“過去一個月，網上流傳著很多關於我司2025年出貨量的不實資訊。”1月22日，宇樹科技在一則回應公告中寫道。宇樹的這條回應，矛頭直指Omdia此前公佈的“人形機器人出貨量榜單”。Omdia此前公佈的資料顯示，2025年，人形機器人出貨前三名：智元機器人、宇樹科技、優必選，對應出貨量分別為5168台，4200台和1000台。另外，市場機構Counterpoint日前披露的資料也顯示，智元、宇樹和優必選三家企業佔據人形機器人市場份額前三名，分別為30.4%、26.4%、5.2%。兩份榜單雖然口徑不一致，但對應頭部前三名的排序高度一致。這種情況下，宇樹科技強調2025年人形機器人實際出貨量超5500台，外部流傳資料不實，字裡行間都在表達“宇樹科技才是人形機器人出貨量的第一名。”不過，也有輪式人形機器人創業者表示，這份榜單覆蓋了絕大部分雙足產品，但沒有覆蓋到輪式，“我們出貨量也能排上名次，但沒有出現在榜單上。”不考慮資料口徑的差異，三家頭部企業2025年，合計出貨量超過1萬台，對比2024年不到2000台的出貨量，同比大幅增長。但增長的背後有一個更關鍵的資料——2025年國內人形機器人整機企業數量超140家，發佈人形機器人產品超330款。兩組資料放在一起看，5000台也好，4000台也罷，實際上絕大多數企業都還沒有實質的產能兌現，人形機器人產業仍然在漫長的黑夜中摸索前行。跳舞≠死路一條“2026年的人形機器人，還是跳舞耍寶，那結局只能死路一條。”一位投資人激進的評價人形機器人的應用現狀。這種評價雖極端，但故事要從10多年前開始說起。2013年，波士頓動力公司基於其PETMAN人形機器人，為DARPA項目開發了Atlas。“就像一個1歲的孩子幾乎不能走路，摔倒了很多次，這就是我們現在處於的狀態。”彼時，DARPA的項目經理Gill Pratt如此形容Atlas的原型機。從2013年到2026年，過去10多年裡，人形機器人的形態、關節、材料和大腦等都在不斷進化，從一個走路顫顫巍巍的“鐵疙瘩”，進化成如今可以在舞台和擂台上跳舞、表演武術的“活寶”。問題在於，人形機器人這個產品形態、產業，給公眾的印象只有一個——這東西就只能耍耍寶，幹不了正事。在應用、落地難以突破這件事上，很容易聯想到一個段子——人類距離實現可控核聚變永遠還有30年。同樣的，人類距離大規模應用人形機器人，還有多少年？以及除了跳舞、打拳，還能做什麼，可能還沒有標準答案。一位使用者在我們的評論區說，“機器人就是只能扭秧歌，能不能出來在大街上做環保機器人？”與此同時，另一位使用者在跟帖中提到，“能否有可以敏捷爬上幾十米高空，並且帶有連接水源和噴沫裝置，能夠在高空中持續不斷、快速滅火的機器人。”這個答案其實是肯定的，恰好我們前一段時間在中國消防救援學院的展覽中就曾遇到經過特殊改裝的機器狗產品。經過特殊改裝的四足機器狗作為一名創業者，星海圖市場、生態負責人張宇佳認為跳舞就是一種落地場景。“現階段機器人具備展示跳舞的能力，下游又有新鮮感，是市場的選擇。”軒元資本王榮進也持有類似看法，他認為人形機器人的商業化，要從一些相對簡單的場景去做切入，娛樂也是人形機器人的場景之一。“（跳舞耍寶就會死）結論過於武斷和草率。”跳舞不等於死路一條，但一直停留在跳舞就少不了爭議，不過行業也在釋放一些新的細節和訊號——今年春晚，除了可預知的一大波機器人“大亂鬥”，也可能會以現場“服務生”的角色出現。張宇佳說：“真正能幹活的機器人仍處於發展階段，（確實）還沒到很酷、很fancy的拐點。”宇樹科技在其官方頁面上也清楚地寫道——目前全球都處於早期探索階段，個人使用者採購前請務必先詳細瞭解清楚人形機器人的侷限性。一位名為馬傑思的創作者，自己買了一台宇樹G1，拍了幾期開箱、試玩視訊後，就沒有新內容的更新。“不玩啦，本來就是為了拍視訊，現在每天落灰中。”馬傑思說。