最近晶片圈的焦點，全在GPU和記憶體上。大家都在為AI算力搶破頭，沒人注意到另一個賽道的爆發。AMD的企業級伺服器CPU，悄悄爆單了。消息來自AMD CEO蘇姿丰，不是小道消息。她近日在摩根士丹利會議上公開表態，需求完全超出預期。AMD現在正全力追趕訂單，供應已經開始吃緊。蘇姿丰的原話很實在，沒有半點虛的。“雖然GPU業務令人興奮，但CPU業務的需求遠超我的預期。”那怕她原本已經很樂觀，客戶反饋還是讓她意外。這句話翻譯過來就是：AMD的伺服器產線，真的忙不過來了。放在以前，沒人會想到CPU能有這樣的熱度。畢竟前兩年，AI算力的風頭，全被GPU搶光了。很多人會疑惑，CPU怎麼突然就火了？爆單的邏輯，和以往完全不同。真正的幕後推手，是正在全面爆發的AI Agent（智能體）。以前企業採購伺服器CPU，用途很單一。無非是跑資料庫、搭虛擬化，需求相對平穩。但這一輪爆發，完全是AI Agent帶動的。一個關鍵變化正在發生，很多人沒意識到。隨著AI Agent興起，CPU和GPU的角色配比變了。過去AI訓練靠GPU，CPU只是輔助，存在感很低。現在不一樣了，AI進入推理和Agentic工作流階段。也就是智能體自主決策、呼叫工具、分析資料的階段。這個時候，CPU的重要性被徹底放大。簡單說，不管什麼AI，執行任務前都得靠CPU“協調”。AI Agent每一次互動，消耗的計算量是傳統聊天的數十倍。這些計算任務，不全是GPU能承擔的，大多要靠CPU。這就很好理解大廠的操作了。為了跑通一個AI Agent，他們不光要搶GPU。還得把伺服器裡的CPU裝滿，才能滿足算力需求。有研究資料佐證，這個趨勢不是空談。在完整的Agent執行鏈路中，CPU消耗的時間佔比最高達90.6%。高並行場景下，CPU的延遲會直接翻倍。需求的變化，已經反映在客戶的採購協議上。Meta等超大規模雲服務商，已經和AMD、NVIDIA簽了獨立CPU採購協議。其中AMD和Meta的合作，價值更是高達千億美元等級。Meta會採購AMD定製版Epyc CPU，代號“Verano”。這款CPU採用Zen 6架構，性能比上一代提升70%。首批訂單今年下半年交付，足見需求之迫切。這釋放了一個明確訊號：CPU正在重回AI算力C位。計算資源不再是GPU單一主導，而是走向多元化配置。AMD不是個例，另外兩大晶片巨頭也有動作。Intel近期披露，因為產能不足，沒能兌現客戶承諾。NVIDIA也在推Vera CPU，和基礎設施夥伴簽獨立供貨協議。三大巨頭同時發力，足以印證CPU需求的爆發。有人可能會問，為什麼產能會這麼緊張？核心原因是“AI擠出效應”，台積電的先進封裝產能被搶佔。NVIDIA鎖定了台積電2026年一半以上的封裝產能，AMD、Intel只能排隊。更關鍵的是，AMD、Intel的伺服器CPU產能，基本已售罄。兩家都計畫漲價10-15%，緩解產能壓力。Intel甚至緊急把產能轉向伺服器端，影響了消費電子交付。AMD的爆單，不只是自身的意外之喜。更是AI從概念走向實體應用的訊號。當AI Agent真正走進業務流程，CPU就成了緊缺的算力地基。過去兩年，所有人都在盯著GPU的產能。現在，輪到CPU站在風口上了。 (1 ic芯網)

什麼訊號？AI浪潮，記憶體緊缺似乎搶走了所有風頭，因為這些DRAM要用來生產AI所大量需求的GPU。然而新的情況出現了，AMD 首席執行長蘇姿丰近日在摩根士丹利會議上透露，公司伺服器 CPU 的市場需求增長之快“完全超出了預期”，目前正面臨嚴重的供應緊張。蘇姿丰指出，這與智能體 AI（Agentic AI）的快速普及密切相關。在處理這類複雜的 AI 應用時，CPU 與 GPU 的協作比例正在發生戲劇性的變化。雖然 GPU 負責重頭的大規模平行計算，但在邏輯推理、任務調度及智能體決策方面，CPU 的核心作用不可替代。事實上，我們看到，我對 GPU 業務部分感到非常非常興奮，我的意思是，CPU 業務部分的需求實際上遠遠超出了我的預期。