川普稱美方“百分百”控制荷姆茲海峽 美國總統川普10日在白宮對媒體說，美國“百分百”控制荷姆茲海峽，但伊朗還會“製造麻煩”。 川普稱“航道是暢通的”，“目前唯一掌控荷姆茲海峽的是美國海軍”。他還說，美軍對伊朗實施海上封鎖，“只允許那些我們想放行的船隻通過”。 川普同時稱，荷姆茲海峽“情況有點複雜”，伊朗“偶爾會投放水雷，而我們會發現這些水雷”。他還稱，美軍已對整個海峽進行了掃雷。

全世界都沒想到，接連的中東大戰，巴基斯坦正成為最大贏家。 去年以色列追殺哈馬斯，空襲卡達首都，阿拉伯世界震怒，幾天後，沙烏地阿拉伯與巴基斯坦簽署共同防務條約，最關鍵一個條款：針對一個國家的襲擊，就是針對兩個國家的侵略。 什麼意思？ 沙烏地阿拉伯，最強大的海灣阿拉伯國家；巴基斯坦，唯一擁有核武器的伊斯蘭國家，正式結盟。

美伊緊張局勢蔓延至紅海，油價重回三位數！川普又給關稅「續命」。科技七巨頭一夜蒸發8千億美元，日元跌穿163關口。OpenAI模型突破沙箱…本周你錯過那些刺激行情？ 行情回顧 本周美元指數整體走強，成功站上101關口，周四觸及101.54高點，走勢呈現「避險推升+利率支撐」特徵。美伊衝突升級推動資金流向美元，同時聯準會加息預期飆升，9月行動機率一度超八成。十年期美債收益率突破4.7%，創18個月新高，強化美元吸引力。 現貨黃金本周先揚後抑，受中東局勢升溫推動，周二至周三連續上漲，一度突破4160美元/盎司，但隨後因美元走強和美債收益率上升承壓回落，截至發稿在4050美元/盎司附近徘徊。

最近幾天，美伊局勢來到了一個危險邊緣，在這種針鋒相對下，戰爭的風險劇增。如果說地緣政治是一個多米諾骨牌遊戲，俄烏衝突是第一張，中東是第二張，第三張在那？很可能是東亞。 而現在，第一張骨牌已經倒下，第二張搖搖欲墜，而美國已經有了開戰的打算。 昨天我們提到，7月14日，美軍中央司令部宣佈重啟伊朗全域海上封鎖，波斯灣部署兩支航母打擊群、20余艘戰艦，所有進出伊朗哈爾克島油港的商船全部攔截檢查，伊朗海上貿易基本被切斷。到了15日，伊朗革命衛隊正式對外宣告：要麼所有國家一起出口油氣，誰也別想單獨外運，開啟玉石俱焚模式。 48小時內，美伊接連釋放兩個訊號，圍繞的焦點是海峽問題，爭奪的重心是海峽的管理權。這是川普痛定思痛做出的決定，他的目標是在美國中期選舉前，拿下荷姆茲海峽。

今天在場的各位，大多是深耕大宗商品的專業人士，肯定特別關心市場未來的走勢。最近幾年大家應該都能感受到，不管是中觀行業還是微觀經營，都離不開宏觀大環境的影響。股票、債券、大宗商品都是如此，如果只盯著自己所在的領域，不管是定價、估值還是走勢判斷，得出的判斷都會不夠全面。 最近幾個月宏觀層面的變化尤其大，我們先是經歷了戰爭對全球市場的衝擊，緊接著又看到半導體行業在近一個月裡的瘋狂上漲。很多人都想知道，這背後到底發生了什麼。今天我匯報的主題，就是“大爭之世”。 最近幾年全球的宏觀環境一直很不平靜，相比之下中國整體比較安穩，沒有戰爭，也沒有重大突發事件。但我們同樣身處巨大的變局之中，核心要解決的就是如何“體面”地告別房地產，重塑全新的總供需曲線。 今年是“十五五”規劃的開局之年，高層在告別房地產之後，重點要重塑供給和需求。尤其是需求端的調整，會直接影響棉花在內的一系列傳統產業。我們現在正處在宏觀層面的大爭之世，背後是全球經濟、政治、科技、產業的巨大失衡與矛盾。事物的發展都是靠矛盾推動的，失衡就是當下最主要的矛盾。當前中國面臨的核心問題是供需失衡，各行各業都在擴產能、增供給，不只是棉花產業，工業品的情況更是明顯。豬肉價格已經跌到歷史低位，整個行業產能過剩的問題非常嚴重，需求端卻沒能和供給匹配，形成了巨大的供需錯配。

