最近晶片圈的焦點，全在GPU和記憶體上。大家都在為AI算力搶破頭，沒人注意到另一個賽道的爆發。AMD的企業級伺服器CPU，悄悄爆單了。消息來自AMD CEO蘇姿丰，不是小道消息。她近日在摩根士丹利會議上公開表態，需求完全超出預期。AMD現在正全力追趕訂單，供應已經開始吃緊。蘇姿丰的原話很實在，沒有半點虛的。“雖然GPU業務令人興奮，但CPU業務的需求遠超我的預期。”那怕她原本已經很樂觀，客戶反饋還是讓她意外。這句話翻譯過來就是：AMD的伺服器產線，真的忙不過來了。放在以前，沒人會想到CPU能有這樣的熱度。畢竟前兩年，AI算力的風頭，全被GPU搶光了。很多人會疑惑，CPU怎麼突然就火了？爆單的邏輯，和以往完全不同。真正的幕後推手，是正在全面爆發的AI Agent（智能體）。以前企業採購伺服器CPU，用途很單一。無非是跑資料庫、搭虛擬化，需求相對平穩。但這一輪爆發，完全是AI Agent帶動的。一個關鍵變化正在發生，很多人沒意識到。隨著AI Agent興起，CPU和GPU的角色配比變了。過去AI訓練靠GPU，CPU只是輔助，存在感很低。現在不一樣了，AI進入推理和Agentic工作流階段。也就是智能體自主決策、呼叫工具、分析資料的階段。這個時候，CPU的重要性被徹底放大。簡單說，不管什麼AI，執行任務前都得靠CPU“協調”。AI Agent每一次互動，消耗的計算量是傳統聊天的數十倍。這些計算任務，不全是GPU能承擔的，大多要靠CPU。這就很好理解大廠的操作了。為了跑通一個AI Agent，他們不光要搶GPU。還得把伺服器裡的CPU裝滿，才能滿足算力需求。有研究資料佐證，這個趨勢不是空談。在完整的Agent執行鏈路中，CPU消耗的時間佔比最高達90.6%。高並行場景下，CPU的延遲會直接翻倍。需求的變化，已經反映在客戶的採購協議上。Meta等超大規模雲服務商，已經和AMD、NVIDIA簽了獨立CPU採購協議。其中AMD和Meta的合作，價值更是高達千億美元等級。Meta會採購AMD定製版Epyc CPU，代號“Verano”。這款CPU採用Zen 6架構，性能比上一代提升70%。首批訂單今年下半年交付，足見需求之迫切。這釋放了一個明確訊號：CPU正在重回AI算力C位。計算資源不再是GPU單一主導，而是走向多元化配置。AMD不是個例，另外兩大晶片巨頭也有動作。Intel近期披露，因為產能不足，沒能兌現客戶承諾。NVIDIA也在推Vera CPU，和基礎設施夥伴簽獨立供貨協議。三大巨頭同時發力，足以印證CPU需求的爆發。有人可能會問，為什麼產能會這麼緊張？核心原因是“AI擠出效應”，台積電的先進封裝產能被搶佔。NVIDIA鎖定了台積電2026年一半以上的封裝產能，AMD、Intel只能排隊。更關鍵的是，AMD、Intel的伺服器CPU產能，基本已售罄。兩家都計畫漲價10-15%，緩解產能壓力。Intel甚至緊急把產能轉向伺服器端，影響了消費電子交付。AMD的爆單，不只是自身的意外之喜。更是AI從概念走向實體應用的訊號。當AI Agent真正走進業務流程，CPU就成了緊缺的算力地基。過去兩年，所有人都在盯著GPU的產能。現在，輪到CPU站在風口上了。 (1 ic芯網)