馬傑思的視訊號，已經不再更新人形機器人的內容不得不說，人形機器人的銷售已在對標手機這類消費電子產品，既有線上商城，也有線下零售店，但絕大多數情況下，普通使用者入手這類產品，經歷的都是滿懷期待到冷落吃灰這個過程。之所以無法與大眾消費群體產生化學反應，關鍵在於：創造性的體驗，需要更多的二次開發，這種二次開發是大眾消費者現階段跨越不了的門檻。“開箱即用”無論是宇樹在銷售頁面標記“侷限性”，還是拍完視訊吃灰的案例，由於做不到“開箱即用”，人形機器人就無法像手機、智能眼鏡這類裝置一樣，在消費電子市場暢通無阻。一位資深機器人從業者介紹，POC（產品概念驗證）覆蓋了機器人能力驗證、場景化資料採集、模型後訓練、工程最佳化等環節。“一個簡化的POC，快的話幾周，慢的話一兩個月。”該從業者說。流程慢，但也有最佳化的空間，如果基礎模型的資料足夠全面，部署的時間有望大幅度縮短，“有了很強的基礎模型，可能幾十個小時、幾個小時採集資料就可以，因為大部分資料預訓練都已經有了。”縮減部署時間的另一個關鍵在於硬體的穩定性，這是目前人形機器人普遍會遇到的問題。2025年的“具身智能開放日”上，智源研究院院長王仲遠提到過一個案例，團隊採購了10台人形機器人，一兩個月就壞了5台。“硬體穩定性依然停留在科研階段。”王仲遠介紹，實驗室裡機械臂因過熱保護頻繁停機，有的機器人甚至需要旁邊放電扇，“像給它配一個保姆。”“（王仲遠院長）他說的是事實，”前述從業者強調，“但客戶以做前沿研究為主，對產品成熟度是有包容度的，我們也在改進售後跟產品體系，無故障率時長越來越高，客戶響應速度也越來越快。”二次開發門檻和產品穩定性，決定了人形機器人無法在大眾市場“開箱即用”。不過，最近一段時間我們也觀察到，例如一些智能眼鏡，開始推出Agent應用庫的概念，這其實是增加產品在C端可玩性的一種路徑，但這需要大量的開發者參與其中。還有一點，被稱之為“開源賈維斯”的Clawedbot助手爆火，其中一個關鍵細節——在助手沒有特定技能時，它會主動學習研究並開發出技能，如果這類模型的能力未來在人形機器人上復用，也有可能會降低其二次開發的門檻，讓“開箱即用”成為現實。在上述問題徹底的解決前，現階段人形機器人這類產品的客戶群還是以開發者為主，包括頂級的的研究院、高校和區域性創新中心、網際網路大廠和創業公司。也正因為如此，我們經常也能在一些網際網路大廠看到，研究員們帶著人形機器人、機器狗，在大樓裡“遛娃”、“遛狗”的畫面。“核心發力客群主要聚焦網際網路大廠，他們具備充足資源投入、團隊搭建能力，且聯動外部生態夥伴來推進場景落地。”星海圖市場、生態負責人張宇佳說，“我們正在深度協同這類客群，真正的應用落地其實是一個scaling的過程，就像大模型一樣。”軒元資本王榮進則強調對標新能源汽車產業，他強調大產業都是持續10-20年的周期，不用在意短期一兩年的資料。“從出貨量、預期來看都不算太多，但十幾年前的新能源汽車，也是從千台、萬台、十萬台、百萬台到目前的千萬台出貨量。”王榮進說。達不到的100萬台馬斯克很早就喊出了年產100萬台Optimus的目標，甚至特斯拉的股東大會，將這一數值設定為解鎖馬斯克“兆美元薪酬包”的關鍵條件之一。但如果回歸到Omdia的資料上來，Optimus只有“可憐的”150台，宏大的理想與現實之間，存在一個巨大的量產鴻溝。從這個角度來看，反倒是超過5000台出貨量的中國對手們，走在了前面。獵戶星空董事長、獵豹移動CEO傅盛並不看好人形機器人的擴量，“現在就是擊鼓傳花，人形遠得很，至少還要5年的時間。”一位行業知情人士說，很多中標的都是項目制，不能簡單地從合同金額規模計算出貨量。他認為不同維度來看人形機器人2025的“數量”，會有不同的結論。“從2025年春晚開始一年的熱度來看，這個數字其實算挺保守的了。但是真的深入瞭解現在的機器人到底能做到什麼程度後，再來看這個資料就挺符合預期的。”該知情人士說。