#基礎設施投資
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微軟宣佈：2030年前將在中東投資超100億美元

科技巨頭微軟周三（9月23日）在官網宣佈，公司計畫從現在到2030年，在中東地區投資超過100億美元用於資本和營運支出。 微軟副董事長兼總裁布萊德·史密斯（Brad Smith）在新聞稿中寫道，微軟通過了一項新的投資框架，該框架初期將重點關注科威特、卡達、沙烏地阿拉伯和阿聯。 我們對中東地區的未來充滿信心，並正加大在該地區的投資，因為該地區正在推進全球最具雄心的AI轉型之一。我們將進一步拓展在該地區各地的本地合作夥伴關係。 我們將繼續努力，在當前充滿挑戰的時期，與這些國家的政府和人民並肩前行。展望未來，我們將繼續加大對該地區技術、數位化韌性和人才的投入。
微軟宣佈：2030年前將在中東投資超100億美元
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摩根大通：AI 基礎設施交易正處於十字路口；那些環節最值得投資？

AI基礎設施交易正處在一個十字路口。下一階段行情要想延續，市場需要對三個問題給出明確答案。（1）出售算力是一門好生意，但對AI模型公司或垂直AI廠商而言，購買算力能否持續成為一門好生意？（2）近期圍繞AI安全和監管的擔憂，會不會抑制算力需求增長？（3）在超大規模雲服務商逐步轉為負自由現金流之後，下一輪資本開支增長應依靠怎樣的可持續融資模式？ 摩根大通認為，當前AI經濟性表明，儘管市場擔心開源模型帶來衝擊，購買算力仍然是一門非常健康的生意。隨著AI模型能力加速提升，這種經濟性有望延續。AI安全問題短期可能造成擾動，但前沿AI模型訓練不太可能放慢；AI快速演進以及遞迴式自我改進等進展，也可能在程式設計之外創造新的收入市場。融資仍是市場關注的重點，不過未來兩年，經營現金流加速增長、超大規模雲服務商發債以及股權融資，足以為資本開支保持強勁增長提供空間。 科技硬體生態依然健康，每股收益預期持續上調，估值也具吸引力。雖然當前市場情緒偏弱，但我們尚未看到資本開支即將轉向下行的訊號，而科技硬體股的價格已經開始反映這種擔憂。後續關鍵催化因素仍將來自更多證據，證明AI模型層和應用層能夠持續實現商業化。摩根大通在亞洲科技類股的首選標的包括台積電、日月光、聯發科、緯穎、信驊、ASMPT、東京電子、愛德萬測試、三星電子、致茂和欣興。 出售算力是好生意購買算力當前看來同樣划算：目前市場已經充分認識到，出售AI算力是一門好生意。無論是半導體和硬體生態——利潤率處於歷史高位，還是公有雲和新型雲服務商生態——每GPU小時收入明顯高於去年，GPU現貨價格更高，公有雲增長明顯加速（見圖1），新型雲服務商項目也能取得良好的內部收益率，這一點都相當清楚。
摩根大通：AI 基礎設施交易正處於十字路口；那些環節最值得投資？
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OpenAI的現金消耗、Google的失控AI、Spacex獲FCC批准及其他要聞：本周科技動態

The tech world was buzzing this week with a slew of intriguing developments. From OpenAI's projected cash burn to Google's AI going rogue during a cybersecurity test, the news was nonstop. Here's a quick recap of the top stories. 本週科技圈熱點紛呈，一系列引人關注的動態接連湧現。從OpenAI預計的現金消耗規模，到Google的人工智慧在一次網絡安全測試中「失控」，相關報道層出不窮。以下是近期最受矚目的幾大新聞速覽。 OpenAI's Cash Burn to Hit $280 Billion by 2030 到2030年，OpenAI的現金消耗將高達2800億美元
科技#一周重點新聞#OpenAI#Google
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拆解AI燒錢真相！每100美元資本開支，究竟流進了誰的口袋？

過去一輪業績季顯示，AI算力競賽不僅沒有降溫，反而正在升級為一場史無前例的資本開支軍備賽。 Meta、微軟、Google母公司Alphabet及亞馬遜四家公司，2026年合計資本開支預計達到約7350億至7600億美元，中位數接近7500億美元，相比2025年的約4127億美元，增幅超過八成。 這意味著，四大科技巨頭一年新增的資本投入便超過3200億美元。市場真正需要思考的問題，已經不再是AI資本開支會不會增長，而是：這些錢最終流向那裡，又會被那些公司賺走？ 科技巨頭砸下的巨額資本開支，最終流向了那裡？
拆解AI燒錢真相！每100美元資本開支，究竟流進了誰的口袋？
美股#AI資本開支#基礎設施投資#Meta
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投資436億美元！馬來西亞資料中心為何這麼火？出海3大機遇值得關注