蘋果處理器一貫有著近乎無敵的單核性能，無論是手機A系列還是筆記本M系列，最新的M5 Max不但延續了這一優勢，多核性能也實現了飛躍。壞消息是，測試資料來自GeekBench，也就是很多人調侃的AppleBench。GeekBench 6資料庫顯示，18核心的M5 Max單核跑分4353、多核跑分29644，對比14核心的M4 Max分別高了7.4％、12.6％，對比32核心的M3 Ultra也分別高出34.4％、7.6％，後者可是之前蘋果多核性能的巔峰之多。有趣的是，AMD的旗艦級線程撕裂者PRO 9995WX，配備多達96個核心，多核跑分也不過25992，蘋果M5 Max比之高了多達14％，單核性能更是遙遙領先39.4％之多。不過在整個資料庫裡，AMD 9995WX還有一個30170的多核跑分，無敵的存在，但大部分都沒這麼高，所以暫時不考慮它了。需要指出的是，GeekBench 6對於8-32核心處理器的多核支援非常好，自然對蘋果非常有利，AMD 96核心這種反而很難發揮出全部實力。另外，蘋果的高記憶體頻寬也是加分項，M5 Max最高支援128GB LPDDR5X-9600，搭配512-bit位寬，總頻寬高達614GB/s，是其他任何工作站平台都沒法媲美的。M5 MaxM4 Max撕裂者PRO 9995WX還有個壞消息，M5 Max CPU性能彪悍，GPU性能卻表現平平，GeekBench 6 Metal下計算跑分只有232718，比上代提升13.8％。對比其他GPU顯示卡，M5 Max可以輕鬆擊敗最強悍的x86集顯銳龍AI Max+ 395，對比獨顯可以領先RTX 5070，但是不如RTX 5070 Ti，自然更是看不到RTX 5090的尾燈。另外，蘋果本周正式推出了全新筆記本MacBook Neo，起售價定為4599元。作為蘋果佈局入門級市場的新利器，這款新品的實際性能表現引發了數位愛好者的廣泛關注。目前，該機已經現身Geekbench跑分網站，識別型號為Mac17,5。它搭載了A18 Pro晶片，其完整的CPU與GPU性能資料也隨之揭曉。根據Geekbench的測試資料顯示，MacBook Neo的單核成績達到了3450分，多核成績為8703分。這一表現與同樣搭載A18 Pro晶片的iPhone 16 Pro Max基本持平，後者的單核與多核得分分別為3445和8476分。但在反映圖形處理能力的Metal評分中，MacBook Neo的表現卻略遜於頂級手機型號。其GPU得分為31286分，而iPhone 16 Pro Max的得分則高達33030分，手機端的圖形處理速度快了大約5.6%。這種性能差異的主要原因在於硬體規格的微調，MacBook Neo所搭載的A18 Pro晶片僅整合了5核圖形處理器，而iPhone 16 Pro系列搭載的版本則擁有完整的6核GPU。這意味著手機端比筆記本端多出了一個核心。在中央處理器方面，兩者的規格保持了高度一致。MacBook Neo的A18 Pro晶片同樣配備了6核中央處理器，由2個性能核心與4個能效核心組成。這種配置確保了筆記本在處理日常辦公任務以及面對較為複雜的計算場景時，能夠提供穩定且高效的動力輸出。儘管GPU核心數有所縮減，但對於其入門級的定位而言，整體性能依然極具競爭力。MacBook Neo的出現不僅降低了使用者進入macOS生態的門檻，也為追求移動辦公效率的使用者提供了性價比極高的選擇。作為蘋果史上價格最低的筆記本產品，MacBook Neo在正式上市前就已在第三方管道出現價格下調。在拼多多百億補貼頻道，這款新品直接降價400元，實際起售價僅為4199元，展現出極高的市場競爭力。外觀設計上，MacBook Neo延續了經典的鋁金屬一體化機身，並提供了銀色、桃粉色、柑橘黃色和靛藍色四種時尚配色。其搭載的13英吋螢幕，也使其成為了蘋果目前在售尺寸最小、便攜性最強的筆記型電腦。硬體配置層面，MacBook Neo搭載了高性能的A18Pro晶片。這一配置與iPhone16Pro系列完全相同，標誌著蘋果首次在Mac電腦中採用原本為智慧型手機設計的頂級處理器，實現了移動端與桌面端架構的深度融合。蘋果硬體工程高級副總裁約翰·特努斯表示，MacBook Neo的誕生旨在讓更多使用者以更實惠的價格體驗到Mac生態的魅力。他認為這是一款只有蘋果才能打造出來的、兼具強大性能與極致性價比的獨特產品。這種跨界晶片的應用不僅在一定程度上最佳化了生產成本，也為入門級使用者提供了超預期的能效表現。隨著發售日的臨近，這款史上最親民的Mac筆記本有望在教育及入門辦公市場掀起一陣換機熱潮。 (程式設計奇點)