與年初仍在釋放降息訊號的論調不同，4月會議紀要中，加息已從邊緣議題上升為主流討論。其中，通膨是推動官員立場集體轉鷹的核心變數。 當地時間5月20日，聯準會公佈了4月28日至29日聯邦公開市場委員會（FOMC）貨幣政策會議紀要。紀要釋放出強烈的“鷹派”訊號——“多數”決策者認為，若伊朗戰事持續令通膨保持高位，“適度收緊政策可能是合適的”；“許多”與會者傾向於移除會後聲明中暗示寬鬆傾向的措辭。 在“鮑爾時代”的最後一次貨幣政策會議上，12名投票委員中有四人投下反對票，創下1992年以來最大決策層分歧。這份會議紀要為市場對聯準會即將到來的權力交接投下了濃重的通膨焦慮陰影。 集體轉“鷹”

美以伊對峙進入第60天，伊朗28日要求美國立即停止“非法要求”，並表示伊朗已做出“一切必要安排”以應對美國海上封鎖。 美伊談判前景不明之際，伊朗外長訪俄引發關注。伊朗外長訪俄 普丁：將全力推動中東盡快實現和平當地時間27日下午，俄羅斯總統普丁與到訪的伊朗外長阿拉格齊在聖彼得堡舉行會晤。普丁表示俄羅斯將全力推動中東地區盡快實現和平。當前美伊談判陷入停滯，原定於4月22日在巴基斯坦 伊斯蘭馬巴德舉行的美伊第二輪談判，因美軍持續封鎖海峽、伊朗拒絕討論核議題等諸多原因告吹。阿拉格齊表示，儘管上一輪談判取得了一些進展，但因為美國提出過分苛刻的要求，採取了錯誤做法，談判最終未能實現目標。俄方：願開展斡旋 盡全力實現和平俄總統新聞秘書佩斯科夫在會見結束後對記者表示，俄羅斯歡迎美伊繼續談判，要避免戰火重燃，因為這不符合伊朗和荷姆茲海峽沿岸國家利益，也不符合全球經濟利益。俄方願開展伊朗戰事各相關方均能接受的斡旋，盡全力實現和平。伊朗堅持海峽問題先行 提出三階段談判框架美媒認為，與俄羅斯的磋商是伊朗為分階段結束衝突所做努力的一部分。據伊朗媒體報導，阿拉格齊訪俄前夕，通過巴基斯坦以書面形式向美方傳達伊朗在核計畫和荷姆茲海峽等問題上的“紅線”，並提出一項分三階段推進的談判框架：第一階段結束戰火，第二階段開放荷姆茲海峽，第三階段再談論伊朗核問題。報導說，伊朗只會在前兩個階段達成一致後，才準備與美方就核計畫展開討論。專家：俄羅斯意在鞏固擴大中東地緣政治影響力事關霍爾木茲 伊朗外長折返 伊斯蘭馬巴德內情曝光俄羅斯是阿拉格齊此次出訪的最後一站。在此之前，他先訪問了巴基斯坦和阿曼，結束阿曼行程後又返回巴基斯坦首都 伊斯蘭馬巴德。巴基斯坦目前擔任美伊和談的斡旋方，伊朗外長在24小時內兩次訪問巴基斯坦，引發各界關注。巴基斯坦媒體記者阿布薩爾·海德爾27日凌晨在社交媒體發帖說，阿拉格齊當天之所以再次到訪 伊斯蘭馬巴德，是因為阿曼方面提出一項重要提議。阿拉格齊據此折返向在美伊之間擔任中間人的巴方轉交一份提議，內容是關於荷姆茲海峽沿岸國家建構新安全合作機制的條件。阿拉格齊在社交媒體證實，訪問阿曼期間，他與阿方討論了確保荷姆茲海峽安全通航的方式。美國官員：川普對伊朗新方案不滿意美國白宮新聞秘書萊維特27日在記者會上證實，總統川普及其國家安全團隊正在討論伊朗提出的談判新方案。據多名知情人士透露，川普總統已向其團隊表示，他對伊朗提出的重新開放荷姆茲海峽並結束戰爭的最新提議並不滿意。據美國官員透露，川普政府內部圍繞是否接受伊朗提案展開激烈爭論，部分美政府官員認為，若美國再持續封鎖兩個月，將對伊朗能源設施造成嚴重且長期的破壞，維修成本極高。這些官員主張，伊朗為避免此類長期損失，最終會同意達成協議。 (CCTV4)