根據宇樹確認的數字——2025年出貨量5500台，假設均價6萬元，對應全年的銷售額為3.6億元，不過前述資深機器人從業者強調頭部企業收入已經不止5億元。“宇樹基礎非開發版本定價大概在10萬元左右，具備完整開發能力的主流版本能到30-50萬元，如果需要動作定製、全身遙操等二次開發服務，也會另行計費”，該從業者強調，“行業內其他品牌的定價策略還會更高一些。”如果想把營收從5億元做到50億元，對應年出貨量就是10倍的增長，即55000台，在多位業內人士看來，實現這一量產目標並非難事，更關鍵的是要讓基礎模型更加智能。智源研究院院長王仲遠此前強調，在一個真實場景中讓機器人連續執行兩個小時流程，遠比在展台完成一次性的動作要困難得多。“現在製造其實不是太大問題，主要還是機器人不夠聰明，所以大家看到的還都是跳舞這種可以事先編排好的應用。真的放到生產中能做的就有限了。”前述知情人士說。王榮進認為，從10000台到100000台，再到1000000台，核心關注是否能夠持續迭代，能夠持續降本，性能持續提高，而車企在這方面則有著先天的優勢，這也是為什麼特斯拉、小鵬等主機廠先後下場官宣人形機器人量產的原因。“兩個產業有非常強的關聯性，它們都扮演著電動化和智能化的邏輯，汽車用的雷射雷達、攝影機、毫米波雷達、超聲波雷達，也都可以用在機器人上。”王榮進說。對於百萬台的目標，前述從業者認為其中夾帶宣傳屬性，希望有新聞性能得到關注，“馬斯克本身經常立Flag，同時釋放一些積極訊號。我們肯定希望與這類行業巨頭協同發力，共同把市場做大。”與一些需要用地、廠房、裝置，建設周期動輒2-3年的晶片代工廠不同，人形機器人由於本身以組裝為主，擴產的本質上就是場地和人力的擴張。“它不涉及半導體，也不是全自動化的量產，生產的裝置層面也不會有卡點。”前述從業者說，“我們會考量能看到的市場供需的情況，產品情況去做產能的規劃。”換句話說，人形機器人只要需求在，隨時可以增加產線擴量，但它的前提在於，市場有需求，並且產品可以在特定場景中解決問題，同時還能保持持續的穩定性，這些共同決定了，人形機器人是走向更廣闊的“舞台”，還是走向死胡同。也正因為如此，智源研究院院長王仲遠才特別強調說，“行業必須分辨當前的量產究竟來自真實需求。” (創業邦)

萬卡級出貨量企業的批次出現，並不意味著國產AI晶片的競爭已經分出勝負，而意味著這一輪產業試錯開始進入“規模化交付驗證”階段在嚴格的晶片出口管制的倒逼下，國產資料中心AI晶片的自主化處理程序正在加速。目前，國產AI晶片包括華為昇騰、百度崑崙芯、阿里平頭哥、寒武紀等十余個品牌。《財經》多方調研獲悉，至少有九家中國AI晶片公司的出貨量或訂單量已超過1萬卡。其中包括華為昇騰、百度崑崙芯等背靠科技大廠的企業，還包括寒武紀、沐曦、天數智芯、燧原科技等AI晶片上市和將上市企業，甚至包括曦望（Sunrise）、清微智能等仍在創業階段的非上市公司。其中出貨規模大的AI晶片公司，累計出貨量已在10萬卡等級。出貨量相對較小的AI晶片公司，如曦望、清微智能等2025年出貨量或訂單規模在1萬卡以上。國產推理AI晶片單價目前單卡價格約在3萬-20萬元不等。出貨量或訂單量達到萬卡規模，意味著國產AI晶片的性能、穩定性和總擁有成本具備一定市場認可度。它開啟的不只是規模競爭，更是圍繞穩定性、軟體生態和商業化服務的更深層次、更全方位的競爭。一批大大小小的AI晶片公司出貨規模快速增長，國產AI晶片的市場份額因此迅速攀升。國際市場調研機構IDC 2025年10月資料顯示，2025年上半年中國加速（即AI晶片）伺服器市場規模達到160億美元，出貨超過190萬張。其中輝達約佔62%市場份額，國產AI晶片約佔35%市場份額。國產AI晶片需求持續增長，增長速度遠超輝達。多位半導體產業人士對《財經》表示，2026年隨著國產AI晶片的代工產能逐漸提升，國產AI推理晶片的出貨量還將迎來一輪爆發式增長。