什麼訊號？AI浪潮，記憶體緊缺似乎搶走了所有風頭，因為這些DRAM要用來生產AI所大量需求的GPU。然而新的情況出現了，AMD 首席執行長蘇姿丰近日在摩根士丹利會議上透露，公司伺服器 CPU 的市場需求增長之快“完全超出了預期”，目前正面臨嚴重的供應緊張。蘇姿丰指出，這與智能體 AI（Agentic AI）的快速普及密切相關。在處理這類複雜的 AI 應用時，CPU 與 GPU 的協作比例正在發生戲劇性的變化。雖然 GPU 負責重頭的大規模平行計算，但在邏輯推理、任務調度及智能體決策方面，CPU 的核心作用不可替代。事實上，我們看到，我對 GPU 業務部分感到非常非常興奮，我的意思是，CPU 業務部分的需求實際上遠遠超出了我的預期。我一開始就很樂觀，對吧？如果你和我們的頂級客戶交談，他們會說，“哇，你知道，麗莎，人工智慧對 CPU 計算的需求可能是被低估的。”我們正在追趕。——AMD 首席執行長 蘇姿丰針對目前出現的供應緊缺，蘇姿丰坦言，這是因為客戶興趣在過去幾個季度內突然激增，供應鏈根本來不及調整。不僅是 AMD，英特爾此前也披露過類似的窘境，稱因至強Xeon產能不足無法滿足雲端運算巨頭的訂單。同期，甚至連 GPU 霸主 NVIDIA 也在積極推進自家 Vera 系列 CPU 的訂單協議，這進一步印證了伺服器 CPU 在 AI 工作負載中日益增長的重要性。AMD表示，目前正與合作夥伴（台積電）緊密合作，試圖解決現有的產能瓶頸，並預計在明年擴大產能。然而，對於個人電腦玩家來說，這並不是個好消息。由於利潤豐厚的伺服器 CPU 訂單擠佔了台積電等代工廠的先進製程產能，這或許解釋了為什麼原本計畫中的 ZEN6 (Olympic Ridge)銳龍 桌面處理器會推遲到 2027 年。而AMD所稱的擴產也絕非易事，最新EPYC 9006 Venice採用的是台積電N2工藝，而這一尖端工藝，還有多個公司在排隊等待。更不用說，現在先進封裝產能同樣面臨瓶頸，EPYC作為多個chiplets封裝而成的複雜系統，也需要爭奪CoWoS產能。而顯然，現在AMD已經選擇了道路，讓玩家再等到2027年，才能得到最新的ZEN6處理器。 (AMP實驗室)

當地時間2月24日，社交媒體巨頭Meta與美國晶片設計公司AMD共同宣佈，雙方簽署了一項為期5年的戰略合作協議。根據協議，Meta將在未來5年內，採購高達6吉瓦算力的AMD資料中心裝置。首批搭載AMD新一代定製款MI450圖形處理器的算力裝置，預計將於今年下半年開始部署。這筆交易的總金額將超過600億美元，甚至達到上千億美元。本次合作最引人矚目的是其創新的財務安排。為了深度繫結，AMD向Meta授予了基於業績的認股權證，允許Meta未來以每股僅1美分的價格，購買最多1.6億股AMD股票。如果雙方達成特定的技術和商業里程碑，Meta有望持有AMD高達10%的股份，從單純的客戶變為重要戰略股東。對Meta來說，繫結AMD可實現供應鏈多元化，擺脫對單一供應商的過度依賴，大幅強化人工智慧（AI）基礎建設。而對於AMD而言，這筆千億級訂單不僅為其帶來了未來5年的穩定營收，更關鍵的是，它證明了AMD具備服務頂級超大規模雲端運算廠商的能力，穩固其行業地位。業內分析人士指出，這一合作將推動全球科技巨頭AI基建投資競賽持續升溫，打破市場壟斷格局，加速AI晶片多元化競爭與技術創新。