#美股七巨頭
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Bill Ackman大舉押注「Magnificent 7」股票，但只鍾愛其中3只

Bill AckmanandPershing Square Capital(NYSE:PS) have unveiled their portfolio for the second quarter, which includes several new stocks added. The quarter also included major changes to Ackman's growing bets on the Magnificent Seven stocks. Bill Ackman和Pershing Square Capital（紐約證券交易所代碼：PS）公佈了其第二季度投資組合，其中包括多隻新增股票。本季度還包括對Ackman在「美股七巨頭」（Magnificent Seven）股票上不斷加大的押注進行的重大調整。 Bill Ackman Keeps Betting on Magnificent Seven Bill Ackman繼續押注美股七巨頭
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華爾街陷入反思：七巨頭眼下「太便宜」了？

①在一些華爾街人士看來，現在可能是重新審視美股「七巨頭」的時候了……②若從特定的估值維度來看，這些昔日高高在上的科技巨頭，如今反而正散發出誘人的「高性價比」信號。 財聯社7月9日訊在一些華爾街人士看來，現在可能是重新審視美股「七巨頭」的時候了…… 這幾家美國超大規模科技企業今年表現比較慘淡——原因是投資者紛紛將資金撤出，轉而投向儲存等類股——在這場轟轟烈烈的AI軍備競賽中，半導體廠商正被視為最直接、最純粹的受益者，而七巨頭中的大多數，則反而成為了為此「買單」的人。 在這股年內新風潮的帶動下，儲存類股年內掀起狂飆，韓國股市也借東風水漲船高。iShares半導體ETF(SOXX)年內漲幅已狂飆近85%。與之形成鮮明對比的是，聚焦七巨頭的Roundhill Magnificent Seven ETF(MAGS)年內反而錄得下跌，表現甚至不如穩步上揚了近9%的標普500指數。
華爾街陷入反思：七巨頭眼下「太便宜」了？
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當費城半導體年內暴漲83%，而七巨頭原地踏步，華爾街頂級策略師集體喊"換牌"

上半年"科技七巨頭"幾乎原地踏步，而標普500指數同期上漲9.3%。資金大量流向晶片股，費城半導體指數迄今累漲83%。七巨頭估值雖已從32.6倍降至23.9倍，估值溢價接近歷史低點，但市場對其AI投資回報前景仍持觀望態度。摩根士丹利、高盛等機構則認為七巨頭跌幅已過度，呼籲重新佈局。 美國科技巨頭組合"科技七巨頭"今年以來幾乎原地踏步，正在成為華爾街完成年終目標的最大阻礙。 今年上半年，萬得科技七巨頭指數寬幅震盪，最終持平於年初價格，而同期標普500指數上漲9.3%，兩者差距近10個百分點，為該組合有史以來相對大盤表現第二差的年度開局。 在人工智慧熱潮持續推動半導體及其他科技股大幅上漲之際，這一佔標普500指數權重約三分之一的巨頭組合卻明顯掉隊，這一局面令華爾街策略師的年終預測承壓。
當費城半導體年內暴漲83%，而七巨頭原地踏步，華爾街頂級策略師集體喊"換牌"
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僅有4隻“七巨頭”股票比SpaceX更值錢，SpaceX更值得投資嗎？

太空探索技術公司吸引了機構投資者和散戶投資者的想像力。作為上市公司，該公司在上市後的前三天股價飆升了49%。6月16日，SpaceX以2.64兆美元的市值收盤，與亞馬遜不相上下，領先於Meta平台和特斯拉。目前，輝達、Google母公司Alphabet、蘋果和微軟仍為“七巨頭”中估值高於SpaceX的四家公司。 讓我們將SpaceX與這七隻巨頭股票逐一比較，看看現在是否更值得買入。 01. Alphabet是一家估值穩健的平衡型公司 截至2025年，Alphabet持有SpaceX略超6%的股份，因為自2015年以來，Alphabet的初始投資已增長數倍。此外，據報導，alphabet旗下的Google每月支付9.2億美元，從SpaceX租用人工智慧（AI）計算能力，租期為三年。但這兩家公司同時也是競爭對手。Alphabet的Gemini系列大型語言模型與xAI的Grok形成競爭，後者為SpaceX所有。
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誰在領跑，誰在掉隊？“美股七巨頭”不再同漲跌