不過，萬卡級出貨量企業的批次出現，並不意味著國產AI晶片的競爭已經分出勝負，而意味著這一輪產業試錯開始進入“規模化交付驗證”階段。萬卡出貨量的中國AI晶片公司湧現萬卡等級出貨量的國產AI晶片公司正在批次湧現。華為昇騰、百度崑崙芯是出貨規模最大的國產AI晶片。它們背靠大型科技公司，有穩定的客戶。華為昇騰、百度崑崙芯性能表現突出，甚至已被用於部分模型訓練場景。國際市場調研機構IDC資料顯示，2025下半年國產AI晶片中，華為昇騰市場份額位居國內第一，百度崑崙芯市場份額位居國內第三。華為昇騰已經被用於電信營運商、科技公司的多個國產萬卡叢集。百度2025年2月點亮了崑崙芯P800萬卡叢集，並計畫未來點亮三萬卡叢集。除了百度，一批金融、能源、製造等領域的大型企業都在採購百度崑崙芯。寒武紀也是國內出貨量最大的國產AI晶片之一。其主要客戶包括國內大型網際網路公司、電信營運商和金融機構等。2025下半年-2026年初，沐曦、摩爾線程、天數智芯、燧原科技等AI晶片創業公司先後發佈招股書。招股書顯示，沐曦、天數智芯、燧原科技的累積出貨量均已超過萬卡。沐曦招股書披露，截至2025年8月末，沐曦AI晶片累計銷量超過2.5萬卡，已在多個國家人工智慧公共算力平台、電信營運商智算平台和商業化智算中心實現規模化應用。天數智芯招股書披露，截至2025年6月30日，天數智芯已向金融、醫療、交通等行業的290名客戶交付5.2萬枚AI晶片。燧原科技招股書披露，截至2025年9月，燧原科技AI加速卡及模組出貨情況。經《財經》計算，燧原科技的AI加速卡及模組合計銷量為9.72萬張。《財經》瞭解到，包括曦望、清微智能等仍未上市的國產AI晶片公司出貨量或訂單量也已經超過萬卡。不過，它們和頭部國產AI晶片公司的出貨量仍存在明顯差距。曦望前身是商湯科技的大晶片部門，2024年底分拆獨立營運，該公司目前專注AI推理晶片的研發與商業化。曦望的投資方包括三一集團旗下華胥基金、範式智能、杭州資料集團，IDG資本、高榕創投、無極資本等知名機構，以及誠通混改基金、杭州金投、杭州高新金投等國資相關基金。曦望已經銷售啟望S1、啟望S2等AI推理晶片，2026年將量產啟望S3晶片。客戶包括商湯科技、第四範式等企業。在1月28日產品發佈會上，曦望方面披露2025年AI晶片交付破萬卡，收入大幅增長。清微智能是一家“清華系”的晶片創業公司。獲得了國家積體電路產業投資基金（大基金）投資，且是首批國家級專精特新“小巨人”。《財經》瞭解到，截至2026年1月，清微智能的AI晶片訂單量累計超過3萬卡，客戶包括部分地方城市的智算中心。一些國產AI晶片創業公司目前更關注能用、可控以及出貨規模，並非追求極致的峰值性能。部分國產AI晶片創業公司並未像輝達和頭部國產AI晶片公司使用7nm（奈米）及以下的先進製程以及HBM（高頻寬記憶體）記憶體。目前國產7nm（奈米）及以下的先進製程、國產HBM記憶體產能極其有限。因此，它們直接採用了更成熟且中國大陸本土產業鏈能夠更快量產的12nm工藝製程和LPDDR（低功耗雙倍資料率記憶體）系列記憶體。這類國產AI晶片的價格甚至可低至3萬元/卡。2025年12月，AI基礎設施創業公司新智惠想創始人吳健對《財經》表示，他和十家以上的國產AI晶片企業都有接觸。他預計2026年-2027年中國市場還會有多款國產AI推理晶片上市，2026年-2027年會迎來爆發。部分國產AI晶片推理性能已超輝達H20目前，國產AI晶片的峰值性能和輝達存在巨大差距。中國市場的AI晶片數量和美國市場也存在巨大差距。降低國產AI晶片的推理成本，正在成為中國產業界的共同努力方向。因為當算力規模無法正面比拚時，決定差距的不是有多少晶片，而是每張晶片能吐出多少Token（詞元）。資料中心AI晶片的主要使用場景包括訓練和推理。推理AI晶片的設計、使用門檻相對較低，這裡是國產AI晶片突圍的重要機會。IDC資料顯示，2025年中國生成式AI IaaS（基礎設施）市場，訓練佔比49.6%、推理佔比50.4%。