更多資訊請看今日雙語“外企頭條”↓Google推出新版人工智慧圖像生成模型Nano Banana 2Google Launches Its New Version of AI Image Generator Nano Banana 2據外媒報導，總部位於美國的搜尋引擎公司Google2月26日宣佈推出其AI圖像生成工具的新版本Nano Banana 2，旨在更快速地生成更優質的視覺內容。According to foreign media reports, Google, a search engine company headquartered in the U.S., announced on February 26th the launch of a new version of its AI image generation tool, Nano Banana 2, aimed at generating higher-quality visual content more quickly.據介紹，更新後的版本可生成更高解析度的圖像、更優質的資訊圖和資料可視化內容，並可加入用於行銷或賀卡用途的文字。The updated version can generate images with higher resolution, superior infographics, and data visualization content, and can also incorporate text for marketing or greeting card purposes.Google表示，Nano Banana 2將把此前僅限於Pro版本的功能向所有使用者開放。Google stated that Nano Banana 2 will make features previously exclusive to the Pro version available to all users.報導指出，隨著Open AI、字節跳動和Adobe推出相關熱門產品，人工智慧圖像和視訊生成領域的競爭正日趨激烈。The report points out that the AI image and video generation is becoming increasingly fierce, with Open AI, ByteDance and Adobe introducing popular products.Block公司裁員近半，股價飆升24%Block Shares Soar 24% as Company Slashes Workforce by nearly Half據外媒報導，美國金融科技公司Block2月26日宣佈將裁減超過4000名員工，佔其員工總數的近一半。該公司股價在盤後交易中飆升超過24%。According to foreign media reports,on February 26th, the U.S. fintech company Block announced that it would lay off over 4,000 employees, accounting for nearly half of its total workforce. Shares of the company skyrocketed more than 24% in extended trading.Block首席財務官表示，此次裁員將使公司“通過組建規模更小但極具才華的團隊，利用人工智慧實現更多工作自動化，從而實現更快的發展。”