現已演變為大規模的拋售行情。 週三，韓國綜合股價指數（KOSPI）盤中最大跌幅一度超過12%，下探至4月初以來最低水平，尾盤跌幅收窄，收盤錄得5.98%的跌幅。 晶片製造商SK海力士今日雖交出亮眼業績，卻未能達到市場的高預期，收盤大跌9.61%。

資料研究機構發佈了 2026 年大模型競爭力 TOP20 榜單。字節豆包以 96.2 分登頂，阿里通義 94.8 分第二，DeepSeek 93.5 分第三。同一天披露的資料顯示，上半年大模型賽道 253 起融資，1318.7 億元，是去年全年的三倍。榜單和資料一起讀，能看出不少東西。 競爭格局：應用流量型、雲平台型、開源技術型三條路線各自守住陣腳 一、豆包憑什麼排第一 豆包 DAU 已經突破了 1.03 億，是國內頭一個日活過億的 AI 應用。字節的打法很清晰：用抖音和今日頭條的流量池倒灌，讓 AI 模型在真實使用者場景裡反覆打磨。這就是"應用倒逼模型"——先讓人用起來，再讓模型追上來。