IDC預測，到2029年，訓練佔比將降至23.3%，推理佔比將提升至76.8%。因此，國產AI晶片公司普遍注重提升推理性能，“榨乾”每一枚晶片的Token。Token是模型推理的基本單位。當算力規模受限時，每秒能生成多少Token（Token/s），直接決定了AI服務的響應速度、吞吐量和成本。這是衡量晶片實際推理效率的核心指標。吳健表示，做好硬體適配、調度最佳化等工作，有可能將同樣的晶片、同樣的模型發揮出數倍甚至數十倍的Token吞吐性能。曦望CEO（首席執行長）徐冰1月28日在產品發佈會表示，2025年中國市場百萬Tokens的推理成本已經降至1元。曦望的目標是在這個基礎上用專用的推理晶片和系統架構，把百萬Tokens的降低至1分等級。曦望相關人士對《財經》表示，目前曦望主打AI推理性能，下一代啟望S3目標是，相比上一代產品AI推理性能提升十倍以上。在門檻更低、使用更廣泛的推理場景，部分國產AI晶片性能表現已接近或超過輝達H20。H20是一款為了符合美國出口管制政策，性能被大幅閹割的“中國特供”AI晶片。一位地方國企智算技術人士2025年12月曾對《財經》表示，他測試了華為昇騰910B、百度崑崙芯P800、阿里PPU等國產AI晶片的推理性能。百度崑崙芯P800、阿里PPU跑DeepSeek-R1和阿里千問等經過適配最佳化的模型，Token吞吐效率優於輝達H20。不過，在軟體生態層面，國產AI晶片目前普遍面臨適配慢、適配難的問題。不像輝達的晶片一樣，能被開發者快速適配市面上大部分模型。一位國產AI晶片創業公司人士對《財經》表示，他們目前主要適配DeepSeek、阿里千問、Meta的Llama系列等主流模型，其他模型無法及時、全面兼顧。上述地方國企智算技術人士對《財經》表示，他所在的企業為國產AI晶片適配新模型，通常要一兩個月。因此，往往無法第一時間用上最新的模型。一位人工智慧解決方案公司CEO甚至提到，Hugging Face（全球AI和大模型開源社區）上擁有超過200萬款模型，而某國產AI晶片適配的模型數量只有幾十款。多位半導體產業人士對《財經》表示，萬卡級出貨量企業的出現，意味著這一輪產業試錯正在進入“規模化交付驗證”階段。部分半導體產業人士的看法是，國產AI推理晶片市場正在出現與太陽能產業早期相似的路徑——在產業政策，以及產業引導基金、二級資本市場的推動下，多家廠商出貨量迅速攀升。一種樂觀預期是，中國的AI推理晶片市場未來幾年，將像中國的太陽能產業一樣，通過激烈的市場競爭跑出若幹個具備國際競爭力的企業。不過，另一種觀點是，太陽能是高度標準化的製造業產品，勝負最終由成本曲線與產能效率出清決定。AI晶片的產業發展邏輯由軟體、硬體和生態共同決定，它的競爭節奏與淘汰機制和太陽能產業存在本質差異。國產AI晶片上游受限於晶片代工企業的產能，下游受限於軟體生態。它的交付穩定性、軟體棧成熟度與生態遷移成本，決定了“萬卡之後”的復購與生存。中國AI晶片市場殘酷的競爭甚至尚未真正開始。 (財經雜誌)

Apple lose their VIP status蘋果與台積電長達十餘年的核心合作格局，正被輝達的AI浪潮強勢改寫。媒體消息：台積電董事長魏哲家親赴蘋果總部遞出重磅通知，要求其接受近年最大幅度代工漲價，同時收回專屬產能優先保障權。這一轉折背後，是輝達憑藉AI晶片爆發式需求，已於2025年部分季度反超蘋果，登頂台積電頭號客戶（註：個別季度，蘋果還是台積電第一大客戶）。目前輝達貢獻台積電13%總營收，其高性能GPU訂單吞噬大量晶圓產能，成台積電營收增長核心引擎。台積電2nm製程供應告急，倒逼其啟動連續四年漲價計畫，從2026年起上調先進製程報價。蘋果A20 SoC單價已達280美元，暗示漲價已實質落地，進一步擠壓其利潤空間。台積電今年AI相關資本支出將衝至520-560億美元歷史峰值，彰顯對AI賽道的堅定押注。