Block's CFO said the job cuts would enable it "to move faster with smaller, highly talented teams using AI to automate more work."Block還預計，其他公司也會相應調整員工隊伍，因為“智能工具”會帶來更高的效率提升。Block also predicts that other companies will similarly adjust their workforce as they gain higher efficiency improvements from "intelligent tools". (經濟日報)

當地時間2月24日，人工智慧（AI）晶片大廠AMD宣佈和Meta達成了一項多年的合作協議，Meta將部署高達6吉瓦的AMD Instinct GPU為其的AI基礎設施提供動力。有分析稱，該協議價值約1000億美元。最新的合作協議拓展了雙方現有的戰略合作夥伴關係，並在晶片、系統和軟體方面協調發展路線圖，旨在為 Meta 的工作負載量身打造 AI 平台。Meta將部署MI450 GPU和Helios機架方案，今年下半年開始交付Meta部署的首批AI系統是基於AMD Instinct MI450 架構定製的GPU和代號為“Venice”的第六代AMD EPYC CPU，運行 ROCm 軟體，並基於 AMD Helios 機架級架構建構，該機架級架構由AMD 和Meta通過開放計算項目 (Open Compute Project)聯合開發，旨在實現可擴展的機架級 AI 基礎設施。預計將於2026年下半年開始發貨。（相關文章：AMD發佈Helios機架：18個2nm CPU+72個MI455，FP4算力2.9EFLOPS！）AMD董事長兼首席執行長蘇姿丰博士表示：“我們很榮幸能與Meta公司拓展戰略合作夥伴關係，助力他們以前所未有的規模突破人工智慧的界限。此次合作將持續多年，涵蓋Instinct GPU、EPYC CPU和機架式人工智慧系統，使我們的產品路線圖保持一致，從而為Meta的工作負載提供高性能、高能效的最佳化基礎設施，加速業界規模最大的人工智慧部署之一，並將AMD置於全球人工智慧建設的核心地位。”Meta創始人兼首席執行長馬克·祖克柏表示：“我們很高興與AMD建立長期合作夥伴關係，共同部署高效的推理計算能力，並提供個人超級智能。這對Meta而言是實現計算多元化的重要一步。我期待AMD在未來多年裡繼續成為我們重要的合作夥伴。”Meta將成為Venice CPU主要客戶除了在GPU領域的合作之外，AMD和Meta正在拓展雙方在AMD EPYC處理器領域的合作關係。Meta與AMD已攜手走過數代產品，在其全球基礎設施中部署了數百萬顆AMD EPYC CPU以及大量的AMD Instinct MI300和MI350系列GPU。AMD表示，隨著AI基礎設施規模和複雜性的不斷增長，CPU已成為AI計算堆疊的戰略支柱，與GPU共同實現效率、可擴展性和編排能力。基於雙方產品路線圖的深度契合，Meta將成為第六代AMD EPYC CPU（代號“Venice”）和下一代EPYC處理器“Verano”的主要客戶。“ Verano”處理器針對特定工作負載進行了最佳化，旨在提供卓越的每瓦性能。蘇姿丰表示，Meta計畫採購的這款定製CPU將經過精心調校，在提供強大性能的同時，儘可能降低能耗。該協議將涵蓋AMD的兩代CPU。“毫無疑問，馬克·祖克柏對他想要實現的目標非常有雄心壯志，我們希望利用我們技術的方方面面來真正幫助 Meta 實現這一目標，”蘇姿丰說道。Meta的多元化戰略：自研晶片繼續推進不過，Meta並不希望依賴於少數晶片供應商，而是希望多元化。