特斯拉、微軟、Meta、Alphabet、亞馬遜和蘋果一季報分析 截至 4 月 30 日，特斯拉、微軟、 Meta 、 Alphabet 、亞馬遜和蘋果相繼發佈 Q1 財報，輝達將於美東時間 5 月 20 日盤後發佈。曾經拉著大盤狂飆的美股七巨頭（ The Magnificent Seven ），是否繼續齊頭並進？ 從 4 月 22 日特斯拉率先開局，到 4 月 29 日“超級星期四”4 家公司同日交卷，再至 4 月 30 日蘋果盤後發佈。美股巨頭們同周期交卷，市場反應卻各異。 01. 業績均報喜市場卻反應不一
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AI軍備競賽震動華爾街 四大科技巨頭今年資本支出狂砸6,500億美元

美股 Q4 財報季持續進行，除了輝達 (NVDA-US) 之外，科技七巨頭（Magnificent Seven）中的六家都已經公布了業績，其中最值得關注的一點是：Google 母公司 Alphabet(GOOGL-US) 、微軟 (MSFT-US) 、亞馬遜 (AMZN-US) 和 Meta(META-US) 在 2026 年資本支出合計高達 6,500 億美元左右。據《彭博》6 日報導，這些資金將用於新建資料中心，以及維持運轉所需配套設備，包括人工智慧（AI）晶片、網路線纜、備用發電機等。美國銀行（Bank of America）指出，儘管市場仍對大型科技公司在人工智慧（AI）上的龐大資本支出保持審慎態度，但最新一波企業財報整體表現優於預期。投資美股新選擇「美股代幣」24小時全天候交易輝達、特斯拉等多檔熱門美股，價格同步美股定期開設免費/付費投資課程教學詳情請洽鉅亨買幣官方LINE：https://supr.link/2izDZ交易美股代幣 點擊鉅亨推薦碼註冊派網交易所：https://supr.link/vQa9C
AI軍備競賽震動華爾街 四大科技巨頭今年資本支出狂砸6,500億美元
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美股“七巨頭”神話鬆動，美銀Hartnett：下一輪贏家必須靠AI重塑業務