儘管蘋果產品覆蓋台積電十余家晶圓廠，佈局廣度遠超輝達，但短期話語權已嚴重傾斜。註：蘋果依然是台積電第一大客戶，但是接受漲價能力或意願不如輝達等AI晶片客戶輝達聚焦前沿製程大晶圓代工，與台積電技術路線深度繫結，短期優勢難以撼動。台積電CFO黃仁昭對客戶排名變動不予置評。側面印證這一行業格局的重大洗牌。唯有待AI熱潮退去，蘋果或才有望重奪話語權，而台積電預判此場景短期內難現。這場由AI驅動的產能博弈，正重塑全球半導體產業鏈的權力天平，影響深遠。（MacDailyNews Take: Even the mightiest can temporarily lose their VIP status when someone else’s demand becomes too big to ignore.）《蘋果每日新聞》評論：即便再強勢的巨頭，當其他企業的需求大到不容忽視時，也可能暫時失去專屬的貴賓地位。半導體行業營業利潤：深度分化（2010-2026 年）(深科技)

1月12日，市場研究機構Counterpoint Research發佈最新報告顯示，去年全球智慧型手機出貨量同比增長2%。蘋果以20%的市場份額位居全球第一，這一成績得益於新興市場與中型市場的穩健需求，以及iPhone 17系列的強勁銷量。根據Counterpoint的資料，這是蘋果時隔多年來首次反超三星，重奪全球最大智慧型手機製造商的桂冠。蘋果上一次位居全球智慧型手機出貨量榜首還要追溯到2011年。Counterpoint高級分析師Shilpi Jain表示，“2025年，受消費者升級至高端裝置驅動，智慧型手機市場繼續向更高價格段逐步轉移。與此同時，發展中地區對5G手機的需求急劇上升。此外，出於對關稅風險的擔憂，OEM廠商在上半年提前出貨，但隨著時間推移，關稅的影響比市場預期溫和，從而抑制了其對下半年銷量的影響。2025年全年的增長在各地區間表現不均。日本、中東和非洲（MEA）以及亞太地區（APAC）部分市場的表現抵消了成熟市場的疲軟。”具體而言，蘋果在2025年的增長得益於其在新興和中型市場的擴張及需求上升，並受到更強產品組合的支援。iPhone 17系列在成功發佈後，於2025年第四季度展現了巨大的市場吸引力，而iPhone 16在日本、印度和東南亞的表現保持出色。隨著數百萬使用者進入換機期，疫情期間的換機需求迎來集中釋放，進一步放大了這一增長勢頭。Counterpoint報告稱，iPhone17標準版在中國市場的銷量幾乎達到iPhone 16同期水平的兩倍。這一增長主要得益於其“加量不加價”的產品策略——在維持價格不變的基礎上，將起步儲存提升至256GB，並首次為標準版配備了120Hz ProMotion自適應更新頻率螢幕。緊隨蘋果之後，三星在2025年以19%的市場份額位居第二，出貨量實現溫和增長；小米則憑藉新興市場的穩定需求，以13%的份額排名第三；vivo、OPPO分別位居第四和第五，但隨著真我（Realme）回歸OPPO體系，合併後OPPO的2025年出貨量份額將達到11%，佔據全球智慧型手機市場第四的位置。儘管2025年全球智慧型手機增長勢頭良好，但Counterpoint對2026年的前景持保守態度。該機構研究總監Tarun Pathak預測，2026年全球智慧型手機市場或將面臨下行壓力，“隨著晶片製造商將產能優先傾斜給AI資料中心，而非智慧型手機，DRAM、NAND短缺和元件成本上升，全球智慧型手機市場預計將在2026年走弱。智慧型手機價格上漲已初現端倪。”在此背景下，Counterpoint已將2026年全球智慧型手機出貨預測下調。該機構進一步指出，儘管供應緊縮將對出貨量造成壓力，但得益於更強的供應鏈能力和高端市場定位，蘋果和三星可能會保持韌性，而集中在低價位段的中國OEM廠商或將面臨更大的壓力。此前，投行韋德布什（Wedbush）已將蘋果目標價從320美元上調至350美元，並維持“跑贏大盤”評級，核心依據是2026年將成為蘋果真正投身人工智慧革命的元年。該機構知名分析師丹·艾夫斯（Dan Ives）認為，蘋果公司2026年的iPhone銷量有望超過華爾街目前的預期。“我們看到中國市場表現尤為強勁，這股增長勢頭應該會持續下去，為蘋果在iPhone 17周期末期以及今年9月iPhone 18發佈之際帶來持續的增長動力。” (i商周)