談起資料中心，現在沒有人能忽視馬來西亞。 截至2026年一季度，在柔佛州和雪蘭莪新鎮，有59例資料中心投資，帶來了8.3GW的算力需求總量； 其中36個資料中心項目，總共4.5GW的算力已建成上線； 剩餘的3.8GW正在加速推進。
投資436億美元！馬來西亞資料中心為何這麼火？出海3大機遇值得關注
科技#馬來西亞#資料中心#基礎設施投資
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高盛再發聲：AI的真正下一波大錢，不在矽谷

如果你最近刷財經新聞，大概會看到兩個互相矛盾的故事。 一邊在喊：AI泡沫要破了。科技七巨頭單日蒸發7970億美元。納指連跌兩周。Oracle更是自6月腰斬。華爾街在質問——幾兆砸進去，回報呢？ 另一邊，高盛上個月又出了一份報告，說7.6兆美元還不夠。真正的大錢還沒開始花。 同一個高盛。同一個AI。完全不同的判斷。
高盛再發聲：AI的真正下一波大錢，不在矽谷
科技#高盛#人工智能#基礎設施投資
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Oracle 裁員約 20%

事件概覽據 X 使用者 @kimmonismus 報導，Oracle 已於 2026-03-31 面向全球約 20% 員工發出裁員通知，內部郵件以 “今天是最後一個工作日” 的措辭正式生效，引發廣泛關注。此次行動與公司正在推進的 大規模 AI 基礎設施投資 直接相關，用於釋放現金流，以支援未來資料中心與算力叢集建設。公開跡象顯示，本輪裁員主要集中於 軟體工程類崗位，但公司強調 OCI（Oracle Cloud Infrastructure）擴張計畫保持不變。裁員規模與資金調配顯示，Oracle 正在加速從 傳統軟體模式 轉向 資本密集型 AI 雲基礎設施模式。公司在最新財季已將 2026 財年重組預算提高至 21 億美元，反映其重組力度擴大。短期內，相關部門的營運穩定性與客戶服務可能承壓；中期來看，Oracle 正試圖借算力投入在 2026—2027 年縮小與 AWS、Azure 的差距，其成敗將直接影響公司在企業級技術市場的競爭地位。相關事件時間線2025-082025-122026-03-05事件分析戰略轉向：資本密集型 AI 基建的資源重分配Oracle 的裁員核心動因在於為 AI 資料中心投資 釋放現金流。公司資本支出在 2025 年激增至 212 億美元，而 AI 訓練與推理需求的迅速擴張，使 Oracle 認為必須以 “人力換資本” 來保障 OCI 在算力競爭中的位置。裁員資金被明確用於基礎設施建設而非利潤率改善，顯示管理層押注方向清晰。市場競爭態勢：以企業級優勢換雲端突破在全球雲市場中，AWS 與 Azure 合計佔據約五成份額。Oracle 試圖依託其高滲透率的企業級資料庫業務，通過 “軟體 + 基礎設施” 捆綁方式吸引 AI 工作負載上雲。但短期裁員可能對 銷售與客戶成功團隊 帶來壓力；中期能否憑新增產能獲取穩定訓練客戶，將決定 OCI 能否在企業 AI 推理市場擴大份額。供應鏈瓶頸：GPU、電力與建設周期的不確定性Oracle 的算力擴張將遭遇 Nvidia 高端 GPU 供貨緊張、電力基礎設施不足 及 液冷部署複雜度 等現實約束。公司所節省的資金預計將主要投入土地、電網配套與硬體採買，但外部延遲可能導致 “現金已出、產能未起” 的窗口期風險，影響 2026—2027 年的預期產能釋放節奏。商業模式重構：從高毛利軟體到重資產雲的壓力轉移裁員標誌著 Oracle 從 高毛利軟體訂閱 向 重資產雲營運 的深度轉型。新模式將導致單位經濟顯著變化：折舊提高、自由現金流承壓、ROIC 下降。OCI 產能利用率若無法在 12 個月內達到 70% 以上，將影響整體盈利模型。此外，大規模人員調整對核心產品創新亦構成潛在拖累。風險平衡：人才、合規、競爭與需求變數Oracle 需應對多重不確定性，包括：- 關鍵研發人才流失 可能影響資料庫與 OCI 交付質量；- WARN 法案合規 及潛在訴訟帶來額外成本；- AWS 與 Azure 的客戶搶奪策略 可能加劇競爭；- 企業級 AI 需求波動 或導致產能利用率下降。上述因素將決定 Oracle 在 2026 年底前能否驗證本輪裁員 — 投資鏈的正向效果。 (InfraNative)
美股#Oracle#裁員#基礎設施投資
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鄒加怡當選亞投行行長，金立群離任