我一開始就很樂觀，對吧？如果你和我們的頂級客戶交談，他們會說，“哇，你知道，麗莎，人工智慧對 CPU 計算的需求可能是被低估的。”我們正在追趕。——AMD 首席執行長 蘇姿丰針對目前出現的供應緊缺，蘇姿丰坦言，這是因為客戶興趣在過去幾個季度內突然激增，供應鏈根本來不及調整。不僅是 AMD，英特爾此前也披露過類似的窘境，稱因至強Xeon產能不足無法滿足雲端運算巨頭的訂單。同期，甚至連 GPU 霸主 NVIDIA 也在積極推進自家 Vera 系列 CPU 的訂單協議，這進一步印證了伺服器 CPU 在 AI 工作負載中日益增長的重要性。AMD表示，目前正與合作夥伴（台積電）緊密合作，試圖解決現有的產能瓶頸，並預計在明年擴大產能。然而，對於個人電腦玩家來說，這並不是個好消息。由於利潤豐厚的伺服器 CPU 訂單擠佔了台積電等代工廠的先進製程產能，這或許解釋了為什麼原本計畫中的 ZEN6 (Olympic Ridge)銳龍 桌面處理器會推遲到 2027 年。而AMD所稱的擴產也絕非易事，最新EPYC 9006 Venice採用的是台積電N2工藝，而這一尖端工藝，還有多個公司在排隊等待。更不用說，現在先進封裝產能同樣面臨瓶頸，EPYC作為多個chiplets封裝而成的複雜系統，也需要爭奪CoWoS產能。而顯然，現在AMD已經選擇了道路，讓玩家再等到2027年，才能得到最新的ZEN6處理器。 (AMP實驗室)

輝達大動作！小型模型推動CPU需求回升一、輝達發力伺服器CPU：契合AI方向在AI領域憑藉GPU佔據優勢的輝達，正大舉進軍CPU市場。近期，輝達與Meta擴大多年資料中心協議，除提供數百萬個Blackwell和Rubin GPU外，還將首次大規模部署僅搭載輝達Grace CPU的伺服器，Grace CPU可與Blackwell GPU搭配組成AI超級晶片，彰顯其進軍伺服器CPU的決心。輝達進軍CPU的意圖早有顯現，2020年曾計畫以400億美元收購Arm，後因監管被叫停。Arm上市後，輝達曾持有其股份，近期雖出售全部持股，但仍作為Arm客戶和合作夥伴，為Grace、Vera CPU授權使用其智慧財產權。此舉順應AI行業趨勢：大型AI模型仍依賴GPU，但小型模型推動CPU需求回升，CPU在AI資料處理、多模態解碼中作用凸顯，也是AI供應鏈瓶頸之一，推出自研CPU有助於輝達維持銷售、提升資料中心產品附加值。這對主導伺服器CPU市場的英特爾、AMD構成衝擊，尤其英特爾正面臨產能不足的困境。二、佈局PC晶片賽道，物理AI動作頻頻除伺服器領域，輝達也瞄準PC晶片市場。受蘋果M系列晶片成功啟發，其自研筆記型電腦SoC晶片（整合CPU與GPU）將於今年搭載於戴爾、聯想等產品，採用台積電3nm工藝，目標指向高性能遊戲本和緊湊型桌上型電腦，未來還將推出新一代處理器。點選看：黃仁勳大舉增持諾基亞目前，輝達正與PC廠商、英特爾、聯發科合作，但Arm架構相容性仍是其面臨的挑戰。輝達拓展CPU領域，既是應對行業競爭、鞏固市場地位的舉措，也面臨傳統巨頭與新興勢力的雙重競爭。此外，市場對AI的質疑加劇，其股價已橫盤數月，增長勢頭放緩，疊加行業焦慮情緒上升，輝達的跨界之路仍有挑戰。總體而言，晶片行業正進入新的混戰時代。 (深科技)

藍芯算力RISC-V+AI通智融合伺服器CPU成功點亮藍芯算力+聯想藍芯算力（深圳）科技有限公司宣佈：2026年2月18日，公司自研、全球首創的RISC-V+AI融合架構智算伺服器CPU順利完成晶片點亮，成功啟動Linux作業系統。本次晶片點亮是藍芯算力和聯想CFC團隊聯合技術攻關的成果。該晶片採用32性能核（Pcore）+16能效核（Ecore）共48核異構設計，片上整合75TOPS INT8 AI算力引擎，同時支援通用計算和智能計算，統一儲存管理。