美股“七巨頭”陣營因表現分化而瓦解，去年僅有Alphabet和輝達兩家公司跑贏了標普500指數。Michael Hartnett指出，市場正擴大廣度，未來的新“七巨頭”將是能證明AI真實改變其業務結構的巨型企業。他借電影結局警示：並非所有巨頭都能在殘酷競爭中倖存。曾經共同推動美股市場的“七巨頭”陣營正在瓦解，這一曾被視為鐵板一塊的巨型科技股組合，如今已不再是投資者眼中的單一資產類別。隨著市場對人工智慧熱潮的看法趨於理性與審慎，這些兆市值巨頭的命運在過去一年中發生了顯著分化。在剛剛過去的2025年，僅有Alphabet和輝達兩家公司的表現跑贏了標普500指數。進入新的一年，這種分化趨勢仍在延續，“七巨頭”中已有五家公司的表現不及大盤基準。曾主導市場的AI交易策略正在發生轉變，資金不再盲目湧入整個類股，而是開始進行更具選擇性的押注。這種相關性的破裂正在重塑市場格局。投資經理們指出，“七巨頭”——涵蓋微軟，Meta，蘋果，亞馬遜，特斯拉，Alphabet以及輝達——已不再是股市長紅的代名詞。隨著AI軍備競賽的深入，這些公司在戰略投入與核心業務增長上表現各異，導致其股價走勢不再同步。Bahnsen Group的首席投資官David Bahnsen直言：“它們之間的相關性已經崩潰。如今它們唯一的共同點，僅僅是都擁有兆美元的市值。”AI交易的分化與重構隨著牛市的演進，圍繞人工智慧的交易邏輯已發生演變。部分投資者預計AI紅利將向醫療保健等行業擴散，而另一部分投資者則繼續加碼晶片製造商或能源公司。在這種背景下，曾經緊密的“七巨頭”組合正在被市場重新定義，或許已縮減為“五巨頭”甚至是“四巨頭”。美銀策略師Michael Hartnett在2023年借用經典西部片《豪勇七蛟龍》（The Magnificent Seven）創造了這一術語。他指出，現在市場正在開始擴大廣度，“下一個‘七巨頭’將是那些能夠證明AI應用正在重塑其龐大業務的巨型企業。”Hartnett同時提醒投資者回顧電影的結局：“不要忘記，在那部電影中，只有少數人活了下來。”巨頭內部的贏家與輸家目前，這些科技巨頭正處於不同的發展階段。亞馬遜，Alphabet，微軟和Meta已轉型為“超大規模計算商”（hyperscalers），正斥資數千億美元訓練新AI模型、建設資料中心及擴展雲端運算能力。與此同時，輝達繼續主導著運行最先進AI模型所需的晶片市場。相比之下，其他成員則顯得掉隊。蘋果股價在去年跑輸標普500指數，因其在AI領域的投入相對較少且被指落後於競爭對手而面臨批評。曾經的市場寵兒特斯拉的表現也大幅落後於其他同行，主要受制於電動汽車銷售放緩。State Street Investment Management首席投資策略師Michael Arone表示：“它們都處於不同的階段。以前是水漲船高，現在我們將看到贏家和輸家。”散戶離場與歷史輪迴除了專業機構的看法轉變，散戶投資者的熱情也在降溫。根據Vanda Research的資料，散戶投資者去年在“七巨頭”股票總交易量中的佔比，較2023年和2024年顯著下降。其中，特斯拉作為散戶長期的最愛，其零售交易活動降幅最大。2025年，特斯拉的日均零售周轉率較兩年前的峰值下降了43%。儘管走勢分化，這七家公司對市場的整體影響力依然巨大。據道瓊斯市場資料，它們合計仍佔標普500指數市值的約36%。華爾街歷史上充滿了各種曾經流行但最終過時的投資組合暱稱，從上世紀60年代的Nifty Fifty（漂亮50指數），到由零售商組成的WATCH和之前的科技股組合FANG、FAANG等。Arone認為，雖然“七巨頭”可能已經失去了投資者最初將其聯絡在一起的理由，但目前尚未有其他股票組合能取而代之。“目前還沒有合適的替代者，”他說，“但我認為可能會有。” (invest wallstreet)
美股“七巨頭”神話鬆動，美銀Hartnett：下一輪贏家必須靠AI重塑業務
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如果AI泡沫破滅，美股七巨頭誰能倖存？