亞投行表示，鄒加怡是擁有30餘年全球頂級財金政策經驗的領導者6月24日，亞洲基礎設施投資銀行（下稱“亞投行”）理事會選舉鄒加怡擔任亞投行下一任行長。鄒加怡將於2026年1月16日上任，任期五年。首任行長金立群的第二個五年任期將於此前一日結束。亞投行表示，鄒加怡是擁有30餘年全球頂級財金政策經驗的領導者。作為中國財政部前副部長，鄒加怡在推動中國與主要國際金融機構的合作中發揮了積極作用。她曾擔任世界銀行集團、亞洲開發銀行、新開發銀行、亞洲基礎設施投資銀行、國際農業發展基金的理事或副理事，擁有廣泛而深厚的多邊合作經驗。“對於亞投行成員所給予的信任，我既懷謙卑又深感榮幸。”亞投行候任行長鄒加怡表示，“在金立群行長的領導下，亞投行取得了令人矚目的成績。過去十年裡，亞投行已為38個成員的322個項目提供了資金支援，其中包括與其他多邊開發銀行合作開展的項目。我期待與來自全球各地的亞投行管理層成員合作。亞投行戰略清晰，並按計畫推進，未來定將續創佳績。”公開資料顯示，2021年，鄒加怡出任全國政協副秘書長、機關黨組副書記，明確為正部長級。此前，她曾任中國財政部負責國際事務的副部長。在財政部期間，鄒加怡曾任國際司副司長、對外財經交流辦主任、國際司司長、國際經濟關係司司長，長期負責與世界銀行的對接。2015年7月，鄒加怡由財政部國際經濟關係司司長轉任財政部部長助理。同年12月，她從財政系統“轉行”紀檢戰線，履新中央紀委駐中央外辦紀檢組組長並躋身副部級。2018年6月，鄒加怡重返財政部出任副部長，卸任中央紀委常委、國家監委委員。在財政部領導層，鄒加怡協助時任部長劉昆分管人事教育司，並分管關稅司、金融司、國際經濟關係司、國際財金合作司等部門。中國財政部稱，鄒加怡在國際發展合作領域工作30餘年，對國際經濟重大問題具有深刻見解和戰略性、前瞻性思考，對國際發展事業具有堅定承諾和高度認同，擁有豐富的國際金融組織工作經驗，特別是凝聚共識的領導力、敏銳的判斷力、有效的溝通能力，她深入參與國際多雙邊平台下相關討論。中國財政部還表示，此外，她在亞投行籌建過程中發揮了重要作用，並為實現亞投行更好營運發展提出過很多建設性意見。鄒加怡生於1963年6月，江蘇無錫人，於1988年9月參加工作。她曾於中國社會科學院研究生院世界經濟與政治系國際經濟關係專業畢業，獲經濟學碩士學位。金立群表示：“2026年1月，鄒加怡將接任亞投行行長一職，對此我倍感欣慰。我們相識多年，她是國際發展金融領域最受尊重的人物之一。在新任行長領導下，亞投行將繼續沿著正確的方向前進。過去十年，我有幸參與並推動了亞投行的創立與建設。我很高興地看到，亞投行未來發展方向明確，並且有強有力的領導層為此保駕護航。”金立群於2016年1月就任亞投行行長，於2020年7月連任。此前，金立群也於1998年—2003年任財政部副部長，主管教育、科技、文化和對外經濟交往領域的行政經費預算。2月，在由亞投行、南部非洲開發銀行和法國開發署共同主辦的第五屆“共同金融”峰會上，金立群表示，多邊合作對於全球發展至關重要，亞投行將通過實際行動及行動成果推動多邊主義發展。他稱，只有通過多邊合作，加強互聯互通，為跨境貿易和投資創造有利環境，才能使各國各地區獲得實實在在的好處。此外，金立群還表示，雖然當今世界存在一種反全球化的傾向，但他認為推動全球合作仍是主流，“因為沒有一個國家、沒有一個地區能夠脫離與其他國家和地區的合作來取得持續的發展”。 (財經五月花)
鄒加怡當選亞投行行長，金立群離任
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