TrendForce 預計 2026 年中國本土 AI 加速器將佔國內市場近 90%，較去年的 45% 大幅提升，寒武紀與華為被視為最大受益者。 2025 年輝達以 220 萬顆佔 55% 市場份額，華為出貨 81.2 萬顆佔 20.3%。中國需一年內將高端 AI 晶片產量提升 2.2 倍至約 196 萬顆，產能能否跟上仍存疑。 (firemail)

結論：絕大多數中國國產AI芯，因為 HBM 短缺，處在樣品階段，無法批次交付！ 過去數年間，行業普遍認為大算力晶片的“卡脖子”主戰場在於晶圓代工（Foundry）與先進封裝（CoWoS類技術）。然而，當國內產業鏈在代工與封裝環節逐步實現自主可控後，真正的瓶頸卻在一個此前被部分人忽視的角落轟然爆發——HBM（高頻寬記憶體）嚴重短缺。 這一短缺不僅撕開了國產算力生態的“隱形傷口”，更直接導致多款備受矚目的國產AI晶片在2026年的大規模量產計畫被迫推遲。 面對傳統HBM賽道的重重封鎖，3D DRAM正作為唯一的破局方案走到台前，承載著國產AI晶片“換道超車”的最終希望。

1. 彭博調查：未來12個月中國國產AI加速器在預算中佔比從30%跳到46%——錢正在搬回國內 2. 但真正卡脖子的不是GPU設計，而是高頻寬記憶體（HBM）：國產供給還是個位數 3. 2兆資料中心投資+80%本土化目標已定，勝負手落在長鑫們的HBM爬坡速度 預算在搬家，但家底還沒搬完

全球人工智慧基礎設施建設的供應鏈正面臨新的不確定性。據路透社6月19日報導，中國已開始加強對金屬銦出口的海關審查力度，此舉引發西方買家普遍擔憂——這種用於製造AI資料中心高速光晶片的關鍵材料，可能成為中方出口管制體系的下一個目標。 銦是鋅精煉的副產品，全球近70%的銦由中國生產。由銦製成的磷化銦是AI資料中心高速光晶片的核心襯底材料，80%以上的需求來自AI領域。早在2025年2月，中國已將磷化銦列入出口管制清單。如今，審查範圍正從管制物項本身向原材料端延伸。 據買家透露，儘管金屬銦尚未被正式列入出口管制清單，但中國的審查力度已明顯升級。今年，首次有歐洲買家被要求披露終端使用者資訊，包括其具體所在地。一家北美主要買家表示，審批時間已從“當日放行”延長至“數天”，並形容當前局面令人“緊張”。不過，這種額外審查並非統一執行，另有兩名買家稱他們聽說過審查趨嚴但尚未親身經歷。截至目前，路透社尚未發現任何貨物被攔截的案例。 行業內部普遍擔憂，這可能是中方收緊管制或建立終端使用者追蹤體系的前奏。一名北美買家直言，懷疑當前的申報要求是“未來實施出口限制乃至全面禁令的前兆”。

兩家日本企業，把一種電子特氣做到世界前列，連台積電、三星都要看他們臉色。 結果一夜之間，宣佈永久停產，不是技術不行，是原料斷了。而那原料，他們完全是從中國買的。 2026年1月6日，中國商務部發佈了今年第1號公告。沒有新聞發佈會，沒有解讀文章，就這麼靜悄悄地掛在了官網上。 日本人沒注意到，關東電化沒注意到，中央硝子沒注意到。

“華為雲不追逐Token數量，也不在乎收入總量。” 頭圖來源｜視覺中國 今年5月，輝達CEO黃仁勳對媒體坦言：“很大程度上，我們已經把中國AI晶片市場，讓給華為了。” 事實的確如此，華為正從Plan B選項躍升為至關重要的AI算力支撐平台，並吸引了一批網際網路大廠主動“遷移”至華為雲。

5月中旬，俄羅斯儲蓄銀行（Sberbank）首席執行長German Gref趁著普丁訪華，在俄國家電視台喊了一嗓子：想買中國AI晶片，給自家大模型GigaChat用。 但地主家也沒有餘糧啊！ 華為昇騰950PR的產能，從今年年初就被字節跳動、阿里巴巴等幾家國內大廠用長期訂單鎖死了。單是字節一家，今年早些時候簽下的採購協議，規模就超過56億美元。產線那邊傳回的消息說，這幾家大廠的訂單加在一起，總額早已突破百億美元。 俄羅斯銀行想插隊，很難。

1. 開篇 | 晶片圈沸騰了 4月底，中國AI晶片圈炸出了一份"炸裂級"財報—— 寒武紀一季度營收28.85億元，同比增長159.56%；淨利潤10.13億元，暴增185.04%。更關鍵的是，這家公司上市六年來，季度經營現金流首次轉正，達到8.34億元。 不只是寒武紀。海光資訊一季度營收40.34億元，同比增長68.06%；摩爾線程扭虧為盈，淨利潤2936萬元；沐曦股份虧損同比縮小57.49%。