這標誌著國產高性能RISC-V伺服器CPU在通用計算與AI智算融合方向取得關鍵突破，為資料中心、雲端運算、具身智慧型手機器人、各類智能體、大模型推理、金融與電信等關鍵場景提供自主可控、高能效的算力底座。本次點亮的智算伺服器CPU，以RISC-V開源指令集為根基，支援RVV1.0向量擴展，支援RVA23標準規範，採用高性能多核架構與片上AI加速深度融合的異構計算方案，支援CXL 2.0記憶體擴展。32顆高性能核負責高吞吐通用計算、資料庫、虛擬化與業務負載；16顆高能效核協同處理多執行緒並行、邊緣解除安裝與輕量負載，實現性能與功耗的最優平衡。晶片內建專用AI算力模組，峰值算力達75TOPS，支援 INT4/INT8/FP16/FP32等主流精度，可在片內完成AI推理加速，大幅降低資料搬運延遲、提升能效比，適配大模型本地推理、特徵提取、視訊分析與高並行智算場景。藍芯算力作為專注RISC-V+AI高性能智通融合伺服器CPU的創新型企業，助力國產自主算力發展，以開放架構與異構融合為技術路線，面向智算中心、雲服務商、營運商與企業級市場，提供高安全、高可靠、易擴展的算力解決方案。本次晶片成功點亮，是公司產品化處理程序的標誌性里程碑，將進一步完善國產RISC-V智算晶片矩陣，助力新質生產力發展與數字基礎設施自主可控。來源：藍芯算力 (芯榜+)

在CPU市場上，AMD自從銳龍架構之後不斷收復失地，份額快要跟Intel五五開了，然而在最新的Steam調查中Intel CPU份額止跌回升。據1月份的Steam硬體調查，Intel的CPU份額在過去幾個月中一直穩定下滑，但上月份額回到了56.64%，環比增加了0.25個百分點，而AMD的份額微跌0.19個百分點。雖然兩邊漲跌的份額非常小，但考慮到Steam調查的基數很大，這個變化依然能看出一些趨勢，尤其是考慮到過去幾個月來DIY市場面臨的記憶體大漲價問題。AMD平台的裝機主要是AM5平台和DDR5記憶體，但Intel這邊的裝機還有很多13、14代酷睿處理器，而且經常打折，價格已經便宜了很多。再加上Intel這邊的DDR4記憶體主機板還有很多，比如B760這樣的型號依然很主流，不排除近期裝機的玩家會傾斜於Intel平台。另外，箭湖平台的酷睿Ulrta 200系列雖然遊戲性能被銳龍X3D家族超越了，但是這一代CPU打折更多，之前我們就提到過酷睿Ultra5 265K/KF這種處理器性價比非常高了，甚至可以說1500元檔的神U，這可能也是Intel裝機數量增加的重要因素。報告還顯示，在PC顯示卡領域，輝達處於斷層式領先狀態，佔有73.24%的市場份額，AMD則是18.44%，剩下的8%為Intel所有。具體到顯示卡型號，RTX 4060 以 4.36% 的使用者佔比，終結了 RTX 3060 長達三年的榜首地位，成為當月使用者數最多的顯示卡。RTX 3060 佔比微降至 4.28% 位居第二，其餘位列榜單前十的均為N卡，AMD 獨顯暫無一款入圍。AMD方面，比較受歡迎的顯示卡是RX 7800 XT和RX 6600等較老的顯示卡，新一代的Radeon RX 9070僅有0.16%的份額。不過需要注意的是， AMD Radeon(TM) Graphics也包含一些可能未被識別的RDNA獨顯，佔比為2.27%。除了顯示卡之外，V社還公佈了其他一些資訊。Steam大多數玩家都在使用16GB記憶體，佔比40.24%，顯示器方面還是1080P顯示器居多，佔比52.59%，語言方面仍舊是英語最高，佔比37.01%。 (硬體世界)