眼下，以美股“科技七巨頭”為首的大型科技公司正在進行一場激烈的AI軍備競賽，掀起了一股空前的資本支出熱潮，大舉建設AI基礎設施，以搶佔產業革命先機。然而，伴隨著AI泡沫擔憂升溫，近期美股科技類股遭到大幅拋售，投資者愈發擔心科技巨頭巨大的AI資本支出能否在未來帶來相應的回報。近日的拋售重創了Meta等大型科技公司，但有兩家美股“七巨頭”公司股價卻逆勢上漲，在科技股拋售潮中展現出極強的韌性。這兩家公司分別是Google母公司Alphabet和蘋果，顯示他們的AI戰略正在收穫市場認可。Alphabet和蘋果或笑到最後當AI熱潮方興未艾時，科技行業皆大歡喜。但如果AI熱潮開始消退，情況又會如何？現在投資者必須要思考的是：假如AI熱潮降溫，那些公司能“笑到最後”？以科技股為主的納斯達克綜合指數自11月初以來已下跌6.1%。三季度財報季後，市場對AI過度支出的擔憂全面爆發，即便輝達上周三發佈了強勁的財報，也未能遏制拋售潮。Alphabet和蘋果躲過了此次調整中最慘烈的下跌。它們是美股“科技七巨頭” 中僅有的過去三周股價仍實現上漲的公司，截至上周五收盤，本月以來分別上漲6.6%和0.4%。這一跡象表明，若AI泡沫破裂，Alphabet和蘋果不僅有能力挺過危機，甚至可能實現逆勢增長。這兩家公司近期表現出眾的原因各不相同。Google的人工智慧產品Gemini熱度持續攀升，尤其是近期推出的Gemini 3 和Nano Banana Pro。而蘋果保守的資本支出——今年早些時候曾招致嚴厲批評——已被證明是一種避險AI過度支出擔憂的有效手段。“所有人都想批評蘋果沒有真正的AI戰略，” Research Affiliates股票策略首席投資官Que Nguyen近日表示，“但蘋果展現出了極強的資本紀律性。如果你擔心循環融資和過度支出問題，蘋果完全避開了這些雷區。”循環融資指的是輝達等企業向AI相關公司投資，而這些公司之後會採購投資方的產品，形成資金循環的模式。Nguyen指出，蘋果主要通過在其使用者群中推廣第三方技術來推進AI戰略。該公司已經與OpenAI合作，將ChatGPT整合到其作業系統和裝置中，據傳還在洽談將Gemini整合到其蘋果智能（Apple Intelligence）產品中。此外，有消息稱蘋果正研發AI智能家居裝置。Alphabet股價的亮眼表現則表明，市場並非對所有大規模AI資本支出都持否定態度。該公司10月將 2025年AI支出預期從7月份的850億美元上調至910億至930億美元，但投資者對其今年的AI業績表現感到滿意。短短數月內，Google不僅驅散了投資者對 “AI 將扼殺其搜尋業務” 的擔憂，還將Gemini從一款二流聊天機器人轉變為OpenAI旗下ChatGPT的有力競爭對手。Google多元化的業務類股也為其AI技術的推廣和商業化提供了優勢。相比之下，在Meta首席執行官祖克柏宣佈加速AI投資計畫後，該公司股價本月下跌了8.3%。投資者擔憂該公司的資本支出缺乏理性，且沒有明確的AI戰略。Columbia Threadneedle高級固定收益研究分析師Nathaniel Liddle表示，像Google這類超大規模雲服務提供商已做好應對AI行業下行的準備。OpenAI已經達成了價值超1.4兆美元的AI基礎設施協議，但目前還不清楚該公司將如何兌現這些承諾。其首席執行官奧爾特曼最近在X上發文稱，公司2025年營收有望突破200 億美元，但這相對於巨額資本支出承諾而言仍只是冰山一角。Liddle上周表示，若出現最壞情況——OpenAI無法盈利，且部分大型AI支出計畫未能落地，這實際上會令那些“超大規模企業處於相當有利的地位。”他指出，AI泡沫的破裂將淘汰較小的參與者，並引發行業大範圍支出收縮，從而打破現在科技巨頭們深陷其中的這場AI燒錢競賽。Liddle特別指出，“Google將受益於消除ChatGPT在搜尋領域的潛在競爭，以及支出需求降低，”從而“在利潤和現金流方面實現雙贏”。Nguyen表示，如果AI交易崩潰，蘋果也可能笑到最後。他表示，在網際網路泡沫時期，“那些大肆燒錢的公司最終都倒閉了”。例如電信公司朗訊（Lucent）因產品需求枯竭而破產，最終被海外競爭對手收購。“最大的受益者是後來的公司，它們以低廉的價格購買了產能，”Nguyen補充稱。目前，數千億美元正流入循環融資協議和資本支出領域。若AI無法產生足夠的投資回報，AI基礎設施需求將枯竭，資料中心資產價值也會大幅縮水。Nguyen認為，如果AI熱潮降溫，蘋果將處於伺機而動的有利位置。此次拋售潮也暗示了潛在的最大輸家。若AI熱潮退去，輝達等硬體供應商的訂單將大幅減少。Liddle指出，儘管半導體、儲存晶片及其它AI設施投資今年熱度很高，但需要注意的是，“這些投資歷來具有周期性”，風險相對更高。 (財聯社)
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