近日，市場研究機構Omdia正式發佈《通用具身機器人市場雷達》報告，系統分析了2025年全球人形機器人的市場趨勢、關鍵商用指標與綜合技術實力。報告指出，2025 年全球人形機器人市場邁入快速增長階段，全年總出貨量預計達 1.3 萬台。中國廠商在規模化量產與出貨量方面表現突出，智元、宇樹、優必選分別佔據前三名。先來看看這個研究機構到底什麼來頭。Omdia是全球領先的行業分析師機構，隸屬於Informa集團，總部位於英國倫敦。整合了眾多領先的市場研究資源，包括Canalys, Ovum, Heavy Reading, Tractica和 IHS Markit，覆蓋科技、媒體和電信研究業務。關於本次研究，Omdia採用熱力圖模型對全球主流廠商進行了綜合評估，涵蓋產品形態、負載性能、靈巧操作、感知導航、AI學習、定製便捷、規模量產、規模商用共八項維度。智元在上述六項評估維度中獲得最高評級（Advanced Capability），是本次評估中獲得最多最高評級的廠商。不管是報告評估的方法論還是報告的研究方都具備極高的行業認可度。這一份報告裡，其實能夠反映出一些殘酷現實。1、警惕機器人寡頭效應值得注意的是，雖然整個行業還處於早期階段，但是似乎已經有了寡頭效應的危險。按照榜單統計，智元、宇樹和優必選3家就佔了2025年人形機器人出貨量超過78%的市場份額。要知道全球人形機器人企業數量超過300家，中國就佔據了一半之多。只有這幾家的資料也只是勉強能拿得出手。誠然，很多人會認為，這個說法會不會以小見大了。甚至在行業人士看來，機器人出貨量萬台以內都屬於試生產階段，何來寡頭一說。但這確實是一個值得警惕的問題。換一個角度思考，人形機器人是一個對供應鏈管理，質量品控，SOP流程要求都非常高的尖端製造業。很多企業如果連所謂的試生產這一關都過不了，如何承受住將來百萬台出貨量的高壓強式量產節奏。更恐怖的是，目前頭部幾家企業量產的數量都只是他們的冰山一角。相關資料顯示，這幾家手裡都還有大量訂單沒有釋放。比如優必選2025年我的了超過13億訂單，宇樹，智元也都有過億訂單。當市場爆發的時候，資源會進一步加速向已經經過市場驗證的頭部企業流動。這是任何行業一直以來的規律。2、中國廠商實實在在領先了歐美日等企業在機器人上起步比較早，過去很長一段時間裡，我們總覺得國外在機器人上領先國內，但從報告的落地情況來看，中國在機器人上已經實實在在的領先了，至少在製造能力上有了絕對話語權。不管是今年以來優必選的持續爆單讓Figure AI破大防，還是年末馬斯克給小鵬機器人點贊都說明中國機器人產業實實在在的進步。不少技術人員表示，實際上我們在機器人製造，規模化量產，品控，供應商安全和穩定性等全方面領先海外企業。即便最軟性的模型能力上，也很難籠統地說美國比中國更強，要繼續拆分不同的細節去比拚高低。比如具體到模擬，還是推理，以及模型的工程化落地，蒸餾，架構設計等。至少在架構設計上，中國有非常顯著的優勢，因為我們卻晶片基礎硬體，所以只能從模型能力上去彌補，這也天然催生了中國企業在模型能力上的進步。DeepSeek就是一個非常明顯的案例。3、機器人商業化之路任重道遠2025年以來，大家對機器人的熱情持續高漲。尤其是國內宇樹機器人登上春晚，國外馬斯克持續放話將來機器人數量是人類3倍等。國內外大家對機器人的熱情空前火爆。很多企業對機器人提出了大干快上的口號。1年過萬，2年翻番的口號。