當業界目光聚焦於輝達H200命運之際，伺服器CPU市場突傳警報。Techi.com今日援引多名管道商與OEM廠商稱，英特爾Xeon Scalable與AMD EPYC系列處理器對華供應"顯著收緊"，部分型號交貨周期從4周延長至16周，價格漲幅達20%-35%。這是繼GPU之後，美國對華半導體封鎖向資料中心核心算力蔓延的最新訊號。管道證實，英特爾自2025年12月起對中國區伺服器CPU實行"配額制"，季度出貨量較2024年同期下降約30%；AMD雖未明文限制，但米蘭、熱那亞等高端EPYC型號優先供應北美雲廠商，中國區實際可分配量縮減25%。某頭部伺服器ODM採購總監告訴記者："原來季度能拿5萬顆Xeon，現在只給3萬顆，剩下2萬顆要麼等下個季度，要麼加錢去現貨市場搶。"漲價與缺貨雙重壓力下，中國網際網路大廠與營運商被迫調整採購策略。阿里雲已把2026年Q1伺服器招標中x86架構佔比從70%下調至45%，空出份額轉向華為鯤鵬920與飛騰S5000C；中國移動則要求集采伺服器"國產CPU佔比不低於50%"，海光資訊C86-3G與兆芯KH-40000系列中標份額同比提升三倍。中國國產CPU廠商迎來訂單井噴。華為鯤鵬產品線內部人士透露，2026年1月伺服器CPU出貨量突破8萬顆，為2024年同期四倍，深圳、東莞封裝基地已實行"三班倒"擴產；海光資訊則宣佈DCU與CPU產線滿產，2026年資本開支上調40%用於7nm以下先進封裝。管道反饋，鯤鵬920現貨價從年初1800元漲至2400元，仍供不應求。美國商務部尚未就伺服器CPU供應收緊發表官方評論，但業內普遍認為這與2025年10月更新的"先進計算與半導體製造裝置"規則有關——雖未直接點名CPU，但BIS已將"高性能資料中心處理器"納入出口審查範圍，Intel、AMD為規避合規風險主動縮減對華出貨。對於中國國產CPU生態而言，窗口期與挑戰並存。華為鯤鵬、飛騰基於ARM架構，軟體適配仍需時間；海光、兆芯雖相容x86，但7nm以下先進製程仍依賴境外代工。某雲廠商技術總監表示："現在不是選不選國產，而是沒得選。ARM生態遷移成本比x86高30%，但總比斷供強。"分析人士指出，若Intel、AMD供應持續收緊，2026年中國伺服器CPU市場國產佔比有望從2024年的18%躍升至35%，ARM與x86雙路線平行格局正式確立。對於仍在攻堅7nm以下的國產晶圓廠而言，伺服器CPU的"被動替代"意味著每年新增約50萬片12英吋晶圓需求，國產裝置與材料產業鏈將同步受益。從GPU到CPU，美國對華資料中心算力的封鎖正在層層加碼。當"洋芯"供應不再確定，國產替代從"可選項"變成"必選項"，中國半導體產業的自主化處理程序，正被外部壓力倒逼進入加速期。 (晶片行業)

截至2025年第三季度，英特爾伺服器處理器出貨量份額已降至72%。英特爾在客戶端和伺服器市場的主導地位正日益岌岌可危，最新資料顯示，AMD 持續在這兩個領域攻城略地。AMD伺服器CPU市場份額在不到7年內接近28%，英特爾跌至72%，營收份額低至60%。過去七年間，英特爾在客戶端和伺服器 CPU 市場均呈下滑態勢，Mercury Research 的最新統計資料顯示，該公司的市場份額已跌至歷史新低。作為對比，AMD 的份額每個季度都在穩步增長，使得英特爾難以維持其在整體 CPU 市場的掌控力。雖然英特爾在這兩個領域仍保持領先，但這種優勢似乎難以長久維持。截至 2025 年第三季度，其伺服器處理器出貨量份額已降至 72%，營收份額更是僅為 61%。觀察圖表資料可見，2019 年第一季度，英特爾在伺服器市場的出貨量和營收份額均高達 97%。在不到 7 年的時間裡，該公司的份額持續萎縮，為 AMD 騰出了巨大的擴張空間。據 Mercury Research 資料，AMD 的份額現已逼近 30%，而在 2018 年，這一數字僅為 1% 至 2% 左右。此外，隨著 AMD 後續每一代 EPYC處理器的發佈，英特爾的市場地位都在進一步下滑。第一代EPYC系列Naples於 2017 年年中推出，雖然市場接受度起初較慢，但早期使用者對其性能和能效感到驚喜，口碑因此迅速傳播。這使得EPYC取得了巨大成功，並一直保持著強勁的市場競爭力。EPYC 處理器推動了AMD的發展，吸引了眾多尋求更高核心數和更強能效比的雲服務提供商及企業客戶。