祖克柏在聲明中也強調：“對於Meta而言，這是實現計算多元化的重要一步。”就在幾天之前的2月17日，Meta也與輝達（NVIDIA）宣佈建立多年、跨世代的戰略合作夥伴關係。Meta將實現輝達 CPU 和數百萬個Blackwell 和 Rubin GPU 的大規模部署，以及將輝達 Spectrum-X 乙太網路交換機整合到 Meta 的 Facebook 開放式交換系統平台中。同時，Meta也在持續推進自研晶片。Meta 的基礎設施負責人 Santosh Janardhan 在與記者的電話會議上也表示，Meta 計畫繼續從其他供應商購買晶片，同時開發自己的內部處理器。對此，蘇姿丰也表示，“Meta有很多選擇。我希望確保在他們考慮下一步需求時，我們始終擁有發言權。”Meta已承諾在未來幾年內至少投資6000億美元用於美國的資料中心和人工智慧基礎設施建設，其中包括預計2026年1350億美元的資本支出。Meta最近公佈了在印第安納州建設一座價值100億美元的燃氣資料中心園區的計畫，該園區設計計算能力為1吉瓦。Meta可認購10%的AMD股份作為協議的一部分，為了進一步協調雙方的戰略利益，AMD也將向Meta授予了一份為期5年的基於業績的認股權證，每股行權價為0.01美元，最多可認購1.6億股AMD普通股，約佔公司股份的10%。該認股權證將根據與Instinct GPU出貨量相關的特定里程碑逐步授予。首批認股權證將在Instinct GPU出貨量達到1吉瓦時授予，後續認股權證將隨著Meta的採購量增長至6吉瓦而逐步授予。此外，認股權證的授予還與AMD股價達到特定閾值掛鉤，而Meta能否行使認股權證則取決於其是否達成關鍵的技術和商業里程碑。據《華爾街日報》報導，全部股票獎勵取決於AMD的股價，股價需要達到600美元，Meta才能獲得最後一筆股票獎勵。AMD股票周一收於196.60美元。AMD執行副總裁、首席財務官兼財務主管 Jean Hu 表示：“我們預計此次合作將推動公司未來多年營收大幅增長，並提升我們的非GAAP每股收益，這標誌著我們在實現雄心勃勃的長期財務模式方面又邁出了重要一步。這種基於業績的合作模式也使AMD和Meta在執行力和長期價值創造方面緊密結合。”需要指出的是，AMD此次與Meta達成的合作協議與去年和OpenAI達成的協議基本一致。2025年10月6日，AMD與OpenAI共同宣佈，雙方達成一項6吉瓦的協議，為OpenAI的下一代AI基礎架構提供動力，該基礎架構將基於多代AMD Instinct GPU。首批1吉瓦的AMD Instinct MI450 GPU部署預計將於2026年下半年開始。同時，AMD將向OpenAI發行了至多達1.6億股AMD普通股的認股權證，如果OpenAI行使全部認股權證，將可以獲得AMD約10%的股權。受該利多消息刺激，AMD在2月24日美股盤前交易中一度大漲超15%，隨後的盤中交易也一度大漲超10%，最終收盤上漲8.77%，報收於213.84美元/股，市值3486.47億美元。 (芯智訊)

附加協議：。對賭繫結！Meta可按1美分買10%股份AMD CEO Lisa Su: We want to place bets on who will be AI winners going forward一、突襲暴擊！蘇姿丰截胡輝達！千億大單趕在財報前官宣！誰懂啊家人們！科技圈年度最大瓜猝不及防砸臉——2月24日，AMD掌門蘇姿丰直接放大招，官宣和Meta簽下千億級“賣身契”，未來幾年Meta要狂買最多6吉瓦的AMD AI晶片，總價值直接干超1000億美元（另有消息稱五年期600億美元，約4130億人民幣），說是蘇姿丰獨家拿下的王炸大單，一點不誇張！