但事實上，一張榜單反映出來的殘酷現實是，人形機器人商業化之路任重道遠，即便是目前很多已經商業化的工作依然集中在“邊角料”場景裡，比如文娛表演、導覽、科研教育等“非剛需”階段。有技術人員向《圓周智行》透露，即便已經交付的機器人很多也都只能滿足一些基本的動作，如果要進一步增加功能性，需要額外付費做二次開發，額外的費用需要幾萬甚至幾十萬。從現在的時間節點看。人形機器人真正找到一個大規模應用的場景至少要5-10年時間，比如酒店機器人這種特定場合解決特定問題的場景。當然，大部分廠商也不用過分悲觀。也有技術人員指出，機器人是一個長周期賽道，尤其聚焦到人形更是如此，甚至比自動駕駛的賽道周期更長。而且像智能電動汽車一樣，人形機器人也有上下半場的說法，上半場主要拼硬體，下半場拼模型，而且下半場的競爭周期會比上半場長很多。此外，還有很多真正的巨頭並沒有全面發力，比如汽車企業小鵬，小米已經率先佈局，理想已經明確表示要進入機器人，蔚來也在蠢蠢欲動，傳統車企奇瑞，長安，吉利等也都已經採取行動。此外，人形機器人的商業化場景還有待進一步探索。比如養老醫療等，那聚焦這一塊的傅利葉等肯定具備更多垂直場景的優勢。所以，其實能夠影響格局的變數還有很多。Omdia預測，未來十年人形機器人市場將迎來指數級增長，到2035年全球出貨量有望達到260萬台。拭目以待吧。 (圓周智行)

近日，全球權威市場研究機構Omdia正式發佈《通用具身機器人市場雷達》報告，系統分析了2025年全球人形機器人的市場趨勢、關鍵商用指標與綜合技術實力。報告顯示，中國廠商整體領跑全球，其中智元（AGIBOT）在2025年出貨量與市場份額均位列全球第一。01/ 全球出貨量第一領銜全球商用部署報告指出，2025 年全球人形機器人市場邁入快速增長階段，全年總出貨量預計達 1.3 萬台。中國廠商在規模化量產與出貨量方面表現突出，其中智元以超過 5100 台的年度出貨量，佔據全球 39% 的市場份額，在出貨量與市場份額兩項關鍵指標上均位居全球第一。目前，智元已建構覆蓋全尺寸、半尺寸及輪式的多形態產品，並已在文娛商演、導覽導購、工業智造、科研教育、數采訓練等多個核心場景實現商用落地，完成從技術驗證到批次交付的階段性躍遷。02/ 綜合實力獲最多認可六項維度獲最高評級Omdia採用熱力圖模型對全球主流廠商進行了綜合評估，涵蓋產品形態、負載性能、靈巧操作、感知導航、AI學習、定製便捷、規模量產、規模商用共八項維度。智元在其中六項評估維度中獲得最高評級（Advanced Capability），是本次評估中獲得最多最高評級的廠商。03/ 引領全球第一梯隊推動產業加速發展報告指出，生成式AI與機器人技術的深度融合，正推動機器人從執行預設任務向具備自主學習和環境適應能力的“通用具身智能”方向演進。智元、宇樹、特斯拉等廠商作為全球人形機器人領域的“第一梯隊”,正在積極地推動產業加速發展。Omdia預測，未來十年人形機器人市場將迎來指數級增長，到2035年全球出貨量有望達到260萬台。 (深科技)

三位知情人士告訴路透，輝達(Nvidia)已告知中國客戶，計畫在2月中旬的農曆新年假期前開始向中國發貨其算力第二強大的人工智慧(AI)晶片。圖 路透/Dado Ruvic其中兩位人士稱，這家美國晶片製造商計畫利用現有庫存完成首批訂單，預計出貨量將達到5000至10000個晶片模組，相當於約40000至80000顆H200 AI晶片。第三位消息人士稱，輝達也已告知中國客戶，計畫增加新的晶片產能，新產能將從2026年第二季度開始接受訂單。消息人士稱，目前仍存在很大的不確定性，因為北京方面尚未批准任何H200採購，而且時間表可能會根據政府的決定而改變。“整個計畫取決於政府的批准。在獲得正式許可之前，一切都無法確定，”第三位消息人士稱。由於討論內容屬於內部資訊，消息人士不願具名。輝達和中國工信部尚未置評。 (路透財經早報)