而在客戶端市場，英特爾表現更為疲軟。在 2016-2017 年獲得微弱優勢後，自 AMD Zen 架構發佈以來，英特爾的份額便一路走低。隨著更新一代 Zen 架構及 X3D 晶片的推出，英特爾在桌上型電腦和筆記本細分市場均流失了大量份額。英特爾的市場份額大約從 2017 年開始下滑，而這正是第一代 Ryzen CPU 問世的時間。雖然英特爾曾憑藉第 12 代 Alder Lake 和第 13 代 Raptor Lake 系列扳回了一些份額，但由於第 13 代和第 14 代晶片出現了穩定性問題，大量 DIY 及 OEM 市場轉向了 Ryzen，這也是 AMD 在桌上型電腦領域份額大幅提升的原因。目前，英特爾在這兩個領域的出貨量份額均已降至 60% 左右，而 AMD 在桌上型電腦市場的份額已超過 30%。在筆記本領域，由於 ARM 處理器在移動領域頗具競爭力，AMD 的份額似乎停滯在 20% 左右。看起來，蘋果和 AMD 都從英特爾在筆記本市場的衰退中獲益，而在 AMD 增長強勁的桌上型電腦領域，蘋果的份額則保持停滯。總而言之，英特爾在客戶端和伺服器領域似乎都陷入了困境。得益於 Panther Lake 等產品，英特爾在移動領域有可能實現反彈；而在桌上型電腦市場，所有人的目光都聚焦在 Nova Lake 上。 (半導體產業縱橫)

隨著AI硬體的火熱需求進一步從儲存晶片燒向CPU，英特爾和超微半導體(AMD)的業績表現無疑正成為本輪美股財報季的熱門焦點。而在台北時間周五凌晨(周四美股盤後)英特爾的財報即將率先發佈之際，這兩家全球CPU龍頭企業的股價，無疑也正進一步迎來飆升。行情資料顯示，AMD股價在周三迎來了七連漲，主要由於市場對該公司AI伺服器CPU業務的樂觀情緒不斷升溫。而與此同時，英特爾在年內也表現搶眼，其股價2026年以來已累計上漲47%，在標普500指數成分股的漲幅榜中高居第三。AMD股價當天收盤上漲了近8%。根據道瓊斯市場資料，該股目前已連續七個交易日走高，創下了自2025年2月19日以來最長的連漲紀錄。而英特爾當天的漲幅則更為驚人——在財報發佈前的倒數第二個交易日收漲了11.7%，報於54.25美元，創下自2022年1月18日以來的最高收盤價。對英特爾CPU強勁增長勢頭的樂觀情緒，以及該公司製造業務潛在的復甦跡象，使該股近期表現出色。此前，KeyBanc資料顯示，由於超大規模雲服務商“掃貨”，英特爾與AMD在2026全年的伺服器CPU產能已基本售罄。為了應對供需極端失衡並確保後續供應穩定，兩家公司均計畫將伺服器CPU價格上調10-15%。目前，隨著AI從簡單的助手演進為能夠規劃並執行任務的AI代理，業內對通用計算能力的需求正在加速增長，這也使得CPU需求水漲船高。按照日程安排，英特爾與AMD將分別於當地時間1月22日與2月3日披露Q4財報，日前華爾街多家投行上調相關目標價。而其中，明日凌晨率先登場的英特爾，無疑正在這股熱潮下成為各方關注的重頭戲。其業績表現也將決定該股作為人工智慧領域新興贏家的地位是否能延續……英特爾能否真的迎來“涅槃重生”？韋德布什分析師Matt Bryson在最近的報告中寫道，儘管英特爾在人工智慧加速器市場舉步維艱，但隨著人工智慧系統日益複雜，其伺服器CPU似乎需求旺盛，這可能推動該公司最新的季度業績表現亮眼。匯豐銀行本周早些時候已將英特爾目標價從26美元大幅上調至50美元，評級由“減持”上調至“持有”。“隨著AI從簡單的助手轉向能夠規劃和執行任務的自主代理，對通用計算(即由CPU執行的操作)的需求正在加速，”匯豐銀行分析師Frank Lee在上調英特爾股票評級時補充道。當然，面對近來股價如此強勁的漲勢以及被不斷抬升的預期，市場明日凌晨的一大關注焦點也在於英特爾在伺服器CPU領域的優勢能否彌補其他業務類股的問題。例如，韋德布什的Bryson指出，英特爾面臨記憶體成本上漲的風險，這可能影響公司利潤率並抑制個人電腦需求。