最絕的是官宣時間——偏偏趕在輝達發財報的前一天！這波操作堪比“在對手慶功宴前掀桌子”，明擺著就是給黃仁勳添堵，主打一個“我得意地笑”。要知道，過去幾年AI晶片圈就是輝達的一言堂，GPU市場佔比超90%，黃仁勳穩坐頭把交椅，誰能想到，蘇姿丰直接帶著AMD從他手裡搶下了Meta這塊肥肉，還是千億級的大單子，說一句逆襲爽文都不為過。更有意思的是，這已經不是蘇姿丰第一次出其不意了。幾個月前，她就帶著AMD和OpenAI簽了一模一樣的協議，同樣是6吉瓦採購量，同樣的合作模式，如今再拿下Meta，相當於AMD手裡攥著兩大巨頭的長期訂單，合計超12吉瓦，蘇姿丰這是要組團掀翻輝達的壟斷啊！二、對賭繫結！1美分買10%股份！這單交易最勁爆的瓜，根本不是千億金額，而是藏在協議裡的“暗箱操作”——蘇姿丰直接給了小扎一個“天上掉餡餅”的福利：允許Meta以每股1美分的白菜價，買入最多1.6億股AMD股票，差不多佔AMD總股本的10%！當然，天下沒有免費的午餐，這便宜不是白佔的。這些股票要分批解鎖，前提是Meta完成約定的採購量，而且AMD的股價得漲到600美元才行。要知道，公告當天AMD的收盤價才196美元，這意味著小扎要賭AMD股價翻三倍，而蘇姿丰則賭Meta會一直乖乖買AMD的晶片，說白了，就是兩大巨頭的“賭徒式繫結”，雙方都把籌碼擺上桌，賭對方能成。蘇姿丰在接受CNBC採訪時，毫不掩飾自己的野心，直言這是AMD歷史上最具變革性的交易，還放話“我們想預測AI領域的贏家是誰”。這話翻譯過來就是：我賭AMD能贏，也賭Meta能一直幫我贏，黃仁勳的時代，該變一變了！要知道，蘇姿丰可是從破產邊緣把AMD拉回來的狠角色，年薪4個億，25歲就拿到MIT博士學位，連黃仁勳都是她表舅，如今親外甥女要搶表舅的飯碗，這瓜越吃越有味道。三、META：左手輝達、右手AMD說到這裡，就不得不提小扎的“端水大師”操作了。一邊是剛和蘇姿丰簽千億大單，另一邊，一周前他才剛宣佈要買幾百萬塊輝達的最新款GPU，包括Blackwell和Rubin系列，花費也高達幾百億美元，相當於左手抱輝達，右手摟AMD，兩邊都不得罪，主打一個“雨露均霑”。小扎這麼做，說白了就是“怕被卡脖子”。畢竟過去幾年，AI晶片市場被輝達壟斷，Meta作為大客戶，要是一直只依賴輝達，萬一那天輝達斷供、漲價，Meta的AI佈局就徹底涼了。而且小扎的胃口大得嚇人，2026年光資本支出就要花1350億美元，比去年多70%以上，未來十年還要部署幾十吉瓦的算力，長期甚至要到幾百吉瓦，這麼大的需求，只靠輝達一家，根本喂不飽。更絕的是，小扎不光靠外購，還在偷偷自研晶片MTIA，主打一個“多管齊下”——用自研晶片保底，用輝達的晶片沖性能，用AMD的晶片控成本，既不被任何一家供應商綁架，又能實現利益最大化。不得不說，小扎這算盤打得，隔著螢幕都能聽到響聲，而蘇姿丰能讓小扎願意放下輝達，專門和AMD簽對賭協議，足以看出她的實力和底氣。四、格局鬆動！蘇姿丰破局，輝達慌了？這單交易一官宣，市場直接炸了鍋，AMD股價早盤直接暴漲8.77%，而輝達下跌約1%，博通下跌約2%，高下立判。這背後，是AI晶片市場的格局開始鬆動了——過去是輝達一家獨大，黃仁勳說一不二，如今蘇姿丰帶著AMD殺出來，拿下Meta和OpenAI兩大巨頭的訂單，相當於給行業撕開了一個口子，終於有第二個選項能和輝達抗衡了。當然，瓜吃歸吃，分析師們的疑慮也藏不住了。有人說，AMD之所以願意給Meta這麼大的優惠，允許1美分買股份，本質上還是自己底氣不足，只能靠頭部客戶的大單拉動需求；還有人擔心，這種“交叉持股+長期採購”的模式，會形成風險傳導，一旦其中一方翻車，另一方也會被拖累。更關鍵的是，蘇姿丰押注的推理算力市場，雖然被認為是未來的風口，規模可能遠超模型訓練裝置，但目前商業化回報還沒完全兌現，AMD投入這麼多，能不能轉化為持續的現金流，還是個未知數。而且AMD的MI450晶片，雖然配置拉滿（2奈米工藝、432GB HBM4記憶體），還是和Meta聯合設計的定製版，但能不能打過輝達的下一代產品，還得看實際表現。不過不管怎麼說，這波蘇姿丰是徹底贏麻了。從破產邊緣逆襲，到拿下千億大單，再到敢和輝達正面硬剛，這位華裔女掌門用實力書寫了爽文。至於黃仁勳會不會反擊，小扎的端水大師之路能不能走下去，AMD的股價能不能漲到600美元，這後續的瓜，咱們還得慢慢蹲！ (深科技)

當市場量能衝上歷史新高，真正值得關注的不是熱鬧，而是資金流向。高檔震盪之中，主流正在悄悄換手，下一波關鍵機會，已經開始浮現。〈台積電創新高帶動指數強攻量能刷新歷史紀錄〉台股今日在台積電(2330-TW)強勢衝破2000元歷史新高帶動下，加權指數大漲逾700點，成交量放大至9819億元，同步創下歷史新高水準。櫃買市場早盤預估量一度衝高至3200億元，但最終收斂至2100億元，並未出現失控性賣壓。不過從智霖老師數據觀察，整體買盤較昨日縮手，賣盤則順勢增加，這波多頭行情讓當沖投機再度熱絡，近日強勢漲停的個股，也讓隔日沖主力在早盤順勢倒貨洗盤。但三大法人同步偏多，整體多頭架構沒有改變，而是在高低基期之間快速輪動。〈Meta與AMD合作利多伺服器與ASIC接棒轉強〉受Meta與AMD合作利多發酵影響，傳統AI成長股重新奪回資金青睞。散熱指標雙鴻(3324-TW)盤中漲停鎖死，逼近歷史高點，外資最新報告給出的目標價遠不僅於此，後續非常有機會再創歷史天價。ASIC指標股世芯-KY(3661-TW)同樣值得留意。營運谷底已過，市場預期2026年AI產品量產將帶來明顯挹注，法人目標價水準展現高度期待。這類個股往往在質疑聲中醞釀下一段波段行情。此外，伺服器代工雙雄緯創(3231-TW)與廣達(2382-TW)在AMD利多帶動下同步大漲逾5%，股價在底部築底後拉出長紅，這通常是新一波趨勢啟動的起點。光通訊族群聯鈞(3450-TW)雖然開高後震盪拉回，但主力回補、法人買超跡象明顯，短線修正不代表行情結束。〈免費下載【陳智霖分析師APP】，掌握第一手盤勢資訊與信用籌碼名單〉APP選股會員每月僅限額招收，名額有限，每週都會提供最新「信用籌碼疑慮名單」，最新版本APP10/25已上架，邀請您點選連結下載【陳智霖分析師APP】：https://lihi.cc/zwrii〈輝達財報指引與GTC成關鍵多頭格局暫不預設高點〉記憶體族群因美股SanDisk遭降評而震盪加劇，玻纖布與被動元件同步休息，資金轉向AI、輝達概念與矽光子族群，證明市場正在進行換股操作。接下來市場關注焦點，將放在輝達最新AI指引，以及3月登場的GTC大會，這將成為檢驗本波利多是否延續的重要觀察點。整體來看，不預設高點，核心持股續抱，僅針對短線漲多部位進行獲利調節，保留資金彈性迎接下一波行情。目前我們「五路財神」的伺服器代工、散熱、電源及台積電概念股，皆已有落底轉強的底氣。邀請投資人下載【陳智霖分析師 APP】，即時資訊會第一時間分享，每週都會在 APP 內更新信用籌碼疑慮名單，幫你避開風險、鎖定機會。最新影音(請點影音上方標題至Youtube收視品質會更佳)https://youtu.be/mKgQVb3IQfg〈立即填表體驗諮詢陳智霖分析師會員服務〉忠實粉絲請先完成填表申請，體驗每週精選操作名單、盤中到價盤中通知與即時策略更新。跟著我們卡位「五路財神」，面對震盪行情，理性分析與數據判斷是關鍵，立即填表跟上專業：https://lihi.cc/RFzlE錢進熱線 02-2653-8299，立即邁向系統依據的股票操作。文章來源：陳智霖分析師 / 凱旭投顧