Bernstein分析師Stacy Rasgon則強調了英特爾面臨的持續挑戰，他指出該公司在伺服器業務中的市場份額有所流失。他補充稱，英特爾的另一個問題可能是客戶仍傾向於選擇其舊產品而非新產品，這種趨勢模糊了該公司CPU供應具體短缺程度的認知。他還提及了對英特爾傳統PC業務的擔憂。“儘管這似乎是老生常談，但我們仍認為CPU出貨量長期超過PC需求，”Rasgon在周三的報告中表示，並指出若記憶體價格上漲衝擊PC出貨量，這一矛盾可能在今年激化。FactSet資料顯示，目前業內人士預計英特爾去年第四季度調整後每股收益為8美分，營收達134億美元。這家晶片製造商的客戶端計算部門(包含PC業務)預計營收將達到84億美元，而其資料中心和人工智慧部門的營收預計為44億美元。此外，華爾街對今年第一季度的營收預期為125億美元。此外，Susquehanna分析師Christopher Rolland表示，在英特爾本月早些時候推出的Panther Lake處理器獲得積極反響，以及有報導稱其代工業務客戶興趣日益濃厚之後，他將關注英特爾代工業務是否有正式的客戶簽約聲明。Rolland表示，儘管他懷疑英特爾四季報能否表現出明顯的毛利率增長，但在Panther Lake取得看似成功的表現後，他在財報發佈前持“稍微更積極”的態度。“簡而言之，這種小幅的潛在利多可能使英特爾迎來一段時間以來表現最好的財報之一，”Rolland指出。Freedom Capital Markets技術研究負責人Paul Meeks表示，他不指望英特爾會有爆發式的表現，但他將關注公司是否會分享晶片合作夥伴或主要客戶的細節。“我認為唯一可能構成真正根本性驚喜的，將是確認蘋果或其他合作夥伴——不是傳聞，而是真正的合作夥伴——使用其最新的製造技術。”AMD伺服器CPU庫存即將售罄？而在AMD這邊，KeyBanc分析師John Vinh表示，當這家晶片製造商下個月公佈第四季度財報時，他預計營收將超出預期並上調業績指引。這主要受AMD伺服器CPU業務的強勁需求推動，他特別提到了最新一代的Turin資料中心CPU。Vinh在周二晚間報告中指出，AMD今年的伺服器CPU庫存即將售罄，隨著超大規模企業爭相鎖定產能，該公司平均售價有望提升10%至15%。他在本月早些時候的報告中還提到，受人工智慧資料中心關鍵晶片需求強勁推動，AMD伺服器CPU業務今年增速至少可達50%。伯恩斯坦分析師Stacy Rasgon在周三的報告中也上調了對AMD去年第四季度營收的預期，部分原因在於對該公司伺服器業務動能持更樂觀態度。Rasgon同時預測，包含第五代Turin處理器的EPYC系列產品今年銷量將增長30%。不過，儘管AMD股價近來接連大漲，但Vinh也指出，目前華爾街對AMD仍持“喜憂參半”態度，因其GPU相較輝達的競爭力存在不確定性。“多頭投資者受到AMD在AI領域與輝達競爭的進展以及強勁的伺服器CPU表現鼓舞，而看空者則仍對AMD能否滿足其GPU在產量和性能方面的預期持懷疑態度，”Vinh表示。Vinh表示，當AMD下月發佈財報時，投資者將重點關注其首款機架級解決方案Helios及配套Instinct MI455系列GPU的生產時間表，以及相關產品的客戶進展。他補充道，市場還將關注AI營收預期調整情況，以及該公司對傳統伺服器晶片供需動態的表態。Rasgon表示，AMD“至少”已經與OpenAI達成了關於其Helios機架的協議，並將從今年下半年開始供應，但這家人工智慧初創公司目前仍是其“唯一”的重量級客戶。因此，AMD在人工智慧方面的“整個敘事”都取決於該合作夥伴關係的進展，以及AMD是否能為Helios爭取到更多有份量的客戶。整體而言，Rasgon認為，AMD “似乎有可能從其核心業務的伺服器強勢和市場份額增長中獲益”，他認為投資者在等待其人工智慧晶片成效的同時，會保